ECHEQ BANCO CMF

El ECHEQ se consolida en el mercado argentino

Durante este año se cumplirá el segundo aniversario de entrada en vigencia del ECHEQ, una de las herramientas financieras digitales más nuevas del mercado argentino. Si bien en otras plazas ya hacía tiempo que esta modalidad estaba activa, y dando excelentes resultados, en nuestro país recién se reglamentó en 2019, y durante el año pasado logró consolidarse fuertemente debido al contexto de pandemia. 

En la actualidad, aproximadamente el 80% de lo operatoria de valores al portador de Banco CMF corresponde a ECHEQ, lo que marca un crecimiento del 47% respecto al último semestre. Algo similar pasa en el mercado argentino en general, aunque aún en el interior del país quedan desafíos por delante, debido a una mayor informalidad de las operaciones. 

La experiencia con nuestros clientes nos indica que las empresas que comienzan a utilizar el ECHEQ en poco tiempo vuelcan casi la totalidad de su operatoria a esta modalidad, que tiene por principales beneficios: disminución de costos operativos, mayor seguridad, simplificación y agilización de las operaciones, endosos sin límites y reducción de motivos de rechazo.

Durante este año se estima que la penetración en el mercado seguirá creciendo de forma sostenida, apoyada en su seguridad y practicidad para todos los intermediarios de las operaciones relacionadas a este producto. 

Aproximadamente el 40% del descuento de cheques que hace la entidad son de ECHEQs, lo cual ratifica el impulso que se le ha dado a esta herramienta en nuestra institución, pionera en su implementación.

En sintonía con esto, se continúan realizando mejoras para optimizar la operatoria y facilitar la gestión por parte de nuestros clientes, quienes podrán contar en pocos meses con la posibilidad de realizar una carga masiva para emitir de forma automática ECHEQs.

Es claro que esta herramienta llegó para quedarse en el mercado financiero argentino, facilitando la operatoria y la trazabilidad de los pagos. Tanto es así, que se estima que para 2022 se emitirán más cheques por forma electrónica que tradicional y que, dentro de 5 años, los cheques físicos desaparecerán completamente de nuestro mercado.

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Posted by / May 10, 2021 / Posted in
Banco CMF - Alternativas de inversión

Argentina 2021: Alternativas de inversión en un contexto volátil

Como suele suceder durante los años electorales, los desafíos y oportunidades en el mercado parecen incrementarse. Por ello, es necesario realizar un buen análisis y seguimiento de las distintas variables para proteger los activos existentes y explorar nuevas oportunidades.

Esto es clave, ya que nunca debe evaluarse de forma aislada cada instrumento que ofrece el mercado, sino que debe hacerse desde una perspectiva de portafolio, viendo cómo encuadra en las preferencias del inversor, en particular, el mix riesgo/retorno y el horizonte de inversión.

Instrumentos de Cobertura: Se debe considerar qué riesgos se desean cubrir antes de determinar qué tipos de cobertura usar. A modo de ejemplo: a pesar de un dólar más calmo, para un importador el principal riesgo a cubrir sigue siendo la devaluación. Por tanto, los instrumentos dollar linked seguirán siendo los más adecuados para este caso.

Bonos CER: son la primera alternativa y, a esta altura, ya bastante conocida, ya que estos bonos brindan cobertura vs. la inflación. Este universo, a grandes rasgos, se puede dividir en los bonos más cortos con vencimientos en 2021/22 y los bonos a medios y largo plazo, con vencimientos en 2023 y posterior. 

Los bonos cortos ofrecen un retorno nulo o negativo vs. inflación, por lo que no tienen mucho atractivo para los inversores minoristas, para quienes es más conveniente realizar un plazo fijo ajustado por UVA que rinde inflación + 1%. En cuanto a los medios y largos, se pueden encontrar retornos del CER+5% en adelante. Es el caso, por ejemplo, del denominado TX24 con vencimiento en marzo 2024. Para el caso más largo, el Bono Par Pesos, el retorno sobre inflación llega al 10% aproximadamente. En conclusión, si bien los títulos medios y largos no tienen tanta liquidez como los más cortos (y son más volátiles), la liquidez es suficiente como para invertir montos minoristas sin inconvenientes. Como ya es sabido, el principal riesgo de estos es que no se mida adecuadamente la inflación.

Soberanos USD Linked: es otra alternativa muy usada por el público minorista y empresas. Por caso, el denominado T2V1 (vencimiento en noviembre 2021) pasó de ofrecer un retorno devaluación – 4% a casi devaluación + 11% en su peor momento. Esto se explica por las expectativas de que el Gobierno atrasará el tipo de cambio, al menos hasta las elecciones de octubre. Para el caso del TV22 (vencimiento en abril 2022), el retorno pasó de devaluación – 3% a devaluación + 4% a mediados de marzo, para actualmente estar en devaluación + 0,2%. De ese modo, estos pasaron de no cubrir la totalidad de la devaluación a ofrecer un margen sobre ella. 

Por tanto, a efectos de resguardar el capital en términos de dólar oficial, estas son las 2 alternativas más clásicas. 

Como ya se mencionó previamente, el principal riesgo es que se atrase el tipo de cambio oficial. La única opción que se cree que se escapará de esta dinámica es el caso del vencimiento en abril 2022, ya que es más difícil que se llegue a ese entonces con un dólar muy atrasado.

Soberanos USD Hard: también es una buena opción para quienes tienen pesos excedentes. Esto se da por la correlación negativa que hay entre la brecha cambiaria y los precios de los bonos. En un escenario favorable para la macroeconomía, se tendría que bajar la brecha y aumentar el precio de estos, por lo que, medido en pesos, se ganaría por este último lado. En un escenario negativo, aumentaría la brecha y caería el precio de los bonos en dólares, por lo que en pesos se ganaría por el tipo de cambio implícito en los bonos. 

En cuanto al retorno, el GD30 (vencimiento 2030 con ley NY) es de + 19% en dólares, lo cual es muy elevado. Los riesgos de estos bonos son dos, por un lado, la alta incertidumbre macro, donde el mercado “pricea” que, en caso de no solucionarse los desequilibrios macro para el vencimiento, una nueva reestructuración es probable. Por otro lado, el bajo “carry” que inicialmente paga un cupón muy bajo, y al cual debe sumarse que en el corto plazo no habrá noticias macro que ayuden al precio de los bonos. En consecuencia, se los puede tener en cartera un tiempo con el riesgo de no ganar ni por capital ni por intereses. En caso de disponer de dólares, el análisis es otro y seguramente una cartera conservadora no concentraría un elevado porcentaje en bonos de Argentina.

Fondos Comunes de Inversión: por último, una alternativa ideal para los inversores en general son los FCI. Dentro de la industria se pueden suscribir a los fondos que brindan coberturas frente a la devaluación oficial, la inflación y también a aquellos que invierten en bonos dollar hard.

La principal ventaja que tienen respecto a las inversiones individuales es que al suscribir en un FCI se está accediendo a una cartera diversificada y manejada de manera activa, sumado a que solicitar el rescate para un minorista es simple y fácil. 

Así, por ejemplo el Fundcorp Performance otorga cobertura frente a la devaluación del dólar oficial, mediante una cartera diverisficada de instrumentos “dollar linked”, tanto públicos como privados. Para el caso de la inflación, el FCI Fundcorp Long Performace cuenta con instrumentos que ajustan por CER, capturando así los beneficios de la actual dinámica inflacionaria, donde el IPC de Marzo en 4,8%, por encima de las estimaciones del mercado (4,0%), ha otorgado a estos tipos de fondos un importante impulso.

Finalmente, siempre es importante tener en cuenta que el rendimiento que ofrecerá un FCI estará ligado a los activos que componen la cartera, por lo que el driver macro a analizar a la hora de elegir el FCI es similar al del momento de comprar un bono, debiendo analizarse por ejemplo las expectativas de inflación, devaluación etc.

Futuros / NDF: Esta opción es recomendada para inversores institucionales con conocimientos y experiencia, ya que los futuros implican afrontar diferencias diarias, es decir saldo a favor o en contra en base a como se mueva el futuro del dólar vs el precio que uno haya comprado o vendido. El NDF es similar al futuro, solo que no implican el cobro o pago de las diferencias diarias, pero sí realizar un contrato específico al momento de realizar la compra o venta a futuro.

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Posted by / May 4, 2021 / Posted in

Mercados: Edenor cayó casi 5% en Wall Street

El índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires perdió 0,4%, en medio de tensiones políticas y económicas.

Las acciones de Edenor cayeron 4,9% en dólares en Wall Street, mientras se extiende la disputa en el seno del Gobierno por el pedido de renuncia al subsecretario de Energía.

El ADR de la distribuidora eléctrica terminó negociado a 3,52 dólares. El viernes, en medio de las versiones, el ADR de YPF también había retrocedido un 5,3% y este lunes resignó 0,8%, a 3,75 dólares.

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Bonos argentinos suben hasta 3% por efecto contagio de Ecuador

En una de sus mejores jornadas de los últimos tiempos, los bonos argentinos en dólares subieron con fuerza este lunes impulsados por sus atractivos retornos, pero también por efecto contagio de Ecuador, cuyos títulos se dispararon tras la reciente victoria electoral del banquero Guillermo Lasso.

