RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 08-11-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar retoma baja y cae 17 centavos (ARS 35.50).
  • Renta Fija USD: tendencia negativa en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: cautela y toma de ganancias en el Merval (-2.13%).

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 08-11-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 35.70 (gap positivo de 3 centavos), operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Calificación Deuda Soberana: la agencia Fitch Ratings mantuvo para la deuda soberana de Argentina la calificación “B”, reduciendo la perspectiva desde “estable” a “negativa” a raíz de la evolución macroeconómica con caída de la actividad e inestabilidad cambiaria, teniendo un pronóstico incierto en cuanto a la consolidación fiscal y acceso a los mercados financieros en el mediano plazo.
  • BCRA: durante la jornada, la entidad emite su informe monetario mensual de Octubre.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde las estadísticas de turismo Internacional (ETI) de Septiembre y el informe de la industria de maquinaria agrícola (tercer trimestre).
  • Pago de Renta: BACBO; BOC2O; NJC6O; BFCLO; LNC4O; TYCPO; BDCHO; CNK2O; BH43O; BH45O.
  • Pago de Renta y Amortización: CNK1O; BH44O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada se ubicaron en 214 mil, acorde lo esperado. Más tarde, la FED comunica su decisión respecto a la tasa de interés de referencia. Se espera que el comunicado del FOMC mantenga su tasa, pero preparando el camino para una alza el mes próximo.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas llegando a máximos del último mes, en base a reportes de buenos resultados corporativos y expectativas en torno a la FED. En Asia, el Nikkei cerró en alza tocando su nivel máximo de las últimas 2 semanas y media impulsado por el resultado electoral en USA.
  • Futuros USA: ligera tendencia negativa en futuros de equity por toma de ganancias y coberturas antes de la decisión de la FED.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, oscilando en torno a 3.22% / 3.23%.
  • Monedas: luego de la caída de ayer, el DXY rebota a 96.23 puntos (+0.25%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente el dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 07-11-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar estable, sube 2 centavos (ARS 35.67).
  • Renta Fija USD: curva soberana extiende tendencia positiva.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER vendedores.
  • Renta Variable: Merval aprovecha contexto externo (+1.39%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 07-11-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 35.65, igual valor que el cierre del lunes, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • Construcción: el indicador de coyuntura de la actividad de la construcción para Septiembre descendió 4.2% a/a (serie original), cayendo 0.8% m/m la serie desestacionalizada.
  • Industria: la actividad de la industria manufacturera de Septiembre medida a través del Estimador Mensual Industrial bajó 11.5% a/a, acumulando en los primeros nueve meses del año una disminución de 2.1% a/a.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde las estadísticas de comercio exterior del tercer trimestre y los indicadores de condiciones de vida de los hogares (EPH) del primer semestre.
  • Pago de Renta: AY24, OPNS1, CNM1O, CNM2O, BMCMO, CPCAO, BH48O.
  • Pago de Renta y Amortización: BMCHO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: la AIE dará a conocer los inventarios semanales de crudo de la semana pasada. Por su lado, en los comicios legislativos de medio término realizados en el día de ayer, el partido Demócrata obtuvo la mayoría de bancas en la Cámara de Representantes, mientras el partido Republicano consolidó su mayoría en la Cámara de Senadores.
  • Datos Europa: las ventas minoristas en la Zona Euro (Septiembre) no registró cambios respecto al mes anterior, frente a un tenue avance del 0.1% m/m esperado.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas a raíz del resultado electoral en USA. En Asia, el Nikkei cerró en ligera baja por mayores preocupaciones en relación al comercio de USA con China.
  • Futuros USA: futuros de equity con subas por menor risk-off a raíz del resultado de las elecciones de ayer.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: caída en 5 bp para la tasa a 10 años, volviendo al mismo nivel que el cierre del lunes, donde la obtención de una mayoría demócrata en la Cámara de Representantes impediría medidas como una ampliación de la expansión fiscal ya puesta en marcha por Trump.
  • Monedas: el DXY se debilita a 96.89 puntos (-0.44%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente el dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 05-11-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar rebota 16 centavos (ARS 35.65).
  • Renta Fija USD: curva soberana con tendencia positiva.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: Merval sin cambios (+0.03%).

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Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 4 centavos en ARS 35.45, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • REM BCRA: el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de Octubre estima una inflación IPC 2018 del 47.5% (vs. 44.8% REM Septiembre), con un tipo de cambio para Diciembre en ARS 39.3 (vs. ARS 43.0 REM Septiembre). En cuanto a la actividad, desciende la evolución esperada del PBI 2018 en -2.4% (vs. -2.5% REM Septiembre).
  • Ventas Minoristas: según datos de la Confederación Argentina de la Mediana Empresa, las ventas minoristas en comercios PYME en Octubre se redujeron en 9.4% a/a, acumulando en los primeros 10 meses del 2018 una caída del 4.9% a/a.
  • Consumo Tarjetas: el saldo de tarjetas de crédito en USD en Octubre cerraron en USD 287 millones (-11.15% m/m).
  • Pago de Renta: RICLO, XNC6O, NWC8O, RCCAO, RCCBO, MSS6O, THC5O, HSC5O, TCP2O, RICNO, RICMO, RICOO, RIP1O.
  • Pago de Renta y Amortización: YPC4O, RNG22, CHSG1, RNG23, NO20, MBCWO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: más tarde se conocerá el Índice PMI no manufacturero ISM de Octubre.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia levemente positiva en bolsas europeas ante coberturas por las elecciones legislativas en USA y el posible acercamiento entre USA y China en su disputa comercial. En Asia el Nikkei cerró en baja por una toma de ganancias y reportes de menores ganancias corporativas.
  • Futuros USA: futuros de equity mixtos después que el economista jefe de la Casa Blanca Larry Kudlow descarte que se esté negociando un borrador de acuerdo con China.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 año, oscilando en torno a 3.21% / 3.22%.
  • Monedas: el DXY permanece estable en 96.56 puntos (+0.02%). En Europa, la Libra se aprecia frente el dólar, mientras el Euro hace el movimiento contrario.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 02-11-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar pierde 18 centavos (ARS 35.49).
  • Renta Fija USD: curva soberana extiende racha positiva.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: Merval redondea buena semana (+0.35%).

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Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 2 centavos en ARS 35.65, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Términos de Intercambio: según datos del INDEC, para el tercer trimestre el índice de precios de las exportaciones aumentó 7.6% a/a y el índice de cantidades se redujo en 8.5% a/a. Por su parte, el índice de precios de las importaciones aumentó 6.9% a/a, mientras que el índice de cantidades disminuyó 12.3% a/a. Así, el índice de los términos del intercambio registró una suba de 0.7% a/a.
  • Patentamientos: en el mes de Octubre se patentaron 48.3 mil vehículos, representando una caída de 38.5% a/a.
  • Energía Eléctrica: mediante el Decreto 986/2018 el Poder Ejecutivo reglamentó la Ley N° 27.424 que permite la generación de energía eléctrica renovable por parte de los usuarios para autoconsumo e inyección de excedentes en la red.
  • BCRA: la entidad hoy emite el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del mes de Octubre.
  • Pago de Renta: BD2C0, RB40O, TSC2O, YPC4O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las nóminas no agrícolas de Octubre aumentaron en 250 mil, superando las expectativas de 193 mil. También, la tasa de desocupación se mantuvo en 3.7%, en línea con el consenso, donde el ingreso medio por hora aumentó en 3.1% a/a, acorde a lo esperado, representando el mayor aumento desde el año 2009. Finalmente, la balanza comercial arrojó un déficit de USD 54 mil millones, levemente superior a las estimaciones de USD 53.5 mil millones.
  • Datos Europa: el índice PMI manufacturero de la Zona Euro (Octubre) resultó en 52.0 puntos, similar a los 52.1 puntos esperados.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas ante expectativas que China y USA resuelvan su disputa comercial. Por el mismo motivo, en Asia el Nikkei cerró en alza.
  • Futuros USA: futuros de equity avanzando por las noticias que Trump instruyó a funcionarios a avanzar en un acuerdo con China en la guerra comercial, a ser negociado en la reunión del G20 en Argentina. Sin embargo, el movimiento positivo es atenuado por los datos del mercado laboral.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: de la mano de un menor risk-off y datos de un mercado laboral más estrecho, la tasa a 10 años suma 5 bp respecto al cierre de ayer.
  • Monedas: sin cambios para el DXY, siguiendo en 96.27 puntos (-0.02%). En Europa, la Libra se deprecia frente el dólar, mientras el Euro cotiza estable.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 01-11-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: se extiende caída del dólar en 28 centavos (ARS 35.67).
  • Renta Fija USD: curva soberana sigue recuperando precios.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: salto del Merval (+6.16%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 01-11-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 15 centavos en ARS 35.80, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones, siendo el límite inferior de la zona de no intervención del BCRA en ARS 35.056.
  • Salarios: el índice de salarios total aumentó de 2.8% m/m en Agosto a raíz de la suba de los salarios registrados en 2.9% m/m y de 2.6% m/m en el sector no registrado.
  • INDEC: el organismo hoy difunde los Índices de precios y cantidades del comercio exterior para el tercer trimestre del año.
  • Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA): anunció que extiende por 30 días el plazo para la recompra de acciones propias, pagando un precio máximo por acción de ARS 330.
  • Pago de Renta: BPMD, BPME, PROR3.
  • Pago de Renta: BOC6O, BOC7O, PSSQO, PSSRO, AREAO, FTCEO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las nuevas peticiones de subsidio por desempleo de la semana pasada se ubicaron en 214 mil, en línea con lo esperado. Por su parte, los costos laborales unitarios del tercer trimestre aumentaron en 1.2% t/t (vs. 1.0% previstos) y la productividad no agrícola subió 2.2% t/t, siendo igual al consenso. Finalmente, el índice ISM PMI manufacturero (Octubre) descendió a 57.7 puntos, estando por debajo de las expectativas de 59.0 puntos.
  • Datos Europa: según reportes y distintos medios, el Reino Unido y la UE estarían llegando a un acuerdo respecto al Brexit en relación a la actividad de servicios financieros, teniendo los bancos de UK las mismas facilidades que otros bancos de países extra-UE.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas por el avance en las negociaciones en torno al Brexit. En Asia, el Nikkei cerró en baja ante preocupaciones en torno a cómo la guerra comercial afecta al sector de telecomunicaciones.
  • Futuros USA: futuros de equity en positivo a raíz de buenos reportes de ganancias corporativas y declaraciones de Trump, quien indicó que tuvo una conversación “muy buena” con Xi Jinping.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios en la US 10yr, donde el efecto del menor risk-off se atenúa con el índice PMI debajo de lo esperado.
  • Monedas: fuerte caída del DXY a 96.33 puntos (-0.82%). Principalmente, se debe al fortalecimiento de la Libra y el Euro por el avance en torno al acuerdo del Brexit.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 31-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: fuerte baja del dólar en 76.5 centavos (ARS 35.95).
  • Renta Fija USD: se extiende tendencia compradora por contexto global y calma en FX.
  • Renta Fija ARS: bonos CER y floaters mixtos.
  • Renta Variable: el Merval logra terminar en positivo (+0.22%).

