Resultados corporativos y Medio Oriente dominan la semana
Los futuros de los principales índices operan al alza, con el Nasdaq mostrando el mejor desempeño relativo, mientras los inversores se preparan para una semana clave de resultados corporativos. Alphabet, Tesla, Intel, IBM, Texas Instruments, American Express y Verizon estarán entre los nombres más relevantes, en un contexto donde el mercado buscará señales concretas sobre la rentabilidad del fuerte ciclo de inversión en inteligencia artificial. Después de que el índice de semiconductores cayera más de 20% desde sus máximos de junio, los balances serán importantes para definir si la corrección fue una toma de ganancias dentro de una tendencia estructural o el inicio de una rotación más profunda. El contexto macro y geopolítico, sin embargo, sigue limitando el apetito por riesgo. El petróleo volvió a ser el principal foco de tensión, con el Brent llegando a superar los USD 90 por barril por primera vez desde comienzos de junio, antes de moderar parte de la suba. La escalada en Medio Oriente continúa, con nuevos ataques de Estados Unidos sobre objetivos iraníes y preocupación por el tránsito en el Estrecho de Hormuz. Si bien los datos de inflación de junio habían sido relativamente benignos, la posibilidad de un nuevo shock energético vuelve a complicar la lectura para la Fed. El mercado sigue asignando una probabilidad relevante a una suba de tasas en septiembre, especialmente si el conflicto sostiene precios de energía más altos y vuelve a presionar las expectativas inflacionarias. En este escenario, la mejora de los futuros luce más como un rebote después del selloff de la semana pasada que como una señal clara de risk-on. El mercado todavía enfrenta una combinación exigente de petróleo alto, tasas altas y valuaciones elevadas. Hacia adelante, el foco estará puesto en la evolución del conflicto en Medio Oriente y en la temporada de resultados, que deberá mostrar si el gasto en AI empieza a traducirse en ganancias suficientes para sostener el rally de los últimos meses.
- Mercado de cambios: el tipo de cambio oficial cerro la rueda del viernes en la zona de $1.478.
- Compras del BCRA: El BCRA compró USD 39 millones el viernes y cerró la mejor semana desde diciembre de 2023, con compras netas por USD 1.154 millones, luego de que el ritmo de compras se hubiera reducido significativamente en las semanas previas.
- Inflación mayorista: La inflación mayorista desaceleró por segundo mes consecutivo y se ubicó en 1,1%, 1,4 puntos porcentuales por debajo del registro de mayo y marcando el menor nivel desde febrero. Los productos nacionales aumentaron 1,0%, mientras que los importados registraron una suba de 2,3%, desacelerándose 0,8 puntos porcentuales respecto del mes previo.
- Balanza comercial: Hoy el INDEC publica la balanza comercial de junio. En los primeros cinco meses del año, el saldo comercial acumuló un superávit de USD 11.783 millones.