A su vez, generó expectativa entre los inversores el viaje del ministro de Economía, Martín Guzmán, a Europa para buscar respaldo en la negociación con el Fondo y tratar de postergar un vencimiento de deuda con el Club de París. Además de todo esto, ayudó a los bonos argentinos la buena performance de la deuda emergente en el mundo.

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CMF DAILY CLOSE 06-04-2021

Novedades 06 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 92,28).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos estables con poca actividad.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en baja.
  • Renta Variable: el Merval en alza (+3,56%).

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF PRE-MARKET 06-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,31 (+7 centavos vs cierre de ayer, llevando la tasa de devaluación a una TNA de 27,7%).
  • Según la AFIP la recaudación del mes de Marzo creció 72,2% i.a. Mientras tanto, el impuesto a las Grandes Fortunas recaudó ARS 6.064 MM en dicho mes.
  • El día de hoy CABA emite una Letra Dual (Badlar + Margen a licitar o CER) a 119 días con el objetivo de rollear vencimientos cortos.
  • YPF Luz anunció un canje de deuda el día de ayer que se extiende hasta el 9 de abril sobre su ON que vence en el mes de mayo 2021. Por un lado ofrece 40% del capital en efectivo y lo restante en una nueva ON a 24 meses o el 100% en la misma ON.
  • La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos expresó las diferencias que tendrá la administración Biden con respecto a la presidencia de Trump en lo que respecta a las relaciones internacionales.
  • Las bolsas europeas operan principalmente en terreno positivo gracias a la expectativa recuperación económica mundial. Mientras tanto, los futuros de índices norteamericanos corrigen levemente mientras se esperan nuevos datos sobre el mercado laboral.

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CMF DAILY CLOSE 05-04-2021

Novedades 05 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 28 centavos (ARS 92,24).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters en alza, bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1,28%).

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¿Qué dicen los analistas? Semana del 5 al 9 de abril

Analistas opinan sobre el futuro de la economía de Argentina en momentos en que el país mantiene conversaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para negociar un acuerdo de facilidades extendidas en medio de una economía golpeada por la pandemia de coronavirus.

Argentina, que el año pasado dispuso una extensa cuarentena, registró hasta el domingo 2,39 millones de contagios desde el inicio de la pandemia y 56.199 muertos, según datos oficiales.

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CMF PRE-MARKET 05-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,25 (+25 centavos vs cierre del miércoles, desacelerando las devaluación a una TNA del casi 20%).
  • Datos INDEC: el índice de salarios de Enero aumentó 3,3% mensual, volviendo este a caer por debajo de la inflación (4% mensual en dicho mes).
  • El Gobierno analiza junto con CABA y PBA medidas para detener el avance en los contagios diarios de Covid, donde el Jefe de Gobierno de la ciudad de Buenos Aires hace hincapié en los posible costos económicos de nuevas restricciones a la actividad.
  • En una entrevista con CNN, el ministro Guzmán declaró que cambiar los 10 años de plazo en un acuerdo de facilidades extendidas con el FMI implica una negociación geopolítica para la que no hay tiempo si se requiere un acuerdo rápido.
  • Mercados globales en positivo después de los datos del mercado laboral de USA difundidos el jueves pasado, donde se tuvo una creación de empleo para Marzo mayor a lo esperado, y la tasa de desocupación cayendo 0,2pp al 6%.

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CMF DAILY CLOSE 31-03-2021

Novedades 31 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 92,00).
  • Renta Fija USD: rebotan bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mayormente en positivo.
  • Renta Variable: el Merval en leve rojo (-0,23%).

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CMF PRE-MARKET 31-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 91,99 (+3 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 11,9%). Así, el BCRA continúa desacelerando el ritmo de devaluación.
  • Actividad Económica: el Estimador Mensual de Actividad Económica de Enero creció 1,9% mensual, estando un 2% por debajo del mismo mes del año 2020. Así, la economía creció por noveno mes consecutivo en el rebote post-cuarentena.
  • Balanza de Pagos: la cuenta corriente del último trimestre del 2020 arrojó un saldo negativo de USD 1.372 millones, pero totalizando el 2020 un saldo positivo de casi USD 3 mil millones.
  • El INDEC difunde los datos de pobreza e indigencia del último trimestre 2020.
  • El ministro Guzmán estaría viajando en la primer quincena de Abril a Europa para negociar con el Club de Paris, en busca de postergar el vencimiento por USD 2.400 millones.
  • Mercados globales mayormente en positivo, animados por menor risk-off al Covid y una US 10Y comenzando estable.

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CMF DAILY CLOSE 30-03-2021

Novedades 30 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 91,96).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos continúan en negativo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval extiende el rebote (+1,93%).

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CMF PRE-MARKET 30-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,00 (+9 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 35,7%).
  • El Ministerio de Economía adjudicó en total casi ARS 87 mil millones en nuevas Ledes y Lepases con vencimiento el 30.09.21 a TNA 39,25% y 38,80%, respectivamente, y una nueva Lecer con vencimiento el 31.03.22 con spread de CER + 0,85%. Finalmente, canjeó VN 151.736 millones del T2X1 por un combo de bonos CER.
  • El INDEC difunde la balanza de pagos del último trimestre 2020 y el EMAE de Enero, donde se espera una caída interanual, pero una recuperación en términos trimestrales.
  • La justicia de NY falló en contra de Argentina por los pagos de los cupones del PBI del año 2014, indicando que el cambio del año base para el cálculo de dicha variable impidió a los tenedores el cobro. De quedar firme, implicaría para Argentina realizar un pagó mínimo de USD 1.200 millones.
  • El Banco Mundial elevó la proyección de crecimiento 2021 del PBI para Argentina al 6,4%.
  • Mercados globales mixtos donde el menor risk-off al Covid se contrapone con la suba en la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 29-03-2021

Novedades 29 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 91,91).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos siguen en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mayormente vendedores.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1,72%).

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Activos argentinos caen por desinterés inversor

 Las acciones y bonos de Argentina caían el lunes por el desinterés inversor ante la falta de avances en el diálogo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por un crédito de facilidades extendidas, en medio de temores globales de posibles pérdidas de bancos por el “default” de un fondo de cobertura.

“Declaraciones políticas tales como ‘no hay plata para pagarle al FMI’, junto con movimientos políticos como retirarse del Grupo de Lima no ayudan a mejorar el panorama”, dijo Roberto Geretto, economista de Fundcorp.

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CMF PRE-MARKET 29-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 91,96 (+12 centavos vs cierre del viernes, implicando una TNA del 15,9%).
  • La Provincia de Buenos Aires anunció que extiende el plazo de aceptación de la oferta de canje hasta el 23/04. Si bien formalmente se extiende la propuesta original realizada en Abril 2020, la semana pasada se conoció una mejora ofrecida al fondo GoldenTree. Por otro lado, Kicilolof anunció un aumento del 7% para la luz en el interior de la provincia.
  • El Ministerio de Economía hoy licita de nuevas Ledes y Lepases con vencimiento el 30.09.21 a TNA máxima de 39,25% y 38,8%, respectivamente. Adicionalmente, ofrece una nueva Lecer con vencimiento el 31.03.22 con spread máximo de CER + 0,85%. Finalmente, llama a canjear el T2X1 por un combo de bonos CER compuesto en un 20% por Lecer Feb., 40% por T2X2 y 40% por T2X3. Adicionalmente, dicho ministerio publicó el cronograma de licitaciones para los próximos meses, habiendo 3 por mes.
  • En respuesta a Macri, Guzmán dijo que el Sector Público de manera consolidada recompró deuda en dólares por casi VN USD 460 millones, donde el FGS afirmo que dicho organismo explica el 60% de ese monto.
  • La balanza comercial de Febrero arrojó un superávit de USD 1.062 millones, con exportaciones creciendo 9,1% i.a. e importaciones saltando 16,4% i.a.
  • La AFIP extendió hasta el 16/04 el plazo para presentar la DDJJ y pagar el impuesto a los grandes patrimonios.
  • Mercados globales mixtos donde expectativas en torno al crecimiento económico post-Covid se contraponen con pérdidas afrontadas por el Nomura y Credit Suisse ante el default de un hedge fund.

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CMF DAILY CLOSE 26-03-2021

Novedades 26 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 91,84).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos no repuntan.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval redondea mala semana (-0,89%).