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Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de casi 4 centavos en ARS 36.75, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • FMI: en el día de ayer ingresaron USD 5.7 mil millones asociados al primer desembolso luego de la aprobación por el board de directores del préstamo Stand-By ampliado.
  • INDEC: el organismo hoy difunde el Índice de Salarios del mes de Agosto.
  • Pago de Renta: GL82O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el informe ADP de cambio del empleo no agrícola (Octubre) marcó una creación neta de 227 mil puestos, superando los 189 mil esperados. Por su lado, los costos laborales del 3er trimestre aumentaron 0.8% t/t (vs. 0.7% estimados). Finalmente, el índice PMI de Chicago se ubicó en 58.4 puntos, siendo menor a los 60.3 puntos esperados.
  • Datos Europa: el IPC de la Zona Euro en Octubre varió en +2.2% a/a, levemente por sobre el consenso de +2.1% a/a. De igual modo, el IPC Subyacente para dicho mes avanzó +1.1% a/a (vs. +1.0% a/a previstos). Finalmente, la tasa de desocupación de Octubre se mantuvo en 8.1%, en línea con lo esperado.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas por ganancias corporativas superando las proyecciones y menor aversión al riesgo. En Asia, el Nikkei cerró en alza impulsado por el sector de microprocesadores y el buen desempeño de sus pares de USA y China.
  • Futuros USA: subas en futuros de equity por menor risk-off y reportes de ganancias corporativas.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: la tasa a 10 años salta casi 5 bp debido a menor aversión al riesgo y el informe ADP con mayor creación de empleo respecto al consenso del mercado.
  • Monedas: marginal avance del DXY, el cual llega a su máximo anual en 97.10 (+0.1%). En Europa, la Libra se aprecia frente el Dólar mientras que el Euro realiza lo contrario.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 30-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar baja 18.5 centavos (ARS 36.715).
  • Renta Fija USD: marginal tendencia compradora por contexto global.
  • Renta Fija ARS: sigue estabilidad en bonos CER y floaters.
  • Renta Variable: risk-off se toma una toma pausa y sube el Merval (+1.83%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 30-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 20 centavos en ARS 37.10, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • BCRA: las reservas internacionales finalizaron el día de ayer en USD 47.87 mil millones, siendo el menor nivel en 14 meses.
  • Reunión G20: a raíz de la reunión a realizarse entre el 30/11 y 01/12, el Poder Ejecutivo mediante el Decreto 967/2018 determinó que el día 30/11 sea feriado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
  • Pago de Renta: CLC4O, OYP17.
  • Pago de Renta y Amortización: PMO18, CG9BO, DLS1O, RB36O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el Índice de Precios de Vivienda S&P/Case-Shiller 20 no des-estacionalizado para el mes de Agosto subió 5.5% a/a, siendo inferior a los 6.0% a/a previstos. Más tarde se conocerá la confianza del consumidor medido por The Conference Board del mes de Octubre.
  • Datos Europa: el PBI de la Zona Euro del tercer trimestre creció 0.2% t/t (+1.7% a/a), por debajo de las expectativas de 0.4% t/t (+1.9% a/a).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por reportes de ganancias corporativas debajo de lo esperado y el dato del PBI también inferior al consenso. En Asia, el Nikkei cerró en alza ayudado por la debilidad del Yen y reportes de ganancias en línea con lo previsto.
  • Futuros USA: marginal caída en futuros de equity de USA, donde sigue el ajuste tras declaraciones de Trump de ayer quien indicó que espera un “gran acuerdo” con China luego de mencionar que este último se ha aprovechado de la relación comercial con USA.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: leve recuperación de la tasa a 10 años en poco más de 1 bp, donde continúa el risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY sigue avanzando (+0.21%) llegando a 96.78 puntos. En Europa, la Libra se deprecia frente el Dólar mientras que el Euro no registra cambios.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 29-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 6 centavos (ARS 36.90).
  • Renta Fija USD: marginal tendencia vendedora por contexto global.
  • Renta Fija ARS: bonos CER continúan en positivo y floaters estables.
  • Renta Variable: risk-off global perjudica al Merval (-1.61%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 29-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 14 centavos en ARS 36.70, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • FMI: el viernes pasado el board de directores del FMI aprobó la ampliación del acuerdo Stand-By, autorizando el desembolso de USD 5700 millones previstos para esta semana.
  • Pago de Renta: TC25P, CO26, PAC1O, WNC3O, WNC4O, TC20, SV5JO, SV5KO, BDCEO, RB35O, YPCNO, BTCIO, RB41O, RB42O.
  • Pago de Renta y Amortización: BDCDO, TDEC.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los precios de los gastos de los consumidores avanzaron en Septiembre 0.2% m/m, superando los 0.1% m/m previstos. Por su lado, los gastos de los consumidores en dicho mes subieron 0.4% m/m, en línea con lo esperado.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas por menor risk-off respecto a la situación fiscal de Italia. En Asia, el Nikkei cerró en baja arrastrado por la bolsa China ante preocupaciones por el crecimiento económico en este último.
  • Futuros USA: rebotan los futuros de equity ante una leve mejora en la percepción de los riesgos globales.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: la tasa a 10 años recupera 4 bp ante un menor risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY sube a 96.67 puntos (+0.32%). En Europa, el Euro se deprecia frente al dólar mientras que la Libra prácticamente opera sin cambios.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 26-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 5 centavos (ARS 36.84).
  • Renta Fija USD: leve tendencia vendedora por contexto global.
  • Renta Fija ARS: bonos CER con tendencia positiva, floaters estables.
  • Renta Variable: Merval casi sin cambios (+0.12%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 26-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió en ARS 36.80, similar valor al cierre de ayer, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • FMI: el board de directores del FMI estará tratando en la reunión de hoy la aprobación del renovado crédito stand-by con Argentina.
  • Licitación Lecaps: hasta las 15 hs el Ministerio de Hacienda licita Letras en ARS a 7 meses y 18 meses de plazo, con cupones capitalizables de TNM 3.75% y 3.00%, respectivamente. La suscripción podrá realizarse en ARS, USD o mediante Lebacs, considerando un tipo de cambio de ARS/USD 36.7883.
  • Actividad Económica: en Agosto el estimador mensual de actividad económica (EMAE) cayó 1.6% a/a (vs. -2.4% esperados), mientras que el indicador desestacionalizado creció 1.3% m/m.
  • Confianza del Consumidor: el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) elaborado por la UTDT bajó 3.1% m/m, implicando una caída de 36.1% a/a.
  • Pago de Renta: PUL26, TCQ2O, BNCLO, BNCMO, RICAO, BY52O.
  • Pago de Renta y Amortización: NRH2.
  • Pago de Amortización: CLO18, L2DO8, CL2O8.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el PBI del tercer trimestre creció 3.5% t/t, superando los 3.3% t/t estimados. Por su parte, el índice de precios de bienes y servicios incluidos en el PIB avanzó 1.4% t/t, siendo menor al consenso de 2.1% t/t. Más tarde se conocerán las expectativas y confianza del consumidor de Octubre elaboradas por la Universidad de Michigan.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por malos resultados corporativos del sector tecnológico difundidos en USA y preocupaciones por la falta de avance en las negociaciones en torno al Brexit. En Asia, el Nikkei cerró en baja también arrastrado por el sector tecnológico, anotando su peor desempeño semanal desde Febrero.
  • Futuros USA: caídas en futuros de equity por resultados corporativos por debajo de las expectativas, pero siendo acotado el movimiento por el dato del PBI mejor a lo esperado.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: desciende 3 bp la tasa a 10 años por mayor risk-off inversor.
  • Monedas: sin cambios para el DXY, siguiendo en 96.7 puntos, cerca del máximo anual alcanzado a mediados de Agosto. En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 25-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 21 centavos (ARS 36.79).
  • Renta Fija USD: clima global y presupuesto 2019 ayudan a curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER estables.
  • Renta Variable: Merval corta mala racha (+4.18%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 25-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en igual valor que el cierre de ayer (ARS 37), operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Presupuesto: la cámara baja del Congreso hoy por la mañana dio media sanción al presupuesto 2019, el cual apunta a un resultado fiscal primario equilibrado.
  • Licitación Lecaps: el Viernes el Ministerio de Hacienda estará licitando Letras en ARS a 7 meses y 18 meses de plazo, con cupones capitalizables de TNM 3.75% y 3.00%, respectivamente. La suscripción podrá realizarse en ARS, USD o mediante Lebacs.
  • Balance Cambiario: en Septiembre la cuenta corriente del balance cambiario del BCRA registró un superávit de USD 106 millones, mientras que la cuenta capital y financiera presenta un rojo de USD 3.64 mil millones. De ese modo, las reservas cayeron USD 3.53 mil millones.
  • Ventas Minoristas: durante el mes de Agosto, las ventas en supermercados totalizaron casi ARS 39.5 mil millones, cayendo 4.2% a/a en términos constantes. Por su lado, las ventas en shoppings de dicho mes llegaron a ARS 6 mil millones, representando un descenso del 2.6% a/a.
  • Valorización Canastas Alimentarias: durante Septiembre, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) fue de 8.5% m/m (43.1% a/a), mientras que la variación de la canasta básica total (CBT) fue de 8.1% m/m (46.0% a/a). Así, alcanzan los valores de ARS 2.9 mil y ARS 7.3 mil, respectivamente.
  • Datos INDEC: la entidad hoy difunde el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de Agosto.
  • Pago de Renta: LDC5O, ODNX9, CNL1O, CNL2O, SSC2O.
  • Pago de Renta y Amortización: LSC2O.
  • Pago de Amortización: GPYAO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los pedidos de bienes duraderos en Septiembre aumentaron 0.8% m/m (vs. -1.3% m/m esperados), aunque la serie subyacente marcó un ascenso de 0.1% m/m, inferior a los +0.5% m/m estimados. Por su lado, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada se ubicaron en 215 mil, en línea con las expectativas. Finalmente, las ventas de viviendas pendientes de Septiembre registraron un alza de 0.5% m/m (vs. -0.1% m/m previstos), mientras que la balanza comercial tuvo un déficit de USD 76.04 mil millones, menor al déficit de USD 74.90 esperado.
  • Datos Europa: el BCE mantuvo su tasa de referencia en 0%, con el tipo de la facilidad de depósito en -0.40% y el tipo de facilidad marginal de crédito en 0.25%. En su conferencia de prensa, Mario Draghi declaró que los estímulos monetarios aún son necesarios, a la vez que la inflación gradualmente está convergiendo al target del 2% deseado, esperando que aumente la inflación subyacente para fin de año. Adicionalmente, observa un crecimiento económico balanceado en la Zona Euro, pero ciertos factores de riesgo como el proteccionismo, volatilidad en los mercados y crisis en países emergentes.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas tras las conferencia de prensa del titular del BCE y rebotando luego de las últimas bajas. Siguiendo la tendencia de USA de ayer, el Nikkei cerró en baja alcanzando niveles mínimos de los últimos 7 meses.
  • Futuros USA: tendencia positiva en futuros de equity por menor risk-off y buenos datos de ganancias corporativas, tal como el caso de Microsoft.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: suba de 3 bp para la tasa a 10 años por menor aversión al riesgo.
  • Monedas: el DXY avanza a 96.6 puntos (+0.17%), estando en máximos desde Agosto. En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 24-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 41 centavos (ARS 37.00).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER continúan mixtos.
  • Renta Variable: Merval en mala racha (-0.71%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 24-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 9 centavos en ARS 36.50, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Balanza Comercial: el saldo de la Balanza Comercial de Septiembre arrojó un superávit de USD 314 millones, producto de exportaciones cayendo a USD 5.01 mil millones (-4.8% a/a) e importaciones bajando a USD 4.70 mil millones (-21.2% a/a).
  • Presupuesto: la cámara baja del Congreso estará tratando en el día la media sanción del presupuesto 2019, el cual apunta a un resultado fiscal primario equilibrado.
  • Licitación Letes USD: hoy a las 15 hs finaliza la licitación de Letes USD con vencimiento el 26/04/2019 (182 días de plazo), con TNA mínima de 5.50%. El tipo de cambio a aplicar para las suscripciones en pesos es de ARS 36.7733.
  • Datos INDEC: durante el día se conocerán los resultados de ventas minoristas de Agosto (encuesta de centros de compras y de supermercados), la valorización mensual de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) y de la Canasta Básica Total (CBT) para Septiembre.
  • BCRA: en la jornada se estará difundiendo el Informe de la Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiario de Septiembre.
  • Pago de Renta: GPRBO, CF2AO, THC8O, DTC2O, TCR2O, CMC4O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el índice PMI manufacturero de Octubre alcanzó los 55.9 puntos, superando los 54.4 puntos previstos. Por su lado, las ventas de viviendas nuevas de Septiembre totalizaron 553 mil unidades (-5.5% m/m vs -1.4% m/m esperado). Más tarde la FED publica su libro Beige sobre el estado de la economía en USA.
  • Datos Europa: el índice PMI manufacturero de Octubre se ubicó en 52.1 puntos, debajo del consenso de 53.0 puntos.
  • Bolsas Europa y Asia: tenue rebote en bolsas de Europa tras 5 ruedas consecutivas de baja. En Asia, el Nikkei también rebotó luego de llegar a su menor nivel desde Marzo.
  • Futuros USA: tendencia negativa en futuros bursátiles de USA por preocupaciones en torno al crecimiento económico global y ganancias corporativas.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: baja en la tasa a 10 años en poco más de 2 bp en continuación del risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY salta a 96.3 puntos (+0.35%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 23-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 13 centavos (ARS 36.59).
  • Renta Fija USD: a pesar de contexto externo, curva soberana opera estable.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: nueva caída del Merval (-0.73%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 23-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 14 centavos en ARS 36.60, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • BCRA: en la presentación del Informe de Política Monetaria, el presidente del BCRA Guido Sandleris ratificó el actual plan monetario de crecimiento cero de la base monetaria en términos nominales, indicando que la tasa de interés del mercado irá bajando gradualmente junto con las expectativas de inflación (la cual estima que empezará a bajar desde Noviembre).
  • Resultado Fiscal: para el tercer trimestre, el déficit primario alcanzó el 1.3% del PBI, implicando un sobrecumplimiento del 0.6% del PBI respecto a la meta establecida.
  • Licitación Letes USD: hoy comienza la licitación de Letes USD con vencimiento el 26/04/2019 (182 días de plazo), con TNA mínima de 5.50%.
  • Datos INDEC: durante el día se conocerán los resultados de la Encuesta de Ocupación Hotelera (EOH) de Agosto y los datos de la Balanza Comercial de Septiembre.
  • Pago de Renta: BDC22, RIK3O, RIK1O, RIK2O, RIK4O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: la API hoy informa sus reservas semanales de crudo.
  • Datos Europa: acorde a la Comisión Europea, la confianza de los consumidores de la Zona Euro en el mes de Octubre se ubicó en -2.7 puntos, superando el consenso de -3.2 puntos.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas, a raíz que la Comisión Europea rechazó el presupuesto presentado por Italia, el cual estima un déficit del 2.4% del PBI. A raíz de lo anterior, funcionarios del gobierno italiano han dicho que no hay plan B. También hay incertidumbre respecto al Brexit. En Asia, el Nikkei cerró en caída llegando a su menor nivel desde Marzo, afectado por preocupaciones en torno a la guerra comercial y el desempeño de la economía china.
  • Futuros USA: futuros bursátiles de USA en rojo por temores en torno al Brexit, presupuesto de Italia, guerra comercial con China, relaciones diplomáticas con Arabia Saudita y resultados corporativos por debajo de lo esperado.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: caída de la tasa a 10 años en 9 bp por mayor aversión al riesgo.
  • Monedas: el DXY se mantiene en casi 96 puntos al igual que el cierre de ayer. En Europa, la Libra se aprecia frente al dólar mientras el Euro realiza lo contrario.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 22-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 8 centavos (ARS 36.46).
  • Renta Fija USD: curva soberana continúa estable.
  • Renta Fija ARS: floaters casi sin cambios, bonos CER mayormente en positivo.
  • Renta Variable: ligera caída del Merval (-0.37%).

