CMF DAILY CLOSE 24-06-2021

Novedades 24 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 2 centavos (ARS 95,56).
  • Renta Fija USD: Correcciones principalmente el Ley Extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval sube por tercera vez de manera consecutiva (+1,28%).

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF PRE-MARKET 24-06-2021

Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX abre ARS95,56 (+3 centavos diarios vs cierre de la A3500 de ayer, equivalente a ritmo de devaluación de 11,50% TNA estando levemente por encima de la TNA de 12,7% correspondiente al cierre de ayer).
  • Club de París: El día de ayer el Club de París confirmó las declaraciones del Ministro de Economía argentino. Los pagos que sumarán USD 430 millones se realizarán en Julio 2021 y a fines de Febrero 2022. Esto se computará como pago de capital mientras que los intereses devengados serán parte del monto a reestructurar. De esta manera el Gobierno logra evitar un nuevo default y gana tiempo hasta las elecciones ya que uno de los factores que causaba más volatilidad ya cuenta con una solución concreta, por lo menos en el corto plazo.
  • MSCI: El día de hoy MSCI definirá la categoría que tendrán las acciones argentinas. Actualmente forman parte del índice de Mercados Emergentes mientras que el view del mercado es que sufrirán una baja a Mercado de Frontera. El principal driver para este cambio de calificación es la persistencia del cepo cambiario sumado a las limitaciones a la entrada y salida de fondos. Si bien se esperan mayores flujos gracias a la mayor ponderación que tendría Argentina en el nuevo índice, la noticia está prácticamente descontada. Por otro lado, estos índices tienen un mayor grado de volatilidad que se reflejará en las variaciones del índice local.
  • Declaraciones de Guzmán: El Ministro de Economía expresó en un programa de televisión que no hay motivos para que haya una devaluación luego de las elecciones. El ministro busca moderar las expectativas para que luego de las elecciones no se genere una presión cambiaria que supere la capacidad del Gobierno para controlarla. Por otro lado expresó que se deben mostrar cuentas sólidas para poder negociar con el FMI. Esto último es congruente con las acciones del Ministro ya que en los últimos meses se vieron mejoras en los números fiscales.
  • Datos Macro USA: Los pedidos de bienes durables aumentaron por debajo de lo esperado por los analistas que ya esperaban una desaceleración con respecto a la medición pasada. Por su parte, las nuevas peticiones por subsidio de desempleo fueron nuevamente superiores a las esperadas y estuvieron en niveles similares a los de la semana pasada. Estos datos muestran una economía si bien se encuentra en proceso de recuperación tiene algunas trabas para hacerlo. Una de las principales complicaciones se encuentra en el mercado de trabajo ya que se está lejos de los objetivos a largo plazo. La tasa no reaccionaron particularmente a estos datos ya que se mantiene en niveles del cierre de ayer.

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CMF DAILY CLOSE 23-06-2021

Novedades 23 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 95,54).
  • Renta Fija USD: Aumentos generalizados a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters a la baja y CER en el tramo corto y medio al alza.
  • Renta Variable: El Merval anota una nueva suba (+0,30%).

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CMF PRE-MARKET 23-06-2021

Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX abre ARS95,53 (+3 centavos diarios vs cierre de la A3500 de ayer, equivalente a ritmo de devaluación de 11,50% TNA estando levemente por encima de la TNA de 11% correspondiente al cierre de ayer).
  • Club de París: El día de ayer el Ministro de Economía expresó que se pagará al Club de París alrededor de USD 400M en concepto de capital dividido en dos pagos, el primero en julio del corriente año y el segundo en algún momento del primer trimestre del 2022. No se dieron muchos más detalles sobre el arreglo entre el país y el Club de París pero esta noticia muestra avances concretos en las negociaciones por la reestructuración de la deuda y la buena voluntad por parte del Gobierno para seguir negociando y evitar entrar nuevamente en default. Esta situación disipa la incertidumbre de corto plazo y el Gobierno suma un nuevo factor que le permitirá llegar a las elecciones con un clima de relativa calma. Sin embargo, en el largo plazo la situación no cambia ya que el acuerdo con los acreedores aún no se cerró y hay riesgo de que las negociaciones se sigan dilatando o que no se llegue a buen puerto.
  • Balanza Comercial: Durante el mes de mayo las exportaciones crecieron un 32% mientras que las importaciones lo hicieron en un 62%. Igualmente Argentina cuenta con un superávit comercial de USD 1.623 millones. Gracias a los precios históricamente altos de los commodities el Gobierno pudo ir abriendo aún más las importaciones en el último tiempo ya que el BCRA logró acumular dólares en los últimos meses.
  • Resultado Fiscal: Hasta mayo 2021 se acumula un déficit primario de ARS 54.881 millones mientras que el déficit financiero es de ARS 306.058 millones. El gasto primario avanzó un 18,3% con respecto a mayo del 2020 mientras que los ingresos lo hicieron en un 116,8%. El mes de mayo cerró con un superávit de ARS 25.714 millones. Los números fiscales siguen en un sendero de mejora. Sin embargo las dudas surgen con respecto a si esta situación se podrá mantener y le servirá al gobierno para negociar con los acreedores y lograr una reestructuración con menos condiciones o si es una situación momentánea generando que en algunos meses el gasto vuelva descontrolarse.
  • FED: El día de ayer el Presidente de la Fed expresó ante el Congreso norteamericano que no habrá subas en las tasas hasta que no haya una recuperación en el mercado de trabajo. Sumado a esto volvió a insistir con la idea de que la suba en que las presiones inflacionarias son transitorias, producto de la reactivación económica. Esto llevó algo de tranquilidad a los mercados que al comienzo de esta semana habían comenzado a reducir la tensión de la semana pasada. El día de hoy otros miembros del FOMC comparecerán ante el Congreso, situación que se lleva todas las miradas del día teniendo en cuenta que el mercado está muy reticente a cambios en los discursos.

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Novedades 22 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 12 centavos (ARS 95,50).
  • Renta Fija USD: Bajas generalizadas que mejoraron sobre el final de la rueda.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y CER largos con los aumentos más importantes.
  • Renta Variable: El Merval logra un aumento superior al 1% (+1,17%).

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Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX abre ARS95,51 (+3 centavos diarios vs cierre de la A3500 del viernes, equivalente a ritmo de devaluación de 11,50% TNA siendo el mismo que el del cierre de la semana pasada).
  • Datos de la Semana: El día de hoy en el mercado local se conocerán los datos del intercambio comercial de mayo y la balanza comercial del primer trimestre 2021. El día de mañana se presentará el informe sobre el nivel de actividad también en el primer trimestre. El jueves los datos tendrán que ver con el mercado de trabajo y el viernes se presentaran las estadísticas de productos industriales. En USA mañana se conocerá el numero de ventas de viviendas nuevas mientras que el jueves serán un día tenso ya que se conocerán los pedidos de bienes duraderos, el PBI trimestral y las nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Muchos datos macroeconómicos durante la semana, sin embargo probablemente se genere menos tensión que en la semana pasada. En el plano local se podrá analizar como impactaron las medidas de los últimos meses para contener el coronavirus en la economía mientras que en Estados Unidos se sumarán razones para reforzar la creencia de que la FED puede modificar las tasas en el corto plazo o todo lo contrario.
  • Rueda del Lunes: El día de ayer los índices norteamericanos operaron al alza con subas principalmente en el sector energético y financiero, luego de una semana complicada debido a la tensión generada por el leva cambio en el wording de la FED. Los mercados europeos y asiáticos también experimentaron aumentos. Por otro lado, los bonos y las acciones argentinas que cotizan en el exterior cayeron de manera generalizada. Los índices internacionales se empiezan a acomodar al nuevo discurso de la FED aunque parecen haber sobre reaccionado mientras que Argentina no se acopla y sigue estando muy expuesta a los movimientos adversos debido a la falta de drivers internos.
  • MSCI: El día jueves MSCI definirá si recategoriza a Argentina como Mercado de Frontera y o lo mantiene como Emergente. En el mercado se descuenta que habrá una baja en la categoría. Si bien Argentina tendría más ponderación en el índice de Mercado de Frontera, los fondos que invierten en ellos son mas chicos comparados con los fondos de Emergentes. Por lo tanto aún no es tan claro si este cambio generará un ingreso neto de flujos al país.
  • Canje PBA: La Provincia de Buenos Aires extendió la oferta de canje nuevamente, siendo esta la extensión número 19. En la últimas semanas los acreedores habían presentado una nueva propuesta que se acercaba al flujo que PBA había explicitado que iba a pagar. A pesar de que las puntas parecieran estar cercan no se logra el acuerdo. Desde la Provincia indican que se están realizando conversaciones mientras que desde el lado de los acreedores lo desmienten.

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CMF DAILY CLOSE 18-06-2021

Novedades 18 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 2 centavos (ARS 95,38).
  • Renta Fija USD: Caídas más profundas en la curva Ley Local.
  • Renta Fija ARS: Floaters y CER cortos salvo plazos más largos al alza.
  • Renta Variable: El Merval cayó en mayor medida que ayer (-1,96%).

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Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX mayorista comienza el día en ARS 95,39 (+3,5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, el ritmo de devaluación se ubica en 13,40% TNA).
  • Reservas: El BCRA cerró el día de ayer con unas posición neutra en el MULC. En el último tiempo se ve una importante desaceleración en el ritmo de compra de dólares en el mercado de cambios. Esto sumado a la intervención en el mercado de bonos para controlar el CCL atenta contra el proceso de acumulación de reservas que venía llevando a cabo la autoridad monetaria. Teniendo en cuenta que las reservas brutas se componen también de oro y un swap con china, la baja en el oro y en el yuan impactaron negativamente. Si bien la soja rebota 4,6% y se ubica por encima de los USD 500, la caída en el último mes puede perjudicar al gobierno que en el último tiempo se vio beneficiado por la liquidación del campo debido a los altos precios de la soja.
  • Inflación: Desde el gobierno creen que el mes que viene el IPC podría perforar el 3%. Teniendo en cuenta la cercanía de las elecciones si el gobierno logra continuar con la baja de la inflación será principalmente una victoria para la política ya que en lo económico se esta llevando a cabo una estrategia de atraso cambiario y de controles de precios que podrían profundizarse si se ven resultados generando más desequilibrios económicos. De lograrse este objetivo, los bonos CER y los Dólar Linked se verían perjudicados en el corto plazo a diferencia de los títulos a tasa fija. Estimaciones privadas sitúan el IPC de junio en 3,1% mientras que luego de esto y hasta noviembre del 2021 lo sitúan por entre 2,9% y 2,5%.
  • FMI: Debido a la pandemia, el FMI estableció que hasta el mes de septiembre no habrá misiones técnicas presenciales por parte del organismo. Hay que recordar que el Club de París había pedido un principio de acuerdo con el FMI para no declararle el default a Argentina. Esta situación le saca presión a Argentina ya que puede presentar otro tipo de aval del FMI que no implique una avance tan importante en las negociaciones. Por otro lado, Sergio Massa en el marco de su gira por Estados Unidos, habló en el foro del Council of Americas y enfatizó nuevamente que habrá acuerdo cuando las condiciones sean favorables para Argentina en el largo plazo mientras que volvió a criticar al FMI. Para que los bonos soberanos compriman tasas por lo menos hasta valores inmediatos a la post reestructuración es necesario que haya cierta previsibilidad para los inversores y un acuerdo con los principales acreedores, dependiendo principalmente de que sirva para generar las condiciones futuras de pago, puede ser un catalizador positivo.
  • Mercados Internacionales:. La posibilidad de que suban las tasas antes de lo esperado y una reducción en el programa de compra de bonos hicieron que el dólar vuelva a tomar impulso que vuelve a operar al alza. Sumado a esto, el comunicado no fue bien recibido por el mercado de renta variable que vuelve a operar a la baja. Cualquier comunicado de la Fed en el corto plazo generará tensión. Sin embargo, lo publicado el último miércoles es consistente con el discurso de la autoridad monetaria que tiene el desafío de realizar los movimientos en la política monetaria con un timming muy ajustado mientras mantiene su credibilidad. Por otro lado, los aumentos en las nuevas solicitudes de subsidio de desempleo, situación que no se daba hace un mes, muestra un mercado de trabajo que aún no se recupera.

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CMF DAILY CLOSE 17-06-2021

Novedades 17 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 95,36).
  • Renta Fija USD: Caídas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters y CER cortos al alza.
  • Renta Variable: El Merval no logró continuar el alza (-1,68%).

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Novedades 16 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 95,32).
  • Renta Fija USD: Leves movimientos al alza
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y CER a la baja excepto el tramo más corto.
  • Renta Variable: El Merval anota una nueva suba (+0,85%).

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Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX mayorista comienza el día en ARS 95,32 (+3 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, el ritmo de devaluación se ubica en 11,50% TNA).
  • Licitación del Tesoro: El día de hoy entre las 10:00 y las 15:00 hs el tesoro realizará una nueva licitación de 5 instrumentos y el canje del TC21. Si bien en la licitación anterior el Tesoro consiguió una importante cantidad de fondos, este tipo de operaciones capta la atención del mercado por su implicancia en el financiamiento del déficit. El día de ayer en la licitación de Leliqs se renovaron ARS 210.000 millones de los ARS 225.000 que vencían, esta diferencia puede ir a licitar los instrumentos CER el día de hoy.
  • Datos Macro ARG: El día de hoy se conocerá el IPC correspondiente a Mayo 2021. Hasta el momento solamente el mes de febrero presentó una inflación inferior al 4%. Para esta medición se espera una inflación en torno al 3,5% mensual. La utilización de la capacidad instalada en la industria se ubicó en 63,5% y se encuentra en niveles similares a abril 2019 aunque levemente menor al mes pasado.
  • FMI: Sobre fin de Junio el Fondo Monetario Internacional analizará al propuesta de ampliación de los Derechos Especiales de Giro. En caso de aprobarse, Argentina recibiría aproximadamente USD 4.300 millones bajo este concepto. El interrogante surge si el Argentina usará este beneficio para pagar deuda o para fondear nuevos subsidios.
  • Datos Macro USA: El ritmo de construcción de viviendas en USA no cumplió las expectativas de los analistas por segundo mes consecutivo. Los costos de la construcción y de los terrenos impiden la recuperación del sector, sumado a una caída en la confianza de los constructores.
  • FOMC: El día de hoy finaliza la reunión del FOMC y los inversores esperan atentos al comunicado y a las actas para confirmar que las tasas se mantendrán en el mismo rango y para analizar si las posturas propensas a endurecer la política monetaria siguen ganando adeptos. Sumado a esto se esperan las proyecciones económicas de la FED luego de la gran cantidad de datos macroeconómicos conocidos en el último tiempo.

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CMF DAILY CLOSE 15-06-2021

Novedades 15 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 95,29).
  • Renta Fija USD: Nuevas caídas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER cortos al alza.
  • Renta Variable: El Merval logró revertir la baja del día (+0,25%).

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Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX mayorista comienza el día en ARS 95,29 (+3 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la devaluación a un ritmo de 11,50% TNA).
  • Licitación del Tesoro: Ayer, luego del cierre de mercado, el Ministerio de Economía dio a conocer los instrumentos a licitar por el Tesoro el día miércoles de esta semana. El menú de instrumentos es el mismo que el de la licitación pasada (Lede a Septiembre y a Noviembre, Lepase a Septiembre, Lecer a Marzo 2022 y Lecer a Mayo 2022). La novedad de esta operación es la operación de canje del TC21 por una canasta de instrumentos CER compuesta por el T2X2 y el T2X3. Hay que tener en cuenta que este es un mes con pocos vencimientos comparado con el mes pasado y con los dos meses que vienen. Sin embargo, el gobierno seguir alcanzando su objetivo de conseguir financiamiento neto positivo y todo parecería indicar que este mes lo volverá a conseguir.
  • Expansión Fiscal: Los cambios en el Impuesto a las Ganancias que comenzarán a regir a partir de Julio generará un ingreso disponible adicional de ARS 50.000 millones. Sin embargo se inyectarán ARS 8.000 millones en el mes de Julio. La esperanza del gobierno es que esta situación ayude a recuperar el consumo.
  • Massa en USA: Sergio Massa continúa su gira política en Estados Unidos. Se reunirá hoy en Estados Unidos con Julie Chung, subsecretaria para Asuntos del Hemisferio Occidental del Departamento de Estado. El mensaje de Massa sería contundente en cada una de esas cumbres, Argentina quiere y va camino a un acuerdo con el FMI. La visita de Massa despertó interés en bancos y fondos de inversión de Wall Street, que tienen en su poder bonos de la deuda argentina.
  • Datos Macro USA: Las ventas minoristas en Estados Unidos cayeron 1,3% y el movimiento fue peor de lo esperado por los analistas. Por otro lado, el índice de precios al productor subió 0,8% en el mes de Mayo y nuevamente una medición de los precios llega más alta que lo esperado.
  • Mercados internacionales: Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura ligeramente al alza este martes, en una jornada tranquila a la espera del inicio de la última reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal. Si bien no se espera que el banco central tome ninguna medida esta vez, podría insinuar sus futuros planes de expansión cuantitativa dada la reciente suba de los precios al consumo. Por su parte, las bolsas europeas suben por octava sesión consecutiva, ya que el optimismo en torno a una rápida recuperación económica en toda la región.

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CMF DAILY CLOSE 14-06-2021

Novedades 14 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 12 centavos (ARS 95,26).
  • Renta Fija USD: Correcciones en Ley Extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER cortos al alza.
  • Renta Variable: El Merval comenzó la semana al alza (+1,12%).

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Claves del día

  • Mercado de Cambios: El FX mayorista comienza el día en ARS 95,26 (+12 centavos vs cierre del viernes con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,35% TNA).
  • Datos de la Semana: Si bien el día de hoy no hay presentación de datos económicos relevantes, durante la semana habrá varios que captarán la atención del mercado. El día martes el INDEC dará a conocer la Utilización de capacidad instalada en la industria correspondiente al mes de abril. El miércoles coincide la publicación del IPC del mes de mayo y la licitación de instrumentos en pesos por parte del tesoro. El jueves se conocerá el Sistema de índices de precios mayoristas, el índice del costo de la construcción y la valorización de la canasta básica alimentaria y de la canasta básica total. En el plano internacional los inversores estarán atentos a la presentación de las ventas minoristas , del índice de precios al productor y de la producción industrial en Estados Unidos el día de mañana. El miércoles se conocerán los permisos de la construcción, las actas de la reunión del FOMC y la decisión sobre las tasas de Interés en Estados Unidos.
  • Negociación de la Deuda: Sergio Massa se encuentra en Estados Unidos, en donde se reunió con el asesor del presidente norteamericano encargado de los asuntos latinoamericanos. El objetivo del oficialismo es seguir sumando apoyos para las negociaciones de la deuda y Estados Unidos es un actor fundamental. Durante su estadía se reunirá también con los presidentes de las comisiones de Relaciones Exteriores y de la cámara de representantes. Mientras se intenta avanzar políticamente, aún no hay comunicaciones oficiales sobre avances técnicos de las negociaciones ni tampoco sobre fechas de una posible misión del fondo al país.
  • Canje PBA: Luego de que los bonistas hayan presentado una nueva oferta de canje al gobierno de la Provincia de Buenos Aires que terminó siendo rechazada (no cumplía con el flujo establecido a pagar por PBA). El gobierno de la Provincia estaría avanzando en la enmienda de la propuesta presentada en abril (lo harían de manera oficial). Si bien parecía que un acuerdo estaba muy cerca, luego de su oferta los bonistas tomaron una posición más firme.
  • Mercados internacionales: Los mercados internacionales alcanzan nuevos máximos en el comienzo de la semana mientras que la tasa US 10YT opera cerca de mínimos de tres meses. Los inversores se encuentran expectantes a los datos macroeconómicos que se presentarán esta semana y sobre la reunión del FOMC. La Fed comienza el martes una reunión de política monetaria de dos días. Casi el 60% de los economistas en una encuesta de Reuters dijeron que el anuncio de una reducción gradual de compras de bonos se producirá el próximo trimestre, a pesar de una recuperación irregular en el mercado laboral. Por su parte el dólar cotiza firme después de registrar su mayor alza semanal en seis semanas.

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Novedades 11 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 95,14).
  • Renta Fija USD: Leves aumentos en Ley Extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER cortos al alza.
  • Renta Variable: El Merval finalizó la semana a la baja (-3,01%).

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CMF PRE-MARKET 11-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 95,14 (+4 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la devaluación a un ritmo de 15,35% TNA).
  • El BCRA captó $ 261.407 millones en Leliq, unos $ 60.000 millones más que los $ 201.415 millones que vencían. De esta manera, y a contramano de lo que se esperaba, expandió el stock de Leliq, absorbió pesos y contrajo la base monetaria. Durante la licitación que realizó el martes, el BCRA había adjudicado un 87% del total de Leliq que vencían. Eso hizo que en los bancos comenzaran a preguntarse si comenzaría a ofrecer menos Leliq.
  • Al concluir el primer semestre, Martín Guzmán habrá cumplido uno de sus objetivos claves plasmados en el Presupuesto. Pudo reducir significativamente la porción del fondeo del Tesoro cubierta con asistencia directa del Banco Central, que el año pasado significó alrededor del 85% de las fuentes financieras. Entre enero y mayo, la Secretaría de Finanzas consiguió un endeudamiento neto en el mercado (en torno a $198.700 millones. Además, Hacienda le pidió a la entidad que preside Miguel Pesce $240.000 millones, que llegaron vía adelantos transitorios ($190.000 millones) y transferencia de utilidades ($50.000 millones). Así, el cóctel de financiamiento acumulado fue 45% deuda y 55% emisión monetaria.
  • “Continúa el diálogo estrecho” entre las autoridades argentinas y el Fondo Monetario Internacional para la definición de un nuevo programa de apoyo del organismo, pero todavía no hay una fecha para la conclusión de las conversaciones, señaló el vocero del FMI, Gerry Rice.
  • En un día clave para definir las nuevas restricciones por la segunda ola de Covid-19, el jefe de Gabinete, Santiago Cafiero, y la ministra de Salud, Carla Vizzotti, se reunieron con representantes de la Ciudad Autónoma y de la provincia de Buenos Aires, además del comité de expertos que asesora al presidente Alberto Fernández, para evaluar la situación sanitaria del país ante el vencimiento del DNU. Se definirán los “alcances, restricciones y duración” del DNU que regirá por un nuevo período de tiempo en todo el país, mientras se aguarda la aprobación en la Cámara de Diputados de la ley de “Emergencia Covid” como marco normativo para la gestión de la pandemia.
  • Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura sin apenas cambios este viernes, en torno a niveles récord, ya que los inversores ni se inmutaron ante la subida de la lectura de inflación mientras continúa la recuperación económica. Las bolsas europeas suben mientras que los rendimientos de los bonos retrocedían tanto en Estados Unidos como en Europa
  • El dólar se estabilizó y sus destacadas monedas rivales están estancadas dentro de sus rangos recientes mientras los mercados obviaban el alto dato de inflación en Estados Unidos, creyendo en la opinión de la Reserva Federal de que se trata de algo temporal.
  • Los productores de petróleo de la OPEP+ tendrán que aumentar su producción para satisfacer la demanda, que se recuperará hasta los niveles anteriores a la pandemia a finales de 2022, expresóla Agencia Internacional de la Energía.
  • Un grupo de senadores, una mezcla de demócratas y republicanos, acordó un proyecto de ley que costaría 974.000 millones de dólares en cinco años y 1,2 billones de dólares en ocho años, e incluye 579.000 millones de dólares en nuevos gastos y que se pagaría en su totalidad y no incluiría subidas de impuestos. Ambas partes habían estado en desacuerdo después de que el presidente demócrata Joe Biden propusiera un amplio paquete de 1,7 billones de dólares en el Congreso para renovar carreteras y puentes y abordar otros temas como la educación y la atención médica en el hogar, pues los republicanos se resistían al coste y a las subidas de impuestos sugeridas para financiarlo.
  • El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea de clasificar al Bitcoin como un activo muy arriesgado. El comité, que es básicamente el regulador de la banca internacional, ha propuesto que se aplique un riesgo ponderado del 1,250% a la exposición de un banco al bitcoin y ciertas otras criptomonedas.

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CMF DAILY CLOSE 10-06-2021

Novedades 10 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 95,10).
  • Renta Fija USD: Se moderaron los movimientos al alza.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval cerró neutro (+0,06%).

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CMF PRE-MARKET 10-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 95,10 (+4 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,35% TNA).
  • El Ministerio de Economía colocó ayer $163.063 millones en la primera licitación de junio y ya se garantizó la renovación del 66% de los vencimientos de deuda en pesos del mes. La Secretaría de Finanzas recibió 913 ofertas por un total de $201.889 millones de valor nominal en las cinco letras en moneda local que había puesto sobre la mesa. Dejó afuera aproximadamente el 20% y adjudicó $ $159.618 millones. El 78,5% del monto colocado fue a 2022 a través de dos letras indexadas por CER y se logró una leve baja en las tasas de estos instrumentos.
  • Finalmente, tras una sucesión de subas contundentes en las cotizaciones de las acciones, los títulos públicos argentinos lograron montarse ayer a la euforia que vive el mercado local y, mientras el ministro Guzmán logró una buena colocación de deuda con marcada pax cambiaria, el riesgo país retrocedió fuerte, hasta su menor nivel de los últimos cuatro meses. El motor del movimiento sigue siendo impulsado por precios de los commodities que están muy altos, con un Banco Central que no para de recuperar reservas.
  • El presidente Alberto Fernández se reunió con el presidente la Cámara de Diputados, Sergio Massa, el ministro de Economía, Martín Guzmán donde se tomó la decisión de enviar una nueva ley al Parlamento que permitirá la actualización de las escalas de manera progresiva. De esta manera, se dará marcha atrás con la categorización aplicada por la AFIP a monotributistas.
  • Diputados del Frente de Todos harán un intento exprés para dictaminar por la mañana, y luego incluir y sancionar durante la tarde-noche de hoy el proyecto que blindará las futuras restricciones que se activen desde la Casa Rosada por el coronavirus. En caso de no avanzar, el Gobierno deberá preparar en las próximas 48 horas un nuevo DNU para anunciar nuevos confinamientos intercalados.
  • Los inversores abrieron la semana manteniéndose en general al margen a la espera de la publicación del informe del índice de precios al consumo. El informe que se publicó el día de hoy es uno de los últimos indicadores económicos importantes antes de la próxima reunión de política monetaria de la Fed que se celebrará los días 15-16 de junio. El dato de inflación llegó por encima de lo esperado. Los precios al consumo suben rápidamente a medida que la economía se reactiva tras la pandemia, y todo apuntaba a que este informe del IPC indicará que los precios subirían otro 0,5% en mayo sin embargo lo hicieron en 0,6%.
  • Se esperaba que las nuevas solicitudes de subsidio por desempleo desciendan hasta un total de 370.000 frente a los 385.000 de la semana anterior. Sin embargo, la medición llegó levemente por encima de lo esperado aunque siguen por debajo de la medición de la semana pasada.
  • Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura sin apenas cambios este jueves, continuando las operaciones de la semana con los inversores pendientes del dato de inflación clave de Estados Unidos que se publicará en el transcurso de esta jornada.
  • Tal como preveía el mercado, el Banco Central Europeo no ha tocado los tipos de interés de referencia en su reunión de este jueves (0,00%). El tipo de la facilidad de depósito se mantiene igualmente en el -0,50% y el tipo de facilidad marginal del crédito sigue en el 0,25%. La institución tampoco toca las compras mensuales de bonos. Toda la atención se centra en la presidenta del organismo, Christine Lagarde, y en su rueda de prensa.
  • Los precios del crudo rebotaban un día después de caer tras conocerse datos que indicaron una débil demanda de combustible en la temporada de viajes vacacionales en Estados Unidos, y mientras los inversores esperan nuevos datos económicos de la primera economía global.
  • La economía de China mantendrá una tasa de crecimiento de media a alta durante un período de tiempo relativamente largo, dijo el jueves el vicegobernador del banco central de China. No obstante, con un espacio significativo para el crecimiento en la demanda de energía per cápita, la presión para reducir las emisiones de carbono crecerá en el futuro, sostuvo Liu Guiping en un discurso en un foro financiero.