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CMF PRE-MARKET 26-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 91,86 (+9 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 35,8%).
  • El Ministerio de Economía anunció una licitación de nuevas Ledes y Lepases con vencimiento el 30.09.21 a TNA máxima de 39,25% y 38,5%, respectivamente. Adicionalmente, ofrece una nueva Lecer con vencimiento el 31.03.22 con spread máximo de CER + 0,85%. Finalmente, llama a canjear el T2X1 por un combo de bonos CER compuesto en un 20% por Lecer Feb., 40% por T2X2 y 40% por T2X3.
  • BCRA permite a los bancos igualar la retribución en cajas de ahorro que ofrecen las Fintech, pudiendo pagar intereses en forma diaria, semanal, mensual o cualquier periodicidad acordada con el cliente.
  • El INDEC hoy publica la balanza comercial de Febrero, mientras que el BCRA difunde el balance del mercado de cambios para el mismo mes.
  • Para el cuarto trimestre del 2020, la tasa de desocupación alcanzó el 11%, representando una mejora vs el trimestre anterior (11,7%), pero aumentando vs. mismo trimestre 2019 (8,9%).
  • Ventas minoristas: en Enero las ventas en shoppings cayeron 31,5% i.a. en términos reales. Por su lado, las ventas en supers y autoservicios mayoristas para dicho mes subieron 3,8% i.a. a precios constantes.
  • Mercados globales se recuperan por menor risk-off al Covid.

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CMF DAILY CLOSE 25-03-2021

Novedades 25 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 13 centavos (ARS 91,77).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos profundizan caída.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER ajustan.
  • Renta Variable: risk-off golpea al Merval (-3,62%).

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CMF PRE-MARKET 25-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 91,79 (+15 centavos vs cierre del Martes, implicando una TNA del 30%).
  • Riesgo país sube a 1.579 puntos luego de los dichos de Cristina Kirchner que Argentina no está en condiciones de afrontar sus deudas, y que la reunión de Guzmán con el FMI no arroje ningún anuncio en concreto.
  • INDEC publica ventas minorista de Enero y tasa de desocupación del último trimestre 2020.
  • El staff del FMI propondrá una emisión del organismo de USD 650 mil millones de DEG. De ese modo, considerando la participación de Argentina, implicaría recibir un monto de USD 4.343 millones para las reservas.
  • Dos grupos de bonistas presentaron demandas en NY contra la PBA por el default de su deuda.
  • Acciones tecnológicas chinas son golpeas por temores a que sean des-listadas de mercados de USA por no cumplir estándares de auditoría.
  • Nuevos casos de Covid en Alemania llegan a máximos desde el 9 de Enero.
  • Mercados globales en negativo por nuevas restricciones a la actividad en la Zona Euro y sell-off de papales del sector tecnológico.

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CMF PRE-MARKET 23-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 91,65 (+8 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 31,9%).
  • El ministro Guzmán hoy se reúne en Washington con funcionarios del FMI, donde se incluye la titular del organismo Kristalina Georgieva.
  • Ayer el BCRA finalizó en el mercado de cambios estimativamente con un saldo neto vendedor de USD 70 millones, poniendo fin a la racha positiva iniciada el 29/01.
  • El Tesoro emitió ayer un total de ARS 32.188 millones en Ledes y Lepases con vencimiento el 31.08.21, y Lecer con vencimiento 28.02.22. En todos los casos, el corte se produjo a las tasas máximas ofrecidas (TNA 38,75%, TNA 38,25% y CER + 0,25%, respectivamente).
  • El Ministerio de Economía informó un déficit primario de Febrero de ARS 18,8 mil millones, con ingresos creciendo 49,3% i.a y gasto creciendo en 43,4% i.a.
  • Por su lado, el INDEC hoy difunde el PBI del cuarto trimestre 2020, esperándose una recuperación en términos trimestrales pero una caída anual en torno al 10%.
  • En fondo de inversión Goldentree rechazó la oferta de canje realizada por la PBA, emitiendo una contra-oferta que incluye bonos más cortos con mayores cupones. Al momento, la única oferta formal vigente es la realizada en Abril pasado, donde el plazo de aceptación vence el próximo viernes, y se descuenta que será prorrogada nuevamente para continuar las negociaciones.
  • La provincia de Jujuy obtuvo un 92,45% de aceptación en el canje de su deuda.
  • Alemania impone restricciones a la actividad y movilidad en Semana Santa (1 al 5 Abril) para detener el aumento de contagios de Covid.
  • Mercados globales continúan mixtos afectados por la crisis en Turquía y restricciones a la actividad en Alemania.

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CMF DAILY CLOSE 22-03-2021

Novedades 22 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 21 centavos (ARS 91,57).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos revierten mal inicio.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval en leve positivo (+0,43%).

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CMF PRE-MARKET 22-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a 91,57 (+21 centavos vs cierre del viernes, implicando una TNA del 27,9%).
  • PBA publicó una mejora en la oferta de canje realizada al fondo Goldentree, donde se producen ciertas mejoras como una relación de canje sin quita en nominales, se adelanta el esquema de amortización, y no se discrimina por identure.
  • El Tesoro hoy licita nuevas Ledes y Lepases con vencimiento el 31.08 (ofreciendo TNA máxima del 38,75% y 38,25%, respectivamente) y reabre Lecer Febrero (ofreciendo spread máximo de CER + 0,25%).
  • El Ministro Guzmán se reunión en NY con 6 fondos de inversión, en donde no se confirmaron tiempos para firmar un nuevo acuerdo con el FMI.
  • Los ministros de finanzas del G7 acordaron apoyar la designación de DEGs por parte del FMI, dando un paso más la iniciativa que implicaría para Argentina recibir aproximadamente USD 3.300 millones de dicho organismo.
  • El presidente de Turquía Tayyip Erdogan sustituyó al gobernador del banco central en disconformidad por su política monetaria hawkish y provoca crisis financiera.
  • Mercados globales mixtos afectados por la crisis en Turquía y prolongación en restricciones a la actividad en Alemania dado el Covid.

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Devaluación de la Lira turca asusta al mercado y caen los bonos argentinos

Las monedas y las bolsas de América Latina exhibían pérdidas este lunes, asediadas por un alza en la aversión al riesgo, como efecto secundario en los mercados emergentes del inesperado reemplazo por parte del presidente turco, Tayyip Erdogan, del gobernador del banco central por un crítico de las tasas de interés altas.

La lira turca llegó a desplomarse un 15% hasta cerca de su mínimo histórico tras la destitución del gobernador del organismo, partidario de una política monetaria más restrictiva, desatando el temor a que se revirtieran las recientes subidas de tipos, si bien la moneda recuperó parte de lo perdido durante la noche.

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Cuatro inversiones para ganarle a la inflación

La inflación muestra signos de recalentamiento en el último tiempo, por eso los ahorristas están buscando resguardar el poder de compra de sus pesos, en distintos instrumentos.

Así, los inversores están dejando de lado un dólar que, por el momento, está “controlado” por el Gobierno, y también se mantienen alejados de las bajas tasas de interés que otorgan los plazos fijos tradicionales.

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CMF DAILY CLOSE 19-03-2021

Novedades 19 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 91,36).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos en leve positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval estable (+0,78%).

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CMF PRE-MARKET 19-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a 91,38 (+8 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 32,0%).
  • EL ministro Guzmán hoy se estará reuniendo con fondos de inversión, dentro de los cuales se incluyen grupo de acreedores que participaron en la última reestructuración de deuda.
  • El BCRA extendió las restricciones cambiarias vigentes marcadas por la Comunicación A7030 y la exigencia a los principales bancos (grupo A) de destinar el 7,5% del stock de depósitos en pesos a financiamiento productivo.
  • El ministro de salud de PBA no descarto una vuelta a fase 1 de la cuarentena, mientras que ayer por cadena nacional el presidente Alberto Fernandez remarcó la lenta marcha en la vacunación.
  • Mercados globales siguen mixtos presionados por la suba en la US 10Y y caída del petróleo.

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CMF DAILY CLOSE 18-03-2021

Novedades 18 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 10 centavos (ARS 91,30).
  • Renta Fija USD: caen bonos soberanos presionados por la US 10Y.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval baja en línea con mercados externos (-2,64%).

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CMF PRE-MARKET 18-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a 91,31 (+11 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 44,0%).
  • EL ministro Guzmán viajó a New York para reunirse con fondos de inversión, antes de ir a Washington para reunirse la semana próxima con el FMI.
  • Inflación: precios mayoristas de Febrero aceleraron a +6,1% mensual, siendo un nuevo récord desde las PASO 2019. El alza interanual fue del 47,7%.
  • Más inflación: Índice de costos de las construcción GBA aumentó 5% mensual en Febrero (+40,8% i.a.).
  • Rescates de FCI Dollar Linked alcanzaron ayer el récord diario de ARS 5.231 mil millones, siendo el acumulado anual rescates netos por ARS 20.187 mil millones.
  • Nuevos pedidos de subsidios por desempleos en USA se ubican por encima de lo esperado.
  • Mercados globales mixtos, animados por las proyecciones económicas de la Fed del día de ayer, pero presionados por la suba en la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 17-03-2021

Novedades 17 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 91,20).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos son ayudados por la Fed.
  • Renta Fija ARS: floaters en negativo, bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval en línea con mercados externos (+0,54%).

