Energía y tecnología marcan el tono global
El mercado enfrenta una combinación exigente de petróleo al alza, riesgo geopolítico y una temporada de resultados que tendrá que validar valuaciones todavía elevadas. El Brent llegó a superar los USD 95 por barril, impulsado por una nueva escalada entre Estados Unidos e Irán y por mayores riesgos sobre las principales rutas de transporte energético. A la preocupación por el Estrecho de Hormuz se sumó ahora el riesgo en el estrecho de Bab el Mandeb, luego de que los hutíes amenazaran con atacar buques vinculados a Arabia Saudita, Estados Unidos o Israel, presionando aún más el mercado de petróleo físico. El nuevo salto del crudo vuelve a complicar el equilibrio macro para los bancos centrales. Aunque por ahora el dólar y las tasas no rompen los máximos del año, un petróleo persistentemente más alto podría volver a presionar las expectativas de inflación y limitar el margen de la Fed para adoptar una postura más flexible. El mercado sigue esperando que la tasa se mantenga sin cambios en la próxima reunión, aunque el riesgo de un sesgo más restrictivo continúa presente si la energía vuelve a trasladarse a precios. En este contexto, los futuros de Wall Street operan con bajas moderadas, con el Nasdaq como el más afectado, en una rueda donde la cautela vuelve a imponerse. Además del riesgo geopolítico, el mercado llega a una semana clave para el sector tecnológico. Después de la corrección reciente en semiconductores, los resultados de Alphabet, Tesla, Texas Instruments, IBM y otros nombres relevantes serán centrales para evaluar si el rally asociado a inteligencia artificial todavía tiene fundamentos suficientes para sostenerse.
- Mercado de cambios: el tipo de cambio oficial abre la rueda en la zona de $1.480.
- Calificación de Argentina: Moody’s elevó la calificación soberana de Argentina de largo plazo de Caa1 a B3, en línea con las mejoras ya otorgadas por Fitch Ratings y S&P Global en mayo y junio.
- Canje del Tesoro: el MECON canjeó USD 1.851 M de Lelink D31L6 (45% del stock en circulación) por USD 1.736 M de Lelink Ago-26 y USD 159 M de TZVD8. La aceptación fue inferior a la de los canjes previos (60%). Tras el canje, los vencimientos de fin de julio se redujeron a $8,5 billones, compuestos por Lecap ($3,4 B), Lecer ($1,7 B) y Lelink ($3,3 B). La próxima licitación será el miércoles próximo y el menú se conocerá el lunes.
- EMAE: hoy a las 16 hs el INDEC publicará el EMAE de mayo. Como referencia, en mayo la industria creció 0,4% mensual desestacionalizado y la construcción avanzó 6,3% mensual.