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CMF DAILY CLOSE 09-06-2021

Novedades 09 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 95,06).
  • Renta Fija USD: Alzas generalizadas especialmente en Ley Extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER cortos al alza.
  • Renta Variable: El Merval vuelve a subir luego de la corrección (+2,58%).

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CMF PRE-MARKET 09-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 95,05 (+3 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 11,50% TNA).
  • El Ministerio de Economía llevará a cabo una nueva licitación, de cinco Letras del Tesoro en pesos por $19.000 millones. Esta será la primera que se llevará a cabo del mes y la primera en la que los bancos pueden optar por licitar y usar esos instrumentos como encajes. Según informó el Palacio de Hacienda a través del llamado, se emitirán dos Letras a descuento por $7.000 millones, con vencimiento el 30 de septiembre y el 30 de noviembre de 2021. También se ofrecerá una a tasa variable más 2,00% por $2.000 millones que suscribe el próximo 30 de septiembre. A su vez, incluye dos más ajustadas por CER a descuento por $10.000 millones, que caducarán el 31 de marzo y 23 de mayo de 2022.
  • El ponderador estadounidense de índices MSCI comenzó este martes a analizar y publicará el próximo 24 de junio los resultados de la Revisión anual de clasificación de mercado de MSCI 2021, en la que Argentina podría pasar de mercado emergente a fronterizo. Si el país desciende a nivel “fronterizo”, su participación como destino de inversión entre ese tipo de naciones sería mucho mayor.
  • El presidente Alberto Fernández hablará ante el foro empresarial argentino-español para solicitar a Pedro Sánchez que la Argentina sea “prioridad” en el Plan de Internacionalización de la economía española. El programa configurado por el Consejo de Ministros de España definió la suma de 4.600 millones de euros para invertir en el exterior junto con empresas consideradas estratégicas.
  • La Argentina y China avanzaron aceleradamente en los últimos días en las negociaciones para desplegar en agosto en el país la producción local de la vacuna Sinopharm contra el Covid-19 que producirá el laboratorio Sinergium Biotech con una capacidad para ofrecer hasta un millón de dosis por semana. La coordinación técnica para envío del antígeno para realizar los primeros ensayos, que es muy parecido a lo que se hizo con la Sputnik V de Rusia, se están definiendo entre los ministerios de Salud y los laboratorios.
  • La renta variable de las principales bolsas del mundo se mueve cerca de máximos históricos el miércoles, mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses tocaban sus niveles más bajos en un mes, ya que los inversores apostaban por que la Reserva Federal mantenga durante algún tiempo más sus estímulos económicos. La atención está centrada principalmente en la publicación de los datos de precios al consumidor de EEUU del jueves, así como en la reunión del Banco Central Europeo del mismo día, a fin de obtener nuevas pistas sobre en qué momento se empezarán a retirar los apoyos a la economía aplicados a raíz de la crisis de la COVID-19.
  • Los precios del crudo suben por señales de una fuerte demanda de combustible en las economías occidentales, mientras se reducía la perspectiva de un retorno del suministro iraní después de que Washington dijo que es improbable que se levanten las sanciones contra Teherán.
  • La Unión Europea y Estados Unidos se comprometerán en una cumbre que se celebrará en Bruselas la próxima semana a poner fin a sus disputas comerciales transatlánticas, y a pedir un nuevo estudio sobre los orígenes del COVID-19, según un borrador del comunicado final. El borrador, que fue analizado por los embajadores de la UE el miércoles, se compromete a poner fin a una larga disputa sobre las ayudas públicas a los fabricantes de aviones antes del 11 de julio, y a levantar los aranceles al acero impuestos hace tres años antes de diciembre.
  • El planificador estatal de China renovó el miércoles su promesa de intensificar el monitoreo de los precios de las materias primas y fortalecer la supervisión de los mercados al contado y de futuros, ya que la inflación al productor en el país alcanzó su nivel más alto en más de 12 años. La declaración de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma se produjo poco después de que China informara un aumento interanual del 9% en su índice de precios al productor en mayo, el ritmo anual más rápido desde septiembre de 2008, en medio de aumentos de precios del crudo, el mineral de hierro y metales no ferrosos.
  • El Senado de Estados Unidos aprobó el martes por 68 votos a favor y 32 en contra un amplio paquete legislativo destinado a impulsar la capacidad del país para competir con la tecnología china. La medida autoriza unos 190.000 millones de dólares para disposiciones destinadas a reforzar la tecnología y la investigación. Así mismo, el paquete comprende por separado la inversión de 54.000 millones de dólares para aumentar la producción y la investigación de semiconductores y equipos de telecomunicaciones en EEUU, incluidos 2.000 millones dedicados a los chips utilizados por los fabricantes de automóviles, que han sufrido una escasez masiva en el suministro y han realizado importantes recortes de producción.

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CMF DAILY CLOSE 08-06-2021

Novedades 08 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 95,02).
  • Renta Fija USD: Alzas generalizadas a lo largo de toda la curva,
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval luego de 9 ruedas experimentó una corrección (-2,6%).

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CMF DAILY CLOSE 07-06-2021

Novedades 07 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 12 centavos (ARS 94,98).
  • Renta Fija USD: Subas principalmente en los bonos cortos.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval sigue avanzando (+2,96%).

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CMF PRE-MARKET 07-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,98 (+3,85 centavos diarios vs cierre del viernes con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 14,80% TNA).
  • Los fondos de inversión aguardan con expectativa para este martes la difusión del índice MSCI, que definirá si la Argentina continúa en la categoría de país “emergente” o es rebajada al nivel de “frontera”. Las interpretaciones son múltiples, y algunos expertos hasta consideran que algunas acciones terminarían beneficiándose por esa posible rebaja. Es que mientras en la actualidad la Argentina tiene una participación muy baja entre los objetivos de inversión como “emergente”, esa condición cambiaría en casos de producirse una reclasificación. Es que si el país desciende a nivel “fronterizo”, su participación como destino de inversión entre ese tipo de naciones sería mucho mayor.
  • Los denominados pasivos remunerados del Banco Central, es decir, la suma de Letras de Liquidez y pases, representan hoy un 148% del total de la Base Monetaria, un riesgo de expansión futura y de presión sobre la inflación. Sin embargo, durante mayo pasado la emisión de estos instrumentos se desaceleró en relación con los meses anteriores. Entre las Leliq y los pases, el BCRA acumuló al 31 de mayo pasivos equivalentes a 3,7 billones, un incremento del 3,46% respecto del día 30 del mes anterior. De esta forma se le puso un freno a la escalada de estos títulos, que en febrero habían crecido 6,2% mensual; en marzo, 10,9% y en abril, 8,24%.La contracara de esta menor esterilización es una suba de la Base Monetaria, que en el punta a punta mensual creció 6,2%, para situarse en 2,5 billones.
  • El Gobierno está esperanzado en que para el momento de votar en las próximas elecciones legislativas, y, vacuna mediante, aún algunos meses antes de eso, Argentina volverá a crecer. Y que, al menos la proyección oficial que figura en el Presupuesto para este año de un alza del PBI de 5,5%, se cumplirá. Y que el estancamiento y leve caída del segundo trimestre sea sólo un mal paso fruto de las consecuencias de la pandemia. Y que para el momento de ir a votar, el innegable mal humor que hoy tienen los asalariados por la pérdida en el poder adquisitivo de los sueldos, esté superado. Desde el “ala política”, en todas sus dimensiones, se pregunta sobre la inflación y el poder adquisitivo real de los salarios para el momento de llegar a las urnas. Se considera que el índice del IPC que mide el INDEC, tenderá a un ritmo de crecimiento de 2% para los últimos meses del año, dos puntos porcentuales menos que los registrados en los primeros cuatro meses del 2021.
  • El ministro de Desarrollo Social, Daniel Arroyo, adelantó en las últimas horas que están en evaluación distintas alternativas al IFE. De ese universo, “tres millones volvieron a la actividad, otros 3 tienen dificultades y otros 3 están con muchas dificultades”, aseguró el funcionario. En la última reunión de gabinete económico se hizo un repaso de las medidas de asistencia en evaluación. Al término de ese encuentro, se reforzó que el gasto público para asistir a familias y empresas ya comprometido asciende a $480.000 millones, el equivalente a 1,3% del PBI.
  • Arranca otra semana que deberá culminar con una definición epidemiológica de Alberto Fernández: en el prólogo, al menos, con un proyecto para administrar la pandemia con el Congreso a riesgo de convertirse en una derrota en el recinto de Diputados, todo se encamina a otra prórroga del DNU presidencial con el sistema de semáforo que restringe la circulación en las localidades con alerta de Covid-19. El próximo DNU podría incluir un confinamiento más estricto para sábados y domingos. Las estadísticas, que terminarán de analizarse el jueves al filo de la necesaria prórroga, sellarán las futuras medidas. Esa idea, de restricciones acotadas a días para evitar un impacto mayor en la golpeada economía.
  • Hacer que la inflación y los tipos vuelvan a un entorno normal sería bueno y “una ventaja” para los responsables políticos, ha dicho Janet Yellen, secretaria del Tesoro estadounidense, en declaraciones a Bloomberg. Yellen dijo que no pasa nada si los planes de gasto de 4 billones de dólares del presidente Joe Biden provocan inflación y tipos más altos. “Si termináramos con un entorno de tipos de interés ligeramente más altos, en realidad sería una ventaja para la sociedad y para la Fed”, apunta Yellen. La Fed ha reiterado que no comenzará a reducir sus compras de activos de 120.000 millones de dólares al mes hasta que la economía haya hecho “un progreso sustancial adicional” hacia los objetivos de la Fed de pleno empleo y una inflación estable a largo plazo del 2%.
  • Las bolsas europeas retroceden siendo los valores vinculados a las materias primas al frente de los descensos, ya que la confianza se deterioró tras los datos comerciales de China, más débiles de lo esperado, y la preocupación por la inflación. Las acciones estadounidenses apuntan a una apertura ligeramente a la baja, consolidándose cerca de niveles récord tras otra semana positiva.
  • Los ministros de Finanzas del G7, que agrupa a Canadá, Estados Unidos, Japón, Francia, Alemania, Italia y Reino Unido llegaron hoy a un acuerdo “histórico” para fijar las bases de la nueva fiscalidad internacional mediante la instauración de un impuesto mínimo universal del 15% para las grandes corporaciones. El ministro de Finanzas británico, Rishi Sunak, confirmó el pacto logrado por los ministros, reunidos en Londres, por primera vez en dos años, debido a la pandemia, y explicó que busca construir un campo de juego equilibrado para las empresas globales.
  • El dólar sube ligeramente al comienzo de la jornada de negociación de este lunes en Europa tras la publicación del informe de empleo no agrícola más débil de lo previsto mientras los traders centran su atención en las cifras de inflación de esta semana. La atención se dirigirá ahora hacia el segundo componente del doble mandato de la Fed, con el publicación del IPC, uno de los últimos datos económicos de relevancia antes de la próxima reunión de la Fed de los días 15-16 de junio.
  • Uno de los primeros beneficiarios del brote de Covid-19 fue el mercado inmobiliario de Estados Unidos. La limitación de los inventarios, los bajos tipos de interés y las guerras de ofertas hicieron que los precios se dispararan rápidamente por las nubes. Según algunos indicadores, el mercado se ha disparado incluso más que durante el pico anterior a la crisis financiera, hasta el punto de que algunos propietarios de viviendas ahora se están volviendo reacios a vender por temor a involucrarse en una guerra de ofertas, limitando aún más el stock disponible.
  • El petróleo cae luego de tocar un máximo de dos años sobre 72 dólares por barril, presionado por la posibilidad de mayores exportaciones iraníes, aunque una recuperación de la demanda y los límites a la producción de OPEP+ brindaban un nivel de soporte. La demanda está creciendo en Estados Unidos y Europa a medida que se levantan las restricciones impuestas para frenar la propagación del COVID-19 y, en otra señal positiva para el uso de combustible, India está flexibilizando su cuarentena. Mientras tanto, la OPEP y sus aliados se están apegando a los límites acordados a la producción hasta fines de julio.

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CMF DAILY CLOSE 04-06-2021

Novedades 04 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,86).
  • Renta Fija USD: Leves movimientos al alza en la curva ley extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters con caídas generalizadas y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval vuelve a subir (+2,9%).

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CMF PRE-MARKET 04-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,86 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,5% TNA).
  • El Gobierno comenzó a variar, al menos desde lo discursivo, su estrategia respecto de la inflación. Durante los últimos meses no se movió del 29% que plasmó el año pasado en el Presupuesto 2021, aunque ahora lentamente comienza a mostrar otra perspectiva. En las respuestas al informe del Senado que presentará el jefe de Gabinete, Santiago Cafiero, se deja en claro que esa marca se podría estirar hasta el 33%, aunque el Gobierno se niega a desprenderse del 29% original. Además, el funcionario argumentó que la suba de la inflación respondió a la “reactivación de la economía”, a los aumentos de los precios internacionales y al reacomodamiento de precios relativos de sectores que permanecieron cerrados durante la cuarentena.
  • Apoyado en la recuperación de las reservas internacionales que posibilitó el boom de precios de los commodities, el Banco Central flexibilizó el acceso a dólares para los exportadores que aumenten sus ventas al exterior. Según definió ayer el Directorio de la entidad que preside Miguel Pesce, las empresas podrán acceder al mercado cambiario sin autorización previa del Central por un porcentaje (progresivo según su agregación de valor) de las exportaciones incrementales respecto del nivel de 2020. Para acceder al beneficio, entre otros requisitos, las firmas deberán cumplir con los acuerdos de precios pactados con el Gobierno. La medida abrirá parcialmente el mercado del dólar oficial para algunos jugadores de peso en el mercado. Así, los bienes que tienen un plazo de hasta 30 días corridos para liquidar, podrán acceder por el 5% del excedente del incremento de ventas; los que se liquidan en hasta 60 días, podrán acceder por el 10%; y los que tienen hasta 180 días, dispondrán del 15%. Las divisas que puedan comprar de forma directa en el mercado oficial podrán destinarse a cancelar vencimientos de capital de deudas por la importación de bienes y servicios a contrapartes vinculadas, vencimientos de capital de endeudamientos financieros con el exterior a contrapartes vinculadas al deudor y al giro de utilidades y dividendos que correspondan a balances cerrados y auditados.
  • El Gobierno confía en que este año logrará un récord en el nivel de superávit comercial. Al punto está entusiasmado el Gabinete Económico que, se asegura, será una de las principales cartas que se le presentarán a los eventuales visitantes del Fondo Monetario Internacional si se concreta durante junio la ejecución de una misión fiscalizadora bajo las estrictas condiciones del artículo IV del estatuto del organismo que maneja Kristalina Georgieva. La proyección que hace el gobierno, es que el saldo de este año podría superar los 10.000 millones de dólares a favor entre exportaciones e importaciones, un nivel obviamente apalancado por las ventas de productos primarios con valores internacionales récord, comenzando por la soja.
  • El presidente, Alberto Fernández, mantendrá este viernes una videoconferencia con su par de Rusia, Vladimir Putin para poner en marcha la producción argentina de la vacuna contra el coronavirus Covid-19. En una primera etapa se realizará parte del proceso productivo, vamos a estar recibiendo la sustancia activa o principio activo desde Rusia y aquí en Argentina se va a formular, envasar y distribuir.
  • El mercado espera la creación de 650.000 nóminas no agrícolas y que la tasa de desempleo baje al 5,9%. La confianza de los analistas en este informe es total, ayer se publicaron en EE.UU. dos cifras de empleo que apuntan a que el mercado laboral, tras las decepcionantes cifras de abril, parece haberse recuperado en mayo. Así, tanto las peticiones iniciales de subsidios de desempleo semanales, que se situaron a su nivel más bajo desde el inicio de la pandemia, como las cifras de creación de empleo privado de mayo, dadas a conocer por la procesadora de nóminas ADP, batieron con creces lo esperado por los analistas. Sin embargo, un fuerte repunte del empleo podría ser interpretado como un motivo más para que la Fed comience a evaluar el inicio de la retirada de estímulos. Se crearon 559.000 puestos de trabajo, y si bien eso es una aceleración con respecto a la decepción del mes anterior, la medición llegó 116.000 puestos por debajo de la expectativa del consenso y aún deja más de 7 millones de estadounidenses menos empleados que antes de la pandemia. Si bien la tasa de desempleo cayó levemente por encima de lo esperado, hasta el 5,8%, eso se vio favorecido por una ligera caída en la tasa de participación.
  • Las acciones de Estados Unidos abrirán ligeramente a la baja el viernes, consolidándose antes del muy esperado informe oficial de empleo de mayo. Las bolsas europeas subían el viernes en una jornada de cautela a la espera de los datos de empleo de Estados Unidos, y las esperanzas de recuperación económica ponían al principal índice de referencia en camino de su tercera ganancia semanal.
  • El dólar ganaba posiciones al comienzo de la jornada de negociación de este viernes en Europa, registrando máximos de varias semanas después de que una serie de sólidos datos económicos antes de la publicación del informe mensual de empleo no agrícola impulsara la posibilidad de un ajuste de la política monetaria de la Reserva Federal antes de lo anunciado. Sin embargo luego de conocerse los datos de empleo del día de hoy volvió a caer.
  • Los ministros de Economía del G7 se reúnen este viernes en Londres para mantener dos días de conversaciones con el objetivo de acercarse a un acuerdo global para recaudar más impuestos de grandes empresas multinacionales. Las naciones ricas han luchado durante años para acordar una forma de recaudar más impuestos de las grandes empresas multinacionales, que a menudo registran beneficios en jurisdicciones donde pagan pocos o ningún impuesto. La voluntad del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, de aumentar los impuestos a las grandes empresas crea ahora más posibilidades de un consenso internacional que con su predecesor, Donald Trump, y la necesidad de reparar las finanzas públicas afectadas por el COVID lo hace más urgente.
  • Los precios del crudo suben y continúan el reciente repunte hasta máximos de varios años ante el optimismo en torno a que la demanda global de combustible se estaba recuperando del desplome provocado por la pandemia. La confianza en que la demanda aumentará en la segunda mitad del año está inundando el mercado petrolero pues Estados Unidos, China y Europa lideren una sólida recuperación de la pandemia, a pesar de un regreso del Covid-19 a algunas partes de Asia.

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CMF DAILY CLOSE 03-06-2021

Novedades 03 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,82).
  • Renta Fija USD: Experimentaron caídas superiores al 1%.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval sigue sin experimentar correcciones (+2,6%).

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CMF PRE-MARKET 03-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,82 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,5% TNA).
  • Argentina, el Fondo Monetario Internacional y el Club de París comienzan a hablar en serio sobre la posibilidad de llegar a un acuerdo general, para ser anunciado luego de las elecciones legislativas de noviembre. Y en paralelo, comienzan también a movilizarse los terceros interesados en llegar a un buen puerto en las discusiones para cerrar un Facilidades Extendidas entre Argentina y el organismo que maneja Kristalina Georgieva. Los grandes fondos de inversión internacionales que ingresaron al canje de deuda de títulos soberanos emitidos bajo legislación nacional, preparan su estrategia para pasar nuevamente a la acción; y comenzar a presionar al Fondo Monetario para que le exija al país el diseño de un plan económico lo más fiscalista y ortodoxo posible.
  • Apuntaladas por el ingreso de divisas por exportaciones y por una suba en el valor del oro el miércoles, las reservas brutas internacionales del Banco Central superaron los u$s42.000 millones por primera vez en más de ocho meses. Sucedió luego de que en esta jornada las arcas de la autoridad monetaria subieran u$s102 millones hasta los u$s42.066 millones, récord desde el 24 de septiembre de 2020. En los últimos seis meses, el BCRA compró más de u$s6.300 millones a través de sus intervenciones en el mercado oficial de cambios, ayudado por el boom en el precio de algunos commodities que permitió un ingreso extra cercano al 0,3% del PBI. En el mismo período, las reservas treparon u$s3.446 millones. La diferencia en comparación con las compras del Central fue explicada fundamentalmente porque parte de ese saldo positivo que obtuvo la entidad conducida por Miguel Pesce lo utilizó para intervenir en el segmento bursátil como parte de la estrategia para bajar la brecha.
  • El Senado de la Nación convirtió en ley, en sesión especial, el proyecto que modifica el impuesto a las ganancias a las empresas y que establece nuevas alícuotas marginales escalonadas con tres segmentos en función del nivel de ganancia neta imponible acumulada.
  • Inició el mes de junio y con él la puesta en marcha de diversas estrategias planteadas por el Gobierno nacional para contener la suba de los precios de los alimentos de la canasta básica. El objetivo primordial que plantea parte del Gabinete económico de Alberto Fernández, para este segundo semestre, es bajar los actuales índices de inflación y por eso se esperan más medidas contundentes para lograrlo. Lácteos, carnes, frutas y verduras y una canasta de 120 productos a precios congelados hasta fin de año, entre las iniciativas.
  • Las bolsas europeas caen después de haber alcanzado máximos históricos a principios de esta semana, ya que los inversores aguardan los datos económicos de Estados Unidos y Europa para calibrar el rumbo futuro de las políticas monetarias. El informe sobre el empleo en Estados Unidos del viernes, que mantienen en vilo al mercado, dará nuevas pistas sobre el ritmo de la recuperación de la mayor economía del mundo, así como señales de una mayor inflación en un momento en que los inversores están preocupados por un temprano endurecimiento de la política monetaria. Las acciones de Estados Unidos abrirán ligeramente a la baja este jueves, siguiendo la línea del discreto comienzo del nuevo mes, antes de un aluvión de importantes datos económicos.
  • La agenda económica de Estados Unidos está abarrotada este jueves, proporcionando a los inversores nuevas pistas sobre el ritmo de recuperación de la mayor economía del mundo, así como indicios de un aumento de la inflación en un momento en que a los inversores les preocupa un ajuste de la política monetaria antes de tiempo. La cifra semanal de solicitudes del subsidio por desempleo en Estados unidos bajó la semana pasada a 385.000, frente a 405.000 en la semana anterior, informó hoy la Oficina de Estadísticas Laborales. Es la primera vez que el número de pedidos de esta prestación se ubica por debajo de 400.000 en una semana desde que la pandemia de covid-19 hizo impacto en el mercado laboral de EE.UU. hace más de un año. Aún así, el número de estas solicitudes sigue estando por encima de los 205.000 que se registraban en las semanas anteriores al comienzo de la pandemia.
  • Los precios del crudo caen debido a que los traders recogen algunos beneficios después de que el mercado registrara anteriormente niveles récord ante el creciente optimismo de una fuerte recuperación de la demanda de China, Estados Unidos y Europa.
  • El dólar se apreciaba mientras los operadores esperaban una serie de datos económicos estadounidenses que podrían marcar la pauta en las reuniones de la Reserva Federal a finales de este mes. La expectativa es que el dólar caerá con la recuperación de la economía mundial tras la pandemia, pero últimamente los inversores temen que un repunte económico sorprendentemente fuerte en Estados Unidos represente una amenaza para la suposición de que las tasas de interés se mantendrán bajas durante mucho tiempo. El estado de ánimo ha impedido que los especuladores aumenten mucho las posiciones cortas en las últimas semanas y ha frenado lo que hace un mes parecía una tendencia bajista implacable.
  • El crecimiento del sector servicios de China se ralentizó en mayo, según una encuesta del sector privado difundida el jueves, con una demanda exterior más débil y un aumento de los costes que presionan a las empresas. La actividad empresarial de la zona euro se disparó en mayo, ya que la relajación de algunas restricciones relacionadas con el coronavirus inyectó vida al sector servicios, el de mayor peso en el bloque, según mostró una encuesta, que coincide a grandes rasgos con la tendencia que mostraron datos publicados el datos sobre el área de la industria.
  • La normalidad en las negociaciones entre China y Estados Unidos en los frentes comercial y económico se ha restablecido y ambas partes comenzarán a resolver de forma pragmática algunas cuestiones concretas para los productores y los consumidores, dijo el Ministerio de Comercio de China. Las consultas, destinadas a resolver diversas cuestiones, se producen después de un período de relaciones tensas entre las dos mayores economías del mundo, incluyendo una guerra comercial de casi dos años.

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CMF DAILY CLOSE 02-06-2021

Novedades 02 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,78).
  • Renta Fija USD: Aumentos generalizados a lo largo de toda la curva
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza.
  • Renta Variable: El Merval continua el movimiento alcista (+2,5%).

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CMF PRE-MARKET 02-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,78 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,5% TNA).
  • Vencido el plazo del 30 de mayo para cumplir el pago de los u$s2.400 millones con el Club de París, el Gobierno ahora no tiene apuro para que ese organismo defina la aprobación del “puente de tiempo” de uno o dos meses que le otorgaría a la Argentina. Desde el Ejecutivo incluso se especula con que cuando más se demore la aprobación, en algún sentido, mejor será. Sucede que el tiempo que transcurre actualmente, y que culminará el 30 de julio, le permite al país no entrar en default y terminar de elaborar la manera en que le presentará al Club la marcha de las negociaciones de “buena fe” con el Fondo Monetario Internacional; la llave obligatoria para que el organismo con sede en París avale el “puente”. La especulación local es que cuanto más tarde se apruebe el “waiver” para que Argentina deba cumplir con el pago, más rendirán los dos o tres meses extras que tendrá el país para resolver como pagar los u$s2.400 millones. Llevando la expectativa al máximo, lo mejor incluso sería que el “puente” llegue bien entrado julio y lo más cerca del 30 de ese mes, así el nuevo plazo se extienda hasta septiembre u octubre, dependiendo si se otorgan 60 o 90 días. Fuera de las especulaciones locales, Argentina ahora debe esperar la decisión formal del Club de París.
  • De la mano del cepo, las demás restricciones cambiarias, la pandemia y las expectativas devaluatorias, los argentinos en abril, y por segundo mes consecutivo, volvieron a desatesorar dólares. Lo hicieron en una magnitud de u$s52 millones, como resultado de venta de billetes (u$s10 millones) y la repatriación de fondos del exterior (u$s42 millones). De esta forma al cabo del primer cuatrimestre del año el “desatesoramiento” suma u$s204 millones, pero con la particularidad de que hubo una fuga o atesoramiento en billetes por u$s118 millones que fue ampliamente compensada con la repatriación de inversiones en el exterior por u$s321 millones. Algunos seducidos por la estabilidad cambiaria, ahora más anclada en la recomposición de las reservas líquidas del BCRA antes las fuertes compras de divisas de los últimos meses, parecen haber redoblado apuestas en el “carry”.
  • La recaudación tributaria creció en mayo 5,5% respecto al mes de abril, un incremento real positivo de los ingresos públicos, por encima de la inflación estimada para ese mes, que rondaría el 4%, según previsiones privadas. Si la comparación se realiza contra igual mes del año pasado, con la primera ola de la pandemia en apogeo, y con nivel de actividad muy bajo, la medición da un salto positivo de 72,7% interanual. “El aumento significativo interanual de 72,7% se explica principalmente por la baja base de comparación respecto del año anterior, donde los ingresos públicos se vieron fuertemente afectados en el contexto de pandemia”, apuntó Economía.
  • La Dirección General de Aduanas optimizó el sistema de fiscalización de las exportaciones. Con el objetivo de fortalecer las herramientas utilizadas para identificar posibles maniobras de evasión y de subfacturación de exportaciones, el organismo que depende de la AFIP dinamizó los procedimientos para controlar el valor de las mercaderías que se venden al exterior. La Resolución General 5002, publicada este miércoles en el Boletín Oficial, sustituye la normativa vigente que databa de 1999.
  • Las bolsas europeas se acercan a niveles récord, ayudadas por los valores energéticos y de consumo, mientras que los sólidos datos económicos de Estados Unidos y Europa animaban a los inversores. La fuerte expansión de la actividad de las fábricas estadounidenses y europeas en mayo impulsó las bolsas mundiales a máximos históricos el martes, con los inversores pendientes de los datos de empleo de Estados Unidos del viernes para confirmar una sólida recuperación de la mayor economía del mundo. Por otro lado, las bolsas asiáticas subían a máximos de casi tres meses.
  • La lira turca registró mínimos históricos frente al dólar estadounidense este miércoles después de que el presidente Erdogan volviera a pedir un recorte de los tipos de interés a pesar de los altos niveles de inflación.
  • Los precios del petróleo suben apoyados en la decisión de la OPEP+ de mantener su plan de restablecer de forma gradual el suministro al mercado y por el lento ritmo de las negociaciones nucleares entre Irán y Estados Unidos. La reunión de la OPEP+ duró solo 20 minutos, la más corta en la historia del grupo, lo que indica el nivel de consenso entre sus miembros y su confianza en la recuperación del mercado.
  • El dólar sube desde un mínimo de casi cinco meses frente a monedas rivales, debido a que un repunte en la actividad manufacturera de Estados Unidos mantuvo vivas las apuestas a una normalización más rápida de la política monetaria de la Reserva Federal.
  • La Comisión Europea mantendrá suspendidos los límites de endeudamiento de los Gobiernos de la Unión Europea por tercer año consecutivo en 2022 para contribuir a financiar la recuperación económica de la pandemia, pero prevé restablecerlos en 2023, según dijo el miércoles. En virtud de su Pacto de Estabilidad y Crecimiento, la UE establece que los déficits presupuestarios se tienen que situar por debajo del 3% del PIB y la deuda pública por debajo del 60% del PIB. Pero estas normas quedaron en suspenso en marzo de 2020 cuando Europa se vio afectada por la pandemia de coronavirus que provocó la mayor recesión desde la Segunda Guerra Mundial.