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CMF PRE-MARKET 17-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a 91,22 (+9 centavos vs cierre de ayer, implicando una TNA del 36,0%).
  • El INDEC hoy publica la inflación mayorista del mes de Febrero.
  • El Ministerio de Economía adjudicó ayer Ledes a descuento y Letras ajustadas por Pases Pasivos (Lepases) con vencimiento 30/07/21 (a TNA 38,00% y 37,47% respectivamente), y una nueva Lecer con vencimiento el 28/02/22 (CER + 0%). En total, obtuvo financiamiento por casi ARS 77 mil millones, frente a necesidades de la primer parte del mes por aproximadamente ARS 15,8 mil millones.
  • BCRA compró ayer estimativamente USD 100 millones en el mercado de cambios, ya acumulando en lo que va de Marzo alrededor de USD 1.200 millones por esta vía, acorde a estimaciones del mercado.
  • El Gobierno anunció la creación de un registro para controlar precios, cantidades y stocks de las 1.000 empresas de mayor tamaño, a efectos de monitorear la dinámica de precios.
  • Hoy se conocerá el comunicado de política monetaria de la Fed (y posterior rueda de prensa), donde la atención estará puesta en cualquier referencia para atenuar la suba de la US 10Y y el denominado “dot plot” a efectos de vislumbrar cómo será el proceso de normalización monetaria del 2023 en adelante.
  • Mercados globales mixtos por toma de ganancias y coberturas antes del comunicado de la Fed.

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CMF DAILY CLOSE 15-03-2021

Novedades 15 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 21 centavos (ARS 91,06).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos siguen en positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en alza.
  • Renta Variable: el Merval continúa en racha (+2,83%).

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¿Qué dicen los analistas? Semana del 15 al 19 de marzo

Analistas opinan sobre el futuro de la economía de Argentina en momentos en que atención continúa centrada en las lentas negociaciones del país con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en medio de una economía frenada por la pandemia de coronavirus y una alta inflación.

El ministro de Economía Martín Guzmán se reunirá con autoridades del FMI el 23 y 24 de marzo en Washington para avanzar sobre un acuerdo de facilidades extendidas.

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CMF PRE-MARKET 15-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a 91,09 (+24 centavos vs cierre del Viernes, implicando una TNA del 32,1%).
  • El Ministerio de Economía hoy anuncia las condiciones de la licitación a realizarse mañana, donde en los próximos días deberá afrontar vencimientos de renta del TX22 y T2X2.
  • BCRA finalizó la semana pasada con un saldo positivo en el mercado de cambios estimativamente de USD 270 millones, acumulando en el mes un estimado de más de USD 900 millones.
  • Mercado energético: YPF anunció que aumentará mañana sus precios de combustible entre un 6% y 7%, llegando al 18% de aumento para los próximos 3 meses. Por su lado, las empresas que comprar gas en el mercado mayorista tendrían desde Mayo un aumento de hasta el 100%.
  • Mercados globales mixtos, con la atención puesta en la reunión de la Fed de esta semana y la evolución de la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 12-03-2021

Novedades 12 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 90,85).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden rebote.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: el Merval continúa en alza (+1,47%).

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CMF PRE-MARKET 12-03-2021

Claves del día

  • IPC de Febrero avanzó 3,6% mensual, siendo levemente mayor al consenso de 3,5%, pero con la inflación núcleo nuevamente avanzando en altos niveles (4,1%).
  • El FMI confirmó que estarán reuniéndose con Guzmán el 23 y 24 de Marzo, donde la negociación de un nuevo acuerdo “tomará tiempo”.
  • El dólar blue cerró ayer en niveles de ARS 140, menor valor desde Septiembre. Por su lado, el BCRA habría comprado en el mercado de cambios alrededor de USD 100 millones, ya acumulando estimativamente más de USD 800 millones en Marzo.
  • Mediante la Comunicación 7234A, el BCRA permite a entidades financieras tener hasta el 15% de participación en FCI cerrados destinados a financiamiento productivo. También establece como límite de tenencia total de FCI hasta el 1% de la RPC.
  • Producción industrial en Zona Euro (Ene.) sorprende por encima de lo esperado.
  • Mercados globales mayormente en negativo presionados por la suba en la US 10Y tras los buenos datos del mercado laboral del día de ayer.

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CMF DAILY CLOSE 11-03-2021

Novedades 11 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 90,78).
  • Renta Fija USD: rebotan bonos soberanos
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER continúan mixtos.
  • Renta Variable: el Merval en alza (+2,16%).

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CMF PRE-MARKET 11-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,81 (+9 centavos vs cierre de ayer, TNA 36,2%).
  • La semana pasada el BCRA otorgó al Tesoro ARS 70 mil millones en concepto de Adelantos Transitorios, siendo la primer asistencia financiera del año.
  • En línea con el reporte de USDA, la Bolsa de Comercio de Rosario redujo su estimación de cosecha de soja 2021 de 49 millones Ton. a 45 millones Ton.
  • El INDEC difunde el IPC de Febrero, siendo el consenso del mercado un 3,5%.
  • Uso de capacidad instalada industrial subió en Enero a 57,2% (vs 56,1% en Ene.-20).
  • Acorde a datos del INDEC, el uso de servicios público cayó en Diciembre 11,8% i.a.
  • La AFIP permitirá el pago del impuesto a los grandes patrimonios en 6 cuotas mensuales con una TNA del 40,2%, pudiendo ser el primer pago del 20% del total y el resto en 5 cuotas iguales y consecutivas.
  • BCE mantuvo sin cambios su tasa de referencia, así como sus tasas activas y pasivas.
  • Mercados globales extienden positivo, por menor risk-off a la US 10Y después del dato de IPC de USA.

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CMF DAILY CLOSE 10-03-2021

Novedades 10 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 90,72).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos siguen en mal momento.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1,86).

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CMF PRE-MARKET 10-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,75 (+9 centavos vs cierre de ayer).
  • A pesar del buen desempeño de activos emergentes en el día de ayer, el riesgo país superó los 1.600 bp para llegar a máximos post-reestructuración, con bonos soberanos USD en paridades mínimas.
  • Acorde a la agencia Bloomberg, algunos funcionarios del FMI considerarían más ventajoso lograr un nuevo acuerdo con Argentina una vez pasadas las elecciones de Octubre.
  • Canje de la provincia de Entre Ríos logró un 97,15% de aceptación, emitiendo VN USD 517 millones del nuevo Entre Ríos 2028.
  • INDEC difunde uso de capacidad instalada industrial de Enero.
  • Hoy se conocerá el IPC de USA (Feb.), donde se espera una aceleración dado el mayor gasto fiscal.
  • Mercados globales en positivo después de la caída de ayer en la US 10Y y el repunte del sector tecnológico.

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CMF PRE-MARKET 09-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,66 (+9 centavos vs cierre de ayer).
  • Tras una nota periodística, el INDEC afirmó en un comunicado oficial que está elaborando un cambio en la canasta básica del IPC, ponderadores y un cambio del año base, pero dicho proceso se encuentra en etapa de análisis, elaboración y consulta técnica, estimando un plazo de 2 años para su puesta en marcha.
  • Vista emitió ayer USD 42,4 millones en una ON Dollar Linked a 3 años al 4,25% y ARS 647 millones en una ON UVA a 3,5 años al 2,73%.
  • Mediante la resolución conjunta 10/2021 de la Secretaría de Finanzas y Hacienda, el FGS suscribió al Tesoro una Letra USD intransferible a 180 días con TNA 3,5%.
  • PBI en Zona Euro cayó en el cuarto trimestre 0,7% vs el trimestre anterior.
  • El Departamento de Agricultura de USA emite su informe mensual World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) donde actualiza sus estimaciones de producción y demanda agrícola, incluida la Argentina.
  • Mercados globales rebotan ayudados por el ajuste en la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 08-03-2021

Novedades 08 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 20 centavos (ARS 90,57).
  • Renta Fija USD: nueva caída en bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters en positivo, bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: el Merval extiende el ajuste (-2,01%).

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Plazos fijos UVA: ¿son mejor opción para proteger ahorros que el dólar?

Ante un panorama en el que la inflación puede ser un poco más baja que los meses anteriores, los analistas se preguntan si puede seguir siendo conveniente realizar un plazo fijo UVA, que es la colocación a un mínimo de 90 días de plazo que sigue a los precios de la economía.

En cifras, diciembre y enero marcó una inflación mensual de alrededor de 4%, en cambio para febrero se espera que el IPC se ubique en torno al 3,5% mensual, según el REM del Banco Central que acaba de ser publicado.

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CMF PRE-MARKET 08-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,58 (+21 centavos vs cierre del viernes), implicando una devaluación de 7 centavos por día (TNA 28,2%).
  • La semana pasada, el BCRA habría acumulado en el mercado de cambios estimativamente más de USD 500 millones, siendo la mejor semana desde principios del 2020.
  • Acorde al Relevamiento de Expectativas de Mercado (Febrero) hecho por el BCRA, se espera que el IPC de Febrero se ubique en 3,5% mensual, mientras que la proyección para el 2021 cayó al 48,1% (-1,9pp vs. REM anterior), con un dólar oficial a fin de año en ARS 118,6 (- ARS 6,4 vs REM anterior). En cuanto al PBI, se proyecta una recuperación del 6,2% (+0,7pp vs REM anterior).
  • Hoy vence el plazo de aceptación del canje del Entre Ríos 2025, donde se espera una alta adhesión después que la provincia consensué la propuesta con el principal grupo de bonistas.
  • El Senado de USA aprobó el paquete de mayores económicos estímulos por USD 1,9 billones.
  • Mercados globales mixtos donde el efecto positivo de los mayores estímulos en USA se diluye ante la suba de la US 10Y, la cual llegó a niveles de 1,60%.

