CMF PRE-MARKET 30-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 81,30 (+23 centavos vs cierre del viernes).
  • En 2 entrevistas, el ministro Guzmán indicó que no hay apuro en cerrar un acuerdo con el FMI, que el dólar el año próximo acompañará los precios para terminar en los mismos niveles reales que en 2019, y que la brecha se explica por inversores no residentes atrapados en instrumentos en pesos.
  • Acorde al informe cambiario del BCRA, el superávit comercial de Octubre (base caja) fue de USD 44 millones (vs USD 612 millones devengado informado por el INDEC). Adicionalmente, las compras de billetes por parte de personas físicas cayeron un 69% mensual a USD 209 millones por las mayores restricciones.
  • Aceptación de canje de bonos ley local sube a casi 99,5%, donde el canje seguirá abierto hasta Julio 2021.
  • Acorde al proyecto de ley, el aumento del 5% de jubilaciones y pensiones otorgado para Diciembre es a cuenta del incremento a dar en Marzo.
  • Mediante el decreto 961/2020 el Poder Ejecutivo extendió la doble indemnización hasta el 25/01/2021 en despidos sin causa justificada.
  • Mercados globales mixtos donde toma de ganancias se conjugan con expectativas macro entorno a la recuperación global y vacunas contra el Covid.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF DAILY CLOSE 27-11-2020

Novedades 27 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 18 centavos (ARS 81,07).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mayormente en positivo.
  • Renta Variable: mercados globales impulsan al Merval (+1,76%).

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CMF PRE-MARKET 27-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 81,03 (+14 centavos vs cierre de ayer).
  • En la licitación de ayer, el Tesoro logró captar ARS 81.800 millones, adjudicando el total ofertado al precio mínimo. Si bien el ratio de roll-over fue solo del 87% dado los vencimientos de la Lede Noviembre y cupón TC22, en el agregado mensual obtuvo financiamiento neto por ARS 19 mil millones.
  • Ventas minoristas Septiembre: la ventas en shoppings cayeron 81,4% i.a., mientras que las ventas en supers bajaron 2,3% i.a.
  • La confianza de los consumidores medida por la UTDT subió 5,2% mensual en Noviembre.
  • La provincia de Neuquén logró un 87% de aceptación en el canje de su bono 2028 y 93% en el bono 2025, canjeando en total USD 683 millones.
  • Early close en USA por día posterior al feriado de Acción de Gracias.
  • Mercados globales retoman positivo impulsados por expectativas en las vacunas contra el Covid y más señales de Trump de facilitar la transición.

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CMF DAILY CLOSE 26-11-2020

Novedades 26 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 10 centavos (ARS 80,89).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos sin cambios.
  • Renta Fija ARS: floaters en positivo, bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval estable (+0,58%).

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CMF PRE-MARKET 26-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista (MEP) a ARS 80,89 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • La CNV eliminó el parking para para ingresar dólares vía contado con liquidación cuando se opera localmente en pesos. También, redujo de 3 a 2 días hábiles el parking para dolarizar contra MEP, y lo mismo para el ingreso de dólares por contado con liquidación si se liquida contra MEP. Por último, indicó que de manera transitoria las Alycs deberán ser demandantes netos de bonares cuando operen contra dólares y oferentes netos de bonares cuando operen en pesos.
  • El Tesoro licita hoy letras ajustadas a la tasa de pases con vencimiento en Enero-21 (SE291) y Marzo (S31M1), y una nueva Lecer a Mayo. Adicionalmente, llama a canjear la Lecer Diciembre (X04D0), Lebad Diciembre (S22D0), Lede Diciembre (S30D0) y el Bonar 2020 AD20, a cambio de una canasta compuesta en un 30% de una nueva Letra ajustada a la tasa de pases vto. 21 de mayo 2021 y en un setenta por ciento (70%) de la reapertura de Bono CER 1,3% 2022 (T2X2).
  • El BCRA ayer compró dólares en el mercado de cambios por segundo día consecutivo, acumulando estimativamente USD 45 millones de reservas en dicho período. Como todos los jueves, hoy se tendrá la reunión de directorio.
  • Menor actividad en mercados por feriado en USA (Día de Acción de Gracias).
  • Mercados globales mixtos, donde el impulso por vacunas contra el Covid y expectativas de mayores estímulos se atenúa por toma de ganancias.

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CMF PRE-MARKET 25-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 80,79 (+9 centavos vs cierre de ayer).
  • En Septiembre, el estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una variación mensual del 1,9%, estando -6,9% respecto al mismo mes de 2019 y 7% debajo de los registro pre-pandemia de Febrero.
  • El Superávit comercial de Octubre se ubicó en USD 612 millones, con exportaciones cayendo 21,6% i.a. e importaciones bajando 2,8% i.a., estando ambas variables influenciadas por la alta brecha cambiaria.
  • El Tesoro licita mañana letras ajustadas a la tasa de pases con vencimiento en Enero-21 (SE291) y Marzo (S31M1), y una nueva Lecer a Mayo. Adicionalmente, llama a canjear la Lecer Diciembre (X04D0), Lebad Diciembre (S22D0), Lede Diciembre (S30D0) y el Bonar 2020 AD20, a cambio de una canasta compuesta en un 30% de una nueva Letra ajustada a la tasa de pases vto. 21 de mayo 2021 y en un setenta por ciento (70%) de la reapertura de Bono CER 1,3% 2022 (T2X2).
  • Bonistas de deuda provinciales forman la “La Coalición de Bonistas de Provincias Argentinas” representando tenencias por USD 3 mil millones (un 20% del total).
  • Mercados globales mixtos ante toma de ganancias y expectativas de alivio en restricciones en algunos países de Europa y USA.

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Novedades 24 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 35 centavos (ARS 80,70).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: salta el Merval (+5,13%).

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CMF PRE-MARKET 24-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 80,70 (+35 centavos vs cierre del viernes).
  • El déficit primario de Octubre fue de ARS 81.627 millones, donde los ingresos subieron 28,1% i.a. mientras que los gastos saltaron un 54,8% i.a., siendo el rojo más bajo desde Febrero.
  • El BCRA cerró Octubre con una posición vendida en futuros (Rofex + MAE) por USD 5.683 millones, a lo cual sumando los USD 3,5 mil millones emitidos de bonos dollar linked por el Tesoro hacen que el Sector Público Nacional esté corto en dólar por USD 9 mil millones.
  • Ante el recorte en la coparticipación, CABA estará envió a la legislatura un presupuesto 2021 donde se contempla un recorte de gastos e incremento de impuestos. En esto último, se esperan obtener ARS 19.700 millones adicionales con la eliminación de IIBB a las Leliqs y operaciones de Pases, y con el impuesto a los sellos (1,2%) a las tarjetas de crédito.
  • INDEC difunde el Estimador mensual actividad económica (Sept.) y saldo de balanza comercial de Octubre.
  • Trump habilitó la transición presidencial con Joe Biden, quien estará nombrando como Secretaria del Tesoro a Janet Yellen, ex titular de la Fed.
  • Mercados globales en positivo ante menor risk-off al Covid y posible alivio en restricciones en algunos países de Europa.

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CMF DAILY CLOSE 20-11-2020

Novedades 20 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 80,35).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden caídas.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER mayormente en positivo.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1,06%).

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CMF PRE-MARKET 20-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 80,34 (+6 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro consiguió financiamiento neto por ARS 37 mil millones en la licitación de bonos CER TX21, TX22 y el bono a tasa fija TY22. Con alta demanda por bancos para constituir encajes, el TY22 licitó casi ARS 180 mil millones frente al vencimiento del TN20 por ARS 167 mil millones.
  • El BCRA permitió el acceso al mercado de cambios (MULC) a las empresas que inviertan en el Plan Gas. Ayer la entidad nuevamente habría tenido una jornada vendedora estimado en USD 50 millones.
  • Datos INEDC: el índice de precios mayoristas aumentó de 4,7% mensual en Octubre, impulsado por la suba de 4,6% en los “Productos nacionales” y del 5,6% en los “Productos importados”, siendo el mayor aumento mensual en lo que va del 2020. Por su lado, en dicho mes el índice del costo de la construcción se incrementó 3,7% mensual.
  • Hoy termina la misión del FMI, donde se espera que recién la firma de un acuerdo sea a fin del primer trimestre del 2021.
  • La empresa farmacéutica Pfizer anunció que presentó una solicitud a los reguladores de salud de USA para que autoricen el uso de emergencia de su vacuna contra el COVID.
  • El Tesoro estadounidense está poniendo fin a los programas de préstamo de emergencia, donde en el Congreso se encuentran estancadas las negociaciones por mayores estímulos fiscales.
  • Mercados globales mixtos por toma de ganancias y expectativas en torno a vacunas contra el Covid.

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CMF DAILY CLOSE 19-11-2020

Novedades 19 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 13 centavos (ARS 80,28).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos retoman caídas.
  • Renta Fija ARS: rebotan floaters y bonos CER.
  • Renta Variable: el Merval en ligero rojo (-0,67%).