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CMF DAILY CLOSE 01-06-2021

Novedades 01 de Junio de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 94,74).
  • Renta Fija USD: Al alza especialmente la curva Ley Extranjera
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER nuevamente al alza.
  • Renta Variable: El Merval comenzó Junio en terreno positivo (+3%).

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CMF PRE-MARKET 01-06-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,74 (+5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 19,30% TNA).
  • La coalición gobernante está por tomar una decisión de Estado. El Ejecutivo y el ala política legislativa están cerca de cerrar posiciones y aceptar las líneas generales de la negociación que Martín Guzmán está encarando con el Fondo Monetario Internacional. Si las charlas entre el Ejecutivo y la mayoría oficial legislativa avanzan; en días se confirmará que el ministro de Economía tiene el aval de toda la cúpula gobernante para encarar la etapa final de un acuerdo con el organismo que maneja Kristalina Georgieva. Y en los términos generales que Guzmán ya tiene hablado con el Fondo. Esto es, un Facilidades Extendidas a 10 años, con un plazo para comenzar a pagar los u$s44.700 millones que se deben al organismo en 4,5 años después de haber firmado el acuerdo, con un plan de metas fiscales y monetarias que lleven a un equilibrio sustentable en un mediano plazo (no menos de tres años) y la aceptación de misiones del FMI anualizadas.
  • Una auditoría del Fondo Monetario Internacional podría servir como alternativa para los acreedores del Club de París a la hora de otorgar el “puente” que pide el Gobierno para renegociar la deuda por u$s 2.400 millones que debía pagarse ayer. Pero según indicaron desde Washington, el Fondo Monetario Internacional no tiene previsto revisar las cuentas argentinas por el momento. El desembolso con el Club de París no se realizó y a partir de ahora se abrieron los 60 días de “gracia” para poder pagar sin ser declarado en default. En el Palacio de Hacienda ahora esperan una respuesta de los acreedores. Tras las negociaciones al más alto nivel que encabezó el presidente Alberto Fernández con sus pares de Alemania, Francia, Italia, Portugal y España, además de representantes de los Estados Unidos, el Gobierno confía en que los acreedores no pedirán que la Argentina entre en cesación de pagos, aun cuando se cumplan los 60 días de plazo extra para pagar.
  • El Tesoro Nacional comenzó a distribuir los $ 145.000 millones generados hasta hoy por el Aporte Solidario y Extraordinario para enfrentar las urgencias sanitarias y económicas derivadas de la pandemia de Covid-19. Según fuentes oficiales los recursos fueron destinados a la compra de vacunas, medicamentos e insumos sanitarios, asistencia a las pymes y los trabajadores, inversión en educación, mejoras habitacionales en barrios populares, y el fomento de la inversión en el sector gasífero. De acuerdo a la ley 27.605, la primera etapa de distribución de fondos cobrados hasta el 27 de mayo se asignó a financiar la política sanitaria (20%); subsidiar a las pymes para sostener los puestos de trabajo (20%); inyectar más recursos en las becas Progresar (20%), mejorar condiciones habitacionales de los barrios populares (15%) y apuntalar la inversión en el sector gasífero (25%).
  • El Banco Central de la República Argentina compró divisas en el mercado de cambios durante casi todas las ruedas de mayo, gracias a los niveles récord de ingreso de dólares al país que realizó el sector del campo, impulsados por la escalada del precio internacional de la soja. En la última jornada, la autoridad monetaria obtuvo un saldo neutro en su intervención en el mercado. Sin embargo, cerró el mes con un resultado positivo cercano a los u$s 2090 millones, manteniendo la tendencia compradora que viene registrando desde diciembre pasado. De esta manera, este mes se convirtió en el mejor mayo desde que se llevan registros en el mercado de cambios, cuya estadística se inició en 2003. Además, durante los primeros cinco meses del año, la autoridad monetaria acumuló compras por unos u$s 5720 millones, el monto más elevado desde 2012.
  • Las acciones mundiales tocaron un nuevo máximo ya que los mercados hicieron caso omiso a la aceleración de la inflación y esperaban datos económicos de esta semana en Estados Unidos, que deberían dar más pistas sobre la salud de la mayor economía mundial. El dato de empleo en Estados Unidos que se conocerá el viernes debería ofrecer también una guía más firme sobre la acción de política de la Reserva Federal en el corto plazo.
  • Puede que Europa se haya visto duramente golpeada por la pandemia del Covid-19 mientras que la lenta implementación de su campaña de vacunación no ha ayudado nada pero los últimos datos sugieren que la recuperación de la región está en marcha. La actividad manufacturera de la eurozona se expandió a un ritmo récord en mayo, ya que la lectura definitiva del índice de gestores de compras del sector manufacturero de IHS Markit subió hasta 63,1 puntos en mayo frente a los 62,9 puntos de abril, superando las expectativas “flash” que hablaban de 62,8 y la lectura más elevada desde que comenzó a realizarse la encuesta en junio de 1997.
  • La inflación de la zona euro superó el mes pasado el escurridizo objetivo del Banco Central Europeo, lo que agudiza el desafío en materia de comunicación para los responsables de política monetaria, que vivirán felizmente con precios más altos por ahora pero podrían enfrentarse a la irritación de los consumidores. La inflación en los 19 países que comparten el euro se aceleró hasta el 2% en mayo, frente al 1,6% de abril, impulsada por el aumento de los costes de la energía, situándose así en su tasa más elevada desde finales de 2018 y por encima del objetivo del BCE de “ligeramente por debajo del 2%”.
  • Los precios del crudo subieron bruscamente, superando el Brent de referencia internacional los 70 dólares por barril, ante el optimismo en torno a las perspectivas de crecimiento de la demanda a medida que la economía mundial se recupera y a la espera de una reunión de los principales productores.

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CMF DAILY CLOSE 31-05-2021

Novedades 31 de Mayo de 2021

Novedades 31 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos diarios (ARS 94,69).
  • Renta Fija USD: Sin operaciones en el exterior y a la baja en el mercado local.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER nuevamente al alza.
  • Renta Variable: El Merval cerró mayo al alza (+0,1%).

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CMF PRE-MARKET 31-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,69 (+12 centavos vs cierre del viernes con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,50% TNA).
  • Llegó el 31 de mayo y el Gobierno no pagará los u$s 2400 millones pendientes desde hace más de un año con el Club de París. Ahora se abre un plazo técnico de 60 días “de gracia” para completar el pago y el Gobierno confía en que los acreedores no pedirán que se declare el default o cesación de pagos. Tras las negociaciones del presidente Alberto Fernández y el ministro de Economía Martín Guzmán con sus pares de los países de mayor incidencia en el Club, el Gobierno sigue a la espera de una señal del Fondo Monetario Internacional: una “carta de recomendación” que avale el “compromiso” argentino por acordar un nuevo programa y refinanciar los u$s 45.000 millones que se firmaron en junio de 2018.
  • Tras culminar cinco meses de prudencia fiscal y monetaria, que le permitieron a Martín Guzmán avanzar mucho más en línea con el programa financiero anual de lo que el mercado descontaba, se avecina un tercer trimestre exigente en materia de vencimientos de deuda en pesos. Sobre todo julio y agosto, que concentran pagos por alrededor de $1 billón. La intención oficial es renovar esos compromisos y obtener un fondeo adicional para minimizar las necesidades de asistencia monetaria del Banco Central. Pero el desafío es grande. En busca de apuntalar esa posibilidad es que el BCRA habilitó que a partir de junio los bancos puedan migrar la porción de encajes integrada en Leliq a títulos de deuda del Tesoro. Si bien el stock potencial supera los $700.000 millones, un informe privado estimó que Economía podría hacerse de unos $90.000 millones adicionales por esta vía al tratarse de una medida de carácter voluntario.
  • Mientras la industria de exportación y venta local de carne sigue paralizada por el cierre de exportaciones y el cese de comercialización que implementó el campo en respuesta, el Gobierno estudia subir los derechos de exportación de la carne vacuna del 9% al 15%. Lo analiza luego de haber rechazado la oferta de frigoríficos para ampliar las toneladas del acuerdo de cortes de carne baratos. Otra posibilidad es que prohíba la exportación de algunos cortes. Ambas medidas tienen una recepción disímil en el sector.
  • Una partida de más de 2,1 millones de dosis de la vacuna AstraZeneca producida en forma conjunta con México, llegó esta mañana al país, con lo cual la Argentina ha recibido hasta el momento, más de 17,6 millones de dosis desde el inicio de la pandemia del coronavirus. Esta es la mayor partida de vacunas contra el coronavirus trasladadas en un solo vuelo desde que comenzó la campaña nacional de y, con esta partida, la Argentina recibió, hasta hoy, 17.631.945 dosis de vacunas de distinto tipo.
  • El informe de empleo de mayo del viernes indicará si el inesperado debilitamiento observado en el informe de empleo de abril fue una excepción o el comienzo de una desaceleración más persistente de la recuperación del mercado laboral. Se espera que la economía haya creado 650.000 empleos nuevos en mayo. En abril se crearon sólo 266.000 puestos de trabajo, muy por debajo del casi millón esperado. La economía sigue estando a más de 8 millones de empleos de donde se encontrara antes de la pandemia. Los economistas en general siguen esperando un fuerte crecimiento del empleo en los próximos meses, a medida que la economía se reactive.
  • Los datos del sector manufacturero del ISM se publican el martes, seguidos de los datos del sector servicios del Instituto de Gestión de Suministros el jueves. Se espera que ambas lecturas sean fuertes, pero que resalten los problemas de la cadena de suministro que están llevando a la escasez y la subida de precios. Los datos de empleo no agrícola de ADP se publicarán el jueves, un día más tarde de lo habitual debido al festivo de este lunes, junto con las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. El Libro Beige de la Fed sobre la economía se publicará el miércoles y varios funcionarios de la Reserva Federal comparecerán durante la semana, incluido el presidente Jerome Powell.
  • Es probable que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, un grupo conocido como la OPEP+, mantenga el actual ritmo de reducción gradual de las restricciones al suministro de petróleo en su próxima reunión del martes, ante las esperanzas de una fuerte recuperación de la demanda. Desde que la OPEP+ decidiera reducir los recortes en 2,1 millones de barriles al día en abril, el petróleo ha ampliado su repunte de 2021 y ha subido ya más de un 30%, cerrando en 70 dólares por barril. Las preocupaciones en torno a un posible aumento del suministro de Irán han limitado la subida del petróleo.
  • Las perspectivas económicas mundiales mejoran a medida que la introducción de vacunas permite a las empresas reanudar su actividad y que Estados Unidos inyecta billones de dólares en la mayor economía del mundo, según dijo el lunes la OCDE, que elevó sus previsiones. La economía mundial crecerá un 5,8% este año y un 4,4% el próximo, dijo la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, elevando sus estimaciones desde el 5,6% y el 4,0% respectivamente que calculaba en el informe de marzo.
  • El crecimiento de la actividad de las fábricas chinas se ralentizó ligeramente en mayo, ya que los costes de las materias primas aumentaron a su ritmo más rápido en más de una década, lastrando la producción de las empresas pequeñas y orientadas a la exportación. El índice oficial de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero bajó a 51,0 en mayo, frente a las expectativas de los analistas de que se mantuviera sin cambios desde el nivel de abril (51,1), según mostraron el lunes los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas.

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CMF DAILY CLOSE 28-05-2021

Novedades 28 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,57).
  • Renta Fija USD: operaron de manera mixta
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER nuevamente al alza.
  • Renta Variable: El Merval sigue con su movimiento alcista (+3%).

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CMF PRE-MARKET 28-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,57 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,50% TNA).
  • Las entidades financieras tendrán la opción de transferir parte de sus encajes que mantienen en Leliq hacia bonos del Tesoro en pesos a un plazo mínimo de 180 días. La decisión fue tomada este jueves por el Directorio del Banco Central, que a través de un comunicado informó que, con ella, busca “contribuir al desarrollo del mercado de capitales”. Hasta ahora, las entidades financieras podían cumplir con los requisitos mínimos de liquidez que establece el BCRA mediante depósitos en cuenta corriente, Leliq y Bonte 2022, sujeto a diferentes límites de integración. De esta manera, los bancos podrían sumar algo más de rentabilidad además de evitar el impuesto a las Leliq que impuso el Gobierno de la Ciudad. Para bancos, el Banco Central y el Tesoro son perfiles de riesgo distintos. Es por eso que será clave que el BCRA asegure liquidez y que Finanzas de incentivos vía señal de tasa. La decisión también podría implicar una expansión de la base monetaria.
  • Con el visto bueno de la canciller alemana, Angela Merkel, el Gobierno confía en el aplazamiento del pago por u$s 2.400 millones con el Club de París. La comunicación formal dependerá de los tiempos de los acreedores. “No hay urgencia por el vencimiento del próximo lunes 31”, remarcan desde el Ejecutivo. El grupo de acreedores se reunirá a principios de junio y allí definirán si hay respuesta formal a la carta que envió Martín Guzmán a principios de abril, donde pide postergar el vencimiento y asegura que hay negociaciones con el FMI por un acuerdo de facilidades extendidas.
  • Las perspectivas de inflación para el corto plazo empeoraron en el último mes, según se desprende de los resultados de la Encuesta de Expectativas Macroeconómicas de El Cronista (EMEC), que también registraron un leve deterioro en las proyecciones sobre la trayectoria fiscal. En tanto, las perspectivas sobre la actividad se mantuvieron estables y creció la tasa de desempleo esperado. En materia de inflación, el principal cambio de proyecciones se plasmó en el corto plazo: la mediana de respuestas arrojó un dato mensual de 3,6% para mayo, mes para el cual en marzo y abril se esperaba un 3,2%. De esta manera, la inflación acumulada en los cinco primeros meses sería de 21,9% y la variación interanual alcanzaría el 49,3%, más de 13 puntos de la que totalizó 2020. Por otro lado, en la EMEC de mayo las respuestas de los analistas registraron un leve deterioro de las previsiones fiscales. La mediana de pronósticos apuntó a un rojo primario de 4,3% del PBI que, si bien es menor al del Presupuesto, supera al 4,2% del PBI anotado en abril. Respecto a la evolución del PBI, la variación interanual prevista para el segundo trimestre se mantiene en 11,5%, con lo que la actividad estaría casi 10% por debajo del mismo período de 2019 debido a que la caída de 2020 fue de más de 19%. En total, el año finalizaría con un crecimiento de 6%, equivalente al arrastre estadístico de 2020.
  • El Gobierno prorrogó la prohibición de despidos que se había establecido el año pasado para proteger el empleo ante la emergencia ocupacional derivada de la irrupción de la pandemia de coronavirus y su impacto en la actividad económica.
  • Las bolsas europeas se acercan a máximos históricos, ya que los inversores se vieron motivados por las nuevas medidas de estímulo en Estados Unidos, pero el temor a un repunte de la inflación antes de conocerse una serie de datos clave de Estados Unidos mantenía las subidas a raya. Las bolsas mundiales avanzan ante la perspectiva de una mayor liquidez, después de que el diario The New York Times dijera que el presidente estadounidense Joe Biden aspira a un gasto federal de 6 billones de dólares para 2022. Se espera que Biden desvele su primer presupuesto completo a lo largo del día.
  • El presidente Joe Biden se dispone a dar a conocer este viernes un presupuesto que aumentaría el gasto federal a 6 billones en el próximo año fiscal, según un informe del New York Times. Aunque tal propuesta tendría que ser aceptada en un Congreso dividido, en el que los demócratas sólo tienen mayorías estrechas en la Cámara de Representantes y el Senado, llevaría el gasto federal a sus niveles más altos desde la Segunda Guerra Mundial. El nuevo gasto del presidente está destinado a financiar importantes inversiones tanto en infraestructura tradicional como en tecnología verde, considerada crucial para elevar la competitividad de Estados Unidos a nivel mundial, así como para favorecer el acceso a la universidad comunitaria, los permisos familiares y el cuidado de niños.
  • La lista de datos económicos es bastante larga este viernes, aunque el informe más esperado es el indicador favorito de inflación de la Reserva Federal, el índice de precio del consumo personal básico. Los economistas creen que el PCE habrá subido un 2,9% interanual en abril, muy por encima del objetivo nominal de la Fed del 2%, frente a la subida interanual del 1,8% registrada un mes antes.
  • La Reserva Federal está sometida a una creciente presión para ofrecer al mercado más orientación sobre cuándo planea comenzar a reducir su programa de compra de bonos. Sin embargo, en Europa, estas voces son mucho más silenciosas. De hecho, los participantes del mercado están cada vez más convencidos de que el Banco Central Europeo ampliará el elevado ritmo de su compra de bonos de emergencia en su próxima reunión del 10 de junio, a pesar de un probable repunte económico. Estas compras se intensificaron en marzo, cuando la eurozona se encontraba en plena recesión de doble caída y los costes globales de endeudamiento estaban aumentando.
  • Los precios del crudo suben ligeramente, pues los traders son recelosos de elegir bando antes de la reunión de los principales productores de principios de la próxima semana y ante la clara posibilidad de una reincorporación de las exportaciones de Irán.
  • La confianza económica mejoró más de lo esperado hasta alcanzar un nivel máximo de tres años en mayo, según mostraron datos el viernes, con las mayores subidas en el sector de los servicios, en el comercio minorista y entre los consumidores, ya que los Estados continuaron relajando las restricciones por la pandemia. El índice de confianza económico de la Comisión Europea subió a 114,5 puntos en mayo desde los 110,5 de abril, superando las expectativas de un sondeo de Reuters de una mejora a 112,1 puntos. Fue el nivel más alto del índice desde enero de 2018. El mayor optimismo sobre la economía se tradujo en un aumento de las expectativas de inflación, ya que el índice de los consumidores sobre la evolución de los precios en los próximos 12 meses subió a 22,2 puntos desde los 19,6 anteriores, por encima de la media a largo plazo de 18,6.
  • Continúa la volatilidad y la presión sobre el Bitcoin y demás criptomonedas en las últimas semanas. Y es que, a pesar de que ayer el mercado cripto fue, en general, moderado, los traders continúan expectantes por ver el desempeño del Bitcoin y ver si es capaz de recuperar máximos y superar la barrera psicológica de los 40.000 dólares.

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CMF DAILY CLOSE 27-05-2021

Novedades 27 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,53).
  • Renta Fija USD: opera al alza pero con movimientos menores
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza
  • Renta Variable: El Merval marca un nuevo aumento (+1,6%).

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CMF PRE-MARKET 27-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,53 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,50% TNA).
  • El Tesoro consiguió $70.350 millones en la última licitación de deuda en pesos de mayo. De esta manera, cerró el mes con un financiamiento neto de $49.500 millones y en el año acumula un saldo de casi $200.000 millones. En la rueda de este miércoles, la Secretaría de Finanzas recibió 579 ofertas por los siete instrumentos en moneda local que puso a disposición de los inversores. Del monto total ofrecido, adjudicó el 78%. Finanzas obtuvo en mayo financiamiento por el 117% respecto de los vencimientos que había en el mes, lo cual significó el mayor porcentaje desde que comenzó el año. Si bien fue un mes con buenos resultados, en los próximos meses el Gobierno deberá afrontar nuevos desafíos de magnitud ya que entre julio y agosto vencen $930.000 millones.
  • Al cabo casi de los primeros cinco meses del año el BCRA ha logrado recuperar más de u$s2.000 millones de reservas. Según el último dato oficial el stock de reservas brutas asciende a u$s41.591 millones. Esto fue posible gracias a las fuertes compras del período marzo-mayo que hasta el momento suman más de u$s4.540 millones, aproximadamente unos u$s1.500 millones promedio por mes. Pero quizás el dato más alentador es que, en lo que va de mayo, ahora al BCRA le quedan en las reservas dos de cada tres dólares que compra. Porque salvo en enero cuando las pocas reservas compradas (u$s157 millones) quedaron casi por completo en el BCRA (u$s128 millones) y en febrero donde prácticamente de los u$s633 millones adquiridos no quedó un dólar (solo u$s3 millones), el resto de los meses si bien el BCRA fue comprando divisas al final del día no quedaban tantas. Ahora en las primeras tres semanas del mes el BCRA ya acumula compras por u$s1.691 millones y el stock de reservas brutas muestra un aumento de u$s1.113 millones, de modo que le queda dos tercios (un 66%) de lo que compra.
  • La canciller alemana se comprometió a seguir apoyando a la Argentina junto al resto de los países visitados en la última gira europea en su planteo al FMI. “Junto a España, Portugal, Italia y Francia vamos a seguir apoyando a la Argentina en que encuentre una acuerdo sustentable con el FMI”, sostuvo Merkel durante la audiencia.
  • En el marco de la VII Reunión Iberoamericana de Ministras y Ministros de Hacienda y Economía, Martín Guzmán volvió a pedir la eliminación de los sobrecargos de interés que cobra el FMI en sus programas de créditos, que exceden el 185% de la cuota de los países. El funcionario recordó ante sus pares que los países de ingresos bajos e ingresos medios enfrentan peores condiciones para enfrentar la pandemia de Covid-19 y que por eso “es necesario avanzar en marcos multilaterales que permitan a los países en situación de estrés de deuda poder resolver los problemas de una manera sostenible”. En relación a los Derechos Especiales de Giro que el FMI enviará a sus países miembros, Guzmán reclamó ”un mecanismo que permita que los DEGs de los países que no los utilicen puedan ser transferidos a quienes sí los necesiten, no sólo a los países de renta baja sino también a los de renta media”.
  • En el marco del cese temporal de exportaciones a la carne para contener el alza en los precios del sector, el Gobierno aseguró que espera “una propuesta contundente” por parte del sector. El jefe de los ministros justificó la decisión oficial de suspender temporalmente las exportaciones de carne y dijo que espera que el sector traiga una propuesta “para resolver una ecuación muy sencilla”: “Que haya exportación y mejore la calidad exportadora, que generen muchas divisas pero que no sea a costa de poner en crisis la alimentación de nuestra gente y la mesa de los argentinos”.
  • El Gobierno nacional anunció un acuerdo para la compra de la vacuna monodosis china contra el Covid-19 del laboratorio CanSIno Biologics Inc. CanSInoBio es una compañía de origen chino fundada en 2009 y asociada, desde el 2013, al Consejo Nacional de Investigación de Canadá (NRC) para desarrollar vacunas contra enfermedades virales como el Covid-19 o el ébola. Las vacunas CanSino fueron aplicadas masivamente en maestros, profesores y personal de la educación en México.
  • Las acciones estadounidenses apuntan a una apertura ligeramente a la baja este jueves, mientras los inversores asimilan la posibilidad de que la Reserva Federal frene su política monetaria laxa antes de los datos clave de empleo. Las acciones mundiales se veían presionadas el jueves, mientras los inversores esperaban datos estadounidenses que podrían ofrecer pistas sobre la inflación, en medio de especulaciones sobre una próxima rebaja de los gigantescos paquetes de estímulos aprobados por los bancos centrales.
  • Estados Unidos y Europa parecen estar llegando a la cima de la pandemia del virus Covid-19, ayudados los avances de los programas de vacunación. Y ahora la atención se está centrando en averiguar cómo se originó el virus y qué gobiernos podrían haberlo hecho mejor en su lucha contra él. El presidente Joe Biden dijo el miércoles que las agencias de inteligencia estadounidenses están investigando dos teorías principales sobre el origen del virus: si el nuevo coronavirus “surgió del contacto humano con un animal infectado o de un accidente de laboratorio”.
  • Es previsible que, con la esperanza de llegar a un acuerdo con el presidente Joe Biden en materia de infraestructuras, los republicanos del Senado de Estados Unidos presenten el jueves una nueva oferta que destinaría alrededor de un billón de dólares a revitalizar las carreteras, los puentes y los sistemas de conexión a internet de Estados Unidos. El plan, de un grupo de seis republicanos liderados por la senadora Shelley Moore Capito, representa su contraoferta a una propuesta de la Casa Blanca de 1,7 billones de dólares. La propuesta del Gobierno ya suponía un recorte de 500.000 millones de dólares del plan original, que era de 2,25 billones de dólares de Biden, en un intento de alcanzar un acuerdo con la oposición.
  • Los beneficios de las empresas industriales chinas crecieron a un ritmo más lento en abril, ya que los altos precios de las materias primas y el menor rendimiento del sector de bienes de consumo limitaron la rentabilidad general de la fabricación. En el periodo enero-abril, los beneficios de las empresas industriales crecieron un 106% con respecto al mismo periodo del año anterior, hasta alcanzar los 2,59 billones de yuanes, en una comparativa favorable por la caída de la actividad relacionada con el coronavirus a principios del año pasado.
  • China y Estados Unidos deben trabajar juntos para impulsar la implementación de la Fase 1 del acuerdo comercial, dijo el jueves el portavoz del Ministerio de Comercio, Gao Feng, en una conferencia de prensa.

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CMF DAILY CLOSE 26-05-2021

Novedades 26 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 21 centavos (ARS 94,49).
  • Renta Fija USD: Nuevamente experimentó aumentos generalizados
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER cortos al alza
  • Renta Variable: El Merval continúa con su dinámica ascendente (+0,6%).