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CMF DAILY CLOSE 05-03-2021

Novedades 05 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 8 centavos (ARS 90,37).
  • Renta Fija USD: bonos sin piso, riesgo país sin techo.
  • Renta Fija ARS: floaters en positivo, bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: cae el Merval (-1,18%).

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CMF PRE-MARKET 05-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,39 (+10 centavos vs cierre de ayer). Ayer el FX desaceleró a una TNA del 28,5% y la entidad adquirió en el mercado de cambios estimativamente USD 185 millones, extendiendo la buena racha (en lo que va de Marzo, ya adquirió estimativamente más de USD 600 millones).
  • Actividad: en Enero, el índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) mostró una suba de 4,4% i.a., mientras que la serie desestacionalizada lo hizo en 1,7% mensual. Por su lado, también para Enero, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una suba de 23,3% i.a., en tanto que la serie desestacionalizada tuvo una variación positiva de 4,4% mensual. Para ambos casos, los niveles de actividad ya se encuentran por encima de los registrados antes de la pandemia.
  • BCRA hoy difunde el Relevamiento de Expectativas de Mercado (Feb.), donde las variables más relevantes serán el FX e inflación proyectada después del anuncio de Guzmán de menor crawling del dólar.
  • En un seminario del WSJ, Powell no mostró preocupación ni indicios de intervenir para acotar la marcha de la US 10Y, aumentando risk-off del mercado.
  • Jobʾs Day: hoy se conocerán los datos del mercado laboral de USA para Febrero.
  • Alza del crudo: WTI ya supera los USD 65 el barril, después que la OPEP afirme que no aumentará el suministro en el corto plazo.
  • Mercados globales mixtos tras las declaraciones de Powell en el día de ayer y la atención puesta en los datos del mercado laboral de USA.

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CMF DAILY CLOSE 04-03-2021

Novedades 04 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 90,29).
  • Renta Fija USD: revirtiendo buen inicio, bonos soberanos caen.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo. Dollar Linked ajustan.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1,02%).

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CMF PRE-MARKET 04-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,29 (+6 centavos vs cierre de ayer).
  • En el día de ayer, el BCRA compró en el mercado de cambios estimativamente USD 100 millones, acumulando ya en Marzo casi USD 400 millones de saldo neto positivo en el mercado de cambios, acorde a estimaciones del mercado.
  • INDEC difunde datos de actividad de la construcción y producción industrial de Enero.
  • La Bolsa de Cereales estima para el 2021 una liquidación del agro por USD 28.800 millones, siendo una cifra récord (y más de USD 8 mil millones vs 2020).
  • Nuevos pedidos semanales de subsidios por desempleo en USA para la semana pasada resultan mejor a lo esperado.
  • Mercados globales ajustan por risk-off a la US 10Y y a la espera del discurso de Powell de hoy en el Wall Street Journal Jobs Summit.

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CMF DAILY CLOSE 03-03-2021

Novedades 03 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 8 centavos (ARS 90,23).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval en mínimos del año (-1,67%).

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CMF PRE-MARKET 03-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,23 (+8 centavos vs cierre de ayer).
  • Guzmán indicó ayer en medios que el FMI es el responsable de lo ocurrido en la Argentina en los últimos años. Por su lado, los bonos soberanos USD volvieron a niveles mínimos desde la reestructuración tras el discurso presidencial en la inauguración de las sesiones ordinarias del Congreso.
  • El comité de acreedores de Jujuy ratificó su apoyo a la oferta de canje provincial, donde se extiende el vencimiento Jujuy 2022 al 2027, y se reducen los cupones, siendo el primero de 5,25%, el segundo de 5,75%, y luego 8,375%.
  • Rizobacter emitió ayer USD 5,2 millones en una ON USD Linked a 12 meses con TNA 0,98%, y USD 20,8 millones en otra ON USD Linked a 36 meses con TNA 5,5%, las cuales realizan pagos trimestrales.
  • Mercados globales en positivo animados por expectativas de estímulos fiscales en USA y la estabilización en la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 02-03-2021

Novedades 02 de Marzo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 90,15).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: el Merval retoma el ajuste (-1,77%).

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CMF PRE-MARKET 02-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,19 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • El presidente Alberto Fernández indicó ayer en su discurso de apertura de sesiones ordinarias del Congreso que no hay “apuro” para acordar con el FMI. Por otro lado, afirmó que estará elaborando un proyecto de ley para “desdolarizar tarifas”.
  • La recaudación de Febrero aumento 51,9% i.a., acumulando 6 meses consecutivos de variación real positiva, impulsados por los impuestos al comercio exterior.
  • Jujuy acordó con el principal grupo de bonistas para reestructurar el Jujuy 2022, otorgando un nuevo bono al 2027, con cupones semestrales de TNA 5,25%, 5,25% y a partir del tercero de 8,375%. Amortiza semestralmente en 9 cuotas a partir de Marzo 2023.
  • IPC Febrero en Zona Euro se ubica en línea con lo esperado, aunque la serie subyacente sorprende a la baja.
  • Mercados globales mayormente en positivo animadas por la autorización en USA de la vacuna contra el Covid de Johnson & Johnson y la aprobación en el Senado de mayores estímulos fiscales.

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¿Qué dicen los analistas? Semana del 1 al 5 de marzo

Analistas dan a conocer su opinión en torno a la coyuntura económica de Argentina, la que se encuentra en un difícil tránsito por una alta inflación, negociaciones con el FMI y coletazos de la pandemia de coronavirus.

El presidente del país, Alberto Fernández, abre las sesiones ordinarias del Congreso Nacional, en un año clave por las elecciones de medio término en octubre.

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CMF PRE-MARKET 01-03-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 90,13 (+31 centavos vs cierre del viernes).
  • Provincia de Buenos Aires extiende el período de aceptación del canje hasta el 26/03, donde al momento no ha mejorado oficialmente la oferta inicial realizada en Abril 2020.
  • Hoy a las 11am se realizará la asamblea legislativa dando Alberto Fernández el discurso inaugural de sesiones ordinarias.
  • Acorde al balance cambiario BCRA de Enero, la entidad realizó compras netas a través del mercado de cambios por USD 159 millones, permitiendo que las reservas internacionales aumentaran USD 127 millones en dicho mes.
  • Ministros de economía y finanzas del G20 acordaron que el FMI debería proponer una emisión de DEG para ser analizada, sin especificar montos o plazos.
  • Índice PMI manufacturero (Feb.) en Zona Euro se ubica por sobre lo esperado. Más tarde se conocerá el de USA.
  • Mercados globales rebotan tras descenso en la US 10Y y expectativas de estímulos en las principales economías.

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CMF PRE-MARKET 26-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 89,83 (+8 centavos vs cierre de ayer).
  • El BCRA extendió hasta fin de año el punto 7 de la Comunicación A7106, donde solo permiten acceder al mercado de cambios por el 40% de los pagos de deudas financieras con el exterior no inter-company. Adicionalmente, se introdujo 2 flexibilizaciones, donde se eleva de USD 1 a 2 millones el mínimo de los vencimientos mensuales que deben ser reprogramados, y se exceptúa de la presente norma a los vencimientos de capital que surgieron a partir de los canjes realizados en el marco de la Comunicación A7106.
  • Hoy vence el plazo de aceptación del canje de PBA, donde se espera una nueva extensión del plazo a la espera de una mejora en la oferta.
  • CABA estaría analizando recomprar el bono BDC22 a efectos de brindar certezas sobre su capacidad de repago.
  • En enero las exportaciones alcanzaron USD 4.912 millones (+7,3% i.a.) y las importaciones UDS 3.844 millones (+8,7% i.a), arrojando un superávit comercial de UDS 1.068 millones de dólares.
  • En una carta pública dirigida al G20, la Secretaria del Tesoro de USA Janet Yellen se manifestó públicamente a favor de una asignación de DEGs del FMI a países pobres. Por su lado, el vocero de dicho organismo confirmó que aún no hay fecha para la próxima misión del fondo a la Argentina.
  • Mercados globales retoman el negativo presionados por la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 25-02-2021

Novedades 25 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 89,75).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters mayormente en positivo, bonos CER dispares.
  • Renta Variable: cae el Merval afectado por contexto externo (-1,38%).

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CMF PRE-MARKET 25-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 89,76 (+8 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro ayer adjudicó casi ARS 222 mil millones en Ledes y Lepas con vencimiento el 30/06 y 30/07, T2X3 (CER + 1,45% vto. 30/08/2023) y un nuevo instrumento CER + 1,55% con vto. el 26/07/2024. De ese modo, obtuvo financiamiento neto por aproximadamente ARS 12 mil millones. Se destaca la participación en el nuevo instrumento a 2024 por casi VN 89 mil millones, donde el FGS habría sido quien mayormente suscribió dicho papel.
  • En diciembre de 2020, el estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una variación de -2,2% respecto al mismo mes de 2019, mientras que el indicador desestacionalizado observó un incremento de 0,9% respecto al mes anterior (menor dinamismo desde Abril). Así, dicho indicador acumuló una caída en el 2020 del 10%.
  • Nuevos pedidos semanales de subsidios por desempleo en USA se ubican mejor a lo esperado, así como los pedidos de bienes duraderos.
  • Mercados globales mixtos, donde ayudan los datos macro conocidos y el discurso de Powell realizado ante el Congreso, pero el upside es acotado por la suba en la US 10Y.

