Menor presión energética y buenos resultados sostienen al equity
El mercado vuelve a arrancar con mejor tono, impulsado por la combinación de petróleo en baja y buenos resultados corporativos vinculados a la demanda de AI. Los futuros de Wall Street operan en verde, con el S&P 500 quedando cerca de nuevos máximos y el Dow camino a abrir en récord, mientras que la caída del crudo ayuda a descomprimir las tasas de Treasuries. El principal driver volvió a ser Medio Oriente, luego de que funcionarios de Qatar y Scott Bessent señalaran avances en las conversaciones para reabrir el Estrecho de Hormuz, aunque todavía sin negociaciones directas entre Estados Unidos e Irán. El Brent, que más temprano había operado por encima de USD 86 por barril, pasó a caer cerca de 4% hasta la zona de USD 80. La baja del petróleo dio soporte tanto a acciones como a bonos, con la tasa del Treasury a 10 años cayendo 4 puntos básicos. De todas formas, el escenario sigue siendo sensible, ya que el mercado venía de reaccionar a nuevos incidentes marítimos cerca de Omán y las disrupciones en el Golfo siguen condicionando la oferta. En este marco, los inversores continúan asignando una probabilidad elevada, cercana al 63%, a una suba de tasas de la Fed en la próxima reunión. Por el lado corporativo, la temporada de resultados sigue dando soporte al equity. Palantir sube con fuerza tras mejorar nuevamente sus proyecciones de ingresos, mientras que Caterpillar, un termómetro relevante para la economía industrial global, avanza luego de elevar su previsión anual, impulsada por la demanda de equipos vinculados a centros de datos e infraestructura energética para AI. También acompañan varias compañías del sector de semiconductores, en un contexto en el que el mercado vuelve a diferenciar entre una corrección de momentum y un deterioro fundamental. Hacia adelante, el foco pasará por los datos de empleo, órdenes de fábrica y comercio, que serán claves para calibrar la lectura sobre actividad, inflación y tasas.
- Mercado de cambios: el tipo de cambio oficial abre la rueda en la zona de $1.498.
- Recaudación: de acuerdo con datos de ARCA, la recaudación nacional creció 1,2% interanual real en julio, asumiendo una tasa de inflación del 1,9% mensual. Los ingresos del fisco fueron favorecidos por el calendario de vencimientos de Ganancias y Bienes Personales.
- Compras del Central: el BCRA compró ayer apenas USD 18 M en el MLC, el menor saldo desde el 3 de marzo (excluyendo la rueda sin intervención); el spot subió 0,7% hasta $1.495 y volvió a acercarse al nivel de $1.500.
- Morosidad: la mora del crédito privado dejó de subir en junio tras 19 meses; según estimaciones, la mora total bajó de 7,7% a 7,6%, la de familias de 12,8% a 12,7% y la de empresas se mantuvo en 3,5%.
- BOPREAL: el Tesoro cerró julio con USD 54,9 M VN del Bopreal BPOB7 y durante el mes recibió solo USD 1,6 M para cancelar impuestos.