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CMF PRE-MARKET 26-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,49 (+21 centavos vs cierre del viernes con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 16,25% TNA).
  • Como una continuación de la gira europea que encaró entre el 9 y el 14 de mayo, el presidente Alberto Fernández y el ministro de Economía, Martín Guzmán, mantendrán este miércoles por la mañana una videoconferencia con la canciller alemana, Ángela Merkel, y el ministro de Finanzas de ese país, Wolfgang Schmidt. El contacto y eventual apoyo de la canciller Merkel es la pieza del engranaje que le falta a la estrategia elaborada por Guzmán y su equipo para lograr suficiente apoyo crítico entre los principales accionistas del Club de París para construir lo que el ministro define como “un puente de tiempo”, hasta tanto se acuerde un programa de facilidades extendidas con el Fondo Monetario Internacional y de ese modo, evitar el desprendimiento de reservas en un contexto de incertidumbre por el resultado en sí de la negociación con el organismo multilateral de crédito, y las externalidades que pueda generar la pandemia de coronavirus.
  • En muy poco tiempo, Argentina y David Lipton volverán a cruzarse, nuevamente por temas relacionados con el FMI. El economista norteamericano volverá a analizar el caso argentino, pero esta vez ya no desde su cargo de número dos del Fondo, sino como el asesor particular y plenipotenciario que la secretaria de Tesoro, Janet Yellen, en casos vinculados con los organismos financieros internacionales. Más tarde o más temprano será Lipton quien deba analizar el pedido impostergable del Gobierno de Alberto Fernández para que Estados Unidos avale con su voto en el board del FMI los múltiples pedidos de clemencia y flexibilidades para firmar en Facilidades Extendidas.
  • El Gobierno buscará cerrar con la licitación de hoy el rollover de la deuda en pesos de mayo y hacerse de un fondeo extra que le permita cubrir parte del déficit fiscal sin acrecentar la asistencia monetaria. Superado este mes, con un junio de menor carga de vencimientos, la Secretaría de Finanzas ya planifica la estrategia con la que enfrentará un exigente tercer trimestre en el que expirarán alrededor de $1,3 billones. El mayor desafío lo traerán julio y agosto, con una concentración de pagos por casi $1 billón, que corresponden en su mayoría a dos títulos CER. Para sortear esos compromisos y sostener el programa financiero, una de las claves será evitar que se incremente en las próximas semanas el costo de financiamiento del Tesoro.
  • La inscripción al Programa de Recuperación Productiva abrió hoy y se mantendrá hasta el 1 de junio próximo en la web de la Administración Federal de Ingresos Públicos para los salarios devengados este mes, que contará con un aumento del monto máximo del beneficio de $18.000 a $22.000 para los sectores críticos y de salud.
  • Más de 650.000 vacunas de AstraZeneca arribaron esta mañana al país, en tanto que una nueva partida de dosis de Sputnik V llegará esta tarde, para sumar más de un millón de vacunas al plan de inmunización desarrollado por el Gobierno Nacional, contra la pandemia del coronavirus. Con este cargamento se completará el envío de 861.600 dosis, que comenzó con una tanda de 204.000 vacunas que fueron recibidas el domingo 23 de mayo. En tanto, por la tarde, se espera también el arribo del decimoséptimo vuelo de Aerolíneas Argentinas procedente de Moscú con más dosis de Sputnik V, por lo que, con ambas partidas, Argentina superará las 15 millones de dosis.
  • Volatilidad otra vez en Wall Street ayer martes, que finalmente cerró en negativo. El temor a que se dispare la inflación sigue en el mercado, y de nuevo vuelve al fantasma del tapering. Morgan Stanley apunta que la retirada de compra de deuda por parte de la Reserva Federal estadounidense podría empezar a finales de este año y la primera subida de tipos de interés a principios de 2022.
  • Las bolsas europeas suben y se acercan a sus máximos históricos, después de que una serie de dirigentes de bancos centrales se comprometieron a mantener una política monetaria relajada a pesar de los recientes indicios de un repunte de la inflación. Por su parte, los principales índices asiáticos cerraron en terreno positivo.
  • El Índice dólar continúa su descenso contra importantes monedas, tras una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro ante los argumentos de la Reserva Federal de que la política monetaria debería mantenerse pese a actuales las fuerzas inflacionarias.
  • El bitcoin volvió a operar por encima de los 40.000 dólares el miércoles, por primera vez esta semana, con una volatilidad en el mercado de criptomonedas que mostraba pocos signos de desaceleración. Entre los impulsores de la reciente caída de la criptomoneda se encuentran el temor a que China tome aplique medidas rígidas contra el sector, así como las preocupaciones sobre el impacto ambiental de la producción de bitcoin, un proceso de uso intensivo de energía conocido como minería.
  • El déficit mundial de petróleo se sitúa ahora en torno a un millón de barriles diarios (bpd), según declaró el miércoles el viceprimer ministro ruso Alexander Novak, días antes de que se reúnan los principales negociadores de la OPEP+. Esta organización va a añadir 2,1 millones de bpd de producción de petróleo de aquí a julio, con lo que los recortes se reducen a 5,8 millones de bpd. Su próxima reunión está prevista para el 1 de junio.

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CMF DAILY CLOSE 21-05-2021

Novedades 21 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 94,28).
  • Renta Fija USD: Experimentaron correcciones a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza
  • Renta Variable: El Merval experimentó una corrección mayor al 1% (-1,5%).

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CMF PRE-MARKET 21-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,28 (+3 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 11,70% TNA).
  • El presidente, Alberto Fernández, anunció un confinamiento estricto por 9 días en el Área Metropolitana de Buenos Aires y zonas del país calificadas de alto riesgo por la explosión de casos de coronavirus Covid-19, al tiempo que adelantó ayudas económicas a empresas y trabajadores y el comienzo del pago de la tarjeta Alimentar para los sectores más perjudicados por la pandemia.
  • La actividad económica registró en marzo una caída de 0,2% con respecto a febrero, informó el INDEC, la segunda baja mensual consecutiva, mientras que respecto al mismo mes del año pasado la suba fue de 11,4%, pero no llegó a compensar la caída interanual de entonces. Así se desprende del Estimador Mensual de Actividad Económica , que arroja que en lo que va del año la economía acumula una suba de apenas 1,1% en la serie desestacionalizada, tras la suba de 2,2% en enero y la baja de 0,9% en febrero, lo que evidencia el lento ritmo de la recuperación. Respecto a los tres meses iniciales de 2020, la suba es de 2,4% por la variación en marzo.
  • El Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) registró en abril una variación mensual de 4,8% y de este modo cambió la tendencia a la desaceleración que se había observado el mes anterior. El resultado del mes responde al avance del 5% en productos nacionales y al 2,5% de aumento en productos importados, informó esta tarde el Instituto Nacional de Estadística y Censos. En el acumulado del año, la variación en los precios mayoristas trepó al 61,3%, muy por encima de la inflación minorista en el mismo período, que según el Indec llegó entre mayo de 2020 y abril de 2021 a 46,3%.
  • El oficialismo aprobó y giró a la Cámara de Diputados el proyecto que busca darle un marco normativo a la aplicación de restricciones para enfrentar la pandemia de coronavirus, tras un extenso debate que se superpuso con el anuncio del nuevo decreto del presidente Alberto Fernández. La iniciativa, que tuvo más de 30 modificaciones, fue aprobada con 38 votos a favor del Frente de Todos y 26 en contra por parte de Juntos por el Cambio por considerar que el proyecto implica un avance del Poder Ejecutivo Nacional sobre las autonomías provinciales y de la Ciudad de Buenos Aires.
  • El Banco Central desaceleró las grandes compras de divisas que venía realizando en el Mercado Único y Libre de Cambios desde el inicio del mes, las cuales tienen lugar en el marco del fuerte ingreso de dólares del sector del campo, impulsado por la escalada de los precios internacionales. En la rueda de ayer, la autoridad monetaria compró en el mercado unos u$s 50 millones, luego de que en la rueda previa obtuviera un monto similar. Desde que arrancó mayo, los saldos diarios a favor de la entidad venían promediando prácticamente unos u$s 140 millones diarios, marcando un pico de u$s 228 millones el miércoles de la semana pasada.
  • Los futuros de las acciones estadounidenses operan al alza y apuntan a una apertura al alza en Wall Street tras una semana volátil, ya que reportes recientes calmaron los temores sobre la inflación, en tanto, el dólar se aproximaba a mínimos de tres meses por menores apuestas a una anticipada alza de tasas de interés de la Reserva Federal. El temor a la inflación se moderó el jueves por un dato de la Fed de Filadelfia, que mostró que su índice de actividad empresarial bajó a 31,5 en mayo desde 50,2 en abril, lo que planteó dudas sobre el ritmo de la recuperación de la economía.
  • El Tesoro norteamericano dijo el jueves que todas las transacciones de criptomonedas superiores a 10.000 dólares deben estar sujetas a la presentación de un informe, adecuándolas a las transacciones de efectivo. En un comunicado afirma que la medida está destinada a “minimizar los incentivos y la oportunidad de desviar los ingresos del nuevo régimen de notificación”.
  • La secretaria del Tesoro norteamericano reiteró sus propuestas de reforma de los impuestos corporativos de Estados Unidos proponiendo un impuesto mínimo global del 15%. La tasa propuesta del 15% es inferior a la del 21% propuesta anteriormente por Yellen para las ganancias de las empresas estadounidenses procedentes del extranjero, y algunos verán esto como reabrir la puerta a que las empresas estadounidenses recurran a domiciliarse en el extranjero para la presentación de informes. Sin embargo, sigue por encima de los tipos impositivos mínimos de países como Irlanda y Luxemburgo, y en consecuencia podría enfrentarse a la oposición por parte de Europa.
  • La recuperación económica de Europa se aceleró en mayo, volviendo a la vida el sector servicios mientras el sector manufacturero se ha enfriado, según lecturas preliminares de los índices de gestores de compras de todo el continente. El PMI de la eurozona alcanzó los 56,9 puntos, su cota más alta en más de tres años y por encima de las expectativas de los analistas, y el PMI del sector servicios ha repuntado de 50,5 a 55,1 puntos en abril.
  • Los precios del crudo suben este viernes, recuperándose tras tres días de ventas, aunque siguen camino de registrar una caída semanal mientras el mercado se prepara para el aumento de suministro por parte de Irán. Irán y las potencias mundiales llevan en conversaciones desde abril para la reactivación del acuerdo nuclear de 2015 que limitaba las ambiciones nucleares del país del Golfo Pérsico, y ha habido comentarios positivos en torno a los progresos en los círculos iraníes y europeos esta semana. Si Estados Unidos subiera a bordo, permitiría que alrededor de 1 millón más de barriles al día de Irán llegaran al mercado este año.
  • La Unión Europea y Estados Unidos están trabajando para resolver una disputa sobre los subsidios a los fabricantes de aviones y deberían poder hacerlo antes de julio, dijo el jueves el jefe de comercio de la UE en una nueva señal de la mejora de los lazos comerciales transatlánticos. Ambas partes acordaron en marzo suspender los aranceles sobre miles de millones de dólares de importaciones en una disputa de 16 años de duración en la Organización Mundial del Comercio sobre las subvenciones a los fabricantes de aviones Airbus y Boeing. La suspensión estará vigente hasta el 10 de julio, y los aranceles volverán a aplicarse el 11 de julio si no hay solución.

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CMF DAILY CLOSE 20-05-2021

Novedades 20 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,25).
  • Renta Fija USD: Volvieron rebotaron especialmente en la curva ley extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER al alza
  • Renta Variable: El Merval vuelve a experimentar avances (+2%).

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CMF PRE-MARKET 20-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,25 (+3,5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 13,60% TNA).
  • Con un menú de once títulos, el Tesoro captó $249.102 millones, el mayor monto del año pero por debajo de los compromisos a renovar. Para afrontar los pagos, el Gobierno apelará al colchón de fondeo neto que había conseguido en la primera colocación de mayo ($44.800 millones). En el saldo mensual, hasta el momento los recursos obtenidos en el mercado se ubican unos $10.000 millones por debajo de los vencimientos acumulados. Ahora, la apuesta oficial es ir en busca de un importante volumen de financiamiento en la última subasta del mes para apuntalar el porcentaje de rollover y llevarlo a un nivel acorde con las metas trazadas por Martín Guzmán. El mercado realizó ofertas por $303.835 millones de valor efectivo pero el Tesoro dejó casi $55.000 millones afuera para evitar convalidar un interés más alto.
  • La Cámara de Diputados aprobó en sesión especial el proyecto que posterga hasta el 12 de septiembre las elecciones Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (PASO) y hasta el 14 de noviembre las generales, por única vez, en el marco de la pandemia por coronavirus. La iniciativa, que recibió 223 votos a favor, 3 en contra y 8 abstenciones ahora deberá girar al Senado para su sanción definitiva.
  • La Cámara de Diputados aprobó esta madruga en sesión especial el proyecto que busca modificar el impuesto a las ganancias a las empresas y que establece nuevas alícuotas marginales escalonadas con tres segmentos en función del nivel de ganancia neta imponible acumulada. La iniciativa fue aprobada pasadas las 2.30 por 124 votos a favor y 104 en contra, y se registraron 28 ausencias.
  • La administración de Alberto Fernández decretó suspender las exportaciones de carne, en un intento por frenar el alza de precios en la economía. Por este motivo, la Resolución 75/2021 publicada en el Boletín Oficial manifiesta que “se ha considerado que la suspensión sea por un plazo razonable de treinta días, desde la publicación de la presente medida”. Este jueves a las 00:00 horas comenzó el paro en rechazo a la suspensión de las exportaciones de carne por 30 días ordenada por el Gobierno nacional para reducir los precios en el mercado interno. La Comisión de Enlace de las Entidades Agropecuarias resolvieron convocar a un “cese de comercialización de todas las categorías de hacienda vacuna” hasta las 24hs del viernes 28 de mayo.
  • En el marco de las reuniones consultivas que realiza el Gobierno para definir las nuevas medidas sanitarias, el presidente Alberto Fernández encabezará este mediodía una nueva reunión con gobernadores, de la que participarán el bonaerense Axel Kicillof y el Jefe de Gobierno porteño, Horacio Rodríguez Larreta. Si bien el propio presidente descartó un regreso a “fase 1”, tanto Nación como Ciudad y Provincia coinciden en la gravedad de la situación y en la necesidad de sumar restricciones. Las medidas que se barajan están cerrar comercios los fines de semana y dejar abierto solo los esenciales. También se cerrarían las plazas y los parques para evitar las concentraciones de personas al aire libre.
  • Estados Unidos publica los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en un mercado aún inquieto por los detalles de las últimas discusiones de política monetaria de la Reserva Federal. Las actas de la reunión de la Fed de abril mostraron que el comité de política monetaria se disponía lentamente a discutir una reducción de las compras de bonos. Los analistas dijeron no es probable que esta medida se implemente antes de fin de año, pero el cambio de tono en la discusión sigue siendo notable. Los analistas esperan que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo registren nuevos mínimos postpandemia de 450.000, frente a la cifra de 473.000 de la semana pasada. De confirmarse, eso mitigaría aún más la conmoción del decepcionante informe del mercado laboral de abril.
  • Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja por cuarto día consecutivo, ante la presión sobre las carteras de criptomonedas de inversores minoristas y las continuas preocupaciones en torno a una retirada anticipada de los estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal. Los informes de resultados de más empresas orientadas al consumidor mantendrán el riesgo de inflación bien presente en el mercado este jueves, tras observarse un gasto de los consumidores extremadamente fuerte en lo que va de esta semana por parte de Walmart, Home Depot, Lowe’s y otros.
  • Los precios del petróleo se aprestaban a marcar su tercer día de pérdidas el jueves, luego de que diplomáticos europeos anunciaron progresos para un eventual acuerdo que levantaría las sanciones contra Irán, lo que podría aumentar los suministros de crudo en el mercado internacional.
  • Los precios del oro bajan después de tocar máximos de cuatro meses en la sesión anterior, cuando conversaciones de miembros de la Reserva Federal sobre cambios a la política monetaria de Estados Unidos impulsaron al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro. Las minutas de la Fed publicadas el miércoles mostraron que “varios” funcionarios pensaron que si la recuperación se mantiene, podría ser apropiado “comenzar a discutir un plan para ajustar el ritmo de las compras de activos”.

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CMF DAILY CLOSE 19-05-2021

Novedades 19 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,21).
  • Renta Fija USD: Volvieron a caer de manera generalizada
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER con aumentos a lo largo de toda la curva.
  • Renta Variable: El Merval experimentó volvió a caer levemente (-0,16%).

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CMF PRE-MARKET 19-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,21 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, aumentando la devaluación a un ritmo de 15,50% TNA).
  • El Gobierno realizará hoy una nueva colocación de deuda en distintos tipos de letras y bonos, con la que buscará financiarse por $250.000 millones y u$s700 millones, para cubrir vencimientos del mes. El Ministerio de Economía enfrenta uno de los meses más complicados en vencimientos de deuda en pesos de todo el año, ya que este viernes vencen más de $305.000 millones. De ese total, un 20,6% está en manos de bonistas locales, y un 26,3% lo tienen entre ANSeS y BCRA, que podrían ser renovados y el resto en fondos extranjeros.
  • El Gobierno se entusiasma con poder anunciar en el mediano plazo una buena señal en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional. Creen en el Poder Ejecutivo que Kristalina Georgieva podría avalar el reclamo particular que Alberto Fernández le hizo en la reunión de Roma del viernes pasado y que oficialmente se le reducirían al país las tasas de interés que se le deberían aplicar a la Argentina por no liquidar en tiempo y forma el stand by vigente. De confirmarse la noticia, en términos financieros implicaría una reducción de 4,05% a algo más de 2% anual.
  • La actividad productiva, medida en base al consumo de energía, creció en abril último 6% respecto del mismo mes de 2019, cuando no había pandemia, no obstante lo cual mostró una baja en comparación con marzo de este año, como consecuencia del impacto de la segunda ola de coronavirus.
  • El costo de la Canasta Básica Total, que determina la línea de pobreza de una familia, se desaceleró al 3,4% en abril, y se ubicó por debajo de la inflación general del mes (4,1%), según informó el INDEC. Paralelamente, la Canasta Básica Alimentaria, que mide la línea de indigencia, ascendió un 3,9% desde los $8.312 hasta los $8.633.
  • Esta tarde se publicarán en Estados Unidos las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal. Los inversores permanecerán atentos a posibles comentarios sobre los niveles de inflación y expectativas económicas.
  • Las bolsas europeas operan a la baja, siguiendo la tendencia bajista de Wall Street, ya que los inversores desconfiaban de las crecientes presiones inflacionistas, que aumentan las posibilidades de un ajuste prematuro de la política monetaria. En Asia los mercados cerraron de manera mixta. Aunque los responsables de los bancos centrales esperan que el aumento sea temporal, a los inversores les preocupa que las subidas de precios puedan durar un periodo prolongado de tiempo, lo que empujaría a los bancos centrales a contrarrestarlo con un endurecimiento de la política monetaria.
  • Los precios del petróleo caen nuevamente debido a las renovadas preocupaciones sobre la demanda ante el aumento de casos de coronavirus en Asia y los temores a que la aceleración de la inflación pueda llevar a la Reserva Federal a subir sus las tasas de interés.
  • El Banco Central Europeo ha advertido de una mayor carga de la deuda corporativa en países con sectores de servicios más grandes, porque esto podría aumentar la presión sobre los gobiernos y los prestamistas en estas naciones. Esto podría ser un problema a corto plazo, ya que los gobiernos eliminan los estímulos relacionados con la pandemia. Las estados miembro de la Zona Euro se enfrentan a riesgos financieros elevados y desiguales, ha advertido este miércoles el BCE, y podrían requerirse estímulos más específicos a medida que la región se recupera de la crisis del coronavirus.
  • El Bitcoin cayó esta madrugada más del 13% para alcanzar un mínimo intradiario de 38.585 dólares. Ese fue el nivel más bajo desde el 9 de febrero, la última vez que cayó por debajo de los 40.000 dólares. El Bitcoin ha bajado aproximadamente un 39% desde su máximo histórico de 64.829 a mediados de abril. Ayer martes, tres organismos de la industria de pagos y banca china emitieron un comunicado advirtiendo a las instituciones financieras que no realicen negocios relacionados con la moneda virtual.

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CMF DAILY CLOSE 18-05-2021

Novedades 18 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 94,17).
  • Renta Fija USD: Importantes alzas a lo largo de la curva ley extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER con alzas en el tramo corto y medio
  • Renta Variable: El Merval experimentó una leve corrección (-0,03%).

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CMF PRE-MARKET 18-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,17 (+3 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • El presidente Alberto Fernández afirmó que el Fondo Monetario Internacional “debe revisar su propio accionar y debe ayudarnos en ese sentido”. “La gira por Europa fue una gira muy necesaria para reafirmar la posición argentina en las negociaciones con el Fondo Monetario”, destacó el mandatario.
  • Alberto Fernández y Martín Guzmán estarían a días de conseguir el “puente de tiempo” con el Club de París. El organismo le otorgaría un “waiver light” a la Argentina, para no caer en default el 30 de julio. Los primeros contactos directos posteriores a la gira del presidente Alberto Fernández hablan de la posibilidad que el organismo financiero acepte un plazo de entre dos y tres meses posterior al vencimiento. Esto es, fines de septiembre u octubre. En ese plazo, Argentina debería demostrar que las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional está encaminada, con datos concretos de que hay un avance serio en la posibilidad de llegar a una Carta de Intención, paso anterior a la firma de un préstamo de Facilidades Extendidas. El mecanismo para que esto sea posible, tal como adelantó este diario, sería aceptar que llegue a Buenos Aires una tradicional misión fiscalizadora según los términos de los artículos IV y VI del FMI.
  • Ante la creciente suba de precios, el Gobierno decidió cerrar las exportaciones de carne vacuna por 30 días hasta que el mercado interno se ordene, se informó oficialmente. Las autoridades nacionales comunicaron esta noche la medidas al sector ABC de los exportadores y adelantaron que habrá más medidas. También se analiza la posibilidad de subir las retenciones a la exportación -que podría ser de 15%- y establecer cupos.
  • El Gobierno analiza cuáles serán las nuevas medidas sanitarias que regirán en el marco de la segunda ola. Con un DNU que vence este viernes y un proyecto de ley todavía no aprobado para facultar al Ejecutivo a implementar nuevas restricciones. Las medidas volverán a ser focalizadas por zonas geográficas, y que estarán en línea con las adoptadas hasta ahora. En este marco, hoy mismo arranca la ronda de reuniones en Casa Rosada. Desde las 15, los titulares de las carteras de Salud de Nación, Provincia y Ciudad de Buenos Aires mantendrán un encuentro junto a los jefes de Gabinete de dichas jurisdicciones.
  • Las bolsas subieron y el dólar se hunde a mínimos de casi tres meses, ya que especulaciones de que las tasas de interés en Estados Unidos se mantendrán bajas ayudaban a los inversores a pasar por alto cualquier daño de corto plazo por el aumento de los contagios de COVID-19 en Asia. Las acciones de Europa y Estados Unidos parecen dispuestas a replicar la dinámica. El miércoles se publican las minutas de la reunión que tuvo la Fed el mes pasado. El mercado mirará con atención las actas para ver si hay indicios de la dirección de la política monetaria en este año.
  • La economía de la zona euro se contrajo un 0,6% en el primer trimestre de 2021, según datos publicados el martes, confirmando una recesión técnica, ya que el producto interior bruto se contrajo en todos los principales países excepto en Francia. La oficina de estadística de la Unión Europea, Eurostat, dijo que el PIB de los 19 países que comparten el euro cayó un 0,6% en el periodo enero-marzo con respecto al trimestre anterior, con una caída interanual del 1,8%. Las economías de Alemania, Italia, España y los Países Bajos se contrajeron. La de Francia creció un 0,4% intertrimestral.
  • El petróleo sube y toca los 70 dólares por barril por primera vez desde marzo, ya que las expectativas de una recuperación de la demanda tras la reapertura de las economías en Europa y Estados Unidos compensaban la preocupación por la propagación de los casos de coronavirus en Asia.

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CMF DAILY CLOSE 17-05-2021

Novedades 17 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 94,14).
  • Renta Fija USD: Importantes alzas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER al alza en la parte corta de la curva.
  • Renta Variable: El Merval continua con su movimiento alcista (+2,2%).

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CMF PRE-MARKET 17-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,14 (+9 centavos vs cierre del viernes con respecto al A3500, manteniendo la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • Para afrontar un importante vencimiento de deuda en pesos por más de $300.000 millones, el Ministerio de Economía realizará este miércoles una licitación clave. Para intentar garantizarse un alto porcentaje de refinanciamiento, la Secretaría de Finanzas pondrá toda la carne al asador: ofrecerá un amplio menú de diez títulos de todo tipo y plazo, dentro de los que se destaca el regreso de los bonos atados al dólar oficial tras siete meses de ausencia en las colocaciones del Tesoro. Mientras tanto, los funcionarios de Finanzas avanzaron en las primeras reuniones con agentes del mercado para presentar el programa de Creadores de Mercado que lanzará en los próximos días. La colocación de esta semana será también un antecedente de lo que le espera al equipo del ministro Martín Guzmán en julio y agosto, cuando vencerán más de $800.000 millones.
  • El ministro de Economía, respaldado por el Ejecutivo en la última gira presidencial europea de la semana anterior, retomará los contactos con el staff técnico del Fondo a través de la directora adjunta para el Hemisferio Occidental, la nortamericana Julie Kozac. En general las negociaciones tendrán el mismo ritmo que las que se encararon entre diciembre del año pasado y febrero de 2021 y que casi llegan a buen puerto. Las trabas internas dentro de la coalición gobernante fueron el factor que congeló el diálogo y llevó al estancamiento durante el período marzo-mayo. Ahora, luego del contacto de Roma entre el Presidente, el ministro y la directora gerente Kristalina Georgieva comienza una nueva etapa que el ministro quiere aprovechar. El Ejecutivo ya tiene definido los lineamientos básicos de lo que sería el eventual acuerdo. De llegar a buen puerto las negociaciones se firmaría un Facilidades Extendidas a 10 años, comenzando a cumplir con las obligaciones 4,5 años después de comenzado a regir, con lo que de firmarse en el último trimestre del año, el primer pago concreto que debería ejecutar Argentina sería en el segundo semestre de 2025. Probablemente bajo la fórmula de intereses en todos los primeros semestres, y capitales en el segundo.
  • Ya de vuelta en el país, el presidente Alberto Fernández sostuvo que le “preocupa mucho” el aumento de precios de los últimos dos meses porque, dijo, es “inexplicable”, y aseguró que volvió de la gira por Europa “decidido a atacar ese tema”. Quiero que este año el salario real crezca, todos cerraron 5 puntos más que lo que proyectaba el presupuesto como inflación, y evidentemente la inflación se ha acelerado más”, expresó el mandatario.
  • Las fuertes compras que viene aprovechando el Banco Central ante la estacional liquidación del campo contribuyen para atenuar las subas de los dólares financieros, tras el reacomodamiento alcista reciente. El BCRA compró en diez jornadas de mayo u$s1.400 millones. En el segundo trimestre se llevan adquiridos más de u$s2.700 millones que se suman a los u$s2266 millones del primer trimestre para redondear u$s5.000 millones.
  • Las acciones globales realizan una pausa y el oro alcanzó brevemente un máximo de tres meses el lunes, ya que el aumento de los casos de COVID-19 en los países asiáticos y las presiones inflacionarias moderaron la demanda de activos más riesgosos. Los mercados se mostraron tensos en las últimas semanas porque la gran oferta de estímulo de bancos centrales y el aumento de los precios en Estados Unidos y otros países hacen temer que algunas economías pudieran sobrecalentarse, lo que obligaría a los responsables políticos a pisar el freno.
  • En China, las ventas minoristas aumentaron un 17,7% en abril respecto al año anterior, aunque no alcanzaron las previsiones de un salto del 24,9%, mientras que la producción industrial coincidió con las expectativas con un aumento del 9,8%.
  • Los precios del petróleo operaban con una ligera baja el lunes, cotizando en rangos acotados porque las reaperturas económicas en Europa no conseguían animar al mercado ante el incremento de casos de coronavirus en Asia, nuevas restricciones en India y un dato de manufacturas chinas por debajo de lo previsto.
  • La Unión Europea ha acordado una tregua parcial con Estados Unidos en una disputa sobre los aranceles estadounidenses a los metales impuestos por el expresidente Donald Trump, mientras ambas partes inician conversaciones para abordar el exceso de capacidad mundial de acero y aluminio. La Comisión Europea dijo el lunes que suspendería una medida de represalia que habría aumentado los aranceles a una serie de productos, desde barras de labios hasta zapatillas deportivas, y habría duplicado hasta el 50% los derechos sobre el whisky bourbon, las motos y las lanchas motoras de Estados Unidos.
  • Estados Unidos y la Unión Europea emitieron el lunes una declaración conjunta en la que afirmaron que podrían asociarse para “pedir cuentas a países como China que apoyan políticas que distorsionan el comercio”.

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CMF DAILY CLOSE 14-05-2021

Novedades 14 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 94,05).
  • Renta Fija USD: Importantes alzas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters al alza y bonos CER mixtos
  • Renta Variable: El Merval continua con su racha positiva (+4,2%).