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 DISCLAIMER

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 22-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 19 centavos en ARS 36.35, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • Resultado Fiscal: durante la jornada el Ministerio de Hacienda estará informando los resultados fiscales del tercer trimestre.
  • BCRA: la entidad hoy presenta el informe de política monetaria trimestral.
  • Pago de Renta: BNCEO, BNCBO, PSSPO, THCAO, YCAAO, XA19, XA26, AA19, XA46, AA26, AA46, AA21, XA21.
  • Pago de Renta y Amortización: THC9O, PUO19, NVC3O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: hoy se subastan T-Bills a 3 y 6 meses de vencimiento.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas donde confluye la incertidumbre respecto a la situación fiscal de Italia con noticias de mayores estímulos fiscales del gobierno chino en la economía a efectos de compensar los efectos de la guerra comercial con USA. En Asia, el Nikkei cerró levemente en alza impulsado por su par de China.
  • Futuros USA: también los futuros bursátiles de USA se mueven mixtos, recortando el avance inicial.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, permaneciendo en niveles de 3.18% / 3.19%.
  • Monedas: suba del DXY a 95.96 puntos (+0.26), estando casi en máximos respecto a la semana pasada. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 19-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 11 centavos (ARS 36.54).
  • Renta Fija USD: curva soberana estable.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1.07%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 19-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 5 centavos en ARS 36.60, operando con tendencia levemente compradora en las primeras transacciones.
  • FMI: el board de directores estará tratando el próximo Viernes 26 la ampliación del préstamo stand-by acordado con Argentina a nivel staff técnico.
  • Inflación Mayorista: el nivel general del índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró una suba de 16.0% m/m (+74.0% a/a) en el mes de Septiembre, producto de la suba de 15.3% m/m en los “productos nacionales” y de 24.2% m/m en los “productos importados”. La variación acumulada en el 2018 es del 66.1%.
  • Costos de la Construcción: el nivel general del índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires subió en Septiembre 7.3% m/m (+36.0% a/a), siendo el acumulado 2018 de 32.5%.
  • Pago de Renta: BOC4O, BOC5O.
  • Pago de Renta y Amortización: BOC3O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las ventas de viviendas de segunda mano (Septiembre) totalizaron 5.15 millones, implicando una variación de -3.4% m/m (vs. -0.7% m/m esperado).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas en base a los resultados trimestrales de las empresas y temores respecto a la situación fiscal en Italia, donde la Comisión Europea envió una carta en la que se exige a Italia una explicación acerca del plan presupuestario que representa un incumplimiento «sin precedentes» de las normas fiscales de la UE. En Asia, el Nikkei cerró en baja, alcanzando un mínimo intraday de las últimas 6 semanas, por aversión al riesgo a raíz de los conflictos de USA con China y Arabia Saudita.
  • Futuros USA: tendencia positiva en futuros de equity a raíz de buenos resultados corporativos.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: a pesar de las menores ventas de viviendas respecto a lo esperado, la tasa a 10 años vuelve a nivel de 3.20% por menor risk-off inversor.
  • Monedas: sin cambios para el DXY siguiendo en nivel de 95.84 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 18-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar asciende 47 centavos (ARS 36.65).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora por risk-off global.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: sigue la baja del Merval (-1.22%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 18-10-2018

Mercado Argentina

  • Inflación: el IPC general de Septiembre varió +6.5% m/m (+40.5% a/a), mientras que el IPC núcleo lo hizo en +7.6% m/m (+38.9% a/a). El acumulado 2018 es de 32.4% y 33.1%, respectivamente.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 18 centavos en ARS 36.00, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • Licitación Lecaps: realizada la licitación en el día de ayer de Letras Capitalizables en ARS, se adjudicaron VN ARS 35 mil millones con TNA 54.95% para la Lete a 193 días y VN ARS 40 mil millones con TNA 49.94% para la Lete a 377 días de plazo.
  • Datos INDEC: hoy se conocerán los Índices de Precios Mayoristas y el Índice del Costo de la Construcción, ambos casos para Septiembre.
  • Pago de Renta: BP28, AA25, RNA21, AA37, YCAHO, YCAIO, BXC7O, BXC8O, BOC9O, BOC8O.
  • Pago de Amortización: LBO18, LB4O8, LB2O8, LB5O8, LB3O8.
  • Pago de Renta y Amortización: BZS8O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada se ubicaron en 210 mil (vs. 211 esperados), continuando en niveles más bajos desde 1969. Por su lado, el Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Octubre) alcanzó los 22.2 puntos, mejorando el consenso de 19.7 puntos.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas luego de la difusión de la minuta de la última reunión de la Fed en el día de ayer y temores en torno a la situación económica en Italia. En Asia, el Nikkei cerró en baja debido a menores exportaciones de maquinarias respecto a lo esperado, y también preocupación por la política monetaria de la Fed.
  • Futuros USA: caen futuros de equity por reportes de ganancias corporativas por debajo a lo esperado.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: luego del incremento en el día de ayer, la tasa a 10 años se mantiene en niveles en torno a 3.20%.
  • Monedas: el DXY sube 0.20% a 95.77 puntos siguiendo el alza en la US 10yr del día de ayer. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 17-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 18 centavos (ARS 36.18).
  • Renta Fija USD: ante minuta de la Fed, cae curva soberana.
  • Renta Fija ARS: siguen los floaters mixtos y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: otra baja del Merval (-2.41%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 17-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en nivel similar al cierre de ayer en ARS 36.05, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • Licitación Lecaps: hoy de 10 a 15 hs se realiza la licitación de Letras Capitalizables en ARS a 193 días y 377 días de plazo, con TNM capitalizable de 4.00% y 3.35%, respectivamente. Las mismas podrán suscribirse en ARS o USD, tomando un tipo de cambio de ARS/USD 36.3583.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde el IPC del mes de Septiembre, donde se estima una inflación mensual entre 6% y 7%.
  • Datos BCRA: durante la jornada, la entidad monetaria informa los resultados de la Encuesta de Condiciones Crediticias del tercer trimestre.
  • Pago de Renta: TFU27, TO23, TO26.
  • Pago de Amortización: I17O8.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los permisos de construcción de Septiembre se redujeron en 0.6% m/m (vs. +2.1% m/m esperados), mientras que los inicios de inicios de construcción de viviendas en dicho mes cayeron 5.3% m/m (vs. -4.5% m/m esperados), donde ambos desempeños fueron afectados por el paso del huracán Florence en el sur de USA. Más tarde se conocerán las minutas de la última reunión del FOMC y los inventarios de crudo de la AIE.
  • Datos Europa: sin sorpresas, la revisión del IPC de Septiembre para la Zona Euro lo ubicó en +0.5% m/m (+2.1% a/a), en tanto que el IPC subyacente lo hizo en +0.9% m/m.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas donde confluye una toma de ganancias con la continuación del impulso de ayer tras buenos reportes de ganancias corporativas. Por los mismos motivos, en Asia el Nikkei cerró en alza siguiendo el buen desempeño de USA.
  • Futuros USA: tendencia negativa en futuros bursátiles por toma de ganancias y coberturas ante la difusión de la última minuta de la FED.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, permaneciendo en niveles de 3.15% / 3.16%.
  • Monedas: el DXY sube 0.30% a 95.33 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 16-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 75 centavos (ARS 36.00).
  • Renta Fija USD: curva soberana con tendencia compradora.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: tenue baja del Merval (-0.57%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 16-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 25 centavos en ARS 36.50, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • FMI: el organismo designó al economista Trevor Alleyne como representante en su oficina de Buenos Aires a reabrir próximamente.
  • Consumo Masivo: según la consultora Scentia, la ventas de alimentos, productos de limpieza y cosmética descendieron en Septiembre 6.1% a/a.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde la cuenta de generación del ingreso e insumo de mano de obra del segundo trimestre 2018.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el índice de producción industrial (Septiembre) subió 0.3% m/m (vs. +0.2% m/m esperados).
  • Datos Europa: la balanza comercial de la Zona Euro (Agosto) registró un superávit de EUR 11.7 mil millones, siendo inferior a los EUR 15.1 mil millones estimados. Por su lado, el índice ZEW de confianza inversora de la Zona Euro se ubicó en -19.4 puntos (vs. -9.2 puntos esperados).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas por expectativas en torno a resultados corporativos y una mayor distención respecto a la situación en Italia. En Asia, el Nikkei rebotó en base a indicadores técnicos y cierre de posiciones cortas.
  • Futuros USA: subas en futuros de equity debido a reportes de ganancias corporativas, siendo impulsadas por el sector tecnológico y los buenos datos macro conocidos.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, permaneciendo en similares niveles que el viernes.
  • Monedas: el DXY cae 0.15% a 95 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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DISCLAIMER

Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 12-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 18 centavos (ARS 36.75).
  • Renta Fija USD: curva soberana extiende tendencia compradora.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: fuerte rebote del Merval (+7.19%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 12-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 17 centavos en ARS 36.40, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Datos INDEC: la utilización de la capacidad instalada en la industria de Agosto se ubicó 63.0%, nivel inferior al registrado en el mismo mes del año anterior (67.3%). Por su lado, el índice serie original del Indicador sintético de servicios públicos (ISSP) registró en Julio una caída de 0.1% a/a.
  • BCRA: la entidad hoy difunde su boletín estadístico mensual.
  • Pago de Renta: PBA25, BPC6O, BH40O, THCBO.
  • Pago de Amortización: LTDO8, BPC6O.
  • Pago de Renta y Amortización: LTPO8.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: para Septiembre, el índice de precios de exportación no registró cambios (vs. +0.2% m/m esperados), mientras que el índice de precios de importación aumentó 0.5% m/m, superando los 0.2% m/m previstos.
  • Datos Europa: la producción industrial en la Zona Euro de Agosto creció 1.0% m/m, siendo mayor al consenso de +0.2% m/m.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas, rebotando luego de las últimas bajas y con mejor ánimo inversor por expectativas del reporte semestral del Departamento del Tesoro de USA, en donde no se estaría indicando que China manipula su moneda. En Asia, el Nikkei también se recuperó por el aumento en las exportaciones de China por sobre lo esperado.
  • Futuros USA: futuros de equity con tendencia compradora, debido a reportes de ganancias del sector financiero y declaraciones del Secretario del Tesoro, Steve Mnuchin, quien indicó que Trump respeta la labor de la Fed.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: leve suba en la tasa a 10 años en casi 3 bp por menor aversión al riesgo y los datos de mayores precios a las importaciones.
  • Monedas: recortando el movimiento de días pasados, el DXY sube 0.31% a 95.33 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 11-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: caída del dólar en 68 centavos (ARS 36.57).
  • Renta Fija USD: tendencia compradora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters Badlar y bonos CER en positivo.
  • Renta Variable: Merval no levanta cabeza (-3.28%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 11-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 1 centavo en ARS 37.24, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Merval: siguiendo la tendencia global, el panel líder comenzó con posiciones vendedoras, cayendo 1.15% en las primeras operaciones a 28.2 mil puntos.
  • BCRA: durante la jornada, la entidad emite su Informe sobre Bancos del mes de Agosto.
  • INDEC: el organismo hoy difunde el Indicador Sintético de Servicios Públicos de Julio y la Utilización de la Capacidad Instalada en la Industria de Agosto.
  • Turismo: por vía aérea internacional, en Agosto el INDEC estimó 227.4 mil llegadas de turistas no residentes a la Argentina (+7.4% a/a).
  • Comercio Exterior: Marisa Bircher fue designada como titular de la Secretaría de Comercio Exterior, dependiente del Ministerio de Producción. Adicionalmente, el presidente Macri anunció el plan “Argentina Exporta” con el fin de triplicar las exportaciones para el año 2030.
  • Pago de Renta: MRC1O, TN37O.
  • Pago de Renta y Amortización: NDG21, FPC1O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el IPC de Septiembre aumentó 0.1% m/m (vs. +0.2% esperados), mientras que para el IPC subyacente se registraron iguales números. Por su lado, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada fueron por 214 mil, superando los 206 mil estimados. Más tarde la AIE dará a conocer sus inventarios semanales de crudo.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas, llegando a niveles mínimos de los últimos 18 meses, ante preocupaciones por las tensiones comerciales, menor perspectiva de crecimiento global, y el alza en los rendimientos de los US treasuries. Con las mismas preocupaciones, en Asia el Nikkei tuvo su mayor pérdida diaria desde Marzo, contagiado por el sell-off producido en USA.
  • Futuros USA: futuros de equity operan mixtos, recuperando parcialmente el mal inicio después de conocidos los datos del IPC mejores a lo esperado.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, siguiendo prácticamente los mismos niveles que el día de ayer al borrar el alza inicial por los datos del IPC.
  • Monedas: ligero descenso del DXY (-0.30%) a 95.22 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 10-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 13 centavos a ARS 37.25.
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: Merval extiende racha negativa (-3.59%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 10-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 2 centavos en ARS 37.14, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • INDEC: el organismo hoy emite las estadísticas de turismo internacional del mes de Agosto.
  • Licitación Letes: hoy finaliza la licitación de Letes en ARS y USD. En el primer caso, la misma es a 139 días de plazo con TNM capitalizable del 4%. En el segundo caso, el plazo es a 224 días, con TNA mínima del 6%. Ambos instrumentos son reaperturas de los originalmente emitidos. El tipo de cambio a aplicar para licitar en ARS o USD es el indicado por la C3500 del día de ayer (ARS/USD 37.2467).
  • Mercado Energético: Transportadora Gas del Sur anunció que invertirá USD 300 millones en la construcción de un gasoducto de 130 Km. en Vaca Muerta.
  • Pago de Renta: MI31, RIH1O, RIR1O, RIR2O, T402O.
  • Pago de Renta y Amortización: CGABO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el IPP de Septiembre aumentó 0.2% m/m, en tanto que la serie subyacente también lo hizo en +0.2%, siendo para ambos casos acorde a lo esperado, y aumentando respecto al mes pasado donde se había registrado una deflación. Más tarde la API informará las reservas semanales de crudo.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mayormente negativa en bolsas europeas, por temores a una desaceleración en la economía de China y el alza de los rendimientos de los bonos del tesoro de USA. En Asia, el Nikkei rebotó luego de alcanzar valores mínimos desde mediados de Septiembre.
  • Futuros USA: futuros de equity operan en negativo ante el avance en los precios de los productores.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: conocido los datos del IPP, la tasa a 10 años recupera lo perdido en el día de ayer ascendiendo algo más de 2 bp.
  • Monedas: ligero descenso del DXY (-0.12%) a 95.55 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 09-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar extiende caída (-30 centavos) a ARS 37.12.
  • Renta Fija USD: tendencia compradora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: subas en floaters y bonos CER.
  • Renta Variable: mala jornada para el Merval (-3.06%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 09-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 18 centavos en ARS 37.60, pero operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • FMI: el organismo estima para Argentina una caída del PBI del 2.6% para el 2018 y del 1.6% para el 2019. En cuanto a la inflación, se espera que sea del 40.5% en 2018 y 20.2% en 2019.
  • Licitación Letes: hoy comienza la licitación de Letes en ARS y USD. En el primer caso, la misma es a 139 días de plazo con TNM capitalizable del 4%. En el segundo caso, el plazo es a 224 días, con TNA mínima del 6%. Ambos instrumentos son reaperturas de los originalmente emitidos. El tipo de cambio a aplicar para licitar en ARS o USD es la C3500 del día de la fecha.
  • Pago de Renta: YCA5O, RIS1O, BACCO, RIS2O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: las exportaciones de Alemania para el mes de Agosto cayeron 0.1% m/m (vs. +0.3% esperados), mientras que las importaciones lo hicieron en -2.7% m/m (vs. -0.2% esperados).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas, donde ciertos papales rebotan después de 4 ruedas consecutivas de caídas, en tanto que también persiste incertidumbre respecto a Italia y el comercio con USA. En Asia, el Nikkei cayó afectado por la apreciación del Yen.
  • Futuros USA: futuros de equity operan en negativo presionado por los rendimientos de los US treasuries y las estimaciones del FMI en donde reducen las perspectivas de crecimiento mundial por primera vez desde el 2016 debido a las tensiones comerciales.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, manteniéndose en niveles de 3.22% / 3.23%.
  • Monedas: el DXY continúa ascendiendo (+0.30%) estando en 96.05 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 08-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 42 centavos (ARS 37.42).
  • Renta Fija USD: con escaso volumen, curva soberana opera mixta.
  • Renta Fija ARS: floaters y CER estables.
  • Renta Variable: el Merval se recupera (+1.25%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 08-10-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista (T+1) abrió la rueda con un gap negativo de 49 centavos en ARS 37.35, pero operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • Pago de Renta: RN20, JHC7O, RIQ2O, RIQ1O, JHCHO, JHCIO, SSC1O, AO20.
  • Pago de Renta y Amortización: CCC1O, SNS1O, GNCFO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: el índice Sentix de confianza inversora de la Zona Euro en Septiembre descendió a 11.4 puntos (vs. 11.7 puntos esperados y 12.0 punto del mes anterior) influenciado por la situación en Italia y las regulaciones en torno a la emisión de gases en la industria automotriz.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por el alza en los rendimientos de los US treasuries y preocupaciones por la situación fiscal en Italia. En Asia, el Nikkei cayó afectado la bolsa en China, donde los valores reaccionaron en negativo por las tensiones comerciales con USA y el mayor rendimiento en los treasuries.
  • Futuros USA: también los futuros de equity operan con bajas ante las mayores tasas y aversión al riesgo.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin actividad para la tasa a 10 años, a raíz del feriado en USA (“Columbus Day”).
  • Monedas: suba en el DXY a 95.86 puntos (+0.25%). En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 05-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 46 centavos (ARS 37.84).
  • Renta Fija USD: curva soberana modera tendencia vendedora.
  • Renta Fija ARS: floaters y CER nuevamente mixtos.
  • Renta Variable: sigue caída del Merval (-2.46%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 05-10-2018

Mercado Argentina

  • Producción Industrial: el estimador mensual industrial (EMI) de Agosto descendió 5.6% a/a, acumulando en los primeros 8 meses del 2018 una variación de -0.8% a/a.
  • Actividad Construcción: el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) registró en Agosto una suba de 0.1% a/a, siendo para la serie desestacionalizada una variación del 2.7% m/m.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 15 centavos en ARS 38.45, pero operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • BCRA: la entidad hoy emite su Informe Monetario Mensual de Septiembre.
  • Pago de Renta: RICNO, RICMO, RICOO, RIH2O, GPWBO, RIP1O, RIP2O.
  • Pago de Renta y Amortización: CLCAO, GPWAO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las tasa de desempleo se ubicó en 3.7% para Septiembre (vs. 3.8% esperados y 3.9% del mes de Agosto), en tanto que las nóminas no agrícolas mostraron una creación de empleo de 134 mil puestos (vs. 185 mil esperados). Por su parte, los ingresos medios por hora de los trabajadores aumentaron 0.3% m/m (2.8% a/a), en línea con las expectativas.
  • Bolsas Europa y Asia: continúa la tendencia negativa en bolsas europeas por el alza en los rendimientos de los US treasuries. En sintonía con lo anterior, en Asia el Nikkei cerró en baja llegando a un mínimo de 2 semanas.
  • Futuros USA: marginal tendencia negativa en futuros de equity, donde el efecto de las mayores tasas se contrapone con los buenos datos macro.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: luego de conocidos los datos del mercado laboral, la tasa a 10 años suma 4 bp en el día, continuando el movimiento iniciado días anteriores.
  • Monedas: marginal caída en el DXY a 95.62 puntos (-0.14%). En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 04-10-2018

Mercado Argentina

  • Mercado Automotriz: acorde a datos de la Asociación de Fabricantes de Automotores (ADEFA), la producción de autos alcanzó en Septiembre 37.27 mil unidades (-20.6% a/a), mientras que las exportaciones fueron por 23.34 mil unidades (+13.5% a/a).
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 16 centavos en ARS 37.85, operando con tendencia compradora en las primeras transacciones.
  • INDEC: el organismo hoy difunde el Estimador Mensual Industrial (EMI) y los indicadores de coyuntura de la actividad de la construcción, ambos casos para Agosto.
  • Pago de Renta: PR15, YPCUO, NLC2O, NLC3O, NLC4O.
  • Pago de Renta y Amortización: CHSG1, NO20, RNG22, RNG23.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada fueron por 207 mil, siendo menor a los 211 mil esperados. Por su parte, los pedidos de fábrica del mes de Agosto variaron en +2.3% m/m, superando las expectativas de +2.1% m/m.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas frente al alza en los rendimientos de los US treasuries. Por el mismo motivo, el Nikkei cerró en baja.
  • Futuros USA: futuros de equity vendedores, también afectados por el alza en la US yield curve.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: luego del rally de ayer (donde hoy alcanzó un máximo en 3.22%), la tasa a 10 años recorta levemente su salto a nivel de 3.18%, estando en valores máximos desde mediados de 2011, impulsados por los datos macro difundidos y declaraciones de Powell del día de ayer, donde brindó un panorama económico optimista y que es probable una alza de tasas de la FED mas allá de un nivel neutral.
  • Monedas: sin cambios en el DXY siguiendo en 95.71 puntos (-0.05%). En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 03-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 41 centavos (ARS 37.69).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana por alza en US 10 yr.
  • Renta Fija ARS: vuelve impulso en curva CER.
  • Renta Variable: Merval cae 1.62%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 03-10-2018

Mercado Argentina

  • REM BCRA: el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de Septiembre estima una inflación IPC 2018 del 44.8% (vs. 40.3% REM Agosto), con un tipo de cambio para Diciembre en ARS 43.0 (vs. ARS 41.9 REM Agosto). En cuanto a la actividad, desciende la evolución esperada del PBI 2018 en -2.5% (vs. -1.9% REM Agosto).
  • Consumo Tarjetas en USD: acorde a datos del BCRA, el consumo en USD en tarjetas de crédito en Septiembre alcanzó los USD 326 millones (vs. USD 568 millones en Septiembre 2017).
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 55 centavos en ARS 37.55, operando con tendencia vendedora en las primeras transacciones.
  • Pago de Renta: AA22, TO21, RICLO, BZS9O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el informe ADP de Septiembre arrojó una creación neta de puestos laborales no agrícolas de 230 mil, superando las expectativas de 187 mil.
  • Datos Europa: el índice PMI Markit en la Zona Euro (Septiembre) se ubicó en 54.1 puntos, levemente por debajo de los 54.2 puntos esperados. Por su lado, las ventas minoristas (Agosto) descendieron 0.2% m/m, cuando la expectativa era de +0.2% m/m.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas por menores temores respecto a Italia, a raíz que estará moderando su déficit fiscal al 2.2% del PBI en 2020 desde los 2.4% proyectados anteriormente. En Asia, el Nikkei cerró en leve baja por el aumento en el precio del crudo y preocupaciones en torno a la política comercial de USA luego de la incorporación de Canadá al TLCAN.
  • Futuros USA: futuros de equity con tendencia compradora tras el buen reporte de creación de empleo.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: alza en la tasa a 10 años en 2 bp por el informe ADP con mayor creación de puestos laborales respecto a lo esperado.
  • Monedas: sin cambios en el DXY siguiendo en 95.56 puntos (+0.08%). En Europa, la Libra se aprecia frente al dólar mientras que el Euro cotiza estable.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 02-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae nuevamente, hoy en ARS 1.50 (ARS 38.10).
  • Renta Fija USD: curva soberana estable.
  • Renta Fija ARS: fin del rally en floaters y de la caída en segmento CER.
  • Renta Variable: rebota el Merval 0.45%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 02-10-2018

Mercado Argentina

  • BCRA: la entidad hoy publica el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del mes Septiembre.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo de 50 centavos en ARS 39.10, operando con tendencia vendedora en las primeras operaciones.
  • Recaudación Tributaria: en Septiembre la recaudación nacional alcanzó los ARS 295.8 mil millones (+32.0 a/a), siendo levemente inferior a los ARS 305.8 mil millones estimados.
  • Intercambio Comercial: según datos del Ministerio de Industria de Brasil, Argentina registró un saldo comercial superavitario en Septiembre de USD 6 millones, siendo el primero saldo positivo desde 2014.
  • Mercado Energético: YPF adquirió de manera definitiva el control de las operaciones de Oil Combustibles tras la aceptación judicial de la oferta realizada por USD 85 millones. Por otro lado, Shell vendió su refinería y 665 estaciones de servicios a la empresa brasileña Raízen.
  • Mercado Automotriz: acorde a datos de la Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina, el patentamiento de autos 0 Km del mes de Septiembre se ubicó en 52.36 mil unidades (-34.7% a/a).

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: el IPP en la Zona Euro (Agosto) avanzó 0.3% m/m (vs 0.2% m/m esperados).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas donde continúa la incertidumbre después de la aprobación del presupuesto en Italia. En Asia, el Nikkei cerró prácticamente sin cambios.
  • Futuros USA: futuros de equity con tendencia vendedora, afectado por la situación en Italia, luego que el jefe económico del partido gobernante declare que los problemas económicos de Italia podrían resolverse en caso de abandonar el Euro.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: leve caída en la tasa a 10 años en 1 bp por mayor risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY sube a 95.56 puntos (+0.27%), principalmente por la debilidad del Euro. También en Europa, la Libra se deprecia frente al dólar.

