Nuevo canje con el BCRA
El Gobierno formalizó hoy, vía Boletín Oficial, una serie de canjes entre el Tesoro y el BCRA que reconfiguran el perfil de los activos en manos de la autoridad monetaria. Por un lado, se intercambió la LECAP S16E6 por una combinación de letras S30A6 y S29Y6. La novedad más relevante, sin embargo, fue el canje de los BONCER TZX28 y TZXD7 por los soberanos AL35 y AE38, operación para la cual se habilitó también una ampliación de hasta USD 9.000 millones de Bonares. El movimiento alimenta la lectura de que el Central podría estar siendo provisto de bonos más líquidos para ser utilizados como colateral en una eventual operación de repo, en línea con versiones difundidas ayer por medios de comunicación sobre un préstamo de corto plazo inferior a USD 3.000 millones. Vale recordar que los repos firmados por el BCRA en 2025 estuvieron garantizados con emisiones de Bopreal, por lo que no puede descartarse que la ampliación de Bonares responda a una lógica similar, aunque las autoridades todavía no lo han informado. De confirmarse un nuevo repo, el financiamiento ingresaría al BCRA y el Tesoro debería luego hacerse de los pesos necesarios para comprarle las divisas al Central, en un contexto en el que el MECON cuenta con un nivel acotado de depósitos en pesos en el BCRA.
- Mercado de cambios: el tipo de cambio oficial abre la rueda en zona de $1.458.
- Canje Tesoro-BCRA: el Tesoro realizó un canje con el BCRA de su tenencia de la LECAP S16E6 por una canasta de S30A6 y S29Y6, y además intercambió los BONCER TZX28 y TZXD7 por los Bonares AL35 y AE38.
- Objetivos y planes del BCRA: el Banco Central publicó su plan 2026 respecto al desarrollo de su política monetaria, cambiaria, financiera y crediticia. En el documento, afirma que la política balanceará los objetivos de “mantener el equilibrio monetario doméstico consistente con la reducción sostenida de la inflación” y de “mostrar un progreso adicional en el equilibrio externo”, mediante la acumulación de reservas.
- Confianza del consumidor: según estimaciones de la UTDT, la confianza en el Gobierno se mantuvo prácticamente sin cambios en diciembre, cayendo apenas 0,1% respecto del mes anterior. De acuerdo con el documento, el actual nivel de confianza es 4,3% mayor que el de diciembre de 2017, durante el gobierno de Mauricio Macri, y 73,2% mayor que el de diciembre de 2021, durante la gestión de Alberto Fernández.
- Ingreso de divisas: según un medio de comunicación de Río Negro, los USD 700 millones correspondientes a la privatización de las represas del Comahue se pagarían dentro de los tres días hábiles posteriores a su adjudicación, lo que permitiría su ingreso antes de los vencimientos del 9 de enero. Con USD 1.900 MM ya depositados en el BCRA, aun con esos fondos el Tesoro debería cubrir unos USD 1.600 millones adicionales para pagar Globales y Bonares.
- Contexto internacional: luego de una jornada negativa el día de ayer, el equity internacional vuelve a operar en rojo en el pre-market.
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