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CMF PRE-MARKET 14-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,05 (+3 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • El Club de París estaría dispuesto a retrasar el pago de una deuda de USD 2.4 mil millones de Argentina que vence este mes si el país cumple con determinadas condiciones, lo que podría evitar el default, según tres personas con conocimiento directo de las negociaciones. El club salvará a Argentina del incumplimiento si no cumple con el pago del 31 de mayo con la esperanza de que el país pueda reestructurar el crédito de USD 45.000 millones con el FMI, dijo una de las personas, que pidió no ser identificada porque las conversaciones son privadas. Es posible que un acuerdo con el FMI no llegue hasta después de las elecciones legislativas de Argentina a finales de este año, dijo la persona, que se negó a especificar las condiciones que exige el grupo.
  • En abril, los precios subieron en promedio 4,1%, menos que el 4,8% de marzo, pero todavía sin poder perforar el 3,2% de piso que se estableció desde octubre pasado. En la medición interanual, la inflación fue de 46,3%, mientras que acumula un alza de 17,6% en 2021. De esta forma, para cumplir con la meta de 29% anual que estableció el ministro de Economía, Martín Guzmán, es necesario que la inflación mensual desde mayo a fin de año sea menor a 1,2%, un nivel que las consultoras ven prácticamente imposible de cumplir. De hecho, las proyecciones más optimistas para el año rondan el 45%, lo que implicaría una suba con relación al 36,1% de 2020. “Creo que fue una reunión muy constructiva, es la primera vez que puedo verla cara a cara. Una reunión muy franca, donde expresamos nuestras voluntades en resolver el problema de la deuda argentina, pero como siempre digo, hay que encontrar un camino de solución que no signifique postergar al pueblo argentino que la está pasando todavía muy mal en la pandemia, y una economía que heredamos que cuesta ordenarse”, expresó Alberto Fernández.
  • La AFIP prorrogó la fecha de vencimiento de la presentación de las declaraciones juradas y del pago del Impuesto a las Ganancias Sociedades. La extensión de los plazos alcanza a las empresas que cerraron sus balances en diciembre de 2020. La decisión se formalizó mediante la Resolución General 4988/2021, publicada este viernes en el Boletín Oficial.
  • Los legisladores de China expresaron su respaldo a la Argentina en medio de las negociaciones por la deuda con el Fondo Monetario Internacional porque “contribuye a la estabilidad económica y financiera”. Fue durante una reunión por videoconferencia entre el presidente de la Cámara de Diputados, Sergio Massa, y su par de China, Li Zhanshu.
  • El Senado sesionó este jueves, con una agenda cargada, en la que el oficialismo ratificó los últimos tres decretos presidenciales sobre la emergencia sanitaria, con 39 votos a favor y 27 en contra. Juntos por el Cambio insistió en la inconstitucionalidad. A lo largo del debate, los senadores del Frente de Todos apuntaron contra la coalición opositora por lo que consideraron actos de “irresponsabilidad” y “falta de empatía”, mientras que los de Juntos por el Cambio respondieron con críticas a la gestión de la situación sanitaria y económica.
  • Finalmente, el presidente Alberto Fernández tuvo su primera reunión en persona con la titular del FMI, Kristalina Georgieva, mientras avanzan las negociaciones por la deuda que la Argentina mantiene con el organismo por el crédito de más de u$s44.000 millones.
  • Las bolsas europeas avanzan durante la media rueda a medida que los inversores cazaban gangas aprovechando las fuertes pérdidas a principios de la semana provocadas por el aumento de las preocupaciones por la inflación. Las bolsas japonesas lideraron el repunte de los mercados asiáticos el viernes. Por su parte los futuros de los índices norteamericanos operan al alza.
  • El dólar se tomó un respiro el viernes, pero va encaminado a registrar ganancias semanales frente a una cesta de grandes divisas, mientras los inversores sopesan el riesgo de que la inflación estadounidense aumente más rápido de lo esperado y empuje a la Reserva Federal a subir las tasas de interés antes de lo previsto. El jueves, los buenos datos de los precios al por mayor y el desempleo semanal en EEUU no lograron provocar un nuevo aumento de los rendimientos del Tesoro, lo que algunos operadores atribuyen a que el mercado ya refleja en sus cotizaciones un cierto grado de preocupación por la inflación.
  • Los nervios de inflación del mercado volverán a ponerse a prueba con la publicación de los datos de ventas minoristas de Estados Unidos, que se espera indiquen una notable ralentización después de que los cheques de estímulo a los hogares propiciaron un atracón nacional de gasto en marzo. El Departamento de Comercio dijo el viernes que las ventas minoristas de Estados Unidos en abril se mantuvieron sin cambios en la comparativa con el mes anterior, peor de lo previsto. La cifra de ventas minoristas subyacentes -excluyendo materiales de construcción, vehículos y piezas de vehículos, gasolineras y servicios de alimentación- cayó un 1,5% en términos intermensuales, frente al descenso del 0,2% que esperaban los analistas.
  • Colonial Pipeline Company ha reiniciado sus principales líneas que envían unos 2,5 millones de barriles de combustible al día a la costa este de Estados Unidos, una medida que aliviará una escasez regional cada vez más aguda de gasolina y diésel.

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CMF DAILY CLOSE 13-05-2021

Novedades 13 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 94,02).
  • Renta Fija USD: Se mantuvo relativamente estable.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER subieron a lo largo de toda la curva.
  • Renta Variable: El Merval retomó el camino ascendente (+3,15%).

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CMF PRE-MARKET 13-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 94,02 (+3 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • Lejos de las expectativas oficiales, el dato de la inflación de abril que difundirá este jueves el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos volverá a estar cerca del 4%, según la visión de los analistas y consultoras que siguen de cerca el índice de precios. De esta manera, seis de los últimos siete datos mensuales quedarán más cerca del 4% que del 3%, lo que deja una perspectiva muy preocupante sobre el impacto en el salario real y en el poder adquisitivo de los hogares, que desde marzo de 2020 vienen muy rezagados respecto a la inflación.
  • El Ministro de Economía tuvo se reunió con Julie Kozack, directora adjunta del FMI para el Hemisferio Occidental. Fue una nueva “reunión técnica”, de avanzada, sobre la negociación de la deuda que el país tiene con el organismo, de u$s 44.000 millones, que el Gobierno pretende renegociar. Este jueves esperaba verse otra vez cara a cara. El Ministro asistirá al seminario “Soñando con un mejor reinicio”, que este viernes sucederá en la Pontificia Academia de Ciencias Sociales del Vaticano. En esta cita, Guzmán tendrá la oportunidad de verse con pesos pesados. El principal de ellos es el enviado especial del presidente de los Estados Unidos para el Cambio Climático, John Kerry.
  • A lo largo del primer cuatrimestre el Tesoro no sufrió tanto para cerrar las cuentas fiscales. Tuvo en la mejora de la recaudación, fundamentalmente por los ingresos provenientes del impuesto a la riqueza y los vinculados a la explosión de las retenciones, sus principales fuentes de financiamiento junto con un nivel de roll-over de la deuda en pesos que vino superando ampliamente el 100% de los vencimientos. También colaboró la prudencia fiscal en lo concerniente al gasto público, sobre todo, el asociado a la pandemia mientras la inflación hizo el resto del trabajo sucio con salarios y jubilaciones. ayo, como ya se vino advirtiendo, será el primer test de lo que viene por delante. Los vencimientos vuelven a escalar en todo el mes más de $300.000 millones. Por el momento no hubo sobresaltos y de mantenerse la dinámica monetaria y fiscal de los últimos meses, se le allanaría el camino a la gente de Finanzas del Palacio de Hacienda para afrontar los fuertes vencimientos de mayo. Sin embargo, todo empieza a complicarse de verdad en la previa de las PASO. Porque los vencimientos que operan entre julio y agosto superan los $800.000 millones.
  • El aluvión de liquidaciones de divisas del agro ante el salto de la soja arriba de los u$s600 la tonelada y la nueva ralentización del ritmo de suba del tipo de cambio oficial moderaron las expectativas de devaluación en el comienzo de mayo. Luego del rebote experimentado en abril, las tasas de depreciación implícitas en el mercado de futuros del dólar del Rofex se comprimieron entre 9 y 4 puntos porcentuales en las posiciones de acá a fin de año. Las variaciones reflejan la mejora en el poderío del Banco Central para intervenir tanto en la plaza mayorista como en la financiera, aunque también las dudas sobre el escenario que se abrirá después de las elecciones legislativas.
  • El decimoquinto vuelo de Aerolíneas Argentinas proveniente de la Federación Rusa, con 500 mil vacunas Sputnik V destinadas a fortalecer el plan de inmunización contra el coronavirus en el país, que ya recibió más de 12,6 millones de dosis, aterrizó esta mañana en el aeropuerto internacional de Ezeiza.
  • La atención se dirige de nuevo hacia el mercado laboral este jueves, después de la crisis de inflación del miércoles, con el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo. Las expectativas apuntaban a 490.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, por debajo de 500.000 por segunda semana consecutiva, y 3,6 millones de solicitudes recurrentes. Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo casi se han reducido a la mitad desde principios de 2021, impulsados por el creciente programa de vacunación y la flexibilización generalizada de las restricciones de distanciamiento social en muchos estados. El número de solicitudes del subsidio por desempleo en Estados Unidos descendió la semana pasada a 473.000, comparado con los 507.000 trámites de la semana anterior. El promedio de solicitudes en cuatro semanas, una medida que compensa los altibajos semanales, bajó a 534.000 comparado con 560.000 la semana anterior. La creación de empleo se frenó de forma inesperada en Estados Unidos en abril con 266.000 nuevos puestos de trabajo, mientras que la tasa de desempleo subió al 6,1 %, una décima más que en marzo.
  • Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja nuevamente este jueves, lo que se suma a las fuertes pérdidas del miércoles después de que la considerable subida de los precios al consumo provocara preocupaciones en torno a que la galopante inflación podría obligar a la Reserva Federal a actuar antes de lo que se indica actualmente. – Las bolsas europeas operan con caídas, siguiendo las fuertes ventas en Wall Street durante la madrugada, ya que el rápido aumento de la inflación en Estados Unidos asustó a los inversores. Mientras tanto, las bolsas asiáticas cayeron a mínimos de siete semanas.
  • El bitcoin, la principal moneda digital del mundo, se vendió fuertemente el jueves tras perder aparentemente el apoyo incondicional de uno de sus patrocinadores más destacados. El director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, dijo en un tuit que el fabricante de vehículos eléctricos es suspenderá el uso de la criptomoneda como método para comprar sus vehículos, alegando las preocupaciones en torno al impacto en el medio ambiente de la minería de bitcoin.
  • El Oleoducto Colonial comenzó a rehabilitar lentamente la red de oleoductos de combustible más grande del país a última hora del miércoles después de que un ataque ransomware interrumpiera la actividad de la línea a finales de la semana pasada, pero todavía tardará varios días en reanudar las operaciones con normalidad. Como resultado, la Administración Biden ha relajado temporalmente los requisitos de transporte de Estados Unidos para permitir que los buques cisterna extranjeros transportaran gasolina y diésel a las zonas más afectadas del país. Ya había relajado las normas sobre el transporte de combustible por carretera.
  • Los rendimientos de los bonos de la eurozona aumentaban el jueves después de que los precios al consumo de Estados Unidos, más altos de lo esperado, los situaran en máximos de dos años el miércoles, debido a la preocupación por que la inflación se mantenga durante un periodo prolongado y por un posible endurecimiento de la política monetaria. Los comentarios más tranquilizadores de la Reserva Federal aplacaron los nervios del mercado, al menos temporalmente, y los rendimientos del Tesoro estadounidense caían 2 puntos básicos hasta el 1,68% en las primeras operaciones de Londres, después de haber subido siete puntos básicos a última hora del miércoles.

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CMF DAILY CLOSE 12-05-2021

Novedades 12 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 2 centavos (ARS 93,98).
  • Renta Fija USD: Rebote de la curva ley extranjera.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER largos demandados
  • Renta Variable: El Merval cayó levemente (-0,14%).

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CMF PRE-MARKET 12-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 93,99 (+3 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • El presidente Alberto Fernández es recibido en el Palacio del Elíseo por su par francés Emmanuel Macron, junto a quien emitió una declaración conjunta a la prensa en la que recibió el apoyo público del mandatario de Francia en la renegociación con el Fondo Monetario Internacional y el Club de París. Macron dijo que Francia “está al lado” de la Argentina y remarcó su deseo de que el país “hable de forma constructiva con los acreedores del Club de París”.
  • El precio de la soja superó los u$s 600 por tonelada en la posición de mayo en el mercado de Chicago y aumenta las perspectivas de ingresos de dólares por las exportaciones del sector, que ya llegan a los u$s 30.000 millones para el año. De acuerdo con los analistas del sector, implicaría hasta u$s 10.000 millones en total. También subió el precio del maíz a u$s 299 la tonelada (+1,53%) y u$s 279,16 (2,32%) para el trigo.
  • El Congreso comenzará a debatir este miércoles el proyecto de ley que delega facultades especiales al presidente Alberto Fernández para administrar la pandemia del coronavirus en base a determinados parámetros epidemiológicos y sanitarios. Desde el Frente de Todos aseguran que tienen mayoría propia para definir los tiempos del debate y avanzar con la rápida aprobación a pesar del rechazo anticipado de Juntos por el Cambio, cuyos diputados ya salieron a cuestionar la iniciativa. Independientemente de la fecha de su sanción en el Congreso, la futura ley entrará en vigencia el 22 de mayo, es decir, el día siguiente al vencimiento de las disposiciones del último DNU de medidas sanitarias, el 287/21.
  • Un nuevo vuelo de Aerolíneas Argentinas llegó este miércoles a Moscú en busca de más dosis de vacunas Sputnik V contra el coronavirus, y está previsto que regrese mañana al país. Hasta el momento, llegaron 10.192.490 de vacunas en 19 vuelos completados por Aerolíneas (14 desde Moscú con 6.533.290 dosis de Sputnik V y 5 desde Beijing con 3.659.200 dosis de Sinopharm) sobre un total de 12.198.250 dosis que ingresaron al país en 22 vuelos.
  • Las cifras preliminares de IPC en países como Francia o Alemania apenas han tenido impacto en el mercado. Los inversores, sin embargo, se mantienen atentos al dato de IPC en Estados Unidos especialmente tras las tomas de beneficios de los últimos dos días asociadas al temor a un repunte de la inflación. Se espera que el crecimiento interanual de su subyacente supere holgadamente el 2%, hasta situarse en el 2,3% (1,6% en marzo).
  • Siguen las caídas en los mercados financieros. Wall Street también seguía el rojo europeo y cerraba la sesión en negativo. En esta ocasión, fue el Dow Jones el que acabó con las mayores pérdidas. El motivo que siguen destacando los expertos sigue siendo el temor a un repunte de la inflación en Estados Unidos. Y es que el indicador de perspectivas de inflación en Estados Unidos ha tocado máximos desde el año 2006. Signo mixto en los principales índices asiáticos. El Nikkei cae un 1,4%, el Shanghai Composite se deja un 0,1% y el Hang Seng de Hong Kong se anota un 0,1%.
  • El dólar cotiza cerca de mínimos de dos meses y medio contra monedas pares, mientras los operadores esperaban que la Reserva Federal mantenga su política monetaria ultra expansiva, en una jornada en la que se revelará un dato clave que podría presentar un fuerte avance de la inflación en Estados Unidos. Una lectura muy alta podría sumar presión a la Fed para adelantar un aumento de tasas de interés, una preocupación que ha contribuido a una venta masiva de acciones de firmas tecnológicas esta semana. Pero los mercados de divisas se han tranquilizado con las reiteradas promesas de paciencia de los funcionarios de la Fed y el dólar se ha visto presionado por las ganancias de divisas de exportadores de materias primas.
  • Los precios del crudo avanzan por señales de una rápida recuperación económica y optimistas previsiones de demanda energética respaldadas por la campaña de vacunaciones contra el COVID-19, aunque las olas de infecciones en India y Brasil frenaban las ganancias. La Agencia Internacional de Energía (AIE) dijo en su reporte mensual que la demanda petrolera excederá el bombeo de los principales productores.

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CMF DAILY CLOSE 11-05-2021

Novedades 11 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 93,96).
  • Renta Fija USD: Mantiene la caída a lo largo de toda la curva
  • Renta Fija ARS: Floaters a la baja y bonos CER con leves auemntos.
  • Renta Variable: El Merval experimentó una corrección (-1,3%).

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CMF PRE-MARKET 11-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 93,96 (+3 centavos diarios vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • En su paso por España, el presidente Alberto Fernández recibió un apoyo clave en la negociación con el FMI por la renegociación y un anuncio de vital relevancia. En la declaración conjunta su par ibérico, Pedro Sánchez, anunció que visitará el país junto a una comitiva de empresarios y un incremento de las inversiones en la Argentina. Alberto Fernández se reunió con su par español, Pedro Sánchez, quien ratificó su apoyo a la Argentina por la negociación con el FMI sobre la deuda tomada durante el gobierno de Mauricio Macri y a la eliminación de las sobretasas que cobra el organismo.
  • En el comienzo de una nueva semana, el Banco Central desaceleró aun más el ritmo de ajuste del tipo de cambio oficial, al mismo tiempo que volvió a comprar divisas a partir de sus intervenciones para regular la cotización del dólar mayorista. En este segundo trimestre, lleva comprado u$s2.100 millones que se suman a los u$s2.266 millones del primer trimestre. Mientras que, en el año, las compras llegan a u$s4.400 millones. El suave anclaje del tipo de cambio mayorista se materializó nuevamente con una corrección muy baja para un día lunes o comienzo de semana. Desde el 17 de febrero pasado, primer día operativo luego de los feriados del Carnaval, que una primera rueda de semana no exhibía un ajuste tan bajo para el dólar mayorista. Los ingresos desde el exterior siguen apuntalando la estrategia oficial que mantiene un ciclo muy positivo en materia de acumulación de reservas internacionales.
  • El Banco Central publicó su balance anual de 2020. De acuerdo con sus estados contables, el ejercicio terminó con una ganancia de $522.558 millones. Ese será el tope de utilidades que podrá transferirle al Tesoro a lo largo de este año según la normativa vigente. Con este dato, el monto máximo de asistencia que Martín Guzmán podrá pedirle a Miguel Pesce en 2021 asciende a entre $1,2 y 1,4 billones al sumar los adelantos transitorios (AT). El número equivale a cerca de 3,5% del PBI, menos de la mitad de lo que implicó la emisión récord de 2020. En lo que va del año, producto de la política de prudencia fiscal y monetaria oficial, el Ejecutivo sólo apeló a $190.000 millones de AT y no recibió utilidades.
  • El Gobierno firmará acuerdos para congelar el precio de insumos primarios industriales, como parte de una batería de medidas para intentar contener la inflación, que en los últimos 6 meses estuvo por encima del 3 y 4%. “Necesitamos que todo este esfuerzo de la recuperación no se vaya por la canaleta de los precios”, afirmó el jefe de Gabinete, Santiago Cafiero, frente a una decena de empresarios pymes, a quienes les pidió “sensibilidad empresarial”. Junto al ministro de Desarrollo Productivo, Matías Kulfas, anunciaron una nueva línea de créditos por $1.000 millones en un evento que el Gobierno llamó “Primer encuentro para la reactivación productiva”, realizado en el polo industrial Hudson de Berazategui.
  • Aerolíneas Argentinas prepara un nuevo vuelo rumbo a Moscú para traer vacunas contra el Covid-19 Sputnik V. La operación partiría a Rusia en los próximos días de esta semana y sería la número 15 de este tipo que realiza la compañía estatal. En tanto, este lunes, la Argentina superó las 12 millones de vacunas contra el coronavirus recibidas, con la llegada de un vuelo de AA proveniente de Moscú, que trajo 500 mil dosis del componente I de la inyección elaborada por el laboratorio Gamaleya.
  • Parece que continuará la venta de acciones tecnológicas a la apertura de Wall, cayendo los futuros del Nasdaq 100 más de un 1% antes de la apertura del mercado. Otros índices de Estados Unidos han superado el rendimiento general, aunque también bajan, los futuros del Dow Jones caen un 0,4% mientras que los futuros del S&P 500 descienden un 0,7%. Las acciones europeas retroceden desde sus máximos históricos y las acciones de empresas tecnológicas, de viajes y mineras se encontraban entre los principales perdedores, después de que la preocupación por el aumento de la inflación en Estados Unidos hiciera ceder a los índices estadounidenses de renta variable.
  • La suba en los precios de las materias primas y los temores incipientes de un ajuste de la política monetaria parecen haber sido el catalizador del movimiento iniciado el lunes, pero también han entrado en juego una serie de otros factores, desde el aumento del riesgo regulatorio hasta la conciencia de las elevadísimas valoraciones y la consiguiente rotación hacia las acciones de valor.
  • El IPP de China subió al 6,8% frente al 4,4% de marzo, impulsado en gran medida por las expectativas de pedidos de inversión en infraestructuras nacionales. Sin embargo, la tasa de inflación al consumo de China aumentó menos de lo esperado hasta el 0,9%, a pesar de los signos de que la escasez mundial de chips se está traduciendo en unos precios más altos de los electrodomésticos. Por otra parte, los datos del censo de China mostraron que su población creció a su ritmo más lento de los últimos más de 100 años entre 2010 y 2020.
  • Cuatro días después de un alarmantemente débil informe de empleo, el Departamento de Trabajo publica su encuesta JOLTS de ofertas de empleo de marzo. Las cifras arrojarán algo más de claridad sobre hasta qué punto el déficit de contratación de abril se debió a un desajuste de habilidades y vacantes en la fuerza laboral a medida que las empresas recuperan su libertad de operaciones. Los economistas sostienen que la escasez de mano de obra podría frenar el ritmo de recuperación y ejercer una presión al alza sobre los salarios más rápido que si ocurriera el caso contrario. El resto del día estará marcado por los discursos de funcionarios de la Reserva Federal, que tendrán la oportunidad de restar importancia a la subida de inflación que se espera en abril antes de que anuncie la misma el miércoles.
  • El mayor oleoducto de Estados Unidos no reanudará sus operaciones hasta dentro de varios días debido a un ciberataque. El ataque al oleoducto propiedad de Colonial que transporta casi la mitad del combustible que se consume en la costa este de Estados Unidos, es uno de los secuestros digitales más perjudiciales de los que se tiene constancia. Aunque el impacto está por cuantificar, el cierre del oleoducto reducirá la disponibilidad de combustible a corto plazo, hará subir los precios y obligará a las refinerías a reducir la producción porque no tienen forma de enviar el gas.

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CMF DAILY CLOSE 10-05-2021

Novedades 10 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 9 centavos (ARS 93,93).
  • Renta Fija USD: Vuelve a caer de manera generalizada.
  • Renta Fija ARS: Floaters en positivo y bonos CER con aumentos cada vez menores
  • Renta Variable: El Merval mantiene racha alcista(+0,6%).

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CMF PRE-MARKET 10-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 93,93 (+9 centavos diarios vs cierre del viernes con respecto al A3500, llevando la devaluación a un ritmo de 11,7% TNA).
  • En la continuidad de su gira por Europa, el presidente Alberto Fernández se reunió con el primer ministro de Portugal, Antonio Luís Santos Da Costa. Al término del encuentro ambos hicieron una declaración conjunta, en donde el Jefe de Estado le agradeció al funcionario portugués por “acompañar a la Argentina”, dado que el país está “necesitando comprensión de Europa y el mundo en un momento que ya era difícil” al asumir el Gobierno “y aún más en la pandemia”. El ministro de Economía, Martin Guzmán desarrolla una agenda paralela en la gira europea del presidente, Alberto Fernández. En busca de sumar apoyo en las negociaciones con el FMI y el Club de Paris, Guzmán se reunió con el ministro de Estado de Finanzas de Portugal, Joao Leao.
  • La provincia de Buenos Aires extendió el período de invitación para canjear su deuda bajo ley extranjera hasta el 21 de mayo en momentos en que mantiene conversaciones con bonistas. Según informaron fuentes del Ministerio de Hacienda y Finanzas bonaerense, el gobierno de Axel Kicillof “se encuentra en el marco de conversaciones restringidas con un grupo de bonistas entre los que se incluye a los miembros del Comité ad-hoc”.
  • En abril el BCRA aprovechó, en cierta manera, el sobrefinanciamiento del Tesoro en el mercado local para recoger un poco más del exceso de pesos en circulación. Así la base monetaria mostró una caída de $62.181 millones en el promedio mensual de los saldos diarios, lo que implica un retroceso de 0,3% mensual. Para visualizar mejor el freno que puso sobre la emisión el BCRA, basta con señalar que la base venía creciendo a un ritmo interanual del 52,5% en enero, del 38,5% en febrero para pasar al 29,9% en marzo y al 16% en abril.
  • Este lunes será presentado en el Congreso el proyecto de ley anunciado por el Gobierno para otorgar al Poder Ejecutivo facultades extraordinarias para dictar medidas de restricción durante la pandemia de coronavirus. Entre los lineamientos principales de la iniciativa se encuentra el establecimiento de “parámetros objetivos, que es algo que la oposición siempre le pidió al Poder Ejecutivo”. El Gobierno trabajó en el aspecto “técnico-jurídico” de la norma y también, “desde la política, en la generación de acuerdos”.
  • Los futuros de acciones estadounidenses se negocian de forma mixta en las operaciones previas a la apertura de la sesión regular de mercado después de que el Dow Jones cerrara la sesión anterior en niveles récord. Los mercados europeos cotizan mayoritariamente al alza. Los mercados asiáticos estuvieron negociándose principalmente al alza en la sesión de hoy. El Nikkei 225 de Japón registró un avance del 0,55%.
  • Los precios del oro suben, operando cerca de un máximo de tres meses, debido a que las decepcionantes cifras de empleo en Estados Unidos consolidaron las expectativas de que las tasas de interés permanecerán bajas por un tiempo, golpeando al dólar y fortaleciendo el atractivo del metal, que no rinde intereses.
  • El dólar se mantiene en mínimos de dos meses y medio, ya que un débil reporte de empleo llevaba a los inversores a deshacer crecientes posiciones largas en el billete verde, mientras que destacados rivales como la libra esterlina y el dólar australiano probaban niveles clave.
  • El crudo y los futuros de gasolina de Estados Unidos han reaccionado con relativa calma ante la interrupción del suministro del oleoducto más grande a los centros de mayor demanda del país de la costa este. Colonial Pipeline Company, cuya infraestructura envía 100 millones de galones de combustible al este de la costa del Golfo todos los días, ha dicho que sus principales líneas seguían fuera de servicio el domingo por la noche a pesar de los esfuerzos por volver a ponerlas en marcha.
  • Los activos del Reino Unido se vieron bien respaldados en todos los ámbitos cuando el Gobierno dio a conocer su última medida de reapertura económica en respuesta al fuerte descenso de los casos de Covid-19 en todo el país.

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CMF DAILY CLOSE 07-05-2021

Novedades 07 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 93,84).
  • Renta Fija USD: Vuelve a caer de manera generalizada.
  • Renta Fija ARS: Floaters en rojo y bonos CER con aumentos moderados
  • Renta Variable: El Merval cierra una buena semana (+4,11%).