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DISCLAIMER

Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 01-10-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae ARS 1.65 (ARS 39.60).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: toma de ganancias en floaters, bonos CER siguen negativos.
  • Renta Variable: Merval cae (-2.62%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 01-10-2018

Mercado Argentina

  • Esquema Monetario: hoy comienza regir el nuevo esquema monetario el cual establece un crecimiento nominal promedio nulo de la base monetaria hasta Junio 2019 (ajustado por estacionalidad). A su vez, el BCRA define como zona de no intervención cambiaria los niveles situados entre ARS 34 y ARS 44, donde superado dicho nivel licitará hasta USD 150 millones diarios, o en caso de cotizar el tipo de cambio por debajo del nivel inferior, podrá adquirir divisas.
  • Letras de Liquidez (Leliq): bajo el nuevo esquema monetario, la tasa de interés pasará a ser endógena, donde el BCRA realizará subastas diarias de Leliqs a efectos de absorber base monetaria, garantizando una tasa mínima del 60% hasta que no se observe una desaceleración apreciable de la inflación.
  • Encajes Bancarios: como preparación para el desarme de LEBAC de Octubre, el BCRA aumentó en 3 pp los encajes para las entidades de mayor tamaño del sistema, los cuales podrán ser integrados con Letras de Liquidez del BCRA (LELIQ) y/o Notas del BCRA (NOBAC).
  • Comité de Política Monetaria (COPOM): el BCRA anunció que el COPOM quedará integrado por el Presidente (Guido Sandleris), el Vicepresidente (Gustavo Cañonero), la Vicepresidente segunda (Verónica Rappoport), el Director Enrique Szewach y el Gerente Principal de Estrategia y Comunicación de Política Monetaria (Mauro Alessandro).
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap negativo en ARS 41, operando con tendencia vendedora.
  • Pago de Renta y Amortización: PROR3, CG9BO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el índice PMI ISM manufacturero (Septiembre) se ubicó en 59.8 puntos, siendo levemente inferior a los 60.1 puntos esperados.
  • Datos Europa: la tasa de desempleo en la Zona Euro (Agosto) fue de 8.1%, no cambiando respecto a las lecturas preliminares. Por su parte, el índice PMI manufacturero alcanzó los 53.2 puntos, en línea con las expectativas.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas donde la incertidumbre por la aprobación del presupuesto en Italia se conjuga con la incorporación de Canadá al TLCAN. En Asia, el Nikkei cerró en alza ayudado por la debilidad del Yen, alcanzando un nivel máximo de los últimos 27 años.
  • Futuros USA: futuros de equity positivos en USA, animados por el renovado acuerdo comercial con Canadá.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: marginal alza de la tasa a 10 años en casi 1 bp por menor risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY sube a 95.29 puntos (+0.16%). En Europa, el Euro se deprecia frente al dólar mientras que la Libra realiza lo contrario.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 28-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: nuevo salto del dólar en ARS 1.55 (ARS 41.25).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: continúa TJ20 en positivo y bonos CER en negativo.
  • Renta Variable: Merval sigue en leve caída (-0.56%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 28-09-2018

Mercado Argentina

  • Índice de Salarios: el índice de salarios (total) aumentó 2.6% m/m en Julio, como consecuencia de la suba de los salarios registrados de 2.6% m/m y de 2.9% m/m en el sector privado no registrado, respectivamente.
  • Balanza de Pagos: en el segundo trimestre de 2018, la cuenta corriente registró un déficit de ARS 8.29 mil millones, mientras que la cuenta financiera mostró un ingreso neto de capitales de ARS 8.43 mil millones, y las reservas internacionales se incrementaron en USD 0.74 mil millones.
  • Pobreza e Indigencia: en el primer semestre de 2018 el porcentaje de hogares por debajo de la línea de pobreza se ubicó en 19.6% (27.3% de las personas), con 3.8% de hogares indigentes (4.9% de las personas).
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo en ARS 40.50, operando con tendencia compradora.
  • Pago de Renta: BFCJO, THCGO, JHCAO, JHCBO.
  • Pago de Amortización: L2DS8.
  • Pago de Renta y Amortización: PBD18, TYCLO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los precios del gasto en consumo personal subyacente (Agosto) no presentaron cambios respecto al mes anterior (vs expectativas de +0.1%). Por su parte, los gastos de los consumidores (Agosto) aumentaron 0.3% m/m en línea con lo esperado.
  • Datos Europa: el IPC de Septiembre se ubicó en +2.1% a/a (datos preliminar), siendo acorde a las expectativas. En tanto, el IPC subyacente lo hizo en +0.9% a/a (vs +1.1% a/a esperados).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por la aprobación del presupuesto 2019 en Italia donde se incrementa el déficit fiscal. En Asia, el Nikkei alcanzó un máximo de 27 años gracias a una caída del yen y mejores perspectivas de ganancias corporativas
  • Futuros USA: futuros de equity neutros recortando ganancias ante preocupaciones por las política comercial de USA y la sustentabilidad fiscal en Italia.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años en el comienzo del día, dado los datos de precios y gastos del consumidor difundidos.
  • Monedas: el DXY sube a 95.10 puntos (+0.20%), ajustando el movimiento por los datos de PCE. En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 27-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar salta ARS 1.19 (ARS 39.70).
  • Renta Fija USD: curva soberana en ascenso ante acuerdo con el FMI.
  • Renta Fija ARS: TJ20 en positivo, caen bonos CER.
  • Renta Variable: Merval pierde 0.86%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 27-09-2018

Mercado Argentina

  • Acuerdo FMI: ayer el Ministro de Hacienda Nicolás Dujovne anunció el nuevo acuerdo con el FMI, en el cual el monto total del préstamo aumenta en USD 7.1 mil millones, alcanzando los USD 57.1 mil millones. Adicionalmente, se aumentan los desembolsos estipulados para el año 2018 y 2019 a USD 13.4 mil millones y USD 22.8 mil millones, respectivamente.
  • Esquema Monetario: Guido Sandleris, nuevo presidente del BCRA, comunicó el nuevo esquema monetario vigente a partir del 01/10. En dicho esquema, se abandonan las metas de inflación, donde como ancla nominal se tendrá la base monetaria (no pudiendo mostrar incremento nominal alguno hasta Junio 2019), siendo la tasa de interés del mercado endógena. Adicionalmente, se estipula una zona de no intervención cambiaria, definida inicialmente entre ARS 34 y ARS 44, ajustándose diariamente a una tasa de 3% mensual.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo en ARS 39.25, desplegando una tendencia compradora en las primeras operaciones.
  • Balanza Comercial: en el mes de Agosto el déficit de la Balanza Comercial fue de casi USD 1.13 mil millones (+5.23% a/a), producto de importaciones y exportaciones cayendo en 0.3% a/a y 1.4% a/a, respectivamente.
  • Actividad Económica: en Julio, el estimador mensual de actividad económica (EMAE) cayó 2.7% a/a, mientras que el indicador desestacionalizado creció 1.4% m/m.
  • Licitación Letes: en el día de ayer se licitación Letes en USD, resultando un precio de corte de USD 966.27 por cada VN USD 1000, equivalente a una TNA de 6.50%. El monto total adjudicado fue de USD 716.6 millones.
  • Turismo: para Julio se estimaron 4.6 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y parahoteleros (-3,1% a/a).
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde los datos de la Balanza de Pagos (segundo trimestre), Índice de Salarios (Julio) y de Pobreza e Indigencia (primer semestre).
  • Pago de Renta: T352O, HSC9O, GPUAO, GPUBO, BFCPO, BFCOO, BXC5O, BXC6O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el PBI del segundo trimestre aumentó en 4.2% t/t, estando acorde a las revisiones previas. Por su lado, los pedidos de bienes duraderos (subyacente) de Agosto se incrementaron en 0.1% m/m (vs. +0.4% m/m esperados). Finalmente, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada fueron de 214 mil, superando el consenso de 208 mil. Más tarde se conocerán los datos de ventas de viviendas pendientes de Agosto.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia marginalmente positiva en bolsas europeas, recuperándose de las bajas iniciales por la incertidumbre en relación al presupuesto 2019 de Italia. En Asia, el Nikkei cerró en caída cortando una racha de una semana en alza por incertidumbre en relación a la política comercial de USA.
  • Futuros USA: futuros de equity positivos impulsados por ganancias corporativas y la decisión de la FED de mantener el gradualismo en su política monetaria.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años en el comienzo del día, permaneciendo en torno a los 3.06%.
  • Monedas: el DXY avanza a 94.70 puntos (+0.56%) luego de la decisión de la FED y por la debilidad del Euro. En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 26-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 41 centavos (ARS 38.51).
  • Renta Fija USD: toma de ganancias en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: nuevamente, floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: Merval cierra estable (-0.32%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 26-09-2018

Mercado Argentina

  • Acuerdo FMI: en declaraciones hechas en el día de ayer, el Ministro de Hacienda Nicolás Dujove indicó que hoy se estaría anunciando el nuevo acuerdo con el FMI, junto con determinados cambios en el esquema monetario y cambiario.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo en ARS 38.50, desplegando una tendencia compradora en las primeras operaciones.
  • BCRA: mediante el decreto 856/2018, el Poder Ejecutivo designó a Guido Sandleris como nuevo presidente del BCRA.
  • Expectativas de Inflación: la expectativa de inflación para los próximos 12 meses se mantuvo en 30%, acorde a la medición realizada por la UTDT.
  • Datos INDEC: hoy se conocerá el informe de Intercambio Comercial Argentino (Agosto), la Encuesta de Ocupación Hotelera (Julio), y el EMAE (Julio).
  • Distribución del Ingreso: el Coeficiente de Gini del segundo trimestre descendió a 0.422, mejorando desde los 0.440 del primer trimestre.
  • Licitación Letes: hoy se licitan Letes en USD a 196 días de plazo con TNA mínima de 6%. En caso de suscripción en pesos, el tipo de cambio aplicable es de ARS 38.40.
  • Mercado Cambiario: en Agosto el Balance Cambiario BCRA registró un resultado negativo de casi USD 4.39 mil millones. Si bien la Cuenta Corriente resultó prácticamente neutra (USD -0.37 mil millones), la cuenta capital y financiera arrojó un déficit de USD 4.02 mil millones, donde se destaca la formación de activos externos por USD 3.18 mil millones.
  • Tenaris: la empresa adquirió en USD 144 millones el 47.79% de la fabricante de tubos de acero Saudi Steel Pipe Company.
  • Pago de Renta: JHCEO, JHCDO.
  • Pago de Amortización: DS1BO, JHC8O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: las ventas de viviendas nuevas (Agosto) alcanzaron las 629 mil unidades (+3.5% m/m) en línea con lo previsto. Por su lado, los inventarios de petróleo crudo de la AIE para la semana pasada cerraron en 1.85 millones de barriles (vs 1.28 millones esperados). Más tarde se conocerá el comunicado del FOMC donde se espera que suba su tasa de referencia en 25 bp.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas antes del anuncio de la FED de hoy. En Asia, el Nikkei cerró en alza impulsado por el avance de su par chino.
  • Futuros USA: futuros de equity prácticamente sin cambios, en medio de cautela ante la espera del comunicado del FOMC.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años en el comienzo del día.
  • Monedas: marginal alza del DXY a 94.31 puntos (+0.19%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 25-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 80 centavos (ARS 38.10).
  • Renta Fija USD: curva soberana recupera precios y cierra en ligera alza.
  • Renta Fija ARS: floaters y bonos CER mixtos.
  • Renta Variable: Merval cambia tendencia y suma 2.68%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 25-09-2018

Mercado Argentina

  • BCRA: el presidente del Banco Central, Luis Caputo, renunció en el día de hoy alegando motivos personales. Su reemplazante sería Guido Sandleris.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo en ARS 39.16, debido a la incertidumbre respecto a la conducción del BCRA.
  • Ventas Minoristas: las ventas a precios corrientes de Julio en supermercados alcanzaron los ARS 37.4 mil millones (+25.9% a/a), implicando una caída de 3.7% a/a a precios constantes. Por su lado, las ventas a precios corrientes en centros de compras de Julio alcanzaron los ARS 7.2 mil millones de pesos (+21.3% a/a), representando una disminución de 3.8% a/a en términos constantes.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde los datos de evolución de la distribución del ingreso (segundo trimestre) y las estadísticas de productos industriales.
  • Datos BCRA: la entidad hoy emite su Informe de la Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiar de Agosto.
  • Pago de Renta: BDCFO, BDCGO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el índice precios de vivienda S&P/Case-Shiller 20 no destacionalizado (Julio) aumentó 5.9% a/a, debajo de los 6.2% a/a esperados. Por otra parte, el índice de confianza del consumidor de The Conference Board (Septiembre) se ubicó en 138.4 puntos, superando los 132.2 puntos estimados.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia levemente positiva en bolsas europeas, donde el alza en el crudo impulsa al sector energético. En Asia, el Nikkei subió ante expectativas por la negociación comercial entre USA y Japón a realizarse en el día de hoy.
  • Futuros USA: futuros de equity mixtos por preocupaciones en torno a las relaciones comerciales de USA.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: leve alza en la tasa a 10 años en poco más de 1 bp por el buen dato de confianza del consumidor, donde el movimiento es atenuado por un mayor risk-off del mercado.
  • Monedas: caída del DXY a 94.04 puntos (-0.16%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 24-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sube 15 centavos (ARS 37.30).
  • Renta Fija USD: toma de ganancias en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters mixtos, tendencia vendedora en segmento CER.
  • Renta Variable: caída del Merval en 3.39%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 24-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo en ARS 37.50, aunque posteriormente operando con tendencia vendedora para ubicarse en ARS 37.36.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde los datos de ventas minoristas de Julio (encuesta de centros de compras y encuesta de supermercados).
  • Pago de Renta: SA21, MD10O, BPCBO, BPCCO, BCCAO, BSCLO, JHC9O, AD20, RPC2O, RIK3O, RIK1O, FTG1O, FTG2O, BAM19, YCA1O, YCA9O.
  • Pago de Renta y Amortización: YCA2O, YCA8O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: en declaraciones ante el parlamento europeo, el presidente del BCE Mario Draghi dijo que espera un incremento en la inflación los próximos meses debido a mayores salarios por un mercado laboral más estrecho.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas por pesimismo en torno a las negociaciones del Brexit y preocupación en torno al comercio de USA con China. En Asia, el Nikkei cerró en alza siguiendo la tendencia de las bolsas de USA del viernes, aunque recortando el avance luego que China anuncie que suspende las negociaciones comerciales con USA.
  • Futuros USA: posiciones de cobertura en futuros de equity ante mayores temores a una escalada en la guerra comercial global, donde hoy entran en vigencia la última ronda de aranceles implementada por USA y China.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años en el comienzo del día.
  • Monedas: ligera caída del DXY a 94.04 puntos (-0.15%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 21-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: sigue caída del dólar, hoy en ARS 1.05 (ARS 37.15).
  • Renta Fija USD: tendencia compradora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: persiste buen momento de floaters y bonos CER.
  • Renta Variable: toma de ganancias en el Merval (-0.54%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 21-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: en un comienzo volátil, el tipo de cambio mayorista desciende a ARS 37.79.
  • Empleo: para el segundo trimestre del año, la tasa de actividad en los aglomerados urbanos es del 46.4%, la tasa de empleo del 41.9% y la tasa de desocupación alcanza el 9.6% (+0.9 pp a/a).
  • Canastas Alimentarias: en Agosto, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) aumentó 2.8% m/m (+33.6% a/a), mientras la canasta básica total (CBT) lo hizo en 3.6% m/m (+36.9% a/a).
  • Pago de Renta: ER2D8, TJ20, JHCFO, CRCBO, JHCGO, BW11O, RA31O.
  • Pago de Renta y Amortización: TPC2O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el índice PMI manufacturero (Septiembre) se ubicó en 55.6 puntos (vs 55.0 puntos esperados), mientras que el de servicios resultó por debajo de las expectativas (52.9 vs 55.0).
  • Datos Europa: el índice PMI manufacturero de la Zona Euro (Septiembre) es de 53.3 puntos, levemente debajo de los 54.4 puntos previstos, mientras que el índice PMI de servicios resultó superior al consenso (54.7 vs 54.4 puntos).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva bolsas europeas debido al cambio de percepción respecto a la guerra comercial entre USA y China. En Asia, el Nikkei cerró en alza, alcanzando un máximo desde el 24/01 debido al mejor humor en torno al comercio global.
  • Futuros USA: persiste el ascenso en futuros de equity en USA, donde el S&P y DJIA llegan a máximos históricos.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: marginal suba de la tasa a 10 años en casi 1 bp por menor risk-off inversor.
  • Monedas: se recupera el DXY tras la pronunciada baja del día de ayer, ascendiendo a 94.2 puntos (+0.35%). Lo anterior, principalmente obedece a la devaluación de la Libra y el Euro respecto al dólar por el estancamiento en las negociaciones en torno al Brexit.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 20-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: marcada caída del dólar en ARS 1.01 (ARS 38.20).
  • Renta Fija USD: curva soberana continúa en ascenso.
  • Renta Fija ARS: activos en pesos con tendencia positiva.
  • Renta Variable: un Merval cerca del record (+4.21%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 20-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: marcada caída en el tipo de cambio mayorista, el cual abriendo con un gap negativo en ARS 39.00 descendió hasta ARS 37.60 en el comienzo de la rueda.
  • Licitación Letes ARS: realizada la licitación en el día de ayer de Letes Capitalizables a 132, 160 y 374 días de plazo, las tasas se ubicaron en TNA 49.99%, 48.91% y 50.51% respectivamente.
  • Inflación Mayorista: el nivel general del índice de precios internos al por mayor (IPIM) subió en Agosto 4.9% m/m, consecuencia del incremento en 4,8% m/m en los productos nacionales y de 5.9% m/m en los productos importados.
  • Nivel de Actividad: la estimación provisoria del PBI del INDEC para el segundo trimestre 2018 indica una caída del 4.2% a/a. En términos desestacionalizados, la baja fue del 4.0% t/t.
  • Costo de la Construcción: el nivel general del índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires de Agosto registró una suba de 3.5% m/m.
  • Datos INDEC: hoy se conocerán los datos del mercado de trabajo para el segundo trimestre del año y la valorización mensual de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) y de la Canasta Básica Total (CBT) de Agosto.
  • Pago de Renta: JUS22; BNS20, OYP13, TGCGO.
  • Pago de Renta y Amortización: LB2S8.
  • Pago de Amortización: LB3S8, LBS18, LB4S8.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los nuevos pedidos de subsidios por desempleo para la semana pasada se redujeron a 201 mil (vs. 210 mil esperados). Por su lado, las ventas de viviendas de segunda mano (Agosto) alcanzaron los 5.34 millones (+0.0% m/m), siendo levemente inferior a las expectativas de 5.35 millones (+0.3%). Finalmente, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Septiembre) ascendió a 22.9 puntos, superando los 17.0 puntos esperados.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva bolsas europeas, por menor aversión al riesgo y buenos reportes de ganancias corporativas En Asia, el Nikkei cerró prácticamente sin cambios.
  • Futuros USA: futuros de equity de USA compradores por menores temores respecto a la guerra comercial de USA con China.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: suba de 1 bp en la tasa a 10 años por disminución en el risk-off inversor y bueno datos del mercado laboral.
  • Monedas: caída del DXY a 94.0 puntos (-0.6%). En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar, ayudado por expectativas en torno a la negociación del Brexit.

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DISCLAIMER

Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 19-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 52 centavos (ARS 39.21).
  • Renta Fija USD: persiste buen momento en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: salto en segmento CER, floaters en positivo.
  • Renta Variable: continúa la racha del Merval (+3.15%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 19-09-2018

Mercado Argentina

  • Licitación Letes ARS: durante la jornada se estarán licitando Letes en ARS, con plazos de 132, 160 y 374 días. Las mismas capitalizaran cupones mensuales del 4% en los 2 primeros casos y 3.45% en el último. El tipo de cambio aplicable para la suscripción en USD es de ARS 39.7317.
  • Tipo de Cambio: con intervenciones del BCRA, el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 39.80, operando a la baja en las primeras transacciones, donde se alcanzó los ARS 39.51.
  • BCRA: en el día de ayer se licitaron Lebacs por VN ARS 150 mil millones destinado a entidades no bancarias. Adjudicándose el total, las tasas de corte se ubicaron en 45% tanto para el plazo de 28 días como para el de 63 y 91 días.
  • Datos INDEC: el organismo hoy difunde los índices de precios mayoristas (Agosto), el Índice del Costo de la Construcción (Agosto) y el informe de avance del nivel de actividad (segundo trimestre 2018).
  • Pago de Renta: TS27, GS27, BNCGO, BXC4O, WNC1O, WNC2O.
  • Pago de Renta y Amortización: TS18.
  • Pago de Amortización: I19S8.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los permisos de construcción (Agosto) se ubicaron en 1.23 millones (-5.7% m/m), siendo levemente por debajo del consenso de 1.31 millones de unidades (-0.1% m/m). Por su parte, los inicios de construcciones de vivienda (Agosto) alcanzaron los 1.28 millones (+9.2%), superando las expectativas de 1.23 millones de unidades (+5.8% m/m). Más tarde se conocerán los inventarios de petróleo y destilados de la AIE.
  • Datos Europa: la cuenta corriente de la Zona Euro de Julio arrojó un saldo positivo de EUR 21.3 mil millones, bajando desde los EUR 23.8 mil millones del mes anterior.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva bolsas europeas, por expectativas que USA y China moderen sus posturas en la guerra comercial. En Asia, el Nikkei cerró en alza por estimaciones que mayores estímulos del gobierno chino podrán compensar los efectos de la guerra comercial en su economía.
  • Futuros USA: tendencia dispar en futuros de equity de USA, donde confluyen menores temores a una escalada en la guerra comercial y datos mixtos del mercado inmobiliario.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sigue en ascenso la tasa a 10 años por menor risk-off, sumando poco más de 2 bp en el día.
  • Monedas: marginal caída del DXY a 94.64 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro cotizan estables.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 18-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar recupera 20.1 centavos (ARS 39.731).
  • Renta Fija USD: toma de ganancias en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: segmento CER y floaters con tendencia positiva.
  • Renta Variable: nueva alza del Merval (+3.05%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 18-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 39.60 con tendencia compradora, alcanzando los ARS 39.70 en las primeras operaciones.
  • Licitación BCRA: hoy se licitan Lebacs por un monto de ARS 150 mil millones para inversores no bancarios, frente a un vencimiento total de ARS 380 mil millones. Se estima que considerando la suba de encajes en 5 pp, la expansión monetaria resultante de la renovación parcial será por ARS 150 mil millones.
  • Presupuesto 2019: en el día de ayer el Poder Ejecutivo envió al Congreso el presupuesto 2019, en el cual se establece el equilibrio fiscal primario, con una contracción del PBI de 0.5%, inflación del 23% y un tipo de cambio promedio del ARS 40.10.
  • Pago de Renta: YPCLO, COS2O, PZC1O, COS1O.
  • Pago de Renta y Amortización: PMD18.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: Trump anunció que estará aplicando tarifas del 10% sobre importaciones chinas por un valor de USD 200 mil millones, las cuales entrarán en vigencia el 24 de Septiembre. Ante esto, funcionarios chinos indicaron que estarán aplicando medidas similares y realizaran una denuncia en la OMC.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas donde los inversores tenían por descontado la aplicación de aranceles de USA a China, siendo la expectativa previa de un mayor porcentaje en la tarifa. En Asia, el Nikkei cerró en alza teniendo su mayor avance en 5 semanas.
  • Futuros USA: futuros de equity en positivo por un impacto menor en los aranceles impulsados por Trump respecto a lo esperado.

Tasas y Monedas 

  • US 10yr Yield: avance en la tasa a 10 años en 2 bp por menor risk-off inversor.
  • Monedas: sin cambios para el DXY permaneciendo en nivel de 94.5 puntos. En Europa, el Euro se aprecia frente al dólar, mientras que la Libra opera estable.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 17-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 33 centavos (ARS 39.53).
  • Renta Fija USD: expectativa por el FMI continúa impulsando a la curva soberana.
  • Renta Fija ARS: segmento CER y floaters en positivo.
  • Renta Variable: sigue la racha del Merval (+3.25%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 17-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 39.85, operando a la baja en las primeras transacciones a raíz de la intervención del BCRA.
  • Negociación FMI: en un comunicado de prensa, el FMI indicó que se están realizando “avances importantes” en el fortalecimiento del préstamo stand-by con la Argentina.
  • Presupuesto 2019: en el día de la fecha el Poder Ejecutivo estará enviando al Congreso el presupuesto 2019 a efectos de su discusión y aprobación.
  • Pago de Renta: AM19, LSC3O, PBM24, CHS9O.
  • Pago de Renta y Amortización: PR13, SARH.
  • Pago de Amortización: GSAJ1.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: acorde a lo esperado, el IPC de Agosto de la Zona Euro subió 0.2% m/m (+2.0% a/a). Para la serie subyacente, la variación fue de +0.2% m/m (+1.0% a/a), también en línea con la estimaciones previas.
  • Datos USA: el Índice manufacturero Empire State (Septiembre) se ubicó en 19.0 puntos, por debajo de los 23.2 puntos esperados.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas europeas por temores a que esta semana Trump imponga nuevos aranceles a las importaciones chinas. En Japón el Nikkei no opera por ser feriado (día del respeto a los mayores).
  • Futuros USA: tendencia negativa en futuros de equity ante las posibles nuevas tarifas a las importaciones chinas.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años siguiendo en nivel del 3%.
  • Monedas: el DXY cae 0.44% a nivel de 94.51 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 14-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar asciende 31 centavos (ARS 39.86).
  • Renta Fija USD: expectativa por acuerdo con el FMI impulsa a la curva soberana.
  • Renta Fija ARS: segmento CER y floaters en positivo.
  • Renta Variable: otro avance del Merval (+0.51%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 14-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 39.90, para posteriormente descender a niveles de ARS 39.35 por la intervención del BCRA en el mercado spot.
  • Inflación: el IPC general del mes de Agosto fue de +3.9% m/m (+34.4% a/a), mientras que el IPC núcleo fue de +3.4% m/m (+31.2% a/a). Con lo anterior, el acumulado 2018 para el IPC general es de 24.3%.
  • BCRA: la entidad hoy emite su boletín estadístico mensual.
  • Transporte Público: a partir del día de mañana, entra en vigencia el nuevo esquema tarifario para los viajes en trenes y colectivos del Área Metropolitana de Buenos Aires, donde el boleto mínimo de colectivo pasara de ARS 11 a ARS 12 mientras que en trenes el aumento será de ARS 0.50 a ARS 0.75.
  • Pago de Renta: GPOBO, NLC1O, FTCFO.
  • Pago de Renta y Amortización: BP18, L2PS8, BRD19, BBS2O, DLS2O.
  • Pago de Amortización: L3S8, CL2S8, LTDS8, LTPS8, CLS18.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: la Balanza Comercial de la Zona Euro (Julio) registró un superávit de €17.6 mil millones, levemente inferior a los €18.0 mil millones esperados.
  • Datos USA: las ventas minoristas (Agosto) avanzaron 0.1% m/m vs el consenso de 0.4% m/m. Por su lado, la producción industrial para el mismo mes superó lo previsto (+0.4% m/m vs +0.3% m/m). Finalmente, la confianza del consumidor medida por la Universidad de Michigan de Septiembre aumento a 100.8 puntos desde los 96.2 puntos previos y 96.7 puntos esperados.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas por expectativas de un acercamiento en las negociaciones entre USA y China respecto al comercio bilateral. Por el mismo motivo, en Asia el Nikkei cerró en alza tras conocerse que el gobierno de USA contactó a sus pares chinos para reanudar las negociaciones comerciales.
  • Futuros USA: por menor risk-off, los futuros de equity cuentan con leve tendencia compradora.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: la tasa a 10 años asciende poco más de 2 bp llegando al nivel de 3% ayudado por el mejor clima comercial y los datos de producción industrial.
  • Monedas: el DXY avanza 0.24% a nivel de 94.75 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 13-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar salta ARS 1.3 (ARS 39.55).
  • Renta Fija USD: tendencia mixta en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: segmento CER en positivo.
  • Renta Variable: nueva alza del Merval (+0.94%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 13-09-2018

