CMF PRE-MARKET 17-11-25

Vuelven los datos económicos en EE.UU.

El foco de la semana será el regreso de los datos económicos de EE. UU. tras el government shutdown más prolongado de la historia. Aunque hubo indicadores privados de tono mixto, PriceStats con señales favorables en precios y ADP débil en empleo, el jueves se publicará el informe de nóminas de septiembre: se espera que sea sólido, pero probablemente demasiado rezagado como para alterar las valoraciones de mercado o la trayectoria de la política monetaria. Más tarde hoy, la encuesta manufacturera de noviembre de la Reserva Federal de Nueva York podría ofrecer una lectura más actual de la actividad. Por el momento, los miembros más restrictivos de la Fed reiteraron el viernes su resistencia a otro recorte de tasas este año, y los mercados asignan alrededor de 44% de probabilidad a una baja adicional el mes próximo. Un recorte de 25 puntos básicos no está plenamente incorporado hasta marzo, cuando hace un mes se atribuía más de 90% de probabilidad a una baja en la reunión de diciembre. También se sigue de cerca cómo la Fed gestiona la reciente tensión en los mercados monetarios, que la llevó a anunciar el fin de la reducción de su balance (quantitative tightening) a partir de diciembre. De aquí en adelante será clave monitorear los datos de actividad e inflación, dado que probablemente incidan en las expectativas de recortes y en el desempeño de los activos financieros.

Mercado de cambios: el tipo de cambio oficial abre en zona de $1.410.
Jornadas de Supervisión del BCRA: Santiago Bausili comentó que no considera conveniente preanunciar un sendero de compras para acumular reservas y también descartó nuevas flexibilizaciones de encajes en noviembre.
Canje BCRA: el Tesoro canjeó al BCRA sus tenencias de LECAP S28N5 y LELINK D28N5 por BONCAP T30E6 y LELINK D16E6, respectivamente.
Contexto internacional: en Chile, el giro a la derecha se profundiza. El conservador José Antonio Kast se impuso en la primera vuelta, en un voto marcado por preocupaciones sobre delincuencia e inmigración, y enfrentará a la candidata Jeannette Jara en el balotaje, en el cual seguramente salga victorioso.
Contexto internacional: los futuros estadounidenses arrancaron en neutro. Este miércoles presenta resultados Nvidia; además, el mercado seguirá de cerca los resultados de Walmart, Target y Home Depot para medir la fortaleza del gasto de los hogares.

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