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CMF PRE-MARKET 19-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 80,26 (+11 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro licita bonos CER TX21, TX22 y el bono a tasa fija TY22 para hacer frente a vencimientos por casi ARS 175 mil millones (amortización TN20 y cupón TY22). Si bien los precios de la licitación son superiores a los vigentes en el mercado secundario, se descuenta que el TY22 tendrá alta demanda ya que al igual que el TN20 es usado por bancos para realizar encajes.
  • Alberto Fernández indicó que no hay ninguna urgencia de cerrar un acuerdo con el FMI y que en Marzo próximo se discutirá un mecanismo de actualización tarifaria, no estando previsto aumentos para este año.
  • El Poder Ejecutivo aumentó un 5% las prestaciones sociales (jubilaciones, pensiones y asignaciones) de Diciembre, donde a partir de Marzo se comenzará a usar la nueva fórmula de movilidad.
  • Hoy se reúne el directorio del BCRA, con la atención puesta en posibles medidas en torno al mercado cambiario y tasas de interés para acotar la alta brecha y pérdida de reservas. En los últimos días, el BCRA volvió a terreno vendedor en el mercado cambiario, donde ayer el saldo negativo habría sido de USA 30 millones.
  • INDEC difunde inflación mayorista de Octubre.
  • Mercados globales en caída por toma de ganancias y risk-off a una segunda ola de Covid en USA y Europa.

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CMF DAILY CLOSE 18-11-2020

Novedades 18 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 11 centavos (ARS 80,15).
  • Renta Fija USD: rebotan bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: toma de ganancias en el Merval (-1,19%).

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CMF PRE-MARKET 18-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 80,14 (+10 centavos vs cierre de ayer).
  • La Cámara de Diputados dio media sanción al denominado “impuesto a los grandes patrimonios”.
  • Ayer el Congreso aprobó la ley de presupuesto 2021, donde se mantuvo un déficit primario del 4,5%.
  • En Octubre la canasta básica alimentaria aumentó 6,6% mensual, mientras que la variación de la canasta básica total fue de 5,7% mensual, subiendo la línea de indigencia a un ingreso per cápita de ARS 6.702 y de pobreza a ARS 16.152.
  • PAE emitió ON USD linked a 5 años a tasa del 4,75%, obteniendo fondeo por USD 50 millones.
  • Mercados globales retoman el positivo por expectativas en torno a vacunas contra el Covid.

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CMF DAILY CLOSE 17-11-2020

Novedades 17 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 80,04).
  • Renta Fija USD: ajustan bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: el Merval con “alza cambiaria” (+1,62%).

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Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 80,03 (+6 centavos vs cierre de ayer).
  • La utilización de la capacidad instalada industrial en Septiembre subió a 60,8% (vs. 57,7 Sept.-19), marcando la primer suba interanual después de la cuarentena.
  • La cámara de Diputados hoy trata el denominado impuesto a las grandes fortunas, donde la AFIP calculó que lo pagarían alrededor de 10 mil personas con una recaudación de aproximadamente ARS 300 millones.
  • La CNV anunció que lanza un nuevo programa destinado a incentivar la salida a la bolsa de las Pymes.
  • Neuquén estará modificando su oferta de canje del bono 2028 para incrementar la aceptación y llegar al 75% requerido, desde el 70% que se obtuvo.
  • Mercados globales en negativo por toma de ganancias, tras las últimas alzas por expectativas en torno a vacunas contra el Covid.

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CMF DAILY CLOSE 16-11-2020

Novedades 16 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 22 centavos (ARS 79,97).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en caída.
  • Renta Variable: mercados globales ayudan al Merval (+2,38%).

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CMF PRE-MARKET 16-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 79,95 (+20 centavos vs cierre del viernes).
  • INDEC difunde porcentaje de utilización capacidad instalada industrial (Sep.).
  • Bloque de Senadores del Frente de Todos solicitaron mediante una carta al FMI que se abstenga de condicionalidades en el nuevo programa a negociar. Por su lado, el organismo estaría concentrando la atención en reducir el déficit primario presupuestado para el 2021 en 4,5% del PBI, para así reducir la emisión monetaria. Finalmente, también el bloque K en el Congreso estaría impulsando un nuevo pago del IFE con la recaudación obtenida en el denominado “impuesto a los grandes patrimonios” a tratar esta semana.
  • El Poder Ejecutivo prorrogó por 60 días la suspensión o despidos sin justa causa.
  • La empresa farmacéutica Moderna Inc. anunció que su vacuna contra el Covid presentó una efectividad del 94,5% en los ensayos de fase III.
  • Mercados globales en positivo, donde expectativas de vacunas contra el Covid pueden más que temores a una segunda ola en USA y Europa. El equity europeo (Stoxx 600) está mostrando su mayor alza mensual histórica.

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CMF DAILY CLOSE 13-11-2020

Novedades 13 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 19 centavos (ARS 79,75).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos en positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en alza.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+0,69%).

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CMF PRE-MARKET 13-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 79,70 (+14 centavos vs cierre de ayer).
  • Superando las expectativas, IPC de Octubre arrojó +3.8% mensual, siendo el valor más alto desde Nov.-19, ante el mix de alta emisión monetaria con un cepo que comienza a tener algunas filtraciones a precios.
  • Reacción al IPC: BCRA subió tasa de Leliqs a 38% (+200 bp), tasas de pases pasivos a 7 días a 36,5% (+200 bp), tasa de pases pasivos a 1 días a 32% (+100 bp). También, subió la tasa mínima de plazos fijos minoristas a 37% (+300 bp) y mayoristas a 34% (+200 bp).
  • Finalmente, para estimular la captación de plazos fijos, el BCRA dispuso que solo podrán adquirir Leliq excedentes y realizar pases pasivos a 7 días los bancos que tengan plazos fijos privados en pesos por al menos el 10% de los depósitos privados en pesos.
  • La Cámara de Senadores dio media sanción al presupuesto 2021, debiendo volver a la Cámara de Diputados. Por otro lado, el martes próximo se tratará el denominado “impuestos a las grandes fortunas”.
  • Se recupera PBI tercer trimestre de la Zona Euro, aunque levemente por debajo de lo esperado (12,6% trimestral anualizado).
  • Mercados globales mixtos, donde los temores a una segunda ola de Covid en USA y Europa atenúan reportes de resultados corporativos mejores a lo esperado.

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CMF DAILY CLOSE 12-11-2020

Novedades 12 de Noviembre de 2020

• Tipo de Cambio: FX mayorista sube 7 centavos (ARS 79,56).
• Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
• Renta Fija ARS: floaters en negativo, bonos CER en alza.
• Renta Variable: mal día para el Merval (-3,66%).

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CMF PRE-MARKET 12-11-2020

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 79,53 (+4 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro adjudicó VN ARS 61.317 de Letras ajustadas a Pases, y bonos CER T2X1, TX21, y TX22. Si bien no hubo mucha demanda dado los precios mínimos de la licitación por encima del mercado secundario, igualmente el Tesoro pudo rollear más del 90% de los vencimientos de esta semana.
  • El INDEC hoy difunde la inflación de Octubre, donde se estima un nivel levemente por encima del 3%.
  • Guzmán indicó que “hoy no es momento para un IFE 4”.
  • Producción industrial en Zona Euro (Septiembre) sorprende a la baja. Más tarde se conocerá IPC Octubre en USA.
  • Mercados globales en caída por toma de ganancias y temores a una segunda ola de Covid en USA y Europa.

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Acciones argentinas se contagiaron del optimismo global y escalaron hasta 23% en Wall Street

En una jornada de euforia en los mercados globales de renta variable, las acciones argentinas treparon hasta más de 23% en Wall Street, mientras que los bonos ganaron más de 4%, producto de una menor aversión al riesgo tras el anuncio del laboratorio Pfizer de que su vacuna contra el Covid-19 tiene una efectividad del 90%, y luego de la victoria de Joe Biden en la carrera presidencial de EEUU, sucesos que ayudaron a extender la distensión cambiaria local.

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CMF PRE-MARKET 10-11-2020

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 79,42 (+7 centavos vs cierre de ayer).
  • Hoy llega la misión del FMI para continuar la negociación de un nuevo programa macro en torno a refinanciar el crédito SBA acordado con Argentina. En declaraciones con periodistas, ayer Guzmán adelantó que buscará lograr un Extended Fund Facility con un período de gracia de 4 años y medio.
  • El Poder Ejecutivo enviará una ley al Congreso para volverá a la fórmula de actualización jubilatoria regida hasta 2017, donde se actualizaban semestralmente los haberes en un 50% por inflación y un 50% por la recaudación. Adicionalmente, enviarán otra ley para que en el futuro toda nueva deuda bajo legislación internacional requiera aprobación del Congreso.
  • El Tesoro canjeó ayer un total de VN USD 750 millones de AL30 y AL35 recibiendo diversos instrumentos en pesos. La subasta arrojó en promedio un tipo de cambio implícito en línea con el contado con liquidación del mercado, aunque para el caso de la Lede Febrero el FX obtenido fue un 4% inferior. La ofertas totales alcanzaron los VN USD 2.408 millones.
  • La Provincia de Córdoba anunció su propuesta de canje de bonos en dólares donde se ofrecen bonos con vencimiento en 2026, 2028 y 2030, con cupones que comienzan en 1.125% por 2 años y luego ascienden a 5.125%.
  • Desciende confianza inversora en Zona Euro.
  • Mercados globales siguen en alza ante expectativas por la vacuna contra el Covid, aunque ya se presentan algunas tomas de ganancias.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF PRE-MARKET 04-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 79,02 (+9 centavos vs cierre de ayer). A pesar de haber acelerado la devaluación, el Martes la entidad estimativamente vendió reservas por aproximadamente USD 50 millones.
  • Con poca demanda, el Tesoro licitó ayer 2 Letras Ajustables por la Tasas de Pases a 7 días con vencimiento en Enero y Marzo 2021, cortando con márgenes de 3,0% y 3,2%, respectivamente. Casi la totalidad de las ofertas se concentraron en la Letra más corta.
  • El Ministerio de Economía publicó el procedimiento de canje de bonos ley local para quienes no ingresaron previamente. Se podrá ingresar hasta Julio 2021, y se reconocen intereses hasta Abril 2020. Dado que el canje original tuvo una aceptación mayor al 99%, quedan como holdouts menos de VN USD 250.
  • En una entrevista televisiva, Alberto Fernández indicó que no se plantea conseguir nuevo financiamiento con el FMI.
  • Índices PMI de Zona Euro sorprenden al alza. Más tarde se conocerán los de USA.
  • A pesar de las encuestas previas indicando una victoria de Biden en 7 u 8 puntos, la elección presidencial en USA tiene un final abierto con una paridad muy estrecha y Trump denunciando fraude y recurrir a la Corte Suprema. De confirmarse el resultado, también habrá paridad entre Demócratas y Republicanos en la composición del Senado y la Cámara de Representantes.
  • Mercados globales mayormente en positivo, en una jornada volátil con la atención puesta en el resultado electoral de USA. La US 10Y muestra su mayor caída desde Junio (-13bp) tras alcanzar ayer un máximo desde Mayo.

