Resumen del día

Martes 19 – 06 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: subió el dólar, cerró a ARS 27.78.
• Renta Fija USD: termino positiva la curva soberana.
• Renta Fija ARS: tendencia negativa en floaters,y curva CER y suba en los bonos a Tasa Fija
• Se conoció el informe de avance del nivel de actividad del primer trimestre de 2018, el PBI subió 3.6%.
• Renta Variable: Recuperación del Merval, termino +5.11%.

Tipo de Cambio

• El dólar subió en la jornada de hoy 20 centavos término en ARS 27.78, solo operaron privados.
• El BCRA dejo desierta la licitación de operaciones de moneda extranjera del día.
• Volumen Operado: fue de USD 513 millones.
• Futuros: la curva de futuros se aplano en torno a los 32/39 %, para los diferentes vencimientos.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar

• US 10yr yield: en la jornada de hoy la tasa a 10 años bajo 1 bp.
• Tramo Largo: la curva opero en positivo en promedio subió +0.40% para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: la jornada los bonos subieron moderadamente un +0.26% para los principales componentes.

Renta Fija Pesos

• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 3 mil millones, siendo el 36% en el segmento a tasa variable. Los floaters badlar operaron con tendencia negativa.
• CER: la curva operó a la baja.
• Tasa Fija: operaron con leves subas.
• Lebacs: en el mercado secundario, termino mixta.

Tasas

Renta Variable

• El Merval recupero terreno y subió +5.11%, quedando en niveles de 29 mil puntos, con un volumen operado de ARS 1.45 mil millones.
• Después de la mala jornada de ayer se observó compras de oportunidad en sectores muy castigados como el financiero y energético.
• Los mejores desempeños fueron en Grupo Financiero Valores (+10.9%), Agrometal (10.44%) y BYMA (9.47%). No hubo bajas en el día de hoy.

DISCLAIMER

Este informe ha sido elaborado a título informativo. El presente NO debe ser tomado como una recomendación o instrucción, y no reviste carácter de ofertas de productos y/o servicios ni solicitud de orden  de compra y/o venta. Banco CMF S.A. no será responsable por ningún error y/u omisión del contenido.

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Resumen del día

Lunes 18 – 06 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: bajo el dólar, cerrando a ARS 27.58.
• Renta Fija USD: baja de precio en la curva soberana.
• Renta Fija ARS: tendencia mixta en floaters,y curva CER y baja en los bonos a Tasa Fija
• Renta Variable: fuerte baja del Merval, termino -8.26%.

Tipo de Cambio

• El dólar cayó en la jornada de hoy 52 centavos término en ARS 27.58, las ventas fueron del sector privado.
• El BCRA inauguro la primer licitación de operaciones de moneda extranjera al contado el resultado fue que vendió 175 millones a 27.4936 precio promedio con un mínimo de 27.35; hoy tampoco estuvo en la rueda Repo siendo colocador de pesos mediante pases activos en 1 y 7 días.
• Volumen Operado: fue de USD 664.6 millones.
• Futuros: sigue la gran volatilidad del mercado spot y la tasa de la curva de futuros se mantuvo alta en consecuencia y también influyo el costo del Call Money.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar

• US 10yr yield: en la jornada de hoy la tasa a 10 años bajo 1 bp.
• Tramo Largo: la curva opero en terreno negativo en promedio la caída fue -0.70% para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: la jornada los bonos cayeron debido a un mayor Risk-off inversor con caídas en promedio de -0.60%para los principales componentes.

Renta Fija Pesos

• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 3.6 mil millones, siendo el 58% en el segmento a tasa variable. Los floaters badlar operaron con tendencia mixta.
• CER: la curva operó con tendencia mixta..
• Tasa Fija: operaron con perdida influenciados por la suba de la tasa
• Lebacs: en el mercado secundario, aumentaron rendimiento en toda la curva.

Renta Variable

• El Merval cerró con fuerte caída de -8.26%, quedando en niveles de 27.6 mil puntos, con un volumen operado de ARS 1.16 mil millones.
• Los sectores que más presionaron a la baja fueron el sector energético y el financiero, posiblemente influenciado por el cambio de ministros y las nuevas regulaciones del BCRA.
• Las principales bajas del día fueron Transportadora Gas del Norte (-13.81%), Mirgor (-13.5%) y Grupo Supervielle (-12.76%).