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CMF DAILY CLOSE 24-02-2021

Novedades 24 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 15 centavos (ARS 89,68).
  • Renta Fija USD: rebotan bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER continúan mixtos.
  • Renta Variable: CCL y mercados externos ayudan al Merval (+3,66%).

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CMF PRE-MARKET 24-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 89,64 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro hoy licita Ledes y Lepas con vencimiento el 30/06 y 30/07, donde también se agrega el T2X3 (CER + 1,45% vto. 13/08/2023) y un nuevo instrumento CER + 1,55% con vto. el 26/07/2024. Así, para afrontar vencimientos de Lede y Lecer Feb por ARS 210 mil millones, el Tesoro ratifica su estrategia de ofrecer instrumentos cortos a tasa real negativa o tasa real positiva alargando duration.
  • BCRA finalizó Enero con una posición neta vendida de futuros de USD 2.651 millones vs más de USD 4.000 millones de Diciembre.
  • Hoy vence un nuevo plazo de aceptación de canje tardío para los bonos soberanos USD ley local.
  • INDEC hoy difunde EMAE de Diciembre.
  • La provincia de Entre Ríos anunció formalmente el canje del bono 2025 siendo la fecha límite para adherir al mismo el 08/03, donde la oferta ya fue acordada con el principal grupo de bonistas.
  • YPF emitió ayer USD 75,6 millones en ON dollar-linked a Diciembre 2023 y ARS 4.128 millones en ON UVA a Agosto 2024.
  • Por segundo día, el titular de la Fed Jerome Powell brindará su reporte semestral de política monetaria en el Congreso, donde ayer volvió a ratificar su postura dovish asegurando que mantendrá las tasas en niveles de 0% hasta ver una marcada recuperación en el empleo y la inflación en un promedio del 2%.
  • Mercados globales se recuperan tras la declaración de Powell del día de ayer.

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CMF DAILY CLOSE 23-02-2021

Novedades 23 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 10 centavos (ARS 89,53).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos sin piso.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER continúan mixtos.
  • Renta Variable: el Merval sigue ajustando (-2,87%).

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Furor en los ahorristas por los plazos fijos UVA

El “dólar inversor” está ofreciendo un rendimiento muy bajo para los ahorristas, hecho que los lleva a migrar su dinero de forma notoria a otros instrumentos, como son los plazos fijos en pesos que ajustan por inflación.

De hecho, el volumen de estas colocaciones bancarias crece sin pausa, y de manera abrupta, en los últimos meses. Los números lo confirman.

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CMF DAILY CLOSE 22-02-2021

Novedades 22 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 29 centavos (ARS 89,43).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden mal momento.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: mala jornada para el Merval (-3,38%).

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Dólar libre siguió a $147 y el BCRA compró otros USD 50 millones

La aceleración de la inflación parece no hacer mella en la tendencia de debilidad de los dólares que se operan en paralelo al control de cambios.

El dólar libre se pactó este lunes a $147 para la venta, su precio mínimo desde el 10 de diciembre del año pasado, más de dos meses atrás. La divisa informal cede 19 pesos u 11,4% en el transcurso de 2021.

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CMF PRE-MARKET 22-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 89,43 (+29 centavos vs cierre del viernes).
  • Acorde a la UIA, la producción industrial de Diciembre creció 2,87% mensual desestacionalizado, acumulando en 2020 una caída del 6,3%, pero cerrando en dicho mes con un nivel del 4,8% por encima del mismo mes 2019.
  • Martín Guzmán estaría viajando entre la segunda y tercera semana de Marzo para avanzar en la negociación de un nuevo acuerdo con el FMI.
  • El Bitcoin cae aproximadamente 5% ajustando desde el máximo histórico de poco más de USD 56 mil.
  • En su comunicado del viernes, el G7 no hizo alusión a la asignación de DEG, aunque mencionan seguir trabando en la ayuda a los países más vulnerables.
  • Mercados globales en negativo presionado por la suba de la US 10Y y dudas en torno a la recuperación global post-Covid.

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¿Qué dicen los analistas? Semana del 22 al 26 de febrero

Analistas opinan sobre la coyuntura económica de Argentina frente a las dudas que genera el futuro inmediato, en medio de la pandemia de coronavirus, alta inflación, congelamiento de tarifas y negociaciones con el FMI por un plan de facilidades extendidas.

Esta última semana del segundo mes del año servirá para nivelar carteras con activos domésticos, en un mercado financiero debilitado por la desconfianza reinante entre los inversores.

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CMF DAILY CLOSE 19-02-2021

Novedades 19 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 8 centavos (ARS 89,14).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos no repuntan.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval cae presionado por CCL (-1,61%).

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CMF PRE-MARKET 19-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 89,15 (+9 centavos vs cierre de ayer).
  • Inflación mayorista: el nivel general del índice de precios internos al por mayor registró un aumento de 5,6% mensual en Enero, siendo el mayor movimiento desde Agosto 2019.
  • El índice del costo de la construcción en el GBA correspondiente a Enero subió 3,1% mensual.
  • Hoy vence el CABA21, debiendo la Ciudad de Buenos Aires afrontar un pago de USD 180 millones.
  • Durante el día se produce la reunión del G7, donde en el marco de políticas de estímulos para la recuperación de las economías se discutirá una asignación de derechos especiales de giro del FMI a países de bajos ingresos a efectos de financiar una nueva línea de préstamo. En tal caso, la Argentina podría recibir aproximadamente UDS 3.300 millones.
  • Mercados globales rebotan tras índices PMI en la Zona Euro mejores a lo esperado y expectativas en torno a los mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 18-02-2021

Novedades 18 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 12 centavos (ARS 89,06).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters en positivo, bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: ajusta el Merval (-1,07%).

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CMF PRE-MARKET 18-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 89,05 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • El representante argentino ante el FMI, Sergio Chodos, indicó que lograr un acuerdo con el organismo para Mayo “no es la prioridad”.
  • En un crítico comunicado respecto a las políticas macro y los procesos de reestructuración de deudas, bonistas que ingresaron al canje soberano resaltaron la necesidad de lograr un acuerdo con el FMI.
  • El BCRA acumuló ayer estimativamente USD 50 millones, extendiendo la buena racha de Febrero.
  • El INDEC hoy difunde inflación mayorista de Enero.
  • Durante enero de 2021, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) con respecto a diciembre de 2020 fue de 4,6%, mientras que la variación de la canasta básica total (CBT) fue de 4,2%. Así, la CBA alcanza un valor de ARS 7.677 mientras que la CBT llega a un valor de ARS 18.271.
  • Nuevos pedidos semanales de subsidio por desempleo suben inesperadamente en USA.
  • Mercados globales en negativo presionado por la suba de la US 10Y y dudas en torno a un repunte en la inflación.

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CMF DAILY CLOSE 17-02-2021

Novedades 17 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 40 centavos (ARS 88,94).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos continúan en negativo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en alza.
  • Renta Variable: el Merval con leve positivo (+1,79%).

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CMF PRE-MARKET 17-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 88,95 (+41 centavos vs cierre del Viernes).
  • El representante argentino ante el FMI, Sergio Chodos, afirmó en una entrevista que lograr un acuerdo antes de Mayo es “preferible, pero no una prioridad”.
  • La provincia de Entre Ríos logró un acuerdo con el principal grupo de bonistas para renegociar el Entre Ríos 2025, ofreciendo extender el vencimiento a 2028, pero con amortizaciones parciales que comienzan en 2023, y cupones step-up que arrancan en 5%.
  • Tras un saldo neutro el día viernes, BCRA acumuló la semana pasada en el mercado de cambios estimativamente UDS 235 millones, extendiendo la buena racha de Febrero.
  • El Poder Ejecutivo llamó a audiencia pública para tratar el aumento en las tarifas de gas.
  • Mercados globales mixtos presionados por toma de ganancias y el aumento en los retornos de los bonos del Tesoro de USA.

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CMF DAILY CLOSE 11-02-2021

Novedades 11 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 9 centavos (ARS 88,26).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en negativo.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER se recuperan.
  • Renta Variable: el Merval con ligero avance (+0,46%).

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CMF PRE-MARKET 11-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 88,45 (+9 centavos vs cierre de ayer).
  • El Ministro de Economía Martín Guzmán declaro ayer que el tipo de cambio oficial subiría 25% el corriente año, apuntando a un dólar de ARS 102 en Diciembre. Así, por primera vez se tiene una manifestación oficial en cuanto a la desaceleración en la tasa de devaluación.
  • El INDEC hoy difunde el IPC de Enero, donde la expectativa es en torno al 3,9%/4,0% mensual.
  • Después de una reunión con la Mesa de Enlace, el Gobierno aseguró al agro que no estudia una aumento en las retenciones a las exportaciones del sector ni una intervención en dichos mercados.
  • El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó ayer que espera que la inflación alcance 2% o más antes de considerar atenuar las políticas expansivas.
  • Mercados globales extienden positivos donde sigue el buen ánimo en torno a la negociación de mayores estímulos fiscales en USA, a lo cual se sumaron las declaraciones de ayer de Powell.