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CMF PRE-MARKET 07-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 93,835 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la devaluación a un ritmo de 15,6% TNA).
  • Portugal y España se sumaron a Francia, Italia y el Vaticano en la gira europea del presidente Alberto Fernández, que viajará el sábado con el ministro de Economía, Martín Guzmán, para postergar el pago al Club de París y garantizar apoyo en la renegociación con el Fondo Monetario Internacional. El miércoles venció el pago de u$s 2.100 millones más intereses al grupo de 22 acreedores, que se puede cancelar hasta fines de junio sin entrar en default.
  • Legisladores demócratas de EEUU solicitaron al FMI que suspenda el cobro de la deuda argentina ante el organismo multilateral de crédito mientras dure la pandemia por el coronavirus. El proyecto de Resolución, presentado ante la Cámara de Representantes de EEUU, busca que la Casa Blanca le exija al Fondo Monetario Internacional la suspensión de los pagos de “todos los servicios de la deuda” a la Argentina y otros países deudores hasta que concluya la crisis global causada por el Covid-19.
  • La Comisión de Presupuesto y Hacienda del Senado avanzó con el proyecto de declaración en el que se solicita al Ministerio de Economía que los fondos que desembolsará el Fondo Monetario Internacional por Derechos Especiales de Giro “se apliquen a financiar políticas tendientes a resolver los graves problemas derivados de la pandemia” de Covid-19 en el país.
  • El Banco Central volvió a absorber fuerte en abril y logró que la base monetaria se reduzca en $62.200 millones respecto de marzo y $100.145 millones durante el primer cuatrimestre. A través de la colocación de Letras de Liquidez (Leliq) a los bancos por casi $268.000 millones, la entidad que preside Miguel Pesce compensó la emisión realizada como consecuencia de la compra de las divisas que ingresan los exportadores y del pago de intereses que la propia deuda del BCRA genera. Pero la contracara es el creciente stock de pasivos remunerados del BCRA, como correlato de la fuerte esterilización de los pesos emitidos: a fines de abril, tocó su récord y quedó al borde de los $3,6 billones. Contra el mismo mes de 2019 (post estallido de las Lebac), la bola de Pases y Leliq se disparó 79% en términos reales.
  • Los datos de producción industrial y de actividad de la construcción de marzo, en algún sentido, eran esperados por los analistas, al comparar con una base demasiado baja en el mismo mes del año anterior. Sin embargo, el lado positivo es que aun en una economía que genera marcada incertidumbre, el sector productivo muestra en líneas generales que ya ha recuperado gran parte de la pérdida ocasionada por las restricciones producto del Covid-19, y muchos sectores operan en niveles prepandemia. El Índice de Producción Industrial manufacturero que esta tarde dio a conocer el Indec, mostró un incremento de 32,8% en marzo en la comparación interanual, e hilvanó de esa manera cinco meses seguidos en crecimiento.
  • Con el objetivo de promover un mayor valor agregado a los productos exportados, el ministro de Desarrollo Productivo Matías Kulfas, el ministro de Economía Martín Guzmán anunciarán una baja al 0% del derecho de exportación a las mipymes que exporten hasta u$s500.000 y una reducción del 50% de la alícuota a las exportaciones de hasta u$s1 millón. Las beneficiadas son unas 3.700 mipymes exportadoras, de las cuales 3.400 no pagarán derechos de exportación. Este universo de empresas alcanzadas representan el 50% de las mipymes exportadoras.
  • Los elevados precios de los activos están planteando crecientes amenazas para el sistema financiero, advierte la Reserva Federal en su informe semestral de estabilidad financiera, el primer reconocimiento claro de lo que muchos ven como un efecto secundario de su enorme paquete de estímulo monetario del año pasado.
  • Los datos de empleo en Estados Unidos correspondientes al mes de abril han sido malos, al contrario de lo que esperaba el mercado. El mes pasado se crearon 266.000 nóminas no agrícolas, cifra mucho peor que la registrada en marzo, que tras la revisión queda en 770.000. La tasa de desempleo sube una décima, hasta el 6,1%, mientras el mercado esperaba una caída de dos décimas. También mala noticia en las nóminas privadas no agrícolas. En abril se crearon 218.000, muy inferior al dato del mes anterior. Los ingresos medios por hora, en término interanual, suben un 0,3% y el dato mensual sube un 0,7%.
  • Las acciones de Estados Unidos van a cerrar la semana con una nota positiva, camino de una ganancia semanal de más del 1% a pesar de cierta agitación como resultado de la temporada de presentación de resultados. Las acciones europeas abrieron al alza. El referencial STOXX 600 tocó un máximo histórico tras sólidos datos de Alemania y otras economías importantes, que aumentaron la esperanza de una pronta recuperación del impacto de la pandemia. Los mercados bursátiles de China han cerrado la semana en la otra dirección tras un informe de Bloomberg que sugiere que Pekín está estudiando nuevas restricciones a las empresas que cotizan en el extranjero. Eso pone un signo de interrogación sobre su acceso al fondo de capital estadounidense, lo que socavaría las valoraciones de muchas empresas.
  • El dólar pierde posiciones al comienzo de la jornada de negociación de este viernes en Europa, sometido a cierta presión a la espera del informe mensual de empleo de Estados Unidos, que se espera afiance las expectativas de una fuerte recuperación económica.
  • La Unión Europea no busca una escalada de las tensiones con China y la situación de su estancado acuerdo de inversión es menos dramática de lo que se piensa, dijo el viernes el embajador del bloque en Pekín. En marzo, la UE impuso sus primeras sanciones significativas contra miembros de la Administración china desde 1989 por presuntos abusos de los derechos humanos en la región china de Sinkiang, en línea con las políticas de Estados Unidos para reunir a sus aliados y contrarrestar la política exterior de Pekín, cada vez más reivindicativa. Pekín, que niega las acusaciones, contraatacó incluyendo en su lista negra a algunos legisladores y entidades de la UE, y los avances en un importante acuerdo de inversión se estancaron al tensarse las relaciones bilaterales.
  • Las importaciones de soja de China saltaron un 11% en abril frente al mismo mes del año anterior, impulsadas por el arribo de algunos cargamentos demorados procedentes de Brasil, mostraron el viernes datos oficiales. China, el mayor importador de soja del mundo, compró 7,45 millones de toneladas de la oleaginosa en abril, un aumento respecto a las 6,714 millones de toneladas del mismo periodo del 2020, según datos de la Administración General de Aduanas.

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CMF DAILY CLOSE 06-05-2021

Novedades 06 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 3 centavos (ARS 93,79).
  • Renta Fija USD: Nuevamente cerró en terreno negativo
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER con alzas generalizadas.
  • Renta Variable: El Merval vuelve a avanzar (+0,48%).

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Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 93,80 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la devaluación a un ritmo de 15,6% TNA).
  • El Ministerio de Economía superó la primera prueba del mes ante el mercado. Sin la necesidad de otorgar una suba significativa de la tasa de interés, la Secretaría de Finanzas colocó ayer $53.724 millones a través cinco instrumentos de deuda en pesos. Como los vencimientos de la primera quincena de mayo rondan los $9.000 millones, logró embolsar $44.800 millones de financiamiento neto que utilizará para cubrir parte del déficit fiscal del período. Ahora, los funcionarios preparan la próxima licitación, pautada para dentro de dos semanas, que coincide con un desafiante vencimiento. Finanzas recibió 680 ofertas por un valor nominal de $72.329 millones, del cual adjudicó el 79%. El resto lo prorrateó para evitar convalidar una tasa mayor. El 21,5% del monto colocado correspondió a una Lecer (ajusta por inflación) con vencimiento en abril de 2022, el 36,7% a Letras a Descuento (Ledes) y a Tasa Variable (Lepase) a octubre, y el restante 41,8% a Ledes y Lepase a julio.
  • Los datos de la recaudación de impuestos nacionales de abril indicaron un aumento de los ingresos fiscales del 105% respecto de abril de 2020. Para contextualizar este gran salto en la recaudación, hay que recordar que los ingresos tributarios fueron bajos en el período base respecto del cual se compara. En abril de 2020, la pandemia y las restricciones tuvieron un fuerte impacto en la recaudación total. La misma cayó en aquel mes un 23,4% real, dando inicio a un período de variaciones reales negativas, que se extendió hasta agosto, cuyo efecto estadístico será que a partir de ahora se apreciarán variaciones reales positivas relativamente altas. Descontada la inflación, abril mostró un crecimiento real del 40,6%, convirtiéndose en el octavo mes consecutivo de crecimiento por encima de la inflación.
  • En el marco de las negociaciones en torno a la apertura de las importaciones, Argentina propone reducir el arancel aduanero externo común un 10% a partir del 1° de enero del año que viene. El país vecino ya había plantado una posición que se cimenta en una rebaja del 10% en todas las mercancías lo más pronto posible y otra del mismo porcentaje para diciembre. Ante esta propuesta, la contraoferta argentina, señalaron a este medio, consiste en “bajar a 0% el 25% de los productos” al tiempo que también pueden llegar a incluir otro 50% que se encuentra “cerca de lo que proponen desde Brasil”, indicaron.
  • El 19 de mayo estarán liberadas 861.600 dosis de AstraZeneca desde el mecanismo COVAX, con las que se completarán los esquemas de quienes ya recibieron la dosis 1 de Covishield/AstraZeneca. Fuentes del Gobierno adelantaron el contrato para producir las vacuna de Sinopharm en Argentina podría firmarse este mismo mes. Con este ritmo de avance estiman que en junio podría comenzar la producción en la localidad bonaerense de Garín. El acuerdo apunta a priorizar la provisión local y recién en una segunda etapa, la exportación otros países de América Latina
  • Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura prácticamente sin cambios en el contexto de las últimas iniciativas de la Administración Biden que indican que los resultados de las empresas podrían verse lastrados. Las bolsas europeas suben y se acercan a niveles récord, ya que los buenos resultados empresariales contribuyen a un clima de optimismo provocado por los sólidos datos económicos.
  • El dólar pierde posiciones al comienzo de la jornada de negociación de este jueves en Europa, consolidándose cerca de máximos de dos semanas mientras se esperaba el informe clave de empleo de Estados Unidos. La moneda norteamericana subió esta última semana, impulsada por los datos económicos de Estados Unidos que han apuntado en gran medida a una rápida recuperación de la pandemia, aumentando la presión sobre la Reserva Federal para que tome medidas antes de lo que las autoridades han sugerido hasta ahora.
  • Una de las relaciones comerciales más importantes del mundo ha dado otro giro a peor, el último paso en la alienación económica de China con respecto a Occidente. China ha dicho que suspenderá su diálogo económico estratégico con Australia, después de que esta última decidiera cancelar una serie de inversiones chinas en Australia bajo su iniciativa “Belt and Road”.
  • Los precios mundiales de los alimentos subieron por undécimo mes consecutivo en abril y tocaron su nivel más alto desde mayo de 2014, encabezados por el avance en el precio del azúcar, dijo la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación. El índice de precios de la FAO, que mide las variaciones mensuales para una canasta de cereales, oleaginosas, productos lácteos, carnes y azúcar, promedió 120,9 puntos el mes pasado frente a la cifra de marzo de 118,9 revisada desde 118,5.
  • Los precios del petróleo cambiaron de tendencia y caen el día de hoy, presionados por el aumento de infecciones de coronavirus en India y en otros lugares del mundo, a pesar de que el Gobierno de Estados Unidos reportó un descenso mayor al esperado en los inventarios de crudo del país.
  • El Banco de Inglaterra decidió que ralentizaría el ritmo de su compra de bonos al tiempo que aumentaba bruscamente su previsión de crecimiento económico de Reino Unido para este año tras el desplome del coronavirus, con el impulso de la rápida campaña de vacunación COVID-19 en el país. El comité de política monetaria del banco decidió por unanimidad mantener sin cambios los tipos de interés de referencia en el mínimo histórico del 0,1% y el tamaño de su programa de compra de bonos sin cambios en 895.000 millones de libras (1,24 billones de dólares), tal y como esperaban los economistas encuestados por Reuters. Sin embargo, el banco central dijo que ralentizaría su compra de bonos a 3.400 millones de libras semanales entre mayo y agosto, por debajo de su ritmo actual de 4.400 millones de libras semanales.

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Novedades 05 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 93,76).
  • Renta Fija USD: Se vieron caídas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER con alzas generalizadas.
  • Renta Variable: El Merval rebota (+1%).

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CMF PRE-MARKET 05-05-2021

Claves del día

  • El FX mayorista comienza el día en ARS 93,76 (+4 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la devaluación a un ritmo de 15,6% TNA).
  • El Ministerio de Economía concretará esta tarde una nueva licitación de cinco Letras del Tesoro en pesos, con vencimiento que van desde julio hasta abril del año próximo. Los títulos que formaron parte de la oferta comprenden a Letras del Tesoro (Letes) a descuento y otra Letras a Tasa variable más 2,25%, ambas con vencimiento el 30 de julio de este año. A estas se les suman otras dos Letes, una a descuento y otra a tasa variable más 2,75%, ambas plazo final para el 29 de octubre. Por último, la oferta de títulos de deuda se completa con una Lete ajustada por CER a descuento, con vencimiento previsto para el 18 de abril del 2022.
  • Alberto Fernández y el ministro de Economía, Martín Guzmán, realizarán una gira por Europa, en la que visitarán Italia y Francia, con posibilidades de desembarcar también en España. La gira comenzaría el 10 o el 11 de este mes y terminar el 14.
  • El oficialismo buscará este miércoles respaldar en la Comisión Bicameral del Congreso el último Decreto de Necesidad y Urgencia firmado por el Gobierno (DNU 287/2021), que está en vigencia, por el cual se ratificaron y prorrogaron las restricciones para el AMBA y otras zonas en alertas epidemiológica frente a la segunda ola de coronavirus, entre las que figura la suspensión de las clases presenciales.
  • El BCRA sigue absorbiendo dólares en el mercado de cambios, en el marco del fuerte ingreso de divisas por parte del sector del campo. En la jornada de ayer, las compras netas de la autoridad monetaria se ubicaron en más de u$s 150 millones. De esta manera, en las dos primeras ruedas del mes acumula un saldo positivo de unos u$s 260 millones, más de u$s 100 millones por encima de lo obtenido en las mismas ruedas del mes pasado. En tanto, se prevé que esta tendencia se mantendrá hasta mediados de año, aproximadamente, cuando finalice el ingreso de la cosecha gruesa. En abril, el sector agroexportador liquidó un poco más de u$s 3000 millones, el monto más elevado para ese mes en los últimos siete años y 9,29% superior al mes previo. De este modo, entre enero y abril acumuló ingresos por más de u$s 9755 millones.
  • El embajador de China en el país, Zou Xiaoli, aseguró que “se alcanzaron acuerdos para la producción de las vacunas de Sinopharm en la Argentina”. En la víspera, la ministra de Salud, Carla Vizzotti y la asesora presidencial Cecilia Nicolini mantuvieron una reunión con Xiaoli en Casa Rosada. “Las farmacéuticas de ambos países realizarán inmediatamente las consultas para arrancar la producción lo antes posible”, completo un mensaje de la Embajada de China en redes sociales.
  • Ayer la secretaria del Tesoro Janet Yellen había desatado el revuelo en los mercados de acciones al decir que los tipos de interés “podrían tener que subir” para detener el sobrecalentamiento de la economía. Sus esfuerzos posteriores de desdecirse de estas declaraciones no convencieron a la población de que tales pasos no están en el radar de los responsables de la política monetaria.
  • Todo apunta a que las acciones de Estados Unidos abrirán al alza este miércoles, ya que el mercado recupera la templanza tras una fuerte venta en respuesta a las declaraciones de Yellen del martes. Las acciones tecnológicas, que cayeron más fuertemente el martes debido a su sensibilidad a los tipos de interés, registraron las mayores ganancias antes de la apertura del mercado. Las bolsas europeas se recuperan tras una fuerte caída en la sesión anterior, ya que el aumento de los precios de las materias primas impulsaba a los valores mineros, mientras que la temporada de resultados mantenía su impulso positivo, creando optimismo en los mercados.
  • Los precios del crudo suben jornada consecutiva, ya que el alivio de los confinamientos en Estados Unidos y partes de Europa daba impulso a la demanda de combustible en el verano boreal y contrarrestaba la preocupación por un alza de infecciones de COVID-19 en India y Japón.
  • La ratificación por parte de la UE del nuevo acuerdo de inversión junto con China depende de sus relaciones en general, declaró el miércoles el responsable de comercio del bloque, que calificó de “inaceptables” las sanciones de Pekín contra los representantes europeos.

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CMF DAILY CLOSE 04-05-2021

Novedades 04 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 93,72).
  • Renta Fija USD: Se mantuvieron casi neutros.
  • Renta Fija ARS: Floaters mixtos y bonos CER largos demandados.
  • Renta Variable: El Merval vuelve a caer (-0,4%).

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CMF PRE-MARKET 04-05-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,72 (+5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la TNA de devaluación al 19,5%).
  • Martín Guzmán sigue adelante en su intento de lograr cerrar la Carta de Intención con el Fondo Monetario Internacional ; y, mientras tanto, conseguir un “puente de tiempo” para postergar los pagos con el Club de París hasta que avance el acuerdo con el fondo. Para esto avanzó la semana pasada en tomar contacto con Japón; uno de los principales actores mundiales, y acreedor del país; para que se sume al listado de países que avalan la propuesta argentina, como Alemania, Francia, España e Italia, entre los más importantes. El problema que tiene Argentina, es que las decisiones se deben tomar por unanimidad; y si hay un estado que no esté de acuerdo con la manera en que se apliquen medidas de flexibilización, este no puede tener vigencia.
  • Mañana, el Ministerio de Economía realizará la primera de las tres licitaciones pautadas para renovar los compromisos de deuda en pesos de mayo y ampliar el fondeo neto del Tesoro en el mercado. La Secretaría de Finanzas optó por profundizar esta semana la estrategia planteada en la última colocación y ofrecer un menú de letras a muy corto plazo y sin tasa máxima. La convocatoria formal a la subasta fijó un monto mínimo a colocar de $6.000 millones, aunque la cifra es ampliable. Esta semana los vencimientos a cubrir suman $9.051 millones.
  • La recaudación tributaria encadenó en abril ocho meses consecutivos con incrementos por encima de la inflación, al arrojar un avance interanual del 40% en términos reales y salto nominal anual del 105,2%, explicado en gran parte por la reducida base de comparación del mismo período de 2020, mes atravesado por la plena implementación del Aislamiento Social Preventivo y Obligatorio , informó el Ministerio de Economía. De todos modos, tomando como referencia los niveles de ingresos tributarios en términos reales, la recaudación se situaría respecto al mes de abril de 2019 en un nivel superior al 7%.
  • En marzo se dio el nivel de inflación más alto desde septiembre de 2019. La suba del 4,8% del Índice de Precios al Consumidor difundido por el INDEC superó todas las proyecciones. De hecho, el ministro de Economía Martín Guzmán había señalado que iba a ser “el más alto del año” y que se espera “una reducción a partir de abril”. En efecto, durante el mes pasado el incremento del IPC se habría desacelerado: consultoras privadas estiman que se ubicó entre el 3,5% y el 4%, con los alimentos creciendo por encima del nivel general (en torno al 4,5%).
  • Dado que es probable que se apruebe un nuevo estímulo el próximo año a medida que la economía supere su pico anterior, el plan de la Fed de mantener las tasas cerca de cero podría presentar nuevos riesgos, según alerta Bank of America. La Fed está actualmente en camino de dejar las tasas en mínimos históricos incluso cuando la economía excede su potencial el próximo año. Esa postura amenaza con dejar que la inflación suba de manera desenfrenada, advirtió el banco.
  • Nueva York, Nueva Jersey y Connecticut han anunciado que levantarán la mayoría de las restricciones relacionadas con el coronavirus en la vida empresarial y social dentro de dos semanas, en otro hito hacia la reapertura completa de la economía estadounidense. El lunes, la Unión Europea también había dado a conocer sus planes de relajar las prohibiciones de los viajes internacionales.
  • Los mercados bursátiles estadounidenses apuntan a una apertura en general a la baja, y el gran ritmo de reactivación económica vuelve a favorecer las acciones cíclicas y los futuros del Dow Jones. Los sectores sensibles a la economía, como las mineras, los viajes y la energía, impulsan los avances de las bolsas europeas, con un comportamiento destacado del mercado británico tras un fin de semana prolongado por el festivo del lunes.
  • La Unión Europea y Alemania ultiman una ley que dificultaría la inversión de las entidades chinas, al tiempo que se unen a Estados Unidos para intercambiar sanciones con Pekín. Los múltiples signos de tensión sugieren que los principales países de Europa se están acercando a la postura de la Administración del presidente Joe Biden en su enfrentamiento con China. Los lazos económicos siguen siendo primordiales ya que China es el mayor socio comercial de la Unión Europea, con un volumen total de unos 686.000 millones de dólares en 2020 que supera el comercio entre Estados Unidos y China de 572.000 millones de dólares.
  • Los precios del crudo suben, ya que más estados estadounidenses aliviarán sus restricciones y la Unión Europea empezó a buscar la vuelta de los viajeros, ayudando a contrarrestar las preocupaciones por la demanda de combustible en India mientras aumentan los casos de COVID-19.

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CMF DAILY CLOSE 03-05-2021

Novedades 03 de Mayo de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 11 centavos (ARS 93,67).
  • Renta Fija USD: Mostraron caídas marginales con poco volumen.
  • Renta Fija ARS: Floaters al alza y bonos CER cortos siguen demandados
  • Renta Variable: El Merval continúa con la corrección.(-0,4%).

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CMF PRE-MARKET 03-05-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,69 (+13 centavos vs cierre del viernes con respecto al A3500, llevando la TNA de devaluación al 17%).
  • Sujeto a las vicisitudes de la pandemia, el equipo de Alberto Fernández que gestiona la diplomacia presidencial trabaja por estas horas a fin de concretar un viaje oficial en la segunda semana de mayo por el continente europeo, a fin de encontrarse allí con los jefes de Estado y de gobierno de Portugal, España, Italia y Francia, y posicionar a la Argentina entre las primeras líneas de esos gobiernos, aunque también de cara al empresariado.
  • El fallo de la Sala II de la Cámara Contencioso Administrativo Federal que suspendió a favor de Telecom Argentina los alcances del DNU 690/2020 complica la estrategia del Gobierno de regular los precios de las telecomunicaciones. Además de dejar sin efecto los artículos del 1 al 6 del decreto que declaró servicio público a las telecomunicaciones, el fallo también suspende tres resoluciones reglamentarias -1466/2020, 1467/2020 y 204/2021- del Ente Nacional de Comunicaciones que serán inaplicables a la empresa. Gustavo López, vicepresidente del ENACOM adelantó que el organismo apelará la decisión ante la Corte.
  • La Resolución 887 publicada en el Boletín Oficial estableció que los fondos T+1 podrán destinar solo hasta el 5% de su liquidez a fondos T+0 o money market. La norma entrará en vigencia el 21 de mayo, por lo que habrá tres semanas para la adecuación. El monto en cuestión es de algo más de $25.000 millones.
  • El cumplimiento de 10.000 individuos con patrimonios superiores a los $200 millones en el pago del Aporte Solidario y extraordinario generó ingresos al fisco por más de $223.000 millones, según resultados preliminares que maneja la AFIP. “La mayoría de los contribuyentes alcanzados por el Aporte Solidario y extraordinario cumplieron con su obligación. Los recursos generados serán fundamentales para hacer frente a las urgencias sanitarias y económicas que nos impone la pandemia”, expresó la titular de la Administración Federal de Ingresos Públicos, Mercedes Marcó del Pont.
  • Las ventas en los comercios minoristas crecieron 40,8% en abril respecto de igual mes de 2020 y en lo que va del año acumulan una suba de 6,8%, según un relevamiento difundido por la Confederación Argentina de la Mediana Empresa. En la comparación mensual abril-marzo 2021, las ventas cayeron 8,3%, un retroceso originado en parte por la estacionalidad de la época.
  • El Banco Central Europeo puede empezar a retirar gradualmente las medidas de estímulo de emergencia cuando el ritmo de vacunación contra el coronavirus alcance un nivel decisivo y la economía se acelere, declaró Luis de Guindos, vicepresidente del banco. El BCE se reunirá de nuevo el 10 de junio y los responsables de política monetaria más conservadores ya piden un recorte de las compras de bonos, mientras que otros, sobre todo del sur del bloque, abogan por seguir mostrando paciencia a la hora de retirar las ayudas.
  • Se espera que la economía estadounidense anuncie otro mes fuerte de crecimiento del empleo en abril. Se espera que la tasa de desempleo baje del 6% hasta el 5,7%. Los datos de finales de la semana pasada mostraron que el crecimiento económico se aceleró en el primer trimestre, poniendo a la economía camino de su mejor año de las últimas casi cuatro décadas.
  • El presidente de la Fed, Jerome Powell, comparece este lunes pero no se espera que ofrezca nuevas ideas sobre la economía durante su comparecencia para discutir el desarrollo comunitario en una conferencia online organizada por la Coalición Nacional de Reinversión Comunitaria.
  • El Banco de Inglaterra podría levantar el pie del pedal de los estímulos y reducir su ritmo de compras de bonos en su reunión del jueves, pues la economía británica repunta fuertemente de la recesión inducida por la pandemia. Los analistas también esperan que actualicen sus previsiones económicas, incluyendo un mayor repunte del crecimiento en el segundo trimestre y un pico más bajo de desempleo.
  • El dólar retrocede tras su reciente repunte, mientras el mercado espera las reuniones de esta semana de bancos centrales y datos económicos importantes de Estados Unidos, que esperan den pistas sobre las perspectivas para la inflación mundial y la respuesta de las autoridades.
  • El precio del crudo cayó hasta los 66 dólares el barril , ya que la preocupación por la demanda de India y un mayor suministro por parte de la OPEP+ contrarrestaban el optimismo por el aumento del suministro a otros grandes consumidores como China y Estados Unidos. Pese a todo, el Brent acumula todavía un alza de casi el 30% en lo que va de año, recuperándose de los mínimos históricos del año pasado gracias a recortes récord de bombeo por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, un grupo conocido como OPEP+.
  • Los mercados bursátiles de Estados Unidos comenzarán el mes en tono positivo, ya que los participantes compran en la caída que marcó el final del trading de abril. Las bolsas europeas abrieron la semana al alza con un volumen de negociación reducido debido al día festivo en Reino Unido, con un sentimiento positivo entre los inversores por las esperanzas de una rápida recuperación económica y ante una fuerte temporada de presentación de resultados.

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CMF DAILY CLOSE 30-04-2021

Novedades 30 de Abril de 2021

Novedades 30 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 93,56).
  • Renta Fija USD: Volvieron a marcar aumentos luego de la corrección de ayer.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER con alzas generalizadas.
  • Renta Variable: El Merval corrigió luego de 5 ruedas al alza (-2%).