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CMF DAILY CLOSE 03-11-2020

Novedades 03 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 24 centavos (ARS 78,93).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, rebotan bonos CER largos.
  • Renta Variable: el Merval logra cerrar en alza (+1,05%).

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CMF PRE-MARKET 03-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 78,90 (+21 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro licita hoy 2 Letras Ajustables por la Tasa de Pases a 7 días con vencimiento en Enero y Marzo 2021, respectivamente.
  • Por otro lado, el Ministerio de Economía dio a conocer las condiciones de licitación del 09/11 a efectos de dar salida a los fondos del exterior atrapados en instrumentos en pesos. Se estará emitiendo AL30 y AL35 por un total de VN USD 750 millones.
  • Mercado de Cambios: en el día de ayer el BCRA habría comprado estimativamente alrededor de USD 80 millones, siendo su mejor jornada desde Junio. Adicionalmente, cayeron pronunciadamente las tasas implícitas en Rofex, al tener el BCRA más cupo producto del vencimiento del contrato de Octubre.
  • La recaudación de Octubre subió 5,6% en términos reales, creciendo por sobre la inflación por segundo mes consecutivo. En término nominales, la suba interanual fue del 43,9%.
  • Canjes Provinciales: el Grupo Ad Hoc contrató a una firma legal para involucrarse en el canje de PBA, indicando que la provincia mantiene un curso de acción contraproducente y confrontativo. Por su lado, Neuquén extendió hasta el próximo viernes el plazo de adhesión al canje los bonos Neuquén 2025 y 2028.
  • En la jornada se celebran las elecciones presidenciales en USA, donde las encuestas indican una victoria de Biden en 7 u 8 puntos. La atención estará puesta en que se tenga al final del día un claro ganador y no se judicialice la contienda en caso haber una estrecha diferencia entre los candidatos.
  • Mercados globales en positivo, donde los inversores descuentan una victoria de Biden en el día de hoy.

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CMF DAILY CLOSE 02-11-2020

Novedades 02 de Noviembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 37 centavos (ARS 78,69).
  • Renta Fija USD: rebotan bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval extiende buena racha (+4,81%).

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Mercados Argentinos: ¿Qué dicen los analistas? Semana del 2 al 6 de noviembre

BUENOS AIRES, 2 nov (Reuters) – Analistas opinan sobre la economía de Argentina en momentos de fuertes presiones cambiarias ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica, en un marco global atento al resultado de las elecciones estadounidenses y a una nueva ola de COVID-19.

Intervenciones oficiales en el mercado financiero, una licitación de bonos y modificaciones en las tasas del banco central (BCRA) lograron calmar el mercado, aunque es solo una pausa, coinciden operadores.

Leer artículo completo.

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CMF PRE-MARKET 02-11-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 78,70 (+38 centavos vs cierre del viernes).
  • En un comunicado, el Tesoro anunció que durante los meses de Noviembre y Diciembre no se solicitarán Adelantos Transitorios al BCRA. Adicionalmente, apuntará a obtener un 10% de financiamiento neto en dicho bimestre, donde cualquier incremento por sobre el mencionado umbral se usará para reducir el nivel de asistencia del BCRA. Sin embargo, nada dice acerca de limitar el giro de utilidades, donde en Diciembre el déficit primario es estacionalmente alto.
  • El Tesoro anuncia las condiciones de licitación de mañana, donde para este mes se tendrán 5 licitaciones. Adicionalmente, se espera que indiquen que bonos se estarán emitiendo en la licitación del 09/11 a efectos de dar salida a los fondos del exterior atrapados en instrumentos en pesos.
  • MAE y Rofex unificaron los criterios para el fixing de los contratos de dólar futuros. En primer lugar se tendrá el dólar de referencia A3500. De no estar disponible este, se usará el FX que lo reemplace. De no darse ninguna de las 2 alternativas anteriores, se usará el dólar de la rueda mayorista CAM1 especie UST$T (dólar divisa) en el menor plazo negociado y con el método de negociación “matching”.
  • Balance Cambiario BCRA: producto de la alta brecha y mayores restricciones, la balanza comercial (base caja) arrojó un superávit de solo USD 7 millones. Finalmente, las compras netas de billetes de personas físicas cayeron 16% a USD 631 millones.
  • Índice PMI ISM Manufacturero (Oct.) de la Zona Euro se ubica por sobre lo esperado. Más tarde se conocerá el de USA.
  • Mercados globales en positivo, rebotando desde mínimo de una semana, animados por datos de recuperación económica en China y el índice PMI Manufacturero de la Zona Euro.

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CMF DAILY CLOSE 30-10-2020

Novedades 30 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 2 centavos (ARS 78,32).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos no logran repuntar.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: el Merval extiende rebote (+0,84%).

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FUNDCORP – Informe Semanal 30-10-2020

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CMF PRE-MARKET 30-10-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 78,32 (+2 centavos vs cierre de ayer).
  • BCRA subió 1pp la tasa de pases pasivos a 1 día, pasando a 31%. En cuanto a la tasa de Leliqs y tasa mínima de plazos fijos, estas no tuvieron cambios.
  • Finalmente, también ayer el BCRA extendió hasta fin de año la limitación de importadores al mercado oficial, y también extendió la prohibición de empresas para pagar deudas financieras a sociedades vinculadas del exterior.
  • Índice de salarios (INDEC) de Agosto aumentó 2% mensual, ubicándose nuevamente por debajo de la inflación (2,7% mensual en dicho mes).
  • Genneia anunció el canje de su ON de USD 51,5 millones vto. 23.11, ofreciendo como alternativas: 40% cash USD + 60% nueva ON a 24 meses + 1% cash en pesos (al dólar oficial), o (2) 100% nueva ON a 24 meses + 4% cash en pesos (al dólar oficial). En ambos casos, el pago en pesos es solo para los tenedores que acepten la oferta temprana (hasta el 05.11.2020).
  • Zona Euro: PBI 3er trimestre crece por sobre lo esperado, mientras que inflación (Oct.) y tasa de desocupación (Sept.) cumplen con expectativas (+0,2% mensual y 8,3%, respectivamente).
  • USA: gastos de los consumidores aumentan con fuerza en Septiembre (+1,4% mensual).
  • A pesar de buenos datos macro, mercados globales operan mixtos por risk-off al coronavirus, dada las nuevas medidas de confinamiento en Europa, y las elecciones presidenciales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 29-10-2020

Novedades 29 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista baja 1 centavo (ARS 78,30).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en negativo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+3,17%).

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CMF PRE-MARKET 29-10-2020

Claves del día

  • BCRA baja offer FX mayorista a ARS 78,28 (-3 centavos vs cierre de ayer).
  • Hoy se reúne el directorio del BCRA, con la atención puesta en si seguirá la suba de tasa de pases y baja de tasa de Leliqs, y también si habrá algún medida en torno al tipo de cambio para contener la caída en las reservas y alta brecha.
  • Productos de la caída del oro, el Yuan, retiro de depósitos USD y ventas del BCRA en el mercado de cambios (ayer habría vendido aproximadamente USD 40 millones), las reservas brutas se ubican estimativamente por debajo de los USD 40 mil millones, nivel más bajo desde Enero 2017.
  • La Cámara de Diputados dio media sanción al presupuesto 2021.
  • Hoy liquida y comienza operatoria del nuevo bono soberano dollar linked 04.2022 (TV22).
  • Acorde a lo esperado, el BCE mantuvo las tasas de interés sin cambios.
  • PBI 3Q en USA sorprende con alza mayor a la esperada, para así estar solo 4% por debajo de los niveles pre-pandemia. Nuevos pedidos de subsidios por desempleo también resultan mejor a lo estimado.
  • Mercados globales mixtos, donde risk-off al Covid se conjuga con buenos datos macro en USA.

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CMF PRE-MARKET 28-10-2020

Claves del día

  • BCRA baja offer FX mayorista a ARS 78,28 (-2 centavos vs cierre de ayer).
  • El Tesoro colocó ARS 255 mil millones, donde aproximadamente la mitad fue en el nuevo bono dollar linked con vto. el 29/04/2022, el cual tuvo como tasa de corte 0,1%. De ese modo, durante Octubre, se obtuvo un financiamiento bruto por ARS 420,6 mil millones y neto por ARS 250 mil millones.
  • A efectos de dar una señal al mercado, el Ministerio de Economía estará cancelando Adelantos Transitorios con el BCRA por ARS 100 mil millones, a lo cual se suman los ARS 26 mil millones ya efectuados este mes.
  • El representante argentino ante el FMI, Sergio Chodos, no descartó que el nuevo programa con el FMI pueda incluir fondos frescos.
  • La provincia de Neuquén anunció que no estará pagando mañana el cupón de su bono Neuquén 2025 7,5%, por lo que entraría en el período de gracia de 30 días antes de caer en default. Por otro lado, mantiene la fecha límite de aceptación del canje del 30/10.
  • Mercados globales en negativo por risk-off al coronavirus dado el aumentos de casos en Europa, y las elecciones presidenciales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 27-10-2020

Novedades 27 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 78,30).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER continúan en caída.
  • Renta Variable: el Merval extiende el ajuste (-5,82%).

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Mercados: El S&P Merval perdió 5,6% y cortó racha de 16 subas en fila; bonos cedieron hasta 7,1%

El indicador líder S&P Merval de BYMA cayó por debajo de los 50.000 puntos, presionado por las fuertes caídas en los mercados del mundo ante la preocupación por los aumentos de casos de Covid-19 en EEUU y varios países de Europa. A su vez, impactó la merma en el dólar “contado con liqui”. El riesgo país rebotó 1,4%.

Presionada por las fuertes caídas en los mercados del mundo y la baja del dólar CCL, la bolsa porteña cortó una racha de 16 subas consecutivas este lunes, al ceder más de 5%, mientras el humor de la plaza financiera volvía a centrarse en las presiones sobre el mercado de cambios.

Leer el artículo completo.

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CMF PRE-MARKET 27-10-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 78,28 (+2 centavos vs cierre de ayer).
  • Tesoro licita hoy Lecer Diciembre (X04D0), Lede Diciembre (S30D0), Bono CER vto. 04/21 (T2X1), Bono Badlar 08/21 (TB21). También, emite nuevo bono dollar linked con vto. el 29/04/2022. Con tasas ofrecidas para los primeros por debajo del mercado, la atención se centrará en este último, donde el Gobierno indica que busca financiamiento por USD mil millones.
  • Ventas minoristas no repuntan: en Agosto, ventas de supers cayeron 5,7% interanual a precios constantes, mientras que el desplome en ventas de shoppings es del 79% interanual a precios constantes.
  • El Jefe de Gabinete, Santiago Cafiero, volvió a descartar una devaluación, a la vez que ratificó que habrá una “convergencia de tasas” entre el BCRA y el Tesoro. Por su lado, en una carta pública, Cristina Kirchner afirmó que la economía bimonetaria es “el problema más grave que tiene el país”.
  • Reino Unido y Unión Europea extienden hasta mañana negociaciones sobre el Brexit.
  • USA registró el sábado nuevo récord de contagios de coronavirus.
  • Mercados globales mixtos por risk-off en tono al coronavirus y la elección presidencial en USA.

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CMF DAILY CLOSE 26-10-2020

Novedades 26 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 13 centavos (ARS 78,26).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mayormente en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER con pérdidas.
  • Renta Variable: fin de la racha artificial (-5,55%).

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Si la devaluación es inminente… ¿Conviene invertir en el nuevo bono atado al tipo de cambio del Gobierno?

La necesidad oficial de financiar el déficit fiscal, sumado a que debe bajar la elevada brecha cambiaria para evitar un descalabro en el mercado, llevó al Gobierno a emitir un bono en pesos que ajusta su capital por la evolución del tipo de cambio oficial.

Así, nació el primer bono dólar linked emitido por el ministro de Economía, Martín Guzmán, a pesar de que previamente se había descartado generar este tipo de instrumento. En definitiva, esta idea sirve para brindar una cobertura a los ahorristas e inversores frente al movimiento en el precio del tipo de cambio.

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Mercados Argentinos – ¿Qué dicen los analistas? Semana del 26 al 30 de octubre

BUENOS AIRES, 26 oct (Reuters) – Analistas opinan sobre la economía de Argentina en momentos de fuertes presiones cambiarias ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica.

El peso sufrió en el último mes una profunda caída en las plazas alternativas debido a la incertidumbre, lo que amplió la brecha cambiaria con la cotización oficial y aumentó la presión devaluatoria.

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CMF PRE-MARKET 26-10-2020

Claves del día

  • BCRA sube FX mayorista a ARS 78,19 (+6 centavos vs cierre del viernes).
  • Ante caída de reservas líquidas, BCRA estaría estudiando activar el swap con China.
  • El Tesoro da a conocer las condiciones de emisión para la licitación mañana, en donde estarían incluyendo en las opciones un nuevo bono dollar linked, pero ahora con 18 meses de plazo.
  • INDEC difunde ventas minoristas del mes de Septiembre.
  • Europa endurece medidas de confinamiento ante avance de segunda ola de Covid. Por su lado, USA marcó el récord de contagios diarios de 2 días.
  • La presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, dijo el domingo que Trump estaba revisando la última versión del plan de ayuda por el COVID-19 y que esperaba una respuesta.
  • Mercados globales en negativo por aumento de casos de coronavirus y falta de avances en las negociaciones por mayores estímulos fiscales en USA.

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FUNDCORP – Informe Semanal 23-10-2020

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Mercados argentinos afectados por debilidad cambiaria con repercusión en precios de activos

BUENOS AIRES, 19 oct (Reuters) – Los bonos de Argentina continuaron en baja este lunes, las acciones subieron por coberturas y el peso cayó otro peldaño en un escenario reiterativo de las últimas rondas ante las persistentes dudas sobre el futuro económico del país con la consiguiente desconfianza de los inversores.

Los temores se reflejan en una fuerte brecha cambiaria, superior al 120% entre el dólar oficial y los mercados alternativos.

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Bonos en dólares “regalados”: ¿Oportunidad de inversión o riesgo demasiado alto?

Tras el canje de los bonos de la deuda en dólares realizado por el Gobierno hace unas semanas atrás, oferta que tuvo un 99% de adhesión, el debut de los mismos en el mercado no fue el esperado. En concreto, recibieron un duro golpe en sus cotizaciones.

Al respecto, los analistas de la City afirman que más allá del clima negativo se presentan oportunidades atractivas entre algunos de estos flamantes títulos públicos para poder invertir mirando al dólar estadounidense.

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CMF PRE-MARKET 14-10-2020

Claves del día

  • BCRA mantiene offer FX mayorista en ARS 77,42.
  • Alberto Fernández en entrevista: “algunos sueñan con que nosotros devaluemos, pero pierden el tiempo”.
  • INDEC difunde IPC de Septiembre, donde se estima una aceleración respecto a Agosto (2,7%), pero siguiendo por debajo del 3% mensual.
  • En Julio el índice de servicios públicos registró una caída de 16,6% respecto al mismo mes del año anterior, y del 1,6% en términos desestacionalizados respecto a Junio.
  • Índice de precios al productor (IPP) en USA se acelera a 0,4% mensual en Septiembre.
  • Mercados globales mixtos atentos a ensayos de vacunas contra el Covid y negociaciones por mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 13-10-2020

Novedades 13 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 28 centavos (ARS 77,43).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos siguen en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: el Merval extiende buena racha ayudado por CCL (+0,30%).

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Mercados Argentinos – ¿Qué dicen los analistas? Semana del 13 al 16 de octubre

BUENOS AIRES, 13 oct (Reuters) – Analistas opinan sobre la economía de Argentina, en medio de una fuerte desconfianza de los mercados con una brecha cambiaria del 116,5% y tras el contacto presencial de autoridades del Gobierno con una misión del Fondo Monetario Internacional (FMI).

El Gobierno y el banco central (BCRA) dispusieron a inicio de mes un paquete de medidas para reactivar la economía y frenar la fuga de reservas, aunque los inversores hicieron caso omiso y mantuvieron las ventas sobre los flamantes bonos soberanos tras el canje de dueda con privados por unos 100.000 millones de dólares.

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Se vienen meses muy calientes para el dólar, con reservas en baja y un blue récord: qué proyectan expertos

Las reservas del Banco Central descienden cada vez más, y con ello aumenta la incertidumbre que tiene el mercado sobre la economía. A esto suma un dólar blue que cerró el viernes pasado en niveles récord, del orden de los $167.

Por eso, si el Gobierno no logra frenar esta sangría de dólares, surge la pregunta obligada entre los expertos respecto a lo inevitable y a cuándo podría haber una fuerte devaluación del peso.