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Resumen del día

Viernes 15 – 06 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: subió el dólar, cerrando a ARS 28.10.
• Renta Fija USD: caída de precio en la curva soberana.
• Renta Fija ARS: tendencia negativa en floaters, curva CER y Tasa Fija
• Renta Variable: el Merval termino positivo +0.11%.

Tipo de Cambio

• El dólar como en las últimas ruedas termino subiendo 40 centavos termino en ARS 28.10.
• El BCRA como dato principal fue el cambio de autoridades, renuncio Federico Sturzenegger y va a ser remplazado por Luis Caputo, en cuanto a la jornada de hoy no estuvo presente en el mercado de spot y de futuros, dejando flotar la divisa sin intervención; tampoco estuvo presente en la rueda Repo siendo colocador de pesos mediante pases activos en 1 y 7 días.
• Volumen Operado: fue de USD 1186.6 millones.
• Futuros: debido a la gran volatilidad del mercado spot la tasa de la curva de futuros se mantuvo alta en sintonía a la suba de tasas en Lebacs y Call.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar

• US 10yr yield: en la jornada de hoy la tasa a 10 años bajo 1 bp.
• Tramo Largo: la curva opero en terreno negativo en promedio la caída fue -1.36% para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: la jornada los bonos cayeron debido a un mayor Risk-off inversor con caídas en promedio de -0.65%para los principales componentes.
• Renta Fija Pesos
• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 3.7 mil millones, siendo el 20% en el segmento a tasa variable. Los floaters badlar operaron con tendencia negativa y menor volumen que lo habitual.
• CER: la curva operó con pérdidas.
• Tasa Fija: operaron con perdida influenciados por la suba de la tasa
• Lebacs: en el mercado secundario, aumentaron rendimiento en toda la curva. Los activos en pesos se vieron presionados por el aumento de la tasa Call Money a 1 día.

Renta Variable

• El Merval cerro levemente positivo 0.11%, quedando en niveles de 30.1 mil puntos, con un volumen operado de ARS 0.88 mil millones.
• Una jornada volátil logrando terminar positivo al fin del día.
• Los mejores desempeños fueron en Frances (+3.83%), Transener (+3.44%), y Metrogas (+2.96%). Las principales bajas del día fueron Bco. Macro (-3.10%), Transportadora Gas del Norte (-2.71%), y Tenaris (-2.46%).

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Resumen del día

Jueves 14 – 06 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: importante suba del dólar, cerró a ARS 26.00.
• Renta Fija USD: caída de precio en la curva soberana.
• Renta Fija ARS: tendencia mixta en floaters y negativa en curva CER y Tasa Fija
• Renta Variable: el Merval baja -0.38%.

Tipo de Cambio

• El dólar mayorista tuvo importante alza de 1.70 pesos cerrando en ARS 27.70.
• El BCRA no estuvo presente en el mercado de spot y de futuros, dejando flotar libremente la divisa.
• Volumen Operado: fue de USD 366 millones.
• Futuros: debido a la gran volatilidad que hubo en el spot la curva de futuros, sobre todo en los vencimientos cortos, las tasas implícitas terminaron en niveles elevados.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar

• US 10yr yield: en la jornada de hoy la tasa a 10 años bajo 3 bp.
• Tramo Largo: la curva opero con importantes bajas debido a un mayor Risk-off inversor después de que la Fed tomo la decisión de subir la tasa y que prevé dos aumentos más en lo que resta del año a causa del buen crecimiento de la economía americana , en promedio la caída fue -1.95% para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: al igual que la anterior la curva opero con caídas en promedio de -0.93%para los principales componentes.
• Renta Fija Pesos
• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 5.1 mil millones, siendo el 35% en el segmento a tasa variable. Los floaters badlar operaron con tendencia mixta.
• CER: la curva operó negativa, donde el más castigado fue el DICP.
• Tasa Fija: operaron con perdida influenciados por la suba de la tasa
• Lebacs: en el mercado secundario, aumentaron rendimiento en toda la curva, lo que las llevo a operar en terreno negativo.