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CMF PRE-MARKET 30-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,58 (+8 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando la TNA de devaluación a 27,35%).
  • El acuerdo de Facilidades Extendidas entre Argentina y el Fondo Monetario Internacional, depende ahora de lo que decidan funcionarios norteamericanos. Dentro del Fondo, el avance de la firma de la Carta de Intención con el país, tendrá como máximos responsables al número dos Seiji Okamoto y de la ahora oficializada responsable máxima del caso argentino: Julie Kozac. En el caso que la Carta de Intención llegue a buen puerto, deberá luego ser avalada en el board del Fondo; donde Estados Unidos detenta el voto de oro con el 17% de las acciones, y en consecuencia la llave de la aprobación de un Facilidades Extendidas como el que pretende el gobierno de Alberto Fernández. Para un final feliz, se necesita el 85% de los votos. Argentina ya cuenta con el apoyo de Alemania, Francia, Italia y la mayoría de los estados europeos. Sin embargo, sin los Estados Unidos, no será posible lograr el acuerdo.
  • Embarcado en el desafío de resolver el programa financiero de este año aunque también con el foco puesto en el largo plazo, el Ministerio de Economía apuesta al desarrollo de un programa de Market Makers para darle mayor profundidad al mercado de capitales local y reducir las necesidades de asistencia monetaria para cubrir del déficit fiscal. La iniciativa comenzará a desplegarse en mayo con el objetivo de volcar una mayor liquidez hacia el mercado secundario de deuda pública. El diagnóstico en el que se basa este plan, en el que coinciden el Gobierno y los principales agentes financieros, es que el reducido tamaño del mercado local atenta contra la estabilización macroeconómica. En el equipo económico consideran que existe una gran masa de pesos posicionada en fondos de muy corto plazo, cuentas remuneradas en bancos, Pases y Leliq, que es necesario llevar al mercado de capitales.
  • El vicepresidente del Ente Nacional de Comunicaciones (Enacom), Gustavo López, se refirió al inminente anuncio sobre el ajuste de tarifas de telefonía celular, cable e internet, y adelantó que sólo serán “pequeños ajustes sobre los altos consumos”. Las empresas anunciaron aumentos de hasta 15% en sus tarifas para mayo y junio. Sin embargo, el Gobierno aclaró que no las autorizará. “Va a haber muy pocos ajustes para los que más consumen determinado tipo de servicios y nada más”, agregó y detalló que, “hasta el momento” las únicas modificaciones se darán en algunos planes de consumo de telefonía celular.
  • El presidente Alberto Fernández anunció nuevas restricciones que comenzarán a regir desde este sábado hasta el 21 de mayo ante el aumento de casos de Covid-19. Las medidas están enfocadas principalmente en el AMBA -Ciudad y conurbano- donde la situación del sistema de salud está en momentos de tensión por la falta de camas de terapia intensiva.
  • Los mercados bursátiles de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja este viernes, aleándose de máximos históricos ante la toma de ganancias al final de otro robusto mes. La temporada de presentación de resultados estuvo a la altura de las expectativas.
  • Los datos oficiales han confirmado que la economía de la eurozona volvió a caer en recesión en el cambio de año, y los datos del producto interior bruto del primer trimestre muestran una caída del 0,6%, dejando el PIB con unas pérdidas de un 1,8% en el conjunto del año. Las cifras ,que vienen sesgadas por los efectos de las medidas prolongadas de confinamiento y un lento comienzo de la campaña de vacunación, siguen siendo ligeramente mejores de lo esperado. La tasa de inflación de la eurozona se aceleró hasta el 1,6% en abril, frente al 1,3% de marzo, cuando el patrón familiar de efectos básicos acercó la tasa de inflación general al objetivo a medio plazo del BCE. Sin embargo, excluyendo los alimentos y la energía, los precios han subido sólo un 0,8%, en línea con la evaluación del banco de una débil dinámica subyacente.
  • Los precios del petróleo retroceden un poco alejándose de máximos de siete semanas, en un eco del ligero descenso de las acciones al final de un mes arrollador. Siguiendo en el entorno de las materias primas, el cobre no ha podido mantenerse por encima de la marca de 10.000 dólares por tonelada, y muchos actores especulativos aparentemente han decidido que ese era el nivel en el que recoger beneficios.
  • Los reguladores chinos ampliaron su represión contra las mayores empresas de Internet del país, imponiendo nuevas y estrictas reglas dirigidas en particular a sus áreas de servicios financieros.
  • Al cumplirse sus primeros 100 días como presidente de los Estados Unidos, Joe Biden estudia “seriamente” la posibilidad de liberar temporalmente las patentes de propiedad intelectual de las vacunas contra el Covid-19. “La Casa Blanca está considerando opciones para maximizar la producción y el suministro mundial de vacunas al menor costo, incluyendo el respaldo a una propuesta de exención de los derechos de propiedad intelectual, pero no se ha tomado ninguna decisión”, reveló la secretaria de Prensa Jen Psaki.

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CMF DAILY CLOSE 29-04-2021

Novedades 29 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube cerca de 8 centavos (ARS 93,50).
  • Renta Fija USD: Leves correcciones a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER operaron al alza.
  • Renta Variable: El Merval logró esquivar la caída (+0,04%).

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CMF PRE-MARKET 29-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,54 (+12 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, subiendo la TNA de devaluación por encima del 45%). La diferencia entre el bid y el offer es de 4 centavos.
  • Tras una suba de tasas y un acortamiento de los plazos de emisión, el Ministerio de Economía colocó ayer casi $107.700 millones a través de cinco instrumentos de deuda en moneda local y logró cerrar abril con un financiamiento neto de $58.250 millones. Así, el Gobierno terminó el primer cuatrimestre con un endeudamiento neto de $148.800 millones, que le permite cubrir una porción importante del déficit fiscal y aliviar las necesidades de asistencia monetaria del Banco Central al Tesoro, en el marco de su estrategia de prudencia monetaria para intentar estabilizar las variables macroeconómicas. Aunque precisará incrementarlo en lo que resta del año para cumplir con el programa financiero presupuestado. Con ese norte, la Secretaría de Finanzas lanzará en las próximas semanas dos programas enfocados en el desarrollo del mercado en pesos: uno de Hacedores de Mercado y otro de Inversores Institucionales. Hacia delante, el calendario de vencimientos de deuda que deberá sortear Economía para cumplir con las metas de financiamiento del Presupuesto (cubrir 40% del déficit en el mercado) es exigente. En mayo expiran $305.670 millones y ya hay planeadas tres licitaciones para afrontarlos.
  • Martín Guzmán negocia en estos días incluir en el potencial acuerdo que se firme con el Fondo Monetario Internacional, una cláusula inédita y fundamental; para destrabar dentro del país la posibilidad de firmar el esperado “Facilidades Extendidas”. El ministro de Economía avanza en las conversaciones con el staff del organismo que maneja Kristalina Georgieva, la inclusión de un capítulo especial que mencione específicamente que si en el futuro se modifica la Carta Orgánica del Fondo y se habilita la alternativa de acuerdos a más de 10 años; el Facilidades Extendidas que se firme con Argentina pueda ser revisado e incluya los nuevos plazos.
  • La comisión de Presupuesto y Hacienda de la Cámara de Diputados emitió dictamen sobre el proyecto de reforma del Impuesto a las Ganancias para las empresa, con el que se busca aliviar la carga fiscal al 90% de las pymes. Consenso Federal y Juntos por el Cambio manifestaron su rechazo.
  • El Gobierno define por estas horas las nuevas medidas sanitarias que regirán desde este sábado y que podrían extenderse por fuera del Área Metropolitana de Buenos Aires, habida cuenta de la preocupación que se manifestó en el encuentro que el mandatario mantuvo con gobernadores. En dicho cónclave se coincidió en que si bien el epicentro de la nueva ola se ubica en la Ciudad y el Conurbano, hay alertas en varios lugares del país. El anuncio oficial del nuevo DNU será el mismo viernes.
  • Contrario a lo que algunos esperaban, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, descartó ayer miércoles que el banco central estuviera pensando en una retirada progresiva de estímulos, o tapering, estímulos que el organismo ha provisto para apoyar a la economía de los Estados Unidos de las secuelas del Covid-19. “Todavía no es hora de hablar sobre tapering”, dijo Powell. No obstante, el presidente de la Fed reconoció que los precios de las bolsas están demasiado altos, lo que hizo que Wall Street se desinflara y cerrara en negativo.
  • Signo positivo en los principales índices asiáticos. El Nikkei permanece este jueves cerrado. Las acciones europeas vuelven a tocar máximos históricos el jueves tras una serie de resultados positivos y la promesa de la Reserva Federal de Estados Unidos de mantener una política monetaria flexible.
  • Las grandes presentaron muy buenos balances con Apple y Facebook superando holgadamente las expectativas con sus resultados trimestrales publicados tras el cierre del miércoles. Las acciones Estados Unidos apuntan a una apertura al alza este jueves, con las acciones tecnológicas a la cabeza tras la renovada promesa de que la política monetaria seguirá siendo holgada mientras se avecina otra tanda de extraordinarios resultados de la costa oeste.
  • El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registra su nivel más alto en más de dos semanas mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, resta importancia a la inflación en su discurso en rueda de prensa, tachando de “transitorios” los factores tras el aumento a corto plazo de las tasas de inflación anuales. Powell subrayó una vez más que, aunque espera “condiciones económicas más normales” a finales de este año, “la economía está muy lejos de nuestros objetivos” y “es probable que se tarde algún tiempo” en alcanzarse.
  • Los precios del petróleo amplían sus ganancias, después de subir un 1% en la sesión previa, debido a que estimaciones optimistas de una recuperación de la demanda contrarrestaron las preocupaciones sobre el impacto de la creciente cantidad de casos de COVID-19 en Brasil, India y Japón.
  • El dólar se mantiene prácticamente sin cambios, cerca de mínimos de varias semanas después de que la Reserva Federal de Estados Unidos decidiera mantener inalterada su muy prudente política monetaria, aumentando la confianza en la recuperación económica global.
  • El Banco Central Europeo debería pecar por exceso de cautela a la hora de decidir cuándo empezar a reducir el estímulo monetario proporcionado a la economía de la zona euro, afectada por la pandemia, dijo el jueves el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. “En esta coyuntura, es mi opinión personal que es mejor errar por el lado de la precaución”, dijo De Guindos en un evento online.

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CMF DAILY CLOSE 28-04-2021

Novedades 28 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube cerca de 7 centavos (ARS 93,42).
  • Renta Fija USD: Movimientos marginales en la curva ley NY..
  • Renta Fija ARS: Floaters al alza y bonos CER caen a partir del 2023
  • Renta Variable: El Merval sigue marcando nuevos aumentos (+2,2%).

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CMF PRE-MARKET 28-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,41 (+7 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, subiendo la TNA de devaluación a 27,5%).
  • El Ministerio de Economía licitará el día de hoy cinco Letras del Tesoro Nacional por un monto de $110.000 millones. El menú de opciones incluye la reapertura de dos Letras a descuento, otra a tasa variable más 2,25%, una cuarta también a tasa variable más 2,75% y una quinta Letra ajustada por CER.
  • El Gobierno le pagará la próxima semana al Fondo Monetario Internacional (FMI) unos u$s300 millones correspondientes a un vencimiento de intereses del programa Stand By. Será el segundo giro que el país realizará en el año, mientras continúa la negociación del nuevo programa para refinanciar los alrededor de u$s45.000 millones adeudados. De acuerdo con el cronograma establecido en el Stand By, el vencimiento cae este sábado 1 de mayo. Como no es día hábil, el Tesoro le comprará los dólares al Banco Central y los volcará a su cuenta en la autoridad monetaria el próximo lunes. Dos o tres días después el FMI debitará de allí las divisas, una vez que el propio organismo multilateral defina el tipo de cambio de conversión de DEG a dólar.
  • Las expectativas de inflación esperada para los próximos doce meses se mantuvieron en el 50% en abril, según la mediana de las respuestas en una encuesta efectuada por la Universidad Di Tella. Además, se espera un promedio de 47,9% de inflación para los siguientes 12 meses, lo cual representa un aumento de 1,6 puntos porcentuales respecto de marzo.
  • El campo se volvió a transformar en abril en una ayuda clave para la Argentina. En marzo pasado liquidó exportaciones -según las cifras de la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina y el Centro de Exportadores de Cereales por u$s 2773 millones, y marcó un récord para la historia de esos meses. Esto representó un ingreso muy importante para las arcas oficiales, que lograron de este modo un colchón para intentar corregir el comportamiento del dólar, sumando u$s 6724 millones en el primer trimestre.
  • Hoy la Reserva Federal estadounidense comunicará su decisión sobre política monetaria. Sin cambios esperados en los tipos de interés, la atención se centra en el discurso de Jerome Powell, presidente de la institución. En Europa, hoy habla Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo.
  • Signo mixto en los principales índices asiáticos. Las bolsas europeas subían el jueves gracias a las expectativas de una excepcional temporada de resultados corporativos tras las cifras positivas de Deutsche Bank, Lloyds Banking Group y otros bancos. Los futuros de los principales índices norteamericanos cotizan a la baja a excepción del futuro del S&P500.
  • Los precios del crudo suben levemente, en una jornada en la que el respaldo procedente de las previsiones de recuperación de la demanda mundial de combustible es moderado por el aumento de casos de coronavirus en India y un alza en los inventarios petroleros en Estados Unidos. Una decisión de la OPEP+ de mantener sus planes de reducción gradual de las restricciones a la producción de petróleo entre mayo y julio subrayó la confianza del grupo en la recuperación de la demanda mundial.
  • El dólar estadounidense sube, mientras los inversores se mantienen en gran medida a la espera de la declaración sobre estrategia monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y, más tarde, de un discurso de Joe Biden, en el que el presidente estadounidense anunciará más planes de estímulo. Aunque el billete verde se ha recuperado desde el mínimo de un mes alcanzado a principios de esta semana, los inversores esperan que el banco central estadounidense mantenga su posición y se considera probable que el presidente de la Fed, Jerome Powell, repita su mensaje favorable a la relajación monetaria.
  • Se espera que el presidente norteamericano Joe Biden dé detalles de sus planes para una ambiciosa expansión del gasto público, financiado al menos en parte por una subida de impuestos. Biden comparecerá en una sesión conjunta del Congreso televisada en prime-time para anunciar sus planes de destinar 1,8 billones de dólares en nuevos gastos federales para cubrir un programa preescolar universal para niños de tres y cuatro años, una expansión del cuidado de niños para familias con ingresos medios y bajos y dos años de colegio universitario incluso para los hijos de inmigrantes ilegales.

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CMF DAILY CLOSE 27-04-2021

Novedades 27 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 6 centavos (ARS 93,34).
  • Renta Fija USD: Nuevas subas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER caen nuevamente.
  • Renta Variable: El Merval vuelve a operar al alza (+2,15%).

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CMF PRE-MARKET 27-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,34 (+6 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, llevando a la TNA a niveles de 23,5%)
  • En busca de lograr otra importante colocación de deuda en pesos que le permita dar una señal de prudencia monetaria al mercado en plena segunda ola de la pandemia, el Ministerio de Economía ajustó su estrategia e hizo un sustanciales cambios en los activos ofrecidos. Para la licitación de este miércoles, en la que saldrá a buscar un piso de $110.000 millones, la Secretaría de Finanzas ofrecerá dos títulos a solo dos meses de plazo, subió un punto la tasa de interés máxima de las letras con vencimiento en octubre y propuso tres instrumentos sin precio mínimo, incluida la letra indexada a abril de 2022, que fue el gran atractivo de la última subasta.
  • Mientras que el mercado empieza a mirar con cierto recelo la suba de las cotizaciones paralelas del dólar, al mismo tiempo que la inflación aprecia al peso frente a la divisa oficial, los altos precios de los commodities agrícolas son una ayuda importante, asegurando que la salida de inversores offshore no agregue más ruido a la confusión general. si el Banco Central (BCRA) sostiene su ritmo de compras actual, el Gobierno tiene espacio para abastecer la demanda diaria de dólares por parte de los fondos extranjeros y evitar un salto del contado con liquidación.
  • La AFIP reintegrará más de $973 millones a monotributistas y autónomos que abonaron durante 2020 sus obligaciones por débito automático o tarjeta de crédito. El beneficio al cumplimiento alcanza a más de 484 mil pequeños contribuyentes de todo el país: 399 mil monotributistas y 85 mil autónomos.
  • A través de la Resolución General 4976/2021 publicada en el Boletín Oficial La Administración Federal de Ingresos Públicos formalizó hoy la creación del Registro de Proyectos Inmobiliarios para que los inversores puedan acceder a los beneficios fiscales previstos en la Ley de Incentivo a la Construcción Federal Argentina y Acceso a la Vivienda, más conocido como “el blanqueo para la Construcción”.
  • Tras el fracaso de las primeras negociaciones y las críticas que despertó de todo el arco opositor, el Gobierno anunció que retomó el diálogo con el laboratorio Pfizer para comprar vacunas.
  • Un nuevo vuelo de Aerolíneas Argentinas despegará este martes desde el Aeropuerto Internacional de Ezeiza hacia China para traer un cargamento de un millón de vacunas Sinopharm contra el coronavirus, que permitirán dar continuidad al plan de inmunización que lleva adelante el Gobierno nacional y que se aplicarán como segunda dosis. El regreso del vuelo, que tendrá una escala en Madrid, está previsto para el próximo jueves pasadas las 19.
  • El ministro de Salud porteño, Fernán Quirós, remarcó este martes que si los indicadores sanitarios “indican que hay que aumentar las restricciones, se propondrán más medidas”, aunque aclaró que se debe hacer “buscando generar el menor daño posible al ciudadano” y señaló que “hay alguna sospecha y datos preliminares” que muestran que están empezando a bajar los contagios.
  • Este martes comienza la reunión de dos días de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense. No será hasta mañana cuando el organismo comunique su decisión de tipos de interés. Aunque no se esperan cambios en las tasas, la clave de todo está en la rueda de prensa posterior al comunicado que hará Jerome Powell, presidente de la Fed. Todas las miradas están puestas en cualquier posible pista que dé Powell acerca de cuándo el organismo podría plantearse la retirada progresiva de estímulos.
  • El repunte de las materias primas ha continuado, registrando el paladio nuevos máximos históricos en 2.951 dólares por onza, en respuesta a la demanda de una industria automotriz resurgente que, como indican las ventas de créditos regulatorios de Tesla, todavía tiene que trabajar más en la reducción de las emisiones. Los futuros del cobre también registran nuevos máximos de 10 años, otra expresión indirecta del auge de los vehículos eléctricos, mientras que los futuros de soja y maíz suben más de un 3,5%. Los futuros de maíz y trigo en particular se han visto impulsados por los signos de sequía en Brasil, uno de los principales productores de ambos granos.
  • A diferencia del lunes, los precios del crudo se unen este martes al repunte general de las materias primas, tras una optimista previsión de demanda de petróleo por parte de los expertos técnicos de la OPEP. Por otro lado, Rusia considera que precios de 45-50 dólares por barril son los valores de “equilibrio en el largo plazo”, dijo el martes el viceministro de Energía ruso.
  • Los mercados asiáticos operaron mixtos el día de hoy, siendo las bolsas de Indias las únicas que lograron marcar aumentos de más de 1% mientras que el índice Nikkei fue el que más cayó de la región con un movimiento de 0,46%. Por su parte, los índices europeos cotizan con bajas generalizadas durante la media rueda. Los futuros de los índices norteamericanos cotizan principalmente al alza a excepción del futuro del DOW que cae levemente.

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CMF DAILY CLOSE 26-04-2021

Novedades 26 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 16 centavos (ARS 93,28).
  • Renta Fija USD: Aumentos generalizados a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: Floaters y bonos CER a la baja
  • Renta Variable: El Merval comenzó la semana en terreno positivo (+1,18%).

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CMF PRE-MARKET 26-04-2021

Claves del día

  • El USD spot mayorista abre la semana en ARS 93.27/93.30 (lo que representa una TNA de devaluación que se mantiene cercana al 20%).
  • La solución política para la negociación con el Club de París tendrá un nuevo intento a principios de mayo, de la mano de una ronda a nivel presidencial que reforzará la gira del ministro de Economía, Martín Guzmán. Para reforzar el acuerdo político, Alberto Fernández prepara una gira a partir del 10 de mayo a Francia, Italia, España y Portugal, según informó la agencia Télam, para conseguir apoyos en medio de la negociación con el FMI. El principal acreedor europeo, Alemania, no está entre los países confirmados hasta el momento.
  • El Gobierno de Axel Kicillof oficializó hoy la prórroga hasta el 7 de mayo de la invitación para adherir al canje de deuda bajo legislación extranjera por u$s7.148 millones. Se trata de la decimoquinta extensión del proceso, a un año de la presentación de la oferta original a los tenedores. Sin embargo, la estrategia incluyó además el anuncio del inminente llamado a una ronda de consultas con los principales tenedores para terminar de delinear una enmienda a la oferta original, presentada en abril de 2020.
  • En el marco de las tensiones que generan los debates por la flexibilización y la baja de los aranceles, Felipe Solá presidirá hoy de manera virtual la XII Reunión Extraordinaria del Consejo del Mercosur. Fuentes del Gobierno adelantaron que se buscará consensuar un esquema común pero que no aceptarán reducir aranceles de forma generalizada ni disminuir la protección a los sectores sensibles.
  • El vicejefe de Gobierno porteño, Diego Santilli, advirtió hoy que “si los casos suben”, se tomarán “medidas más restrictivas” y señaló que el foco está puesto en controlar “la movilidad y las reuniones sociales en ambientes cerrados”.
  • Los principales índices de renta variable operan con cautela. La confianza en que la economía se recuperará rápidamente está siendo levemente opacada por la precaución de los inversores que empiezan a desconfiar de los sucesivos máximos que se encuentran marcando los mercado. El driver principal de la semana es la reunión las autoridades de la Reserva Federal estadounidense.
  • Las bolsas asiáticas suben a máximos de seis semanas ante las señales de que la recuperación económica mundial sigue bien encaminada, aunque el aumento de los casos de COVID-19 en la región pesaba en el sentimiento de los inversores, empujando los precios del petróleo a la baja. Los datos recientes que apuntan a una sólida recuperación económica mundial han reforzado la confianza en los activos de riesgo.
  • El euro se mantiene en máximos de ocho semanas frente al dólar, pese a un decepcionante sondeo de confianza en Alemania, ya que las expectativas de que la Reserva Federal siga con su postura cauta en su próxima reunión lastraban al billete verde. El viernes, la moneda comunitaria se apuntó sus mayores ganancias diarias desde principios de febrero, después de que datos positivos de servicios y actividad manufacturera en Europa mejoraron la confianza.
  • El bitcoin llegó a trepar un 8% el lunes y estaba en camino de poner fin a cinco días seguidos de pérdidas, aunque la criptomoneda ha cedido casi un quinto de su valor desde el máximo histórico que tocó más temprano en el mes. En sus últimas operaciones, el bitcoin ganaba un 6,7%, a 52.452 dólares, tras tocar el domingo su nivel más bajo desde principios de marzo.
  • Suben los rendimientos de los bonos de la zona euro, reflejando un sentimiento más positivo en los mercados mundiales y una sensación creciente de que lo peor puede haber quedado atrás para la economía de la región, muy afectada por el coronavirus en los últimos doces meses. La mayoría de los rendimientos de los bonos a 10 años del bloque monetario avanzaban entre 1 y 2 puntos básicos respecto a la jornada anterior, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense también subían ligeramente.
  • Los precios de las materias primas industriales y agrícolas registran máximos de varios años. Los precios del cobre registran máximos de 10 años, mientras que la soja, el trigo y el maíz se acercan a máximos de ocho años, ya que la marea de liquidez postpandemia sigue elevando prácticamente todos los barcos que encuentra.
  • Los precios del crudo se han visto debilitados ante la preocupación en torno a que la espiral de problemas de la India detendrá el descenso de las reservas globales, retrasando el retorno al equilibrio del mercado. Las estimaciones de los analistas se basan en que las restricciones en la India podrían lastrar la demanda de la nación en 300.000 barriles al día. La pregunta es si los principales exportadores del mundo retrasarán o ralentizarán el aumento previsto de la producción para tener en cuenta eso.

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CMF DAILY CLOSE 23-04-2021

Novedades 23 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 93,12).
  • Renta Fija USD: Nuevamente experimentaron subas en ambas legislaciones.
  • Renta Fija ARS: Floaters al alza y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: El Merval rebota levemente (+0,5%).

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CMF PRE-MARKET 23-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,13 (+5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la TNA levemente por debajo del 20%).
  • La actividad económica de febrero tuvo un descenso de 2,6% en la comparación interanual. El EMAE se ubicó apenas 2,3% por debajo del nivel pre-Covid (febrero 2020). En el primer bimestre del año acumula una contracción de 2,4% respecto al mismo período en el 2020. A su vez, la medición de la serie desestacionalizada tuvo un descenso de 1% en relación a enero, registrando la primera baja desde mayo de 2020. En lo que va de 2021, acumula una suba de 0,8%. Mientras tanto, la serie tendencia-ciclo (estimación más estable) no tuvo variación durante febrero.
  • La balanza comercial de Argentina registró en marzo un saldo positivo de 400 millones de dólares en marzo, dijo el Instituto Nacional de Estadística y Censos, un dato inferior al esperado por analistas. Las exportaciones de marzo sumaron 5.720 millones de dólares, lo que representó un alza interanual del 30,5%, y las importaciones fueron de 5.320 millones de dólares, un 68,7%superior al mismo mes del año pasado.
  • La preocupación por la oferta ajustada de suministros mundiales de productos provenientes del agro hizo continuar la carrera alcista del precio de la soja por octava jornada consecutiva. De mantenerse los precios actuales de acuerdo a los datos de la Bolsa de Comercio de Rosario se espera que el Estado nacional recaude 7.122 millones de dólares por retenciones al complejo sojero, que incluye las ventas al exterior del poroto, la harina, el aceite y biodiesel.
  • La AFIP estableció que ningún monotributista será dado de baja de oficio del régimen por la falta de pago de sus obligaciones durante abril, a través de la resolución general 4973/2021 publicada hoy en el Boletín Oficial. También suspendió las exclusiones correspondientes a abril y todo otro proceso sistémico vinculado al encuadre y categorización de los pequeños contribuyentes.
  • Con un importante aumento de contagios en todo el país y particularmente en el AMBA, el Gobierno discute internamente la puesta en marcha de mayores restricciones una vez que venzan las disposiciones implementadas por los decretos de necesidad y urgencia que restringieron la nocturnidad, primero, y las reuniones sociales, recreativas, deportivas y culturales junto con el cierre de las escuelas, luego, pero sin afectar hasta ahora al grueso de la actividad económica.
  • Ayer Wall Street reaccionaba a la baja tras la propuesta conocida del presidente estadounidense, Joe Biden, de subir los impuestos sobre las ganancias de capital al 43% para las rentas más altas (a partir de 1 millón de dólares, mientras que ahora ahora están en el 20%). Otro de los factores que teme el mercado es la fecha de entrada en vigor del impuesto. Goldman Sachs cree que lo más probable sería en 2022, pero no descarta la posibilidad de que se ponga en marcha el próximo mes de mayo.
  • El sector de las criptomonedas registra notables caídas este viernes, con descensos que rozan los dos dígitos en el caso del Bitcoin, que ha perdido el nivel de los 50.000 dólares, y el Ethereum. Estas caídas han provocado pérdidas de 260.000 millones de dólares en el valor del mercado de las cripto. Las preocupaciones sobre una represión regulatoria sobre bitcoin continúan nublando el mercado.
  • El dólar pierde posiciones al comienzo de la jornada de negociación de este viernes en Europa, manteniéndose en un estrecho rango mientras los traders centran su atención en la reunión de la Reserva Federal de la semana que viene tras la conclusión de la reunión del Banco Central Europeo. Los inversores estarán pendientes de las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell sobre la reducción de la flexibilización monetaria de cara al futuro, aunque es probable que siga el ejemplo de Lagarde y advierta contra la reducción de las compras de bonos en un futuro próximo.
  • Los precios del crudo operan en general estables, ya que el apoyo que prestaba la recuperación económica europea era contrarrestado por persistentes preocupaciones sobre el coronavirus mientras las infecciones se disparan a niveles de récord en India.
  • El Banco Central Europeo y otros bancos centrales dejarán de dar liquidez en dólares con vencimiento a 84 días a partir del 1 de julio tras la mejora de las condiciones de financiación en esa divisa. El BCE ha informado este viernes en un comunicado de que “en vista de la mejora duradera de las condiciones de financiación en dólares y la baja demanda en las operaciones de liquidez en dólares, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el BCE y el Banco Nacional Suizo, en consulta con la Reserva Federal, han decidido dejar de ofrecer liquidez en dólares a un vencimiento de 84 días”. Este cambio operativo será efectivo a partir del 1 de julio, añade el BCE. A partir del 1 de julio estos bancos solo proporcionarán liquidez en dólares con un vencimiento a siete días. Pero en caso de que empeoren las condiciones de mercado, los bancos centrales están preparados para reajustar la provisión de liquidez en dólares y reiniciar las subastas a 84 días.

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CMF DAILY CLOSE 22-04-2021

Novedades 22 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 93,08).
  • Renta Fija USD: operaron con alzas a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: subieron los floaters y los bonos CER.
  • Renta Variable: El Merval vuelve a caer (-1%).