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CMF PRE-MARKET 10-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 88,36 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • Grupo Ad Hoc afirmó ayer que solo participarán en el canje de la ON YPF 2021, no habiendo compromiso alguno de sus integrantes para el resto de las ON a canjear.
  • Menor devaluación esperada? Tasas implícitas del Rofex cayeron ayer teniendo los contratos de Abril y Mayo niveles de 42,5% (vs. casi 50% de semana pasada). Adicionalmente, BCRA desciende TNA de movimiento del FX, siendo hoy del 41%.
  • BCRA compró ayer en el mercado de cambios estimativamente USD 20 millones, siguiendo la racha positiva de Febrero, donde ya acumula casi USD 300 millones.
  • Hoy se conoce IPC Enero en USA, esperándose niveles del 1,5% anual en la serie subyacente, aún por debajo del target de la Fed del 2%.
  • Mercados globales mayormente en positivo, ante resultados corporativos mejores a lo estimado y expectativas en torno a la negociación de mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 09-02-2021

Novedades 09 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 9 centavos (ARS 88,26).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en negativo.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER se recuperan.
  • Renta Variable: el Merval con ligero avance (+0,46%).

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CMF PRE-MARKET 09-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 88,27 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • El Director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI, Alejandro Werner, afirmó ayer en rueda de prensa que cerrar un acuerdo con Argentina para Mayo es una fecha “ambiciosa”.
  • Para financiar el aumento del mínimo no imponible a ARS 150 mil brutos, el Gobierno estaría (según medios periodísticos) aumentando del 7% al 13% la alícuota para utilidades distribuidas, a la vez que se dejaría sin efecto la baja estipulada en la reforma tributaria del 2017 en el impuesto a las ganancias (del 30% al 25%). También se estarían estudiando un aumento en las retenciones a las exportaciones del agro.
  • Acorde a estimaciones del mercado, el BCRA habría comprado ayer USD 100 millones, extendiendo su racha positiva de Febrero (USD 250 millones acumulado).
  • Mercados globales se mueven mixtos, donde toma de ganancias desde máximos se conjugan con resultados corporativos mejores a los esperados y expectativas en torno a los estímulos fiscales en USA.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF DAILY CLOSE 08-02-2021

Novedades 08 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 17 centavos (ARS 88,17).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval en alza en línea con mercados globales (+1,84%).

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CMF PRE-MARKET 08-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 88,17 (+17 centavos vs cierre del viernes).
  • Acorde al Relevamiento Expectativas de Mercado (REM) BCRA de Enero, la expectativa de inflación para dicho mes bajó al 3,9% (vs 4% REM anterior), mientras que para el 2021 se espera una inflación del 50% (+0,2pp vs REM anterior). Por su lado, la expectativa es que el tipo de cambio mayorista finalice el año en ARS 125 (-0,8 ARS vs REM anterior) y que el PBI rebote un 5,5% (sin cambios vs REM anterior).
  • YPF mejoró su oferta de canje para la ON 2021. Así, pasa de ofrecer (cada mil VN entregados ON 2021) USD 283 cash + USD 824 nominales del 2026 a ofrecer USD 408 cash + USD 699 nominales del 2026. Según el comunicado, dicho cambio fue consensuado con el principal grupo de bonistas tenedores de la ON 2021 (45% de las tenencias de dicha ON). La fecha límite de aceptación del canje se corrió al 10/02, donde para la ON 2021 agrega una fecha límite de canje tardío para el 25/02.
  • Salta anunció oficialmente su oferta de canje para el Salta 2024, extendiendo el vencimiento hasta el 2027 y con cupones step-up (4% hasta junio, 5% de junio 2021 hasta junio 2022, y posteriormente 8,5%). También comenzará con amortizaciones parciales desde 2023.
  • Hoy se reglamentó en el Boletín Oficial el denominado impuesto a las grandes fortunas. Por su lado, Massa presentó un proyecto de ley para que comiencen a pagar el impuesto a las ganancias de 4ta categoría sueldos mayores a ARS 150 mil brutos.
  • Cae confianza inversora en la Zona Euro.
  • Mercados globales marcan récords ante expectativas sobre la aprobación de mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 05-02-2021

Novedades 05 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 9 centavos (ARS 88,00). Fuerte caída del CCL.
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER toman ganancias.
  • Renta Variable: el Merval en ligero positivo (+0,73%).

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CMF PRE-MARKET 05-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 88,01 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • El vocero del FMI (Gerry Rice) declaró ayer a la prensa que el organismo hará todo lo posible para cumplir el pedido de Guzmán de cerrar un acuerdo para Mayo.
  • La vicejefa de Gabinete Cecilia Todesca no descartó una nueva suba de retenciones al agro.
  • BCRA hoy publica el Relevamiento Expectativas de Mercado (REM) de Enero. En el mercado de cambios, sigue la buena racha de Febrero, donde ayer la entidad habría tenido un saldo comprador estimado en USD 30 millones.
  • Datos INDEC: para diciembre de 2020, el índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) subió 4,9% i.a. (0,9% mensual), mientas que el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) tuvo una suba de 27,4% i.a. (4,3% mensual), estando ya ambos sectores por encima de los niveles pre-pandemia.
  • Jobs Day: hoy se conocen datos del mercado laboral (Ene.) de USA. Ayer el S&P 500 y Nasdaq cerraron en máximos históricos.
  • Mercados globales extienden positivo por menor risk-off al Covid, expectativas en torno a los estímulos fiscales en USA, y ganancias corporativas mejor a lo esperado.

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CMF DAILY CLOSE 04-02-2021

Novedades 04 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 11 centavos (ARS 87,91).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER toman ganancias.
  • Renta Variable: Merval extiende positivo ayudado por mercados globales (+1,66%).

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CMF PRE-MARKET 04-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 87,91 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • INDEC difunde indicadores de actividad de la construcción y producción industrial de Diciembre.
  • El Tesoro emitió ARS 82,6 mil millones en Ledes y Lepases con vencimiento el 30.06.21, y un nuevo bono a tasa Badlar + 5,25 con vencimiento el 06.02.23. Así, obtuvo financiamiento neto por ARS 33,6 mil millones dados los ARS 5,5 millones a pagar en concepto de cupones del TX21 y TB21, y la amortización del AF21 por aproximadamente ARS 43,5 mil millones (este enteramente en manos del sector público).
  • Chubut emitió letras duales a 32, 91 y 181 días con TNA 37,15%, 39,25% y 42,0%, respectivamente, con un retorno mínimo garantizado de devaluación + 6%.
  • Tecpetrol obtuvo un rollover del 60% para afrontar el pago de su ON Clase 2 por USD 10,8 millones, emitiendo USD 6,51 millones al 4% con vencimiento 09.02.23.
  • BOE decide tasas de interés, con la atención puesta en si las llevará a un rango negativo.
  • Google subió ayer 7,4% llevando el índice FANG a un máximo histórico.
  • Mercados globales mayormente en positivo por menor risk-off al Covid y ganancias de empresas tecnológicas mejor a lo esperado.

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BCRA acumuló USD 300 millones en 2021

Las reservas del BCRA siguen cerca de los USD 40.000 millones, aunque en las últimas ruedas perdieron la dinámica positiva de diciembre y la primera mitad de enero. No obstante, la entidad monetaria sostiene un apreciable ritmo de compras de divisas en la plaza mayorista, para aprovechar los mayores ingresos por exportaciones del agro: en poco más de dos meses, acumula un saldo neto positivo de más de 900 millones de dólares.

Después de haber adquirido en diciembre unos USD 608 millones en la plaza de contado, el BCRA sumó compras netas por unos USD 160 millones en enero por la cosecha de divisas concentrada la primera quincena. Y en febrero, el Central sumó compras por otros USD 130 millones en cuatro ruedas.

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CMF DAILY CLOSE 03-02-2021

Novedades 03 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 10 centavos (ARS 87,80).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER continúan en racha.
  • Renta Variable: el Merval en leve positivo (+0,34%).