Mercado Argentina

  • Riesgo País: tras el descenso de ayer, el Riesgo País perforó el nivel de 700 bp.
  • INDEC: en la jornada la entidad difunde el IPC del mes de Agosto, donde la expectativa es un aumento en torno al 4% m/m.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista comenzó la rueda en ARS 38.20, nivel similar al cierre de ayer, ascendiendo a ARS 38.75 en las primeras operaciones.
  • Carboclor S.A: hoy finaliza el período de suscripción de capital.
  • Molino Cañuelas: luego de varias postergaciones, la empresa inició el proceso de baja en la autorización para realizar su IPO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: el BCE mantuvo su tasa de referencia en 0%. En su conferencia de prensa, el titular del BCE, Mario Draghi, indicó que la entidad se encuentra lista para actuar en caso que la inflación converja a su target del 2%, donde aún los estímulos monetarios son necesarios. En cuanto al nivel de actividad, redujo levemente las proyecciones de crecimiento 2018 de 2.1% a 2.0%, encontrando como principal amenaza al proteccionismo a nivel global, siendo limitados los efectos de contagio en relación a la crisis en países emergentes como Argentina o Turquía.
  • Datos USA: el IPC de Agosto se ubicó por debajo de lo esperado (+0.2% m/m vs +0.3 m/m), mientras que la serie subyacente también fue menor al consenso (+0.1% m/m vs +0.2% m/m). Por otro lado, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada descendieron a 204 mil (vs 205 mil esperados), siendo el menor nivel en 49 años.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas luego de la reunión del BCE. En Asia, el Nikkei cerró en alza por expectativas a un acercamiento en el dialogo entre China y USA respecto al comercio bilateral.
  • Futuros USA: subas en futuros de equity de USA por menor risk-off y los datos macro difundidos. En especial, se destaca el rebote del sector tecnológico.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años. Si bien descendía una vez conocido el dato del IPC, las menores solitudes de subsidios por desempleo y leve mejora en el risk-off atenuaron el efecto.
  • Monedas: el DXY baja casi 0.3% a nivel de 94.55 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 12-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar asciende 30.9 centavos (ARS 38.25).
  • Renta Fija USD: tendencia compradora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters en positivo.
  • Renta Variable: rebota el Merval (+1.99%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 12-09-2018

Mercado Argentina

  • BCRA: tal como era esperado, la entidad mantuvo su tasa de política monetaria relacionada a las Leliq en 60%, a raíz del contexto cambiario y dinámica inflacionaria. El tipo de cambio mayorista comenzó la jornada con un gap negativo, en torno a los ARS 37.80.
  • Licitación Letes: hoy finaliza la licitación de Letes en USD a 196 días de plazo con TNA mínima de 7%, y Letes en ARS a 105 días y 196 días de plazo, con TNM capitalizable de 4% y 2.85% respectivamente. El tipo de cambio aplicable para la suscripción es de ARS 37.9158.
  • Datos INDEC: el organismo estará informando la utilización de la capacidad instalada en la industria correspondiente a Julio.
  • Servicios Públicos: el indicador sintético de servicios públicos (ISSP) registró una caída del 1.3% a/a en el uso de los mismos.
  • Turismo: para Julio se estimaron 234.4 mil arribos de turistas no residentes a la Argentina (+6.9% a/a) por vía área internacional.
  • Pago de Renta: XNC3O, CS9JO, QCCBO, RPC4O, QCCAO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: la producción industrial de la Zona Euro en Julio descendió 0.8% m/m, algo mayor a los -0.5% esperados.
  • Datos USA: el IPP de Agosto marcó una deflación de -0.1% m/m (+2.8% a/a) vs +0.2% m/m previstos. Para el IPP subyacente se registraron iguales números. Más tarde la AIE dará a conocer los datos de producción e inventarios tanto de crudo como de distintos destilados, y la FED difundirá su Libro Beige sobre el estado de la economía.
  • Bolsas Europa y Asia: movimientos dispares en bolsas de Europa, a raíz del dato de menor producción industrial y preocupaciones en relación al comercio de USA con China, aunque atenuado por la deflación en el IPP de USA. En Asia, el Nikkei cerró en leve baja por una toma de ganancias y declaraciones de Trump del Martes quién indicó que estará adoptando una postura dura en la disputa comercial con China.
  • Futuros USA: futuros de equity estables donde el efecto del dato de inflación mayorista se contrapone con la aversión al riesgo de los inversores por las tensiones comerciales.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: descenso de 2 bp en para la tasa a 10 años por mayor risk-off y menor inflación IPP a la esperada.
  • Monedas: el DXY baja casi 0.2% a nivel de 95.1 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 11-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar gana 56.1 centavos (ARS 37.941).
  • Renta Fija USD: curva soberana estable.
  • Renta Fija ARS: floaters y títulos CER mixtos.
  • Renta Variable: nuevamente cae el Merval (-0.99%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 11-09-2018

Mercado Argentina

  • BCRA: la entidad emite su comunicado de política monetaria, donde la expectativa es que mantenga su tasa de política monetaria relacionada a las Leliq en 60%.
  • Licitación Letes: hoy comienza a licitación de Letes en USD a 196 días de plazo con TNA mínima de 7%, y Letes en ARS a 105 días y 196 días de plazo, con TNM capitalizable de 4% y 2.85% respectivamente.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista comenzó en alza, abriendo con un gap positivo en ARS 37.50 y ascendiendo a ARS 37.90 en las primeras operaciones.
  • Datos INDEC: el organismo hoy informa las estadísticas de turismo internacional (Julio) y el Indicador Sintético de Servicios Públicos (Junio).
  • Pago de Renta: AMX9, SV4IO, BCIU8.
  • Pago de Renta y Amortización: FPC1O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos Europa: el Índice Zew de confianza inversora de Alemania para Septiembre se ubicó en -7.2 puntos, superando las expectativas y mejorando desde los -11.1 puntos del mes anterior.
  • Datos USA: la Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (Julio) mostró una oferta de 6.94 mil millones (vs. 6.65 millones esperados). Por su lado, los inventarios mayoristas de Julio aumentaron en 0.6% m/m, levemente debajo del consenso (0.7% m/m).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas de Europa por temores a una escalada en la guerra comercial de USA con China. En Asia, el Nikkei tuvo su mayor alza diaria desde el 14 de Agosto ayudado por la debilidad del Yen y el buen desempeño del S&P del día de ayer.
  • Futuros USA: también los futuros del equity cuentan con tendencia vendedora ante la incertidumbre comercial y el posible anuncio de Trump de nuevos aranceles a China.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: impulsados por los buenos datos del mercado laboral, la tasa a 10 años suma casi 4 bp, a pesar del risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY gana 0.2% a nivel de 95.3 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 10-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar suma 39 centavos (ARS 37.38).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: floaters y títulos CER mixtos.
  • Renta Variable: cae el Merval (-1.19%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 10-09-2018

Mercado Argentina

  • Gasto Público: el Ministerio de Hacienda autorizó gastos adicionales a lo presupuestado por un total de ARS 40 mil millones destinados principalmente a partidas de asistencia social, seguridad y energía.
  • Producción Bienes Consumo Masivo: según estadísticas de IES Consultores, la producción de bebidas en Julio descendió 9% a/a.
  • Mercado Energético: mediante la Resolución 3/2018, el Ministerio de Hacienda incrementó el precio de adquisición del biodiesel a ARS 26.5 mil por tonelada.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la semana en ARS 37.25, subiendo a ARS 37.40 en las primeras operaciones.
  • Pago de Renta: TYCOO, PMJ21, TCU1O, TCU2O, RIS1O, RIS2O, AJ19, MI31, RIH1O, YCABO, TLS2O, PNC8O, RIR1O, RSC7O, RSC8O.
  • Pago de Renta y Amortización: XNC7O, CGEDO, CGEPO, CGABO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas de Europa tras los datos positivos relacionados al mercado laboral de USA difundidos el Viernes pasado. En Asia, el Nikkei cerró en leve alza ayudado por el mismo motivo, aunque el movimiento fue acotado por temores a la política comercial de USA.
  • Futuros USA: ganancias en futuros de USA por expectativas a una nueva rebaja impositiva impulsada por el partido Republicano. Los futuros del Nasdaq presentan tendencia negativa arrastrado por Apple por declaraciones de Trump, quien indicó que la empresa debería fabricar en USA si desea evitar los aranceles a las importaciones de China.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, siguiendo en nivel de 2.94%.
  • Monedas: el DXY desciende 0.3% a nivel de 95 puntos. En Europa, tanto la Libra como el Euro se aprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 07-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: baja del dólar en 36 centavos (ARS 36.99).
  • Renta Fija USD: curva soberana mixta.
  • Renta Fija ARS: caen rendimientos de Lebacs.
  • Renta Variable: toma de ganancias en el Merval (-0.46%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 07-09-2018

Mercado Argentina

  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 37.00, 35 centavos por debajo del cierre del Jueves.
  • Costos Transporte: el Ministerio de la Producción autorizó un incremento del 18% en la tarifa del servicio de transporte de cereales, oleaginosas y sus derivados.
  • Precios Cuidados: el Ministro de Producción y Trabajo Dante Sica relanzó el programa “Precios Cuidados” el cual incluye más de 550 productos.
  • BCRA: la entidad hoy emite su informe monetario mensual correspondiente a Agosto.
  • Pago de Renta: YPCVO, CXC2O, T362O, THC2O.
  • Pago de Renta y Amortización: CXC1O, CFIBO.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: la tasa de desempleo de Agosto se ubicó en 3.9% en línea con lo esperado, mientras que las nóminas no agrícolas mostraron una creación neta de empleo de 201 mil puestos (vs. 191 mil esperados). Los ingresos medios por hora avanzaron 0.4% m/m, superando las expectativas de +0.3% m/m.
  • Datos Europa: el PBI del segundo trimestre fue confirmado en +0.4% t/t (+2.1% a/a).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por temores a nuevos aranceles de USA a China y la crisis en mercados emergentes, redondeando así la peor semana desde Marzo. En Asia, el Nikkei cerró en baja por el fortalecimiento del Yen y reportes que indican que Trump estaría apuntando contra Japón en su política comercial.
  • Futuros USA: baja en los futuros bursátiles por mayor risk-off inversor y expectativas de alzas en la tasa de la Fed tras los datos de empleo.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: ascenso en casi 5 bp a raíz del buen desempeño del mercado laboral. Con lo anterior, los futuros indican un 70% de probabilidades de una cuarta alza en Diciembre para la tasa de la Fed.
  • Monedas: el DXY avanza 0.26% a 95.3 puntos después de difundidos los datos de empleo. En Europa, la Libra se aprecia frente al dólar mientras que el Euro hace lo contrario.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 06-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: sin intervención, el dólar cae ARS 1.05 (ARS 37.35).
  • Renta Fija USD: sigue recuperación en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: alza generalizada en activos en pesos.
  • Renta Variable: otra buena jornada del Merval (+4.10%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 06-09-2018