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CMF PRE-MARKET 13-10-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 77,42 (+27 centavos vs cierre de ayer).
  • Acorde al Relevamiento de Expectativas de Mercado del BCRA, se estima una inflación 2020 en 36,9% (-0,9pp vs REM anterior) y del 50,5% para el 2021 (-0,6pp vs REM anterior). Por su parte, se proyecta una caída del PBI para este año del 11,8% (+0,3pp vs REM anterior), con una recuperación del 5,1% en el 2021 (-0,5pp vs REM anterior). Finalmente, se espera una tipo de cambio oficial para fin de año en ARS 83,8 (ARS -0,5 vs REM anterior).
  • FMI proyecta para Argentina una caída del PBI del 11,8% en 2020 y una recuperación del 4,9% en 2021, siendo uno de los países más afectados por el Covid.
  • IPC USA de Septiembre en línea con lo esperado. Confianza inversora en Zona Euro sorprende a la baja.
  • Johnson & Johnson pausó los ensayos clínicos de su vacuna contra el Covid-19 por efectos adversos en un paciente.
  • Mercados globales mixtos por risk-off al Coronavirus.

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CMF DAILY CLOSE 09-10-2020

Novedades 09 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 77,15).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden rebote.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER mayormente en negativo.
  • Renta Variable: el Merval sigue en alza ayudado por CCL (+0,82%).

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CMF PRE-MARKET 09-10-2020

Claves del día

  • BCRA marca offer FX mayorista en ARS 77,11 (sin cambios vs cierre de ayer).
  • BCRA bajó 1pp la tasa de Leliqs a 37%, a la vez que sube la tasa de pases pasivos 3pp, estando ahora en 27%. También modificó el coeficiente de determinación de tasa de mínima de plazos fijos para que se mantenga igual. Fundamenta la decisión a efectos de alinear gradualmente las tasas del BCRA con las tasas del Tesoro. También flexibiliza el acceso al MULC para empresas que hayan refinanciado sus deudas financieras.
  • El Tesoro emitió Ledes con vencimiento 13.11.20 y 29.01.2021, y Lecer con vencimiento 26.02.21, por un monto total de casi ARS 30 mil millones.
  • Desarme de sintéticos producen caídas en open interest e interés implícito en Rofex.
  • Hoy vence plazo de aceptación de canje de deuda USD de PBA, donde se aguarda una mejora en la propuesta.
  • Trump afirmó que se han reanudado las conversaciones en el Congreso sobre mayores estímulos fiscales.
  • Mercados globales en positivo por expectativas de mayores estímulos en USA.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF DAILY CLOSE 08-10-2020

Novedades 08 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sin cambios (ARS 77,11).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos con leve rebote.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER continúan en negativo.
  • Renta Variable: el Merval extiende buena racha (+1,66%).

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CMF PRE-MARKET 08-10-2020

Claves del día

  • BCRA mantiene offer FX mayorista en ARS 77,11 (sin cambios vs cierre de ayer).
  • El Tesoro licita Ledes con vencimiento 13.11.20 y 29.01.2021, y Lecer con vencimiento 26.02.21.
  • BCRA habría comprado ayer aproximadamente USD 20 millones en el mercado de cambios, cortando la racha negativa iniciada el 21.09.
  • Fin del rebote: en Agosto, producción industrial cayó 0,9% mensual, mientras que la actividad de construcción lo hizo en 1% mensual, siendo la primera caída desde Abril. Respecto al mismo mes del 2019, las caídas son del 7,1% y 17,7%, respectivamente.
  • La CNV reglamentó los canjes de deuda privada.
  • Trump insta a llegar a un acuerdo en el Congreso para lograr ayuda fiscal a pequeñas empresas, aerolíneas e individuos afectados por la pandemia.
  • Nuevos pedidos semanales de subsidios por desempleo en USA se ubican por encima de lo esperado (840 mil vs 820 mil).
  • Mercados globales en positivo por expectativas de mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 07-10-2020

Novedades 07 de Octubre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 3 centavos (ARS 77,11).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters dispares, bonos CER extienden negativo.
  • Renta Variable: el Merval sigue estable (+0,68%).

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Mercados argentinos mantienen selectividad por dudas futuro economía doméstica

BUENOS AIRES (Reuters) – El mercado financiero de Argentina volvía a operar con cautela y selectividad el lunes dada una marcada prudencia operativa ante las persistentes dudas sobre el futuro próximo de la economía local, pese a recientes medidas económicas del banco central (BCRA) y del Ministerio de Economía que buscan dar confianza a los inversores.

La mejora de los mercados externos -ante la favorable evolución del presidente de Estados Unidos Donald Trump, que fue hospitalizado con coronavirus, – sostenía los precios accionarios, dijeron operadores.

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CMF DAILY CLOSE 30-09-2020

Novedades 30 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 76,18).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos retoman positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval en caída (-2,22%).

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¿Qué es de la vida del euro billete? Precios en bancos y relación con el dólar

La pandemia cambió radicalmente la vida de la mayoría de los argentinos en varios aspectos, dentro de los cuales se cuenta el esparcimiento, en especial el turismo, que por el momento es una palabra que se debe borrar de la agenda de corto plazo.

Esta situación afecta a los viajes aéreos internacionales, dentro de los que se ubica uno de los destinos preferidos en esta categoría: Europa. Sitio donde el euro tiene un protagonismo clave, por su uso en destino y también como moneda de ahorro de mucha gente.

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CMF PRE-MARKET 30-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 76,18.
  • Funcionarios del FMI viajarían el martes próximo a la Argentina para iniciar la misión en el país.
  • BCRA estudiaría eximir a empresas energéticas y mineras de restricciones al mercado de cambios para pagar deuda financiera. Por otro lado, estableció que los empleados cuyas empresas reciban ATP tampoco podrán acceder al dólar ahorro.
  • Tecpetrol anunció que no pudo pagar 2 préstamos inter-company por un monto total de USD 45 millones dadas las restricciones del BCRA para acceder al mercado de cambios.
  • Provincia de Mendoza logró una adhesión del 95,3% en el canje del bono USD 2024 8.375%.
  • Caótico debate entre Trump y Biden arroja más dudas en torno al resultado de la votación y la posible judicialización del mismo.
  • Mercados globales extienden caídas luego del primer debate presidencial en USA.

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CMF DAILY CLOSE 29-09-2020

Novedades 29 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 76,12).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters en negativo, bonos CER estables.
  • Renta Variable: el Merval en ligera alza (+0,28%).

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The best financing options that a SME can reach in the Capital Market

En la actualidad la mejor alternativa de financiamiento en el Mercado de Capitales es la emisión de deuda, ya que una gran liquidez en el mercado permite la emisión de montos significativos de deuda a un costo eficiente.

En los últimos meses las emisiones más solicitadas fueron los títulos dólar linked. Estos instrumentos se suscriben en pesos, pero están denominados en dólares, tienen un cupón de interés fijo y ajustan por variación del tipo de cambio. Adicionalmente, mantienen su vigencia las emisiones en pesos a tasa variables Badlar. 

Este momento se ha vuelto interesante para el mercado, ya que están pudiendo fondearse tanto empresas grandes como pymes, a quienes en otros momentos se les dificultaba el acceso. Uno de los puntos clave que ha empujado este último escenario es el requisito de las compañías de seguros de tener parte de su cartera de inversiones en empresas Pymes. 

Esto hace que la deuda emitida por las pequeñas y medianas empresas tenga buena colocación a través de Fondos Comunes de Inversión Pyme, creando una situación particular, al haber más demanda que en este segmento.

También están teniendo alta demanda y buena colocación la emisión de Obligaciones Negociables, los Fideicomisos Pymes y las Obligaciones Negociables Garantizadas Pymes. Este último producto sobresale del resto  por su bajo riesgo para el inversor, ya que el avalista es una entidad bancaria. 

Otra opción que se encuentra con mayor movimiento en el último tiempo son los Fideicomisos Financieros con oferta pública de agro, que permite financiar a plazo de 9 meses y pagar contra la cosecha. La venta del cheque de pago diferido termina cediéndose a un fideicomiso Pyme que emitirá bonos que se están colocando muy bien. 

A pesar del contexto de pandemia mundial y de la coyuntura local, los mercados han logrado encontrar un momento próspero para las colocaciones de las Pequeñas y Medianas Empresas. Un claro ejemplo de esto es el aumento en las emisiones de las Obligaciones Negociables Pymes Garantizas, que además de contar con un rápido trámite en la CNV, ya que el ente analiza a la entidad bancaria que brinda el aval, están teniendo una buena y veloz colocación. 

 

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Posted by / September 29, 2020 / Posted in

CMF PRE-MARKET 29-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 76,12.
  • El Tesoro adjudicó un total de VN ARS 61.801 millones en Ledes y Lecer con vto. el 26.02.21 (S26F1 y X26F1, respectivamente), y bonos Badlar + 100bp vto. 05.08.21 (TB21), consiguiendo así un financiamiento neto de ARS 3.100 millones.
  • El Estimador mensual de actividad económica creció en Julio solo 1,1% mensual (desestacionalizado), dado el endurecimiento de la cuarentena en dicho mes. En términos interanuales, la caída fue del 13,2%.
  • El Gobierno estaría analizando esquemas de incentivos para aumentar la liquidación de exportaciones.
  • Acorde a datos del BCRA, el jueves pasado la salida de depósitos privados alcanzó los USD 237 millones, cifra más alta del año 2020, cayendo el stock a USD 16.630 millones.
  • El Ministerio de Economía anunció que mañana paga los USD 12 millones del cupón de los bonos Par en EUR y USD serie 2010, dejando así performing los USD 700 millones que no ingresaron al canje.
  • Hoy se tendrá el primer debate presidencial en USA entre Trump y Biden.
  • Mercados globales en negativo ante toma ganancias y risk-off antes del primer debate presidencial en USA.