Renta Variable

• El Merval cayó -0.38%, quedando en niveles de 30.1 mil puntos, con un volumen operado de ARS 1.07 mil millones.
• Una jornada volátil que arranco con tendencia alcista y fue perdiendo impulso durante el día
• Los mejores desempeños fueron en Tenaris (+7.72%), Telecom (+5.10%), y Petrobras Brasil (+4.65%). La principales bajas del día fueron Frances (-6.08%), Grupo Supervielle (-5.96%), y Gas Cuyana (-5.96%).

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Resumen del día

Miércoles 13 – 06 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: sube a pesar de intervención del BCRA, cerró a ARS 26.00.
• Renta Fija USD: caída de precio en la curva soberana.
• Renta Fija ARS: tendencia negativa en floaters y mixta en curva CER y Tasa Fija
• Renta Variable: el Merval pierde -1.69%.

Tipo de Cambio

• El dólar mayorista subió 25 centavos cerrando en ARS 26.00.
• El BCRA estuvo interviniendo en spot durante el día; a pesar de eso la cotización termino por arriba del cierre de ayer.
• Volumen Operado: fue de USD 494.9 millones.
• Futuros: debido a la gran volatilidad que hubo en el spot la curva de futuros, sobre todo en los vencimientos cortos, las tasas implícitas terminaron en niveles muy altos, mañana se debería regularizar; no hubo intervención del Banco Central.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar:

• US 10yr yield: en la jornada de hoy la tasa a 10 años cerró prácticamente sin variaciones, se conoció la decisión de la Fed de subir la tasa de interés en 25 puntos básicos, también prevé aumentos adicionales en lo que resta del año a causa del buen crecimiento de la economía.
• Tramo Largo: la curva opero en baja debido a un mayor Risk-off inversor, influenciado por lo comentado anteriormente, la suba de la tasa americana, en promedio la caída fue -0.64% para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: la curva opero prácticamente sin cambio para los principales componentes.

Renta Fija Pesos:

• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 4.9 mil millones, siendo el 43% en el segmento a tasa variable. Los floaters badlar operaron con tendencia a la baja.
• CER: la curva operó mixta con poco volumen.
• Tasa Fija: opero mixto con pocas operaciones
• Lebacs: en el mercado secundario, se operaron en terreno negativo.

Renta Variable

• El Merval pierde -1.69%, quedando en niveles de 30.2 mil puntos, con un volumen operado de ARS 0.658 mil millones.
• El mercado opero en terreno negativo durante la jornada, en un clima de mucha volatilidad interna y externa los inversores prefirieron reducir tenencia y bajar algo de exposición.
• Los mejores desempeños fueron en Aluar (+3.39%), Cresud (+2.75%), y Tenaris (+1.91%). La principales bajas del día fueron Holcim (-6.93%), Agrometal (-6.84%), y Gas Cuyana (-6.53%).

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Resumen del día y Curva de bonos

Martes 12 – 06 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: baja del dólar por intervención del BCRA, cerró a ARS 25.75.
• Renta Fija USD: continúa tendencia negativa en la curva soberana.
• Renta Fija ARS: tendencia negativa en floaters y mixta en curva CER.
• Renta Variable: jornada en baja para el Merval, pierde 3.01%.

Tipo de Cambio

• El dólar mayorista después de la suba del día de ayer cayó 25 centavos cerrando en ARS 25.75.
• El BCRA y banco oficiales estuvieron vendiendo en el mercado de spot y futuros, interviniendo a la baja en la cotización de la divisa.
• Volumen Operado: fue de USD 1.104 millones.
• Futuros: la curva de futuros mantuvo las tasas implícitas en los mismos niveles de ayer a pesar de la intervención del Banco Central.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar

• US 10yr yield: en la jornada de hoy la tasa a 10 años cerró con una suba de 1 bp, a la espera de la decisión de tipos de interés de la FED.
• Tramo Largo: al igual que ayer la curva opera en baja debido a un mayor Risk-off inversor, en promedio de caída fue -1.37% para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: en concordancia con lo anterior, los bonos perdