Arranca el nuevo régimen del BCRA
El comienzo del año trae nuevas definiciones en materia cambiaria y monetaria. Desde hoy, el Banco Central pone en marcha el nuevo esquema de bandas, con un ajuste mensual del piso y el techo del tipo de cambio en función de la inflación de dos meses atrás (2,5% mensual). En paralelo, se aproxima el pago de intereses de Bonares y Globales correspondiente a enero, y no se descarta que el Banco Central avance con una nueva operación de Repo tras el reciente canje de Bonares con el Tesoro. En este marco, el Gobierno ratifica su compromiso con el principal ancla del programa económico —el déficit fiscal cero—, a la vez que inicia formalmente su programa de acumulación de reservas, con una presencia activa en el mercado oficial de cambios. A la luz de los montos negociados en los últimos meses, esto implicaría compras diarias del orden de USD 20–30 millones, consistentes con una estrategia gradual de recomposición de reservas, aunque alineadas con la evolución de la demanda de dinero y la liquidez del mercado.
- Mercado de cambios: el tipo de cambio oficial abre la rueda en zona de $1.462.
- Emisión de Santa Fe: el gobernador de Santa Fe, Maximiliano Pullaro, afirmó que los USD 800 MM provenientes del bono emitido a principios de diciembre entrarán al país “de a poco” y “en función del pago de certificados de obras”, luego de afirmar que Nación pretendía que ingresaran a Argentina en el corto plazo.
- Canje del Tesoro: BYMA confirmó que el Banco Central recibió USD 5.702 MM de VN de AL35 y USD 2.831 MM de VN de AE38 del Tesoro, a cambio de bonos CER.
- Tasas: durante la última rueda del año, las tasas overnight mostraron una fuerte volatilidad, con la caución a 3 días operando en 66,2% promedio en BYMA, y la tasa de la rueda REPO en 76,3% TNA, debido a la necesidad de liquidez en el sistema.
- Cuentas CERA: hoy es el primer día en el que los inversores que ingresaron al blanqueo del 2024 por más de USD 100.000 podrán hacer uso de su dinero sin pagar la multa del 5%.
- Deuda del BCRA: de acuerdo con el balance semanal del Banco Central, la deuda con organismos internacionales aumentó USD 2.505 MM entre el 15/12 y el 23/12. También cayó la partida “Otros pasivos” por un monto similar, por lo que en los próximos debería confirmarse si se trata de un reemplazo del swap con Estados Unidos por otro préstamo.
- Contexto internacional: los futuros de equity abren la primera jornada del año fuertemente al alza, al igual que el oro (+1,5%). El petróleo, por su parte, comienza en negativo.
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