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CMF DAILY CLOSE 28-09-2020

Novedades 28 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 21 centavos (ARS 76,06).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos en positivo.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval sin cambios (+0,08%).

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Con el súper cepo al dólar, ¿Argentinos apostarán más por los plazos fijos? Esto dicen expertos

El camino para comprar dólares es cada vez más restringido, mientras nadie quiere quedarse con los pesos “en mano” por la elevada inflación, que cada vez reduce más el poder de compra que tienen los billetes nacionales.

Esta realidad se ve potenciada por la crisis económica y las medidas políticas, que alteran a los argentinos y les agrega mucha incertidumbre respecto a qué hacer con sus ahorros.

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MERCADOS ARGENTINOS – ¿Qué dicen los analistas? Semana del 28 de septiembre al 2 de octubre

BUENOS AIRES, 28 sep (Reuters) – Analistas opinan sobre la economía de Argentina en medio de dudas sobre el futuro de la economía local ante una economía recesiva, una alta inflación, la pandemia de COVID-19, restricciones cambiarias y otros indicadores que se encuentran en sus peores niveles en años.

Luego de la presentación del Presupuesto 2021, el mercado aguarda señales del Fondo Monetario Internacional (FMI) luego de que anunciara una visita al país para inicios de octubre.

Leer artículo completo.

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CMF PRE-MARKET 28-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 21 centavos a ARS 76,06 (7 centavos por día corrido).
  • El Tesoro hoy licita Ledes y Lecer con vto. el 26.02.21 (S26F1 y X26F1, respectivamente), y bono Badlar + 100bp vto. 05.08.21 (TB21).
  • Acorde al balance cambiario del BCRA de Agosto, la liquidación de cereales y oleaginosas cayó un 27% i.a., mientras que las compras netas de dólares de personas físicas fueron por USD 750 millones, totalizando un total de 4 millones de personas.
  • INDEC publica EMAE de Julio.
  • Esta semana se normalizaría la venta del denominado “dólar ahorro” por parte de entidades financieras.
  • Paro de trabajadores portuarios afecta embarcación de granos.
  • Mercados globales en positivo animados por resultados corporativos en China y expectativas de mayores estímulos fiscales en USA.

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CMF DAILY CLOSE 25-09-2020

Novedades 25 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 7 centavos (ARS 75,85).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden rebote.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval estable (+0,40%).

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5 reasons tu have your safe deposit box

Las cajas de seguridad cuentan con distintos beneficios. Si bien su principal función es brindar resguardo a bienes diversos, también ayuda a minimizar posibles momentos de inseguridad en el hogar o la oficina, permitiéndonos movernos con mayor libertad en el día a día, o durante estadías fuera de nuestros domicilios. Generalmente aquellos que acceden a una caja de seguridad la mantienen en el tiempo y, por eso, su rotación es baja. Debido a esto, siempre que se presenta una oportunidad para contratar este servicio, los clientes que están interesados suelen moverse con velocidad. A continuación, compartimos los 5 puntos que deben tener en cuenta al momento de contratar una caja de seguridad.

1. ¿Por qué debería evaluar tener una caja de seguridad?

Las cajas de seguridad son un producto con múltiples beneficios, además de resguardar tus bienes de hechos de inseguridad los cuidan de pérdidas o deterioro debido al paso del tiempo. Es importante saber que en una caja de seguridad se pueden guardar una gran variedad de bienes de valor económico y/o sentimental, como, entre otras, joyas, escrituras, títulos de propiedad, documentación legal, bonos, acciones y dispositivos electrónicos con copias de seguridad. Además de seguridad, dicho producto brinda a los clientes comodidad, practicidad y discreción.

2. ¿Cuáles son los requisitos para acceder a una caja de seguridad?

En el mercado, en líneas generales los requisitos para acceder a una caja de seguridad son simples y el trámite es rápido. En nuestra entidad se debe contar con una caja de ahorro o cuenta corriente y presentar personalmente en el banco la documentación requerida: la solicitud formal del producto firmada y el documento de identidad.

3. ¿Qué aspectos debo tener en cuenta antes de solicitar una caja de seguridad?

Si bien esto está vinculado a las necesidades particulares de cada persona, hay algunas observaciones generales que vale la pena tener en consideración.

  • Ubicación geográfica y acceso razonable: Es clave que el lugar esté bien ubicado, de fácil y ágil acceso, y sea una zona cómoda para el cliente. A su vez, cuanta menos distancia tenga que hacerse a pie, se podrá ganar mayor seguridad.
  • Seguridad Circundante: No sólo resultan claves las medidas que toma la entidad para resguardar a sus clientes en sus instalaciones; también deben observarse las zonas próximas y accesos.
  • Servicios adicionales: Contar con salas para utilizar en la entidad, la posibilidad de solicitar acondicionamiento y recuento de billetes, minimiza riesgos.
  • Múltiples operaciones: Elegir una entidad bancaria te permitirá realizar diferentes operaciones en el lugar, sin tener que movilizar los valores.
  • Respaldo: Es importante realizar un análisis en profundidad de todas las medidas de seguridad que se ofrecen, y también quienes son los organismos encargados de controlarlas. En el caso de los Bancos, lo hace el Banco Central de la República Argentina.

4. ¿Cuáles son las medidas de seguridad que hay que tener en cuenta? 

Las entidades más seguras son aquellas que combinan de forma estratégica varias medidas de seguridad, logrando una experiencia robusta para el cliente. Por ejemplo, en Banco CMF el acceso al edificio se hace en forma directa desde el estacionamiento propio, el cual se ubica en un área estratégica, a menos de 50 metros de Prefectura Nacional. Además, existe doble cobertura de seguridad, propia y de Prefectura, durante el horario de actividades, y personal de seguridad permanente las 24 horas de los 7 días de la semana de los 365 días del año. En cuanto a las cajas de seguridad, su acceso está restringido por diferentes instancias que requieren de identificación biométrica facial, dactilar y de temperatura corporal, que se encuentran monitoreadas permanentemente por distintos sistemas de seguridad y alarmas.

5. ¿Cuáles son las principales diferencias respecto de las cajas de seguridad extra bancarias?

Son varias las diferencias que pueden enumerarse, pero la más importante es que las entidades bancarias están bajo la órbita del Banco Central de la República Argentina. Esto quiere decir que el Estado, a través del BCRA, vela por el cumplimiento de las normas de seguridad. La experiencia en seguridad también es un factor clave y fundamental, además de la tranquilidad adicional que se brinda al cliente al momento de operar su dinero sin tener que retirarlo de la entidad, evitando exponerse en la vía pública. Contratar una caja de seguridad es cuidar tus bienes y el bienestar de tu familia de una forma inteligente, dejando tus pertenencias al cuidado de profesionales con años de trayectoria, que cuentan con el conocimiento, la experiencia y la infraestructura para su resguardo. 

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Posted by / September 25, 2020 / Posted in

CMF PRE-MARKET 25-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 7 centavos a ARS 75,85.
  • El FMI confirmó su misión a la Argentina para principios de Octubre.
  • Ayer bonos soberanos USD se recuperaron y riesgo país descendió a 2.131 puntos.
  • BCRA eliminó validación previa para cursar transferencias bancarias de USD. Hoy se normalizarían ventas del “dólar ahorro” por parte de bancos.
  • A pesar de no haber segmento retail, BCRA sigue vendiendo reservas en el mercado de cambios, ayer estimativamente en USD 30 millones.
  • Balanza comercial de Agosto arrojó un saldo positivo de USD 1.436 millones, con exportaciones cayendo 11,3% i.a. e importaciones cayendo 20,4% i.a.
  • BCRA hoy publica balance cambiario del mes de Agosto.
  • Mercados globales vuelven a terreno negativo por risk-off al coronavirus.

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CMF DAILY CLOSE 24-09-2020

Novedades 24 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 75,78).
  • Renta Fija USD: rebotan bonos soberanos.
  • Renta Fija ARS: floaters en positivo, bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: el Merval corta una mala racha (+2,20%).

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CMF PRE-MARKET 24-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 75,78.
  • Tasa de desocupación para el segundo trimestre subió 2,5 pp interanual a 13,1%. Se destaca el desplome en la tasa de actividad al 38,4% (-9,3 pp interanual), donde de haberse mantenido constante, la desocupación hubiera saltado a más del 20%.
  • Ventas minoristas Julio: ventas en shopping cayeron 83,3% interanual, mientras ventas en supers aumentaron 1,0% interanual.
  • BCRA informó que a fin de Agosto tiene una posición vendida de futuros por USD 5.153 millones, implicando el 76% del interés abierto de Rofex y MAE.
  • Depósitos en USD cayeron 100 millones el viernes y USD 53 millones el lunes.
  • La provincia de La Rioja entró en default al no pagar el cupón del bono 2025 (RIF25), anunciando que se encuentra trabajando en una propuesta conjunta con los bonistas.
  • Nuevo pedidos semanales de subsidios por desempleo en USA ascienden y se ubican por encima de lo esperado.
  • Mercados globales en negativo por risk-off al coronavirus y a una recuperación global más lenta.