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CMF PRE-MARKET 22-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,08 (+5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la TNA levemente por debajo del 20%).
  • El Tesoro consiguió en el mercado local financiamiento por $ 123.158 millones en la licitación del día de ayer, más del doble de lo que estaba previsto en el anuncio, con lo que la colocación de deuda neta en lo que va de abril asciende a $ 74.390 millones, informó la Secretaría de Finanzas.
  • Según el mensaje que dejaron el viernes pasado en Francia el ministro de Economía de ese país y el secretario general del Club de París, Argentina debe presentar antes del 30 de julio (fecha en que el país entraría en default), al menos una Carta de Intención firmada con el FMI. Sin embargo, aún queda convencer a Japón; uno de los principales acreedores del país dentro del Club de París, y, tradicionalmente, muy reacio a las “excepciones” para cualquier estado. Por ahora no hay citas pactadas entre funcionarios argentinos y autoridades japonesas.
  • Los precios mayoristas mostraron una leve desaceleración en marzo, aunque se mantuvieron cerca del 4%, aumentar al 3,9% respecto del mes previo, para acumular un alza de 52% interanual, según informó el INDEC. Con estos datos, acumularon un alza de 16,3% en el 1° trimestre del 2021, más de tres puntos porcentuales por encima de la inflación minorista de ese período.
  • Con el objetivo de frenar la escalada inflacionaria el Gobierno convocó esta semana a las principales firmas de consumo masivo. La propuesta oficial es elaborar una canasta de 120 productos a precios populares que quedarían congelados por seis meses. Empresarios adelantaron que estarían dispuestos a avanzar con esa iniciativa en tanto signifique el fin de Precios Máximos.
  • El Gobierno nacional anunció este miércoles una nueva prórroga a la prohibición de despidos, en el marco de la situación sanitaria por el coronavirus, que regirá hasta el 31 de mayo. Según informaron fuentes oficiales, esta vez la medida no se aplicará a la construcción, que viene evidenciando una recuperación desde el inicio de la pandemia y que en febrero anotó su tercer avance consecutivo por encima del 20% interanual.
  • Tal como preveía el mercado, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios los tipos de interés de referencia en su reunión de este jueves (0,00%). El tipo de la facilidad de depósito se mantiene igualmente en el -0,50% y el tipo de facilidad marginal del crédito sigue en el 0,25%.
  • Las acciones mundiales avanzan, mientras que los inversores se encuentran entre apostar por la recuperación económica en Estados Unidos y otros mercados desarrollados o preocuparse por el aumento de casos de COVID-19 en India y otras partes. En un momento en que suben las tasas de vacunación y los ciudadanos temerosos de la pandemia empiezan a disfrutar de más libertades para impulsar el crecimiento en algunas grandes economías, la medida más amplia de acciones mundiales de MSCI ganaba un 0,3%, a solo un 1% de su máximo histórico.
  • Los precios del crudo extendían el jueves su pérdidas por tercer día consecutivo, ya que un inesperado alza de los inventarios petroleros en Estados Unidos y un repunte de casos de COVID-19 en India y Japón elevaban la preocupación sobre la recuperación de la demanda.
  • Los precios del oro caen desde un máximo de dos meses. El oro al contado bajaba un 0,3% a 1.788 dólares por onza, tras alcanzar un máximo desde el 25 de febrero de 1.797,67 dólares. Los futuros del oro en Estados Unidos caían un 0,35% a 1.787 dólares la onza.
  • La Comisión Europea está preparando un proceso jurídico contra la farmacéutica AstraZeneca después de que la empresa redujera las entregas previstas de la vacuna COVID-19 a la Unión Europea, según fuentes familiarizadas con el asunto.
  • El Consejo de Gobierno continuará realizando compras de activos netos en el marco del programa de compras de emergencia pandémica con una dotación total de 1.850 millones de euros hasta que se considere por superada la crisis del coronavirus”, ha explicado Christine Lagarde, presidenta del BCE, en su rueda de prensa posterior al comunicado. Además, Lagarde ha recordado que la dotación de las compras se puede volver a calibrar si es necesario para mantener condiciones de financiación favorables para ayudar a contrarrestar el impacto negativo de la pandemia en la trayectoria de la inflación.
  • La mejora del mercado laboral estadounidense continuó la semana pasada, ampliando las ganancias del sector servicios en particular gracias a la relajación de las medidas de confinamiento en todo el país. El número de personas que presentaron solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendió hasta 547.000 la semana pasada, su cota más baja desde el inicio de la pandemia, frente a la cifra de 586.000 revisada al alza de la semana anterior, según indica el Departamento del Trabajo en su comunicado semanal.

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CMF DAILY CLOSE 21-04-2021

Novedades 21 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 93,03).
  • Renta Fija USD: operaron sin movimientos.
  • Renta Fija ARS: floaters principalmente al alza y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: El Merval rebota (1,5%).

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CMF PRE-MARKET 21-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 93,03 (+5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la TNA levemente por debajo del 20%).
  • Guzmán confirmó en Europa que no dan los tiempos para que el Fondo modifique su estatuto a tiempo para crear la figura del Facilidades Extendidas a más plazo. La buena noticia es que en el caso que se acepte el plazo límite de 10 años, Alemania, Francia, España, Italia y Rusia votarán a favor de lo que pida el país; siempre dentro de lo “razonable”, condición que Guzmán garantizó al afirmar que la negociación será siempre “de buena fé” por parte del país. Los cálculos afirman que casi el 60% de los estados ya estarían dentro del afirmativo, siempre que Argentina proponga algo que esté dentro del estatuto del organismo. Sin embargo, siempre se necesitará que la administración de los Estados Unidos también vote a favor.
  • El día de hoy el Tesoro realizará la segunda licitación correspondiente al mes de abril. En la misma se ofrecen 2 Ledes, 2 Lepase, 1 Lecer y un bono a tasa fija que los bancos pueden usar como encaje. Todos estos activos ya se encuentran emitidos por lo que se realizará una reapertura.
  • El déficit financiero durante el primer trimestre de 2021 fue el más bajo de los últimos seis años según los datos oficiales publicados este martes por el Ministerio de Economía. El rojo en este período fue de $184.408 millones, lo cual representó una baja de 0,5 puntos porcentuales en términos del PBI. La merma fue explicada por el alivio en las obligaciones de pago que generó la reestructuración de la deuda sellada en septiembre del año pasado. El déficit financiero alcanzó los $117.061 millones ya que el déficit fiscal primario totalizó los $74.466 millones, un 40% menor que en marzo de 2020.
  • A través del Decreto 261/2021 publicado este miércoles en el Boletín Oficial el Gobierno oficializó el subsidio de $15 mil para beneficiarios de asignaciones sociales y monotributistas de categorías más bajas que residan en el Área Metropolitana de Buenos Aires.
  • El presidente Alberto Fernández promulgó el proyecto que modifica el impuesto a las Ganancias, y que fija un nuevo piso de $150.000, el cuál fue convertido en ley semanas atrás.
  • El viernes o a más tardar el sábado próximo por la tarde partirá otro vuelo de Aerolíneas Argentinas rumbo a China para buscar 1 millón de vacunas Sinopharm. Según revelaron fuentes oficiales, todavía se están definiendo los detalles de la logística para el vuelo número 13 de la compañía de bandera.
  • Los precios del petróleo caen por segundo día consecutivo, en medio de preocupaciones porque el aumento de infecciones de COVID-19 en India pueda deteriorar el panorama sobre la demanda en el tercer mayor importador de crudo del mundo.
  • JP Morgan advierte sobre la debilidad de Bitcoin tras la liquidación de futuros. Si el Bitcoin no supera los 60.000 dólares, las señales de impulso colapsarán y la moneda volverá a caer. La cripto, no obstante, mantiene su subida del 90% aproximadamente en lo que va del año.
  • Los rendimientos de los bonos de la zona euro se mantienen estables en su conjunto el miércoles, mientras los inversores parecían abstenerse de asumir riesgos antes que se celebre el jueves la reunión de estrategia monetaria del Banco Central Europeo, pero la aversión al riesgo apoyaba en cierta medida a los mercados de deuda.
  • Las bolsas europeas operan de manera mixta que el EuroStoxx avanza 0,1%. Por su parte los mercados asiáticos caen de manera generalizada salvo las bolsas de China. Los futuros de los índices norteamericanos caen de manera generalizada siendo el del Nasdaq el que más cae mientras que el futuro del VIX avanza casi 0,5%.

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CMF DAILY CLOSE 20-04-2021

Novedades 20 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 92,98).
  • Renta Fija USD: operaron de manera mixta.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER operaron principalmente al alza.
  • Renta Variable: El Merval experimentó una fuerte corrección (-2,36%).

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CMF PRE-MARKET 20-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,99 (+5 centavos vs cierre de ayer con respecto al A3500, manteniendo la TNA levemente por debajo del 20%).
  • El gobierno ya dio a conocer las condiciones de la segunda licitación del mes de abril que se realizará el día miércoles. Es un test importante con la plaza local luego de que, tras varios meses de financiamiento neto positivo, en las últimas dos subastas el Tesoro no haya logrado el fondeo suficiente para afrontar los vencimientos inmediatos. Se realizará la reapertura de cinco series de letras de distinto tipo y un bono a tasa fija.
  • La soja, y el maíz registraron nuevas alzas en el Mercado de Chicago. El precio de la soja inició la semana con subas por encima de los u$s6 en el Mercado de Chicago y cerró en los u$s532,69 por tonelada, es decir, 75% más que trece meses atrás y tocó un nuevo máximo tras siete años.
  • El presidente Alberto Fernández anunciará este martes los nuevos créditos hipotecarios para la refacción y construcción de nuevas viviendas del Programa Casa Propia. El plan estará compuesto de 87.000 créditos para la refacción y la construcción de viviendas en todo el país.
  • El Gobierno puso en marcha las nuevas condiciones para el Programa REPROII que permitirá una asistencia a las empresas para pagar salarios. La inscripción para acceder al beneficio estará disponible desde el próximo jueves 22 hasta el 29 de abril. Ayer se publicó en el Boletín Oficial la resolución 198/2020 que introduce los cambios.
  • Martin Guzmán finalizó su gira por Europa. Durante el viaje estuvo en Berlín, Roma, Madrid, París y Moscú. El objetivo fundamental fue encontrar apoyo en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional y el Club de París.
  • Luego del regreso previsto para esta noche del avión de Aerolíneas Argentinas que fue demorado en Moscú, con 800,000 dosis de la Sputnik V en su interior, el Gobierno ya planifica el despegue de otra aeronave este sábado con destino a China para traer más vacunas de Sinopharm.
  • Tras la fuerte caída del domingo del 15%, el Bitcoin vuelve a perder valor. Esta mañana cae y cotiza en el entorno de los 55.000 dólares. El resto de las principales criptomonedas también pierde posiciones.
  • Los precios del oro caen levemente, arrastrados por un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, aunque un dólar más débil limitaba las pérdidas y mantenía al lingote cerca del máximo de siete semanas que tocó en la rueda anterior.
  • El presidente chino Xi Jinping ha arremetido contra Estados Unidos en un discurso que ha generado gran inquietud, subrayando de nuevo el nivel de tensión constante entre las dos mayores economías del mundo mientras compiten por la supremacía en el mundo postpandemia.
  • Las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja este martes ante las nuevas preocupaciones en torno a que la propagación del Covid-19 fuera de Estados Unidos obstaculizará la recuperación global y lastrará particularmente las previsiones de las empresas estadounidenses activas en la escena internacional.
  • Las acciones asiáticas alcanzaron un máximo de casi siete semanas, superando el obstáculo inicial de las pérdidas de Wall Street, lastrado por el sector tecnológico, mientras que el dólar se mantenía en mínimos de varias semanas frente a la mayoría de las principales divisas, lo que favorecía a las materias primas.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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CMF DAILY CLOSE 19-04-2021

Novedades 19 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 12 centavos (ARS 92,93).
  • Renta Fija USD: subieron nuevamente, en especial los ley extranjera.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos mientras que los bonos CER operaron al alza.
  • Renta Variable: Merval en positivo (0,76%).

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CMF PRE-MARKET 19-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,93 (+15 centavos vs cierre del viernes con respecto al A3500, manteniendo la TNA en niveles del 20%)
  • Martin Guzmán, en el marco de su gira en Europa, les reconoció a su par francés y al secretario general del Club de París, que un final feliz en las negociaciones por un tratado del tipo Facilidades Extendidas con el FMI demandará tiempo. Guzmán pidió formalmente a los dos funcionarios franceses un “puente de tiempo”, hasta que la Argentina esté en condiciones de presentar al Club de París el acuerdo con el Fondo, o que esté en condiciones de utilizar los fondos de los Derechos Especiales de Giro que girará en agosto el FMI para aplicarlos al pago del dinero que se le debe al organismo radicado diplomáticamente en la capital francesa.
  • El día de hoy el Tesoro enfrenta el vencimiento del T2X1. A finales del mes de marzo el gobierno realizó un canje de este activo para descomprimir vencimientos en el que logró rollear alrededor de 87.000 millones de pesos.
  • A través del Boletín Oficial, se reglamentó el Régimen de Incentivo a la Construcción Federal Argentina y Acceso a la Vivienda. La normativa promueve el blanqueo de fondos no declarados que se podrán repatriar para proyectos de real estate en la Argentina.
  • Las exportaciones del complejo sojero fueron de USD 5025 millones en el primer trimestre. Las mayores en la historia, pese a la pandemia y el déficit de lluvias. La principal explicación es el alza sostenida en los precios internacionales desde abril de 2020. El valor representa más del doble de lo que el complejo había exportado en el primer trimestre de 2020.
  • El Gobierno nacional ya cuenta con los votos necesarios para avanzar en el nuevo cronograma electoral aún sin el apoyo de Cambiemos. El 10 de mayo es la fecha límite para que el Poder Ejecutivo Nacional convoque a las Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (PASO). En apenas tres semanas, el borrador de proyecto de ley presentado por el Ministerio del Interior para mover las PASO al 12 se septiembre y las generales al 14 de octubre deberá ser debatido en comisión y aprobado por ambas Cámaras.
  • A través de la Resolución 60/2021 publicada en el Boletín Oficial el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca, incorporó al Reglamento Para la Inscripción en el Registro Único de Operadores de la Cadena Agroindustrial nuevas exigencias para ejercer legalmente el comercio. La medida contempla las exportaciones de carne, granos y lácteos y es parte de las medidas que el Gobierno despliega en busca de domar la inflación
  • Las bolsas asiáticas alcanzaban máximos de un mes el lunes, ayudadas por las expectativas de que las políticas monetarias sigan siendo expansivas en todo el mundo, mientras que el avance de la vacunación contra la COVID-19 ayudaba a aliviar los temores de otra peligrosa ola de infecciones por coronavirus.
  • Los mercados bursátiles estadounidenses apuntan a una apertura a la baja antes de una semana muy movida en cuanto a presentación de resultados que comienza con el informe de Coca-Cola antes de la apertura y el de IBM tras el cierre del día de hoy.
  • El dólar estadounidense se acercó a su nivel más bajo en cuatro semanas frente a una cesta de divisas, con los inversores cada vez más dispuestos a creer el compromiso de la Reserva Federal en mantener una política monetaria expansiva durante más tiempo.
  • Las bolsas europeas avanzan y siguen avanzando niveles históricos, ya que el optimismo sobre un sólido comienzo de la temporada de resultados compensaba un preocupante resurgimiento de los casos de COVID-19 a nivel mundial.
  • Un examen quinquenal llevado a cabo por el BCE ha revelado que los principales bancos de la zona del euro han subestimado sus activos ponderados por riesgo en 275.000 millones de euros, es decir, un 12%, por ejemplo, al infravalorar las pérdidas en caso de que quiebre un prestatario. La forma de calificar a los prestatarios también debe “modificarse o adaptarse”, añadió el máximo supervisor bancario de la zona del euro.
  • Mientras siguen los problemas con la vacuna de AstraZeneca y aún no se sabe qué pasará con la de Johnson & Johnson, Pfizer y BioNTech han anunciado este lunes que suministrarán 100 millones de dosis adicionales de su vacuna contra el coronavirus. Este anuncio es el resultado de la decisión de la Comisión Europea (CE) de ejercer su opción de comprar 100 millones de dosis adicionales en virtud de su Acuerdo de Compra Avanzada firmado en febrero 17 de 2021. Esto eleva el número total de dosis que se administrarán a la UE a 600 millones.
  • Las criptomonedas recuperan el ritmo tras una fuerte corrección durante el fin de semana en la que el bitcoin llegó a caer hasta un 15%. Algunos informes apuntan a que el catalizador puede haber sido la especulación sobre una inminente represión del blanqueo de dinero por parte de las autoridades estadounidenses; otros lo atribuyeron a un apagón en Xinjiang, donde se realiza gran parte de la minería de bitcoin del mundo.

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CMF DAILY CLOSE 16-04-2021

Novedades 16 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 8 centavos (ARS 92,81).
  • Renta Fija USD: experimentaron subas principalmente en ley extranjera.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos mientras que los bonos CER siguen subiendo.
  • Renta Variable: rebote del Merval (1,2%).

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CMF PRE-MARKET 16-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,78 (+5 centavos vs cierre de ayer, manteniendo la TNA levemente por debajo del 20%).
  • La inflación correspondiente al mes de marzo fue de 4,8% mostrando una aceleración por encima de las estimaciones. De esta manera, los aumentos de precios acumularon un 42,6% en los últimos 12 meses y un 13% en el primer trimestre de 2021. A nivel general, la inflación de marzo fue la más elevada desde septiembre de 2019.
  • El Gobierno lanzó una batería de medidas con el fin de bajar la suba de precios, especialmente en rubros sensibles al bolsillo de los argentinos en general, manteniendo el compromiso de buscar una reducción de la inflación gradual y consistente, junto a una recuperación del poder adquisitivo.
  • Este viernes a las 10 de la mañana el presidente Alberto Fernández recibirá al jefe de gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, Horacio Rodríguez Larreta en Olivos. El motivo principal de la reunión es el cierre de las clases presenciales impuesto por el gobierno nacional.
  • Alejandro Werner, director del Hemisferio Occidental del Fondo Monetario Internacional, expresó que “se está trabajando de manera muy constructiva y se están llevando a cabo negociaciones concretas que básicamente, como he dicho en otras conferencias y entrevistas, ponen al Gobierno argentino en posición de poder cerrar un acuerdo cuando el Gobierno argentino lo crea conveniente, en términos técnicos hay mucho trabajo avanzado”.
  • Un nuevo vuelo de Aerolíneas Argentinas partirá este sábado hacia Rusia para traer más vacunas Sputnik V, se estima que traerá entre 400 y 500 mil dosis. El cargamento se sumará a las 864 mil dosis de vacunas AstraZeneca-Oxford que arribarán el domingo en un vuelo de KLM y que forman parte del programa COVAX.
  • El PBI de China mostró un aumento de 18,3% interanual en el primer trimestre del 20201. Sin embargo, la medición con respecto al trimestre anterior muestra una desaceleración en el crecimiento ya que aumentó solamente 0,6% quedando levemente por debajo de las estimaciones de los analistas.
  • Las bolsas europeas abrían el viernes en máximos históricos después de que los sólidos datos de Estados Unidos y China estimularan el optimismo sobre una rápida recuperación mundial.
  • El director ejecutivo de Pfizer expresó que es posible que la población necesite recibir una inyección de refuerzo anual de la vacuna contra el Covid-19 para mantener sus niveles de anticuerpos.
  • El petróleo volvió a registrar máximos de un mes, ya que los datos de reservas de esta semana se combinan con el aumento del riesgo geopolítico para respaldar los precios. Las sanciones contra Rusia impuestas por la Administración estadounidense pueden no haber sido tan severas como algunos temían pero la tensión sigue siendo elevada.
  • Los precios del oro alcanzan a un máximo de casi siete semanas debido a que la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y la debilidad del dólar aumentaron el atractivo del metal.
  • La inflación de la zona euro se aceleró en marzo impulsada principalmente por el encarecimiento de los servicios y la energía. Los precios al consumo en los 19 países que comparten el euro subieron un 0,9% intermensual, lo que supone un incremento interanual del 1,3%.

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CMF DAILY CLOSE 15-04-2021

Novedades 15 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 92,72).
  • Renta Fija USD: corrigen de manera generalizada.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER al alza luego del dato inflación.
  • Renta Variable: nueva caída del Merval (-0,4%).

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CMF PRE-MARKET 15-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,74 (+6 centavos vs cierre de ayer, manteniendo la TNA alrededor del 20%).
  • El día de hoy el Ministerio de Economía realizará una licitación de una LEDE y una LEPASE con vencimiento en octubre 2021 y de una LECER con vencimiento en abril 2022.
  • El día de hoy se conocerá el dato de inflación correspondiente al mes de marzo. Los analistas esperan una medición cercana al 4% y de ser así marzo se convertiría en el sexto mes consecutivo con una suba del índice de precios de más del 3% y el tercero de los últimos cuatro que marque un 4%.
  • El Ministro de Economía declaró que en marzo la inflación va a ser la más alta del año, pero esperamos una reducción a partir del mes de abril.
  • Finalmente el Gobierno Nacional endureció las medidas que había tomado la semana pasada con el objetivo de moderar la escalada de casos de coronavirus en el país. Habrá cierre de actividades y se ampliará el horario donde se prohíbe circular a partir del viernes a las 0:00 hs.
  • El Gobierno pagará una ayuda de $15.000 a poco más de 2 millones de personas que son beneficiarios de la Asignación Universal por Hijo, Asignación Universal por Embarazo y monotributistas de las categorías más bajas, la A y la B. El bono en principio sería por única vez.
  • Las nuevas peticiones de subsidio por desempleo mostraron una mejoría importante en el mercado de trabajo en Estados Unidos ya que llegaron mucho más bajas que las esperadas y alcanzan el menor nivel desde que comenzó la pandemia.
  • Las ventas minoristas de marzo en Estados Unidos crecieron casi 10% cuando se esperaba un repunte menor al 3%. Mientras que el índice de producción industrial mostró una mejora con respecto a la medición pasada pero no logró cumplir las expectativas.
  • El USD vuelve a caer con respecto a una canasta de monedas y toca un mínimo de cuatro semanas mientras que la US 10YT cae gracias a que el mercado cree que la FED no subirá las tasas a pesar de la mejora en el panorama de la economía norteamericana.
  • Las bolsas europeas alcanzaron un máximo histórico el jueves, ya que la subida de los precios de las materias primas impulsó a las mineras, mientras que algunos resultados positivos contrarrestaron la preocupación por el ritmo de la vacunación contra el COVID-19 en el continente.
  • Luego de que ayer el sector financiero haya presentado muy buenos balances, el día de hoy es el turno de Bank of America, Citigroup y BlackRock.

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CMF DAILY CLOSE 14-04-2021

Novedades 14 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 5 centavos (ARS 92,67).
  • Renta Fija USD: vuelve a experimentar aumentos a lo largo de toda la curva.
  • Renta Fija ARS: floaters al alza y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: ligero ajuste del Merval (-0,8%).

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CMF PRE-MARKET 14-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,69 (+7 centavos vs cierre de ayer, aumentando el ritmo de devaluación a una TNA que supera el 25%).
  • El día de hoy se conocerán las condiciones de la licitación que realizar mañana el Ministerio de Economía. El objetivo será refinanciar vencimientos por aproximadamente ARS 72.500 millones.
  • Desde el gobierno siguen analizando restricciones a la circulación más dura que las tomadas a fines de la semana pasada ante el aumento de los casos de coronavirus.
  • El Ministerio de Relaciones Exteriores presentará hoy un plan de promoción de las exportaciones 2021 que tiene previstas una batería de 657 acciones comerciales en todo el mundo.
  • El día de hoy presentan balance JPM, GS y WFC, referentes de la industria financiera norteamericana. Se espera que por comparación con respecto al año pasado muestren un fuerte aumento en las ganancias.
  • El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Club Económico de Nueva York es esperado por el mercado, aunque no se aguardan novedades sustanciales en cuanto a la actual postura del banco central.
  • La Comisión Europea ha decidido no renovar el próximo año los contratos de las vacunas contra el COVID-19 elaboradas por AstraZeneca y Johnson & Johnson.
  • La producción industrial de la Euro Zona cae un 1% en febrero, mejor de lo previsto.
  • Índice precios importación de EEUU sube un 1,2% en marzo, por encima de lo previsto.
  • Los mercados mundiales avanzan mientras el rendimiento de los bonos cae, tras datos que mostraron que la inflación no se está acelerando demasiado durante la reapertura de la economía.

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CMF DAILY CLOSE 13-04-2021

Novedades 13 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 4 centavos (ARS 92,62).
  • Renta Fija USD: sube con movimientos leves.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER principalmente al alza.
  • Renta Variable: ligero ajuste del Merval (-0,9%).

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CMF PRE-MARKET 13-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,63 (+5 centavos vs cierre de ayer, manteniendo el ritmo de devaluación en una TNA de menor del 20%).
  • El día de hoy o mañana se conocerán las condiciones de la licitación que realizara el Ministerio de Economía el jueves de esta semana.
  • Dada la segunda ola de Covid, el Gobierno estaría estudiando mayores restricciones a la circulación y actividad económica.
  • La secretaría de Comercio Interior decidió prorrogar el plan Precios Cuidados hasta julio con un incremento de 4,8% en promedio para los precios de aquellos productos que ya estaban incluidos en la lista oficial. Por otro lado, desde el oficialismo aún están evaluando aumentar las tarifas energéticas o si posponer dicho aumento hasta fin de año debido al impacto de las nuevas restricciones a la circulación.
  • La Administración Federal de Ingresos Públicos dispuso que las entidades financieras deberán informar al organismo las cuentas utilizadas para la repatriación de fondos vinculados al Aporte Solidario y Extraordinario, así como los movimientos que se registren
  • La confianza inversora en la Zona Euro bajó tras cuatro meses consecutivos de subidas, por el temor a que se endurezcan los confinamientos.
  • La economía británica creció un 0,4% en febrero con respecto a enero, mientras las empresas se preparan para el levantamiento de un tercer confinamiento por coronavirus.
  • Mercados globales mixtos, luego de que el IPC en Estados Unidos mostrara una aceleración en la inflación, pero la US 10YT se encuentra estable en niveles de 1,67%.

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Novedades 12 de Abril de 2021

  • Tipo de Cambio: FX mayorista sube 14 centavos (ARS 92,58).
  • Renta Fija USD: experimentó un rebote a lo largo de toda la curva
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos ,bonos CER subieron en la parte corta de la curva.
  • Renta Variable: el Merval vuelve a caer más de un 1% (-1,51%).

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CMF PRE-MARKET 12-04-2021

Claves del día

  • BCRA sube offer FX mayorista a ARS 92,59 (+15 centavos vs cierre del viernes, desacelerando nuevamente el ritmo de devaluación a una TNA de menor del 20%).
  • A pesar de las nuevas medidas tomadas por el gobierno para reducir la circulación frente al aumento exponencial de los casos de Coronavirus, se estarían analizando en algunas jurisdicciones cierres más estrictos dada la evolución de los contagios.
  • El Ministro de Economía ya se encuentra en Europa en donde se reunió con su par alemán siendo el objetivo de Guzmán buscar apoyos para la negociación con el FMI. La gira seguirá por otros países de Europa buscando principalmente una prórroga para el préstamo con el Club de París y una menor tasa de interés.
  • El Vicedirector ejecutivo del FMI expresó que los Derechos Especiales de Giro no son para la adecuación de reservas o el para pago de deuda. Estos fondos tienen el objetivo de apoyar temas de salud y de vacunación contra el Coronavirus.
  • Desde el oficialismo aún están evaluando aumentar las tarifas energéticas o si posponer dicho aumento hasta fin de año debido al impacto de las nuevas restricciones a la circulación.
  • Guillermo Lasso es el nuevo presidente de Ecuador luego de ganar el Ballotage. De ideología liberal, el nuevo presidente logró ganarle al candidato del ex presidente Correa. El mercado interpretó esta noticia como muy positiva y se ven importantes aumentos en los precios de los bonos ecuatorianos.
  • El Presidente de la FED expresó en una entrevista el domingo que cree que la economía norteamericana está a cerca de empezar a crecer a mayor velocidad. Sus declaraciones se publicaron un día antes de la última subasta de bonos del Tesoro a 10 años, que pondrá a prueba la capacidad del mercado para conciliar el crecimiento esperado con unas expectativas de inflación todavía modestas.
  • Las ventas minoristas de la eurozona suben un 3,0% mensual en febrero, por encima de lo previsto.
  • La Unión Europea ha fijado unos aranceles provisionales a los productos laminados de aluminio procedentes de China, tras una investigación inicial en la que se descubrió que se vendían en el bloque a precios artificialmente bajos.
  • Los principales índices europeos y los futuros de índices norteamericanos cotizan principalmente a la baja por toma de ganancias y coberturas ante de la difusión de reportes de resultados corporativos.

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