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CMF PRE-MARKET 03-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 87,81 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro hoy reabre Ledes y Lepases con vencimiento el 30.06.21, a la vez que ofrece un nuevo bono a tasa Badlar + Margen a licitar con vencimiento el 06.02.23.
  • El Grupo AdHoc, quien alega representar al 45% de las tenencias de la ON 2021 y lo integran principalmente BlackRock y Ashmore, rechazó la propuesta de canje de YPF. Por el otro lado, el grupo Dechert, quien alega representar el 25% de las tenencias de ONs a canjear, afirmó que la propuesta merece ser “considerada seriamente”, indicando que varios de sus integrantes la estarán aceptando.
  • ADEBA y ABA iniciaron una demanda contra la medida del Gobierno de CABA de cobrar el 8% de IIBB sobre las Leliqs y Pases.
  • Hoy se reúne el denominado “gabinete económico” conformado por el jefe de gabinete, ministros, y los titulares de la AFIP y BCRA para definir medidas económicas. Se espera principalmente la convocatoria a entidades gremiales y empresarias para realizar un pacto de “precios y salarios”.
  • BCRA compró ayer estimativamente USD 30 millones en el mercado de cambios, mientras que los dólares financieros (MEP y CCL) alcanzan máximos desde Octubre.
  • IPC Enero y el índice PMI de servicios de la Zona Euro se recuperan por encima de lo esperado.
  • Mercados globales en positivo por expectativas en torno a la aprobación de mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF PRE-MARKET 02-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 87,71 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro hoy anuncia las condiciones de licitación para mañana, donde el viernes vencen cupones del TB21 y TX21 por aproximadamente ARS 5,5 mil millones.
  • YPF mejoró la oferta de canje para su ON 2021, pasando de USD 15,8 cash + USD 94,9 nominales del bono 2026 a USD 28,3 cash + USD 82,4 nominales del bono 2026. Así, la valuación estimada es de aproximadamente USD 93@14%. Los principales bonistas aún no se han expresado.
  • Según informó el Mecon, la recaudación en Enero creció en términos reales por quinto mes consecutivo, aumentando 46,6% i.a.
  • Comenzaron las negociaciones en el Senado de USA por los mayores estímulos fiscales. Mientras el partido Demócrata respalda el plan de Biden por un USD 1,9 billones, el partido Republicano presentó un plan de estímulos que es un tercio de dicha cifra.
  • Mercados globales en positivo por expectativas en torno a resultados corporativos y plan de estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 01-02-2021

Novedades 01 de Febrero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 27 centavos (ARS 87,60).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER extienden buen momento.
  • Renta Variable: YPF anima al Merval (+2,74%).

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CMF PRE-MARKET 01-02-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 87,61 (+28 centavos vs cierre del Viernes).
  • El Tesoro estará pagando hoy USD 315 millones de intereses al FMI, donde continúan las negociaciones en busca de un programa de facilidades extendidas.
  • PBA extiende plazo de aceptación para la oferta de canje (la misma desde Abril 2020) hasta el 26/02. Por su lado, grupos de bonistas consideran solicitar la aceleración de la deuda ante la falta de avances en las negociaciones.
  • Acorde a datos oficiales del BCRA, la entidad cerró diciembre con compras netas a través del mercado de cambios por USD 606 millones, aumentando las reservas internacionales en USD 758 millones.
  • El índice de salarios (INDEC) creció 3,3% mensual en noviembre, ganándole a la inflación (+3,2%) por segundo mes consecutivo.
  • Índice PMI manufacturero (Ene.) en Zona Euro crece por sobre lo esperado. Más tarde se conocerá el de USA.
  • Mercados globales en positivo, animados por menor risk-off al Covid y compras minoristas.

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Dólar hoy: a cuánto cerró este lunes 1 de febrero

El dólar “contado con liqui” alcanzó los $151 y tocó un nuevo máximo en tres meses. En tanto, el “solidario” trepó a casi $153,50 y superó al blue, que terminó en $153. BCRA empezó el mes con saldo positivo en sus intervenciones, y bajaron las expectativas de devaluación en el Matba-Rofex.

Comenzó un mes desafiante para el Banco Central en su ardua tarea por mantener a raya la evolución diaria del dólar oficial. Es que por factores estacionales se prevén en febrero menores liquidaciones del agro, y una caída en la demanda de dinero, a lo que se suma un pago de intereses al FMI por unos u$s300 millones, todos eventos que ejercerán una mayor presión sobre las acotadas reservas netas de la autoridad monetaria.

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El plazo fijo hoy no es una buena inversión

Los argentinos nos pasamos de generación en generación un secreto sobre cómo ahorrar: comprar dólares y hacer con ellos un plazo fijo. ¿Pero es esto lo suficientemente rentable en estos días?

Tal como informó iProfesional en esta nota, este universo, a grandes rasgos, se puede dividir en los bonos más cortos (con vencimientos en 2021), y los medios y largos, con vencimientos en 2022 y después de esa fecha.

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CMF DAILY CLOSE 29-01-2021

Novedades 29 de Enero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 13 centavos (ARS 87,33).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos con nueva caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mayormente en positivo.
  • Renta Variable: el Merval en baja a tono con mercados globales (-2,77%).

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CMF PRE-MARKET 29-01-2021

Claves del día

  • El Poder Ejecutivo reglamentó el denominado “Impuesto a la Riqueza”, donde estarían alcanzados estimativamente 12 mil contribuyentes.
  • Para evitar ruidos en la negociaciones con el FMI, el Gobierno estaría pagando la próxima semana el primer vencimiento por USD 300 millones.
  • BCRA difunde balance cambiario de Diciembre y el INDEC el índice de salarios de Noviembre.
  • Los efectos de GameStop se expanden a otros papeles, obligando a fondos de cobertura a cerrar posiciones cortas.
  • Mercados globales en negativo por risk-off al cierre de posiciones cortas y dudas acerca del suministro de vacunas contra Covid en Europa.

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CMF DAILY CLOSE 28-01-2021

Novedades 28 de Enero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 9 centavos (ARS 87,20).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER extienden positivo.
  • Renta Variable: el Merval toma ganancias (-0,68%).

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CMF DAILY CLOSE 27-01-2021

Novedades 27 de Enero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 9 centavos (ARS 87,11).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos con nueva caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: el Merval extiende el rebote (+1,02%).

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CMF PRE-MARKET 27-01-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 87,12 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • En su segunda licitación del año, el Tesoro reabre Bono CER 1,3% vto. 09.22 (T2X2) y Bono CER 1,4% vto. 03.23 (TX23). Adicionalmente, licita Ledes y Lepases a Abril (vto. 30.04.21) y a Junio (vto. 30.06.21).
  • La balanza comercial de Diciembre arrojó un déficit de USD 364 millones, cortando una racha de 27 meses en positivo. La importaciones saltaron 24,7% i.a., mientras que las exportaciones se desplomaron 34,1% i.a.
  • En noviembre de 2020 el estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una contracción de 3,7% i.a. y un incremento del 1,4% mensual desestacionalizado.
  • Acorde a estimaciones del mercado, el BCRA habría vendido ayer USD 80 millones en el mercado de cambios, peor saldo desde el 19/11.
  • Hoy el FOMC de la Fed emite su comunicando de política monetaria, donde no se esperan cambios en la tasa de referencia, estando la atención centrada en el ritmo de compra de activos y el view sobre la recuperación económica.
  • Mercados globales en negativo por coberturas antes del comunicado de la Fed y el anuncio de resultados de empresas tecnológicas en USA.

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CMF DAILY CLOSE 26-01-2021

Novedades 26 de Enero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 12 centavos (ARS 87,02).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos estables.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+4,20%).

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YPF mejora canje de la deuda en Wall Street

Los activos de la petrolera treparon 8,4% en Nueva York, y contagió al resto de las acciones argentinas, como las de Cresud (+5,5%); las de los bancos (ganaron hasta 5,4%); o las de Pampa Energía (+4,1%). Esto hizo que el S&P Merval anotara su mayor alza diaria en lo que va del año. En tanto, los bonos en dólares cerraron dispares, y el riesgo país se mantuvo en torno a 1.430 puntos.

Esta vez las acciones argentinas se subieron a la tendencia externa de mayor apetito por el riesgo, y treparon este martes hasta más de 8% en Wall Street, de la mano de los papeles de YPF, que rebotaron con fuerza tras el anuncio de mejora en su oferta de canje de deuda, interpretada como “más amigable” por el mercado, mientras que los bonos en dólares cerraron sin una tendencia uniforme, con el riesgo país aún por encima de los 1.400 puntos.

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CMF PRE-MARKET 26-01-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 87,01 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • YPF anunció mejoras en su oferta de canje, donde se destacan la inclusión de cupones para los 2 primeros años, mayores cupones para los bonos 2026 y 2029, nuevas fecha de pago de renta y amortización (aunque aún se desconocen los detalles), y mejoras en la garantía del bono a 2026. La oferta mejorada vence el 5 de Febrero, haciéndose extensiva a quienes ya aceptaron el canje. La oferta original tuvo una aceptación de aproximadamente el 13%.
  • El Tesoro hoy anuncia las condiciones para la licitación de mañana (segunda del año), donde deberá afrontar el 29/01 vencimientos por casi ARS 200 mil millones.
  • INDEC difunde los datos de la balanza comercial (Diciembre) y el EMAE (Noviembre).
  • Hoy comienza la reunión del FOMC de la Fed, donde mañana se estará emitiendo el comunicando de política monetaria.
  • Mercados globales mixtos ante dudas sobre demoras en la aprobación de los mayores estímulos fiscales en USA y risk-off al Covid.

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CMF DAILY CLOSE 25-01-2021

Novedades 25 de Enero de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 33 centavos (ARS 86,90).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos dispares.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: el Merval retoma la baja (-2,07%).

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