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CMF DAILY CLOSE 23-09-2020

Novedades 23 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 7 centavos (ARS 75,72).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos continúan en baja.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: el Merval estable (+0,07%).

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CMF PRE-MARKET 23-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 7 centavos a ARS 75,72.
  • Riesgo país siguen en alza y alcanza los 1.386 puntos.
  • En desplome histórico, PBI del segundo trimestre se derrumbó 19,1% interanual. La inversión bruta fija se vino a pique y se hundió casi un 40% interanual.
  • La provincia de Mendoza alcanzó un acuerdo con el grupo de bonistas “Ad-Hoc”, quien va a sumar su adherencia al 67% de aceptación que ya tenía la propuesta. El valor de la propuesta es de aproximadamente USD 73 descontado a una tasa del 12%.
  • Canje de Banco Hipotecario logra menos del 35% de aceptación, por lo que mejoran la propuesta entregando 60% de una nueva ON + 42% en cash.
  • Bancos podrán acceder a la base de datos del ANSES vía BCRA, pudiendo reestablecer la compra del “dólar ahorro”, así como las transferencias de USD entre cuentas.
  • Para Septiembre, Índice PMI Manufacturero en Zona Euro aumenta por sobre lo esperado, pero el de servicios cae afectad por Covid. Más tarde se conocerán los respectivos a USA.
  • Por segundo día, el titular de la Fed J. Powell expondrá el panorama económico y de política monetaria ante el Comité Económico del Congreso en USA.
  • Mercados globales se recuperan, ayudados por reportes de ganancias de empresas tecnológicas en USA.

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CMF DAILY CLOSE 22-09-2020

Novedades 22 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 75,65). Salta CCL.
  • Renta Fija USD: bonos soberanos no repuntan.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER continúan mixtos.
  • Renta Variable: el Merval logra cerrar en positivo (+0,49%).

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CMF PRE-MARKET 22-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 75,65.
  • Tras otra mala jornada, curva soberana USD acentúa su pendiente negativa con rendimientos promedio de más del 14%. Riesgo país ascendió a 1.338 puntos.
  • En Agosto el Tesoro tuvo un déficit primario de ARS 89.500 millones, con ingresos creciendo 24,9% interanual y gastos subiendo 56,9% interanual.
  • ANSES se opone a dar acceso a bancos a su base de datos por lo que continúa paralizada la compra del “dólar ahorro” y las transferencias de USD.
  • INDEC hoy difunde el PBI del segundo trimestre, donde se espera una caída interanual en torno al 20%.
  • El titular de la Fed J. Powell expondrá el panorama económico y de política monetaria ante el Comité Económico del Congreso en USA.
  • Mercados globales mixtos donde continúa el risk-off a una segunda ola de Covid-19 en USA y Europa.

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CMF DAILY CLOSE 21-09-2020

Novedades 21 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 21 centavos (ARS 75,59).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden mal momento.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval vuelve a caer (-1,78%).

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CMF PRE-MARKET 21-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 21 centavos a ARS 75,59 (7 centavos por día corrido).
  • Riesgo país sube 54 bp a 1.312 unidades, donde continúa la incertidumbre en los inversores tras los mayores controles cambiarios.
  • El Poder Ejecutivo estaría instrumentando una autorización de las ANSES para el cupo mensual de atesoramiento de USD 200, para evitar la compra por parte de beneficiarios de planes sociales.
  • Mercados globales caen ante risk-off a una segunda ola de Covid-19 en USA y Europa, donde los bancos son afectados ante medios de comunicación implicando al HSBC y el Standard Chartered en el manejo de fondos ilegales.

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CMF DAILY CLOSE 18-09-2020

Novedades 18 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 75,38).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos no repuntan.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+4,23%).

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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ECHEQ: Evolution in the Argentine financial market

A un año de su entrada en vigencia en el sistema financiero argentino el eCheq o Cheque electrónico superó las expectativas y se encamina a consolidarse como una herramienta fundamental para los negocios en el mercado local.

Este producto, que lleva ya algunos años funcionando en otros países, presentaba un gran desafío para nuestro país debido a la significativa proporción de economía informal que aún existe. No obstante, la atípica situación de la pandemia apuntaló su despegue, mientras que sus propios beneficios están logrando que su crecimiento sea cada vez mayor. 

En la actualidad el 33% de las operaciones totales de cheques en Banco CMF se hacen a través de e-Cheq. El hecho de que a un año de su implementación este producto represente 1 de cada 3 operaciones demuestra un claro interés de los usuarios, que sigue en ascenso.

Desde septiembre del año pasado se ha registrado un crecimiento exponencial en el número de transacciones, pasando de apenas algunos centenares a miles de operaciones, plasmando un crecimiento, de aproximadamente, 9 mil por ciento. Este aumento en Banco CMF también se debe a la implementación de compra de cheques digitales y a la negociación automática, que aumenta la velocidad de las transacciones y las respuestas. 

En sintonía con este escenario el objetivo de nuestra entidad es que los cheques electrónicos representen el 50% de la operatoria habitual en 2021 y, a más largo plazo, lograr discontinuar el cheque en papel. De esta forma no sólo se contribuirá a la economía formal, evitando la evasión de impuestos, sino también se estará fomentando el cuidado del medio ambiente.

Con dicho propósito, nos encontramos desarrollando nuevas funcionalidades para este producto, como la opción de “multicheque”, que permite dividir en partes la cantidad de cheques deseados a un monto de forma equitativa. Además, se sumarán las emisiones múltiples, que le permitirán al cliente generar cheques con diferentes montos y fechas de pago en una misma operación.

También nos encontramos trabajando para ofrecer la opción de emisiones masivas mediante la carga de datos. Esto le permitiría a una empresa, por ejemplo, emitir en pocos minutos el pago a sus proveedores. Es claro que el e-Cheq llegó para quedarse y colaborar, entre otros aspectos, con la modernización de la economía formal, la disminución de costos de gestión y la seguridad de las operaciones.

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Posted by / September 18, 2020 / Posted in

“Estoy fundido”: El banco central de Argentina genera escepticismo

BUENOS AIRES, 17 sep (Reuters) – La posición de Argentina en los mercados globales vuelve a estar en riesgo después de que esta semana restringió aún más el acceso a dólares para proteger sus reservas internacionales, un movimiento que, según analistas, afectará a su muy necesaria recuperación económica e inversión.

El banco central fortaleció el martes el denominado “cepo cambiario” al agregar un impuesto del 35% a las personas que usan su cupo de compra de hasta 200 dólares por mes, y los pagos con tarjeta en el exterior se incluirían en ese cupo. También limitó el acceso corporativo a divisas.

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CMF PRE-MARKET 18-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 75,38.
  • Continuó sell-off: tras las nuevas medidas cambiarias, bonos soberanos USD ya rinden retornos mayores al 13% y riesgo país trepó a más de 1.200 puntos.
  • Consecuencias del super-cepo: siendo la primera empresa, AES Argentina anunció que presentará un plan para refinanciar la ON USD AECBO.
  • En default: venció el período de gracia para que Chaco pagué cupón del CH24D por USD 12 millones.
  • Pobreza: durante Agosto, la variación mensual de la canasta básica alimentaria fue del 2,6% mensual (a ARS 4.290,72), mientras que la variación de la canasta básica total fue del 2,1% mensual (a ARS 10.683,89).
  • Mercados globales mixtos ante risk-off a segunda ola de Covid-19 y la FED no dando señales de mayores estímulos monetarios.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF DAILY CLOSE 17-09-2020

Novedades 17 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 7 centavos (ARS 75,32).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos extienden caídas.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en alza.
  • Renta Variable: el Merval sigue afectado (-5,62%).

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CMF PRE-MARKET 17-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 7 centavos a ARS 75,32.
  • Tras endurecimiento del cepo cambiario, bonos soberanos USD perdieron alrededor de un 5% y bonos corporativos USD en promedio más de un 10%. Riesgo país sube a 1.200 puntos.
  • En licitación de ayer, el Tesoro adjudicó un total de ARS 93 mil millones en TB21, TX21 y Letes (vto. el 30/12/2020 y 26/02/2021), frente al vencimiento de mañana de la Lebad S18S0 en ARS 77 mil millones.
  • En línea con lo esperado, IPC Agosto sube 2,7% mensual. IPC núcleo escala a 3,0% (tercer suba consecutiva). Inflación mayorista salta 4,1% mensual (Agosto).
  • Índice costo de la construcción (Agosto) aumenta 2,5% mensual.
  • Nuevos pedidos semanales de subsidios por desempleo en USA caen a 860 mil.
  • Mercados globales en negativo, luego que la FED proyecte que no aumentará su tasa hasta entrado el año 2023, pero sin dar señales de mayores estímulos monetarios.

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CMF DAILY CLOSE 16-09-2020

Novedades 16 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 75,25).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos caen por nuevos controles cambiarios.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval sufre el cepo más duro (-5,51%).