Mercado Argentina

  • Mercado Automotriz: acorde a estadísticas de la Asociación de Fábricas de Automotores (Adefa), las ventas mayoristas de vehículos a concesionarias cayeron casi 32% m/m en Agosto a nivel de 52.2 mil unidades.
  • Mercado Energético: durante el segundo trimestre de 2018, el indicador sintético de energía (ISE) elaborado por el INDEC registró una suba de 0.1% a/a. El acumulado del índice durante el primer semestre del año 2018 es de +2.8% a/a.
  • Pago de Renta: TC23, PBD19, BMCLO, RIQ1O, BCIU9.
  • Pago de Amortización: LCS18.
  • Pago de Renta y Amortización: MLS4O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el informe ADP de cambio del empleo no agrícola (Agosto) indicó una creación neta de 163 mil puestos, inferior a los 188 mil esperados. Por su lado, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada se ubicaron en 203 mil, mejor a los 214 mil estimados. La productividad no agrícola del segundo trimestre del año aumentó en 2.9% t/t, mientras que los costos laborales unitarios se redujeron en 1% t/t, ambos en línea con las expectativas. Finalmente, el índice PMI ISM no manufacturero (Agosto) alcanzó los 58.5 puntos, superando los 57 puntos esperados.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia vendedora en bolsas europeas donde siguen los temores a una escalada en la guerra comercial entre USA y China. Por el mismo motivo, en Asia el Nikkei cerró también en baja.
  • Futuros USA: futuros de equity en positivo a raíz de los buenos datos del mercado laboral e índice PMI. Sin embargo, el movimiento es acotado por incertidumbre respecto a la relación comercial de USA con China. Para el caso del Nasdaq, los futuros siguen en caída luego del paso de los ejecutivos de Twitter y Facebook por el Congreso.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, estando en nivel de 2.90%, donde los efectos de los datos macro se anulan con el risk-off inversor.
  • Monedas: leve caída del DXY en 0.1% a 95.1 puntos. En Europa, la Libra se aprecia frente al dólar mientras que el Euro cotiza estable.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 05-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: con ayuda del BCRA, dólar cae 48 centavos (ARS 38.40).
  • Renta Fija USD: tendencia compradora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: TJ20 y títulos CER en positivo.
  • Renta Variable: se recupera el Merval (+4.14%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 05-09-2018

Mercado Argentina

  • FMI: tras la primera reunión llevada a cabo en el día de ayer entre el Ministro de Hacienda Nicolás Dujovne y la Directora Gerente Christine Lagarde, el organismo emitió un comunicado donde indican que las discusiones seguirán a nivel técnico a efectos de presentar una nueva propuesta al board.
  • Actividad Industrial: según el Estimador Mensual Industrial, la actividad de la industria manufacturera de Julio descendió 5.7% a/a. Así, la variación interanual acumulada del 2018 es el nula respecto al año anterior.
  • Actividad Construcción: el indicador sintético de la actividad de la construcción registró una suba del 0.7% a/a en Julio.
  • REM BCRA: el relevamiento de expectativas de mercado de Agosto estima una inflación IPC 2018 del 40.3% (vs. 31.8% REM Julio), con un tipo de cambio para Diciembre en ARS 41.9 (vs. ARS 30.5 REM Julio). En cuanto a la actividad, desciende la evolución esperada del PBI 2018 en -1.9% (v s. -0.3% REM Julio).
  • Datos INDEC: el organismo hoy publica los indicadores del sector energético del segundo trimestre del año.
  • Pago de Renta: RICNO, RICMO, RICOO, BCIUG, RIP1O, BCIUH.
  • Pago de Renta y Amortización: NV22O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: la balanza comercial del mes de Julio registró un déficit de USD 50.1 mil millones, inferior a los USD 50.3 mil millones esperados.
  • Datos Europa: las ventas minoristas de Julio en la Zona Euro descendieron en 0.2% m/m, en línea con lo previsto, mientras que el Índice PMI Markit de Agosto ascendió a 54.5 puntos, siendo levemente superior a las expectativas de 54.4 puntos.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por temores a una escalada en la guerra comercial global. En Asia, el Nikkei cerró en baja también afectado por ventas de cobertura.
  • Futuros USA: persiste la tendencia vendedora en futuros de equity de USA, donde los inversores consideran probable que Trump impulse mayores aranceles a China luego de finalizada las consultas públicas al respecto.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la tasa a 10 años, permaneciendo en nivel de 2.90%.
  • Monedas: el DXY cae 0.25% a 95.2 puntos, explicado por la buena performance del Euro y la Libra a raíz de reportes que indican que Alemania y el Reino Unido reducen los reclamos a efectos de avanzar en un acuerdo por el Brexit. Así, tanto el Euro como la Libra se fortalecen frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 04-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar escala 148 centavos (ARS 38.88).
  • Renta Fija USD: tendencia vendedora en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: títulos CER en negativo, floaters mixtos.
  • Renta Variable: nueva caída del Merval (-4.10%).

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 04-09-2018

Mercado Argentina

  • Reunión FMI: durante la jornada el Ministro de Hacienda Nicolás Dujovne se reunirá con la titular del FMI a efectos de negociar un adelanto en el cronograma de desembolsos del acuerdo Stand By firmado con el organismo.
  • INDEC: hoy se estará conociendo el Estimador Mensual Industrial (EMI) de Julio y el Indicador de coyuntura de la actividad de la construcción del mismo mes.
  • BCRA: la entidad emite el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del mes de Agosto.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 38.60, implicando un gap positivo de ARS 1.2, y luego alcanzando un máximo de ARS 39.20 en las primeras operaciones.
  • Pago de Renta: RICLO, BCIUA.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el Índice PMI Manufacturero ISM de Agosto se ubicó en 61.3 puntos, superando los 57.6 esperados y los 58.1 puntos del mes anterior.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas ante temores por la situación económica en Italia por su déficit fiscal y la crisis en mercados emergentes. En Asia, el Nikkei cerró prácticamente sin cambios.
  • Futuros USA: ligera tendencia negativa en futuros bursátiles de USA por coberturas relacionadas a la negociación del TLCAN entre USA y Canadá.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: ascenso de la US 10yr en 3 bp luego de conocido el buen dato del Índice PMI.
  • Monedas: el DXY se fortalece en 0.53%, pasando a 95.6 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 03-09-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: con escasas operaciones, dólar sube 55 centavos (ARS 37.40).
  • Renta Fija USD: curva soberana sin cambios en jornada de poco volumen.
  • Renta Fija ARS: toma de ganancias en TJ20.
  • Renta Variable: caída del Merval en 1.66%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 03-09-2018

Mercado Argentina

  • Reformas Gabinete: el presidente Macri anunció que estará reduciendo a menos de la mitad la cantidad de ministerios. A su vez, se estarán reforzando los gastos en ayudada social, tal como la Asignación Universal por Hijo.
  • Plan Financiero: el ministro de Hacienda Nicolás Dujovne informó nuevas medidas fiscales destinadas a alcanzar el equilibrio fiscal primario en el 2019 y un superávit del 1% respecto del PBI en 2020. Previamente, la metas fiscales primarias eran del -1.3% y 0.0% del PBI para 2019 y 2020, respectivamente. Para ello, principalmente se implementaran derechos a las exportaciones (1% del PBI) y ahorros en gastos de capital (0.7% del PBI) y subsidios económicos (0.5% del PBI).
  • Derechos de Exportación: relacionado a lo anterior, las retenciones a las exportaciones serán de $4 por USD en exportaciones primarias y $3 por USD exportado en el resto de las exportaciones.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda en ARS 37.90, implicando un gap positivo algo mayor a ARS 1.
  • Pago de renta: AM20, CO24D.
  • Pago de Renta y Amortización: PROR3.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: reducida actividad en mercados de USA por el día del trabajo.
  • Datos Europa: el índice PMI manufacturero de la Zona Euro (Agosto) se ubicó en 54.6 puntos en línea con lo esperado.
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por preocupaciones en torno a las relaciones comerciales de USA y la baja a perspectiva negativa de la deuda soberana de Italia. En Asia, el Nikkei cerró en caída siguiendo la misma tendencia negativa.
  • Futuros USA: sin actividad para mercados de equity por feriado en USA.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 31-08-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar cae 75 centavos (ARS 36.85).
  • Renta Fija USD: curva soberana mixta, pero mayormente en positivo.
  • Renta Fija ARS: sigue alza del TJ20.
  • Renta Variable: el Merval salta 9.49%.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 30-08-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: nueva disparada del dólar a ARS 37.60 (+ARS 3.60).
  • Renta Fija USD: persiste sell-off en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: TJ20 en positivo y caída en el resto de los activos en pesos.
  • Renta Variable: por FX el Merval gana 5.34%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 30-08-2018

Mercado Argentina

  • Tasa de Política Monetaria: ante la situación cambiaria, el Comité de Política Monetaria aumentó la tasa de política monetaria a 60%, donde adicionalmente se compromete a no disminuir este valor hasta (al menos) el mes de Diciembre.
  • Encajes Bancarios: por otra parte, el BCRA elevó en 5 p.p. los encajes para todos los depósitos en pesos para las entidades financieras comprendidas en el “Grupo A”, a partir del 1 de Septiembre.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió la rueda con un gap positivo de 142.3 centavos en ARS 35.423, llegando a alcanzar los ARS 40. Posteriormente recortó el movimiento tras las medidas del BCRA.
  • INDEC: hoy se conocerá el índice de salarios del mes de Junio.
  • Pago de Renta y Amortización: CG9BO, DLS1O.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: los gasto de los consumidores de Julio aumentaron 0.4% m/m, en tanto que los precios del gasto del consumidor (subyacente) lo hicieron en 0.2% m/m, siendo ambos casos acorde a las expectativas. Por otro lado, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo para la semana pasada se ubicaron en 213 mil (vs. 214 esperados).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia negativa en bolsas europeas por preocupaciones en torno a China, a causa de datos que indican que el sector industrial en dicho país se desaceleró por tercer mes consecutivo como consecuencia de la guerra comercial. En Asia, el Nikkei cerró prácticamente sin cambios.
  • Futuros USA: futuros de equity levemente en negativo, donde las noticias provenientes de China eclipsan las expectativas en torno al TLCAN.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: sin cambios para la US 10yr, donde los buenos datos macro se contraponen con el mayor risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY sube +0.21% a 94.9 puntos. En Europa, el Euro se deprecia frente al dólar, mientras que la Libra se mantiene estable.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 29-08-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: disparada del dólar a ARS 34 (+ARS 2.65).
  • Renta Fija USD: sell-off en curva soberana.
  • Renta Fija ARS: caída de activos en pesos.
  • Renta Variable: rebota el Merval 1.46%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 29-08-2018

Mercado Argentina

  • Acuerdo FMI: según un anuncio presidencial realizado hoy por la mañana, se habría acordado con el FMI un adelanto en el cronograma de los desembolsos del préstamo Stand By a efectos de garantizar el cumplimiento del cronograma financiero del 2019.
  • Exportaciones: mediante un envío de 90 mil toneladas, Argentina volvió a exportar aceite de soja a China luego de 3 años.
  • Pago de Renta: GMC8O.
  • Pago de Renta y Amortización: TDEC.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: el PBI del segundo trimestre fue revisado al alza desde 4.1% a/a a 4.2% a/a. Por su parte, el índice de precios implícitos en el PBI para dicho período se mantuvo sin cambios en 3.2% a/a. Más tarde se conocerán las ventas de viviendas pendientes (Julio).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia mixta en bolsas de Europa, donde el buen dato del PBI de USA se diluye por incertidumbre ante la posición de Canadá en el TLCAN. En Asia, el Nikkei cerró en leve alza ayudado por la depreciación de Yen.
  • Futuros USA: también los futuros de equity se encuentran mixtos, a la espera de definiciones en torno al TLCAN. En el día de ayer, el S&P y DJIA cerraron prácticamente neutros permaneciendo en máximos históricos.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: se mantiene la tasa a 10 años en nivel de 2.88%, donde la noticia del PBI mejor a lo esperado se contrapone con un mayor risk-off inversor.
  • Monedas: el DXY se recupera (+0.15%) ascendiendo a 94.9 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se deprecian frente al dólar.

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RESUMEN DEL DÍA Y CURVA DE BONOS 28-08-2018

Novedades del Día

  • Tipo de Cambio: dólar sigue su marcha sumando 38 centavos (ARS 31.35).
  • Renta Fija USD: tendencia negativa en curva soberna.
  • Renta Fija ARS: activos mixtos.
  • Renta Variable: el Merval cae 1.58%.

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INFORME DE APERTURA DE MERCADOS 28-08-2018

Mercado Argentina

  • Acuerdo FMI: ante las consultas por una posible ampliación en USD 15 mil millones, desde el organismo informaron que el acuerdo Stand By por USD 50 mil millones no será ampliado.
  • Tipo de Cambio: el dólar mayorista abrió en ARS 30.90, 7 centavos menos que el cierre de ayer.

Mercado Internacional

Bolsas y Futuros Bursátiles

  • Datos USA: la Balanza Comercial para el mes Julio arrojó un déficit de USD 72.2 mil millones, superando el rojo de USD 68.6 mil millones esperados. Por otra parte, el índice de precios de vivienda S&P/Case-Shiller 20 no destacionalizado (Junio) mostró un incremento del 6.3% a/a (vs. 6.5% estimados). Más tarde se conocerá la confianza del consumidor de The Conference Board (Agosto).
  • Bolsas Europa y Asia: tendencia positiva en bolsas europeas, luego que USA y México alcancen un acuerdo respecto al comercio bilateral. En Asia, el Nikkei cerró prácticamente sin cambios.
  • Futuros USA: futuros de equity en positivo, donde se espera que Trump anuncie hoy el acuerdo comercial con México. Ayer el S&P y Nasdaq cerraron en niveles record.

Tasas y Monedas

  • US 10yr Yield: continúa el ascenso de la tasa a 10 años sumando más de 3 bp por menor risk-off inversor.
  • Monedas: en consonancia con lo anterior, el DXY cae nuevamente (-0.3%) a 94.5 puntos. En Europa, tanto el Euro como la Libra se aprecian frente al dólar.

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