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Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 75,25.
  • Más cepo: mediante la circular A7106 del BCRA y la RG 856/20 de la CNV se establecen nuevas restricciones cambiarias. Así, los consumos pagados en USD mediante el mercado de cambios se computarán en el cupo de los USD 200 mensuales, donde para dichos consumos y el atesoramiento se agrega un 35% de precepción a cuenta de pago del impuesto a las ganancias y bienes personales. También, las empresas que tengan deudas en USD que impliquen necesidades mensuales de más de USD 1 millón deberán refinanciar las mismas mediante un plan en donde el monto neto por el cual se accederá al mercado de cambios en los plazos originales no supere el 40% del monto de capital que vencía y el resto del capital haya sido, como mínimo, refinanciado con un nuevo endeudamiento externo con una vida promedio de 2 años.
  • Por otra parte, los no residentes no podrán concertar en el país ventas de títulos valores con liquidación en moneda extranjera. Finalmente, también se modifica la operatoria relacionada a la tenencia de los títulos en cartera (parking) en la operatoria MEP y CCL, ahora igualando la situación de personas físicas y jurídicas.
  • Ante las nuevas medidas, el riesgo país suma 38 bp a 1.157 puntos básicos, con el Merval cayendo más de un 3% y el dólar blue subiendo a más de ARS 140.
  • INDEC publica IPC de Agosto, donde se espera una inflación mensual menor al 3%.
  • Hoy la FED emitirá su comunicado de política monetaria, con la expectativa que mantengan la tasa de referencia en el rango 0% – 0,25%, y dando mayores aclaraciones acerca del nuevo esquema de target de inflación promedio del 3% de largo plazo.
  • Mercados globales mixtos a la espera de la FED.

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CMF DAILY CLOSE 15-09-2020

Novedades 15 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 7 centavos (ARS 75,19).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos mixtos.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER con movimientos dispares.
  • Renta Variable: el Merval sin cambios (+0,03%).

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CMF PRE-MARKET 15-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 7 centavos a ARS 75,19.
  • El Poder Ejecutivo presenta hoy en el Congreso el presupuesto 2021, y también comenzará el debate en comisión de la Cámara de Diputados el proyecto de ley sobre el impuesto a los grandes patrimonios.
  • Provincia de Mendoza extendió plazo de aceptación del canje hasta el 25/09, donde al momento habría logrado un 67% de adhesión.
  • Hoy comienza la reunión de la Fed, donde mañana el FOMC emitirá su comunicado de política monetaria, no esperándose cambios en las tasas.
  • Producción industrial en China (Agosto) sube por sobre lo esperado (5,6% vs 5,1% interanual). También lo hacen ventas minoristas (0,5% vs 0,1% interanual).
  • Mejora la confianza inversora en la Zona Euro (Septiembre).
  • Mercados globales en positivo alentadas por datos macro de China y la Zona Euro.

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CMF DAILY CLOSE 14-09-2020

Novedades 14 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 21 centavos (ARS 75,12).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos en caída.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval vuelve a la baja (-2,67%).

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CMF PRE-MARKET 14-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 21 centavos a ARS 75,12 (7 centavos por día corrido).
  • Hoy comienzan a operar los nuevos bonos USD contra dólares en mercados locales.
  • La Vice-jefa de Gabinete Cecilia Todesca declaró que descartan desdoblar el mercado de cambios. Por su lado, el Ministro de Economía Martín Guzmán afirmó que no recortarán el denominado dólar ahorro.
  • PBA extiende plazo de aceptación de oferta de canje al 9 de Octubre.
  • Producción industrial en Zona Euro (Julio) sube por sobre lo esperado.
  • AstraZeneca retoma ensayo de vacunas contra el Covid-19.
  • Mercados globales en positivo ante esperanzas de una vacuna contra el coronavirus.

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CMF PRE-MARKET 11-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 7 centavos a ARS 74,91.
  • Riesgo país cayó ayer a 1.100 puntos básicos tras la reconfiguración por el canje de deuda.
  • BCRA impulsa ofrecimiento de plazos fijos dollar linked permitiendo que prefinanciación de exportaciones con fondeo imputado a dichos depósitos no se computen en la posición de contado de la PGN de moneda extranjera.
  • Borrador de presupuesto 2021 indica un recuperación del PBI en 5,5%, con inflación del 28% aproximadamente y un aumento del dólar en 24% a ARS 101 para Diciembre 2021.
  • En Julio la utilización de la capacidad instalada en la industria aumentó a 56,8% (vs 58,7% para Julio 2019).
  • Indicador sintético de servicios públicos (Junio) registró una caída de 14,1% respecto al mismo mes del año anterior.
  • IPC en USA (Agosto) se ubica por encima de lo esperado.
  • Mercados globales mixtos por dudas en torno a las negociaciones entre el Reino Unido y la Unión Europea en torno al Brexit.

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CMF DAILY CLOSE 10-09-2020

Novedades 10 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 7 centavos (ARS 74,84).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos con tendencia vendedora.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval estable (+0,75%).

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CMF PRE-MARKET 10-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 7 centavos a ARS 74,84.
  • Mediante el Decreto 735/2020, el Poder Ejecutivo reduce en más de un punto porcentual la coparticipación de CABA, por un monto estimado en ARS 35 mil millones, destinado a la creación del “Fondo para el Fortalecimiento de la Provincia de Buenos Aires”.
  • Riesgo país de Argentina cae a 1.083 puntos (desde 2.147) al reconfigurarse el índice por la reestructuración de la deuda.
  • El Tesoro adjudicó un total de ARS 84.558 millones en LETEs a Descuento vto. 29/01/2021, LETEs a Descuento vto. 26/02/2021, LECERs a Descuento vto. 26/02/2021 y BONCER 1,30 vto. 20/09/2022.
  • A pesar de haber suspendido los ensayos por efectos adversos, AstraZeneca afirma que tendrá lista su vacuna contra el Covid a finales de 2020 o principios del 2021.
  • BCE mantiene sus tasas de interés, indicando la titular C. Largarde que el rebote en la economía está siendo en línea con lo previsto, pero que aún son necesarias las amplias medidas de estímulo.
  • Nuevos pedidos de subsidios por desempleo en USA se ubican por encima de lo esperado.
  • Mercados globales mixtos, donde el risk-off es atenuado por las declaraciones del BCE.

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CMF DAILY CLOSE 09-09-2020

Novedades 09 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 74,77).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos estables con bajo volumen.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval e recupera (+2,28%).

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CMF PRE-MARKET 09-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 74,77.
  •  Tesoro licita LETEs a Descuento vto. 29/01/2021, LETEs a Descuento vto. 26/02/2021, LECERs a Descuento vto. 26/02/2021 y BONCER 1,30 vto. 20/09/2022.
  • PBA emite bonos por ARS 15 mil millones para consolidar deuda con proveedores.
  • Pasado el grey market, bonos soberanos Ley NY debutaron con Exit Yield del 11,5% en promedio, con acotado volumen.
  • AstraZeneca suspende ensayos globales de su vacuna experimental contral Covid-19 a causa de efectos adversos en un participante del estudio.
  • Mercados globales rebotan después de las bajas producto del tech sell-off.

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CMF DAILY CLOSE 08-09-2020

Novedades 08 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 6 centavos (ARS 74,71).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos continúan estables con escaso volumen.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: el Merval presionado por mercados externos (-0,46%).

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CMF PRE-MARKET 08-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 6 centavos a ARS 74,71.
  • S&P retiró a la Argentina de default selectivo (SD), subiendo la nota de la deuda soberana USD a CCC+.
  • Finalizado el grey market y pasado el feriado en USA de ayer, bonos ley NY comienzan operatoria regular.
  • Informe Monetario BCRA: en Agosto, el agregado monetario amplio M3 privado registró un aumento del 3,2% mensual, el menor ritmo de los últimos nueve meses. Por su lado, la Base Monetaria creció 1,1% mensual, también mostrando una desaceleración. Finalmente, los depósitos a plazo fijo subieron un 4,8% mensual.
  • El Reino Unido advierte a la UE que acelera preparativos para abandonar el bloque comercial sin un acuerdo previo.
  • PBI de Zona Euro del segundo trimestre es revisado ligeramente al alza.
  • El crudo cae un 5%, afectado por el mal desempeño de los índices accionarios y preocupaciones por la demanda mundial.
  • Mercados globales en negativo, donde al tech sell-off se agregan temores respecto a un hard brexit.

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CMF DAILY CLOSE 07-09-2020

Novedades 07 de Septiembre de 2020

  • Tipo de Cambio: FX mayorista avanza 21 centavos (ARS 74,65).
  • Renta Fija USD: bonos soberanos estables con escaso volumen.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: el Merval extiende el rebote (+1,37%).

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CMF PRE-MARKET 07-09-2020

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista 21 centavos a ARS 74,65 (7 centavos por día corrido).
  • Mediante el Criterio Interpretativo N° 72, la CNV extiende el parking de 5 días hábiles a los bonos del canje, contando dicho plazo a partir de la fecha de acreditación de los mismos.
  • Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) BCRA: analistas bajan inflación esperada 2020 a 37,8% (-1,7pp vs REM anterior), con inflación próximos 12 meses en 51,2% (-0,8pp vs REM anterior). Se espera dólar oficial finalizando Diciembre en ARS 84,3 (-2,2 ARS vs REM anterior) y PBI 2020 cayendo 12% (+0,5pp vs REM anterior).
  • Actividad reducida en mercados por feriado en USA (día del trabajo).
  • Índice de confianza inversora en Zona Euro subió por quinto mes consecutivo, alcanzando su valor más alto desde el inicio de la pandemia.
  • Mercados globales en positivo por expectativas sobre vacunas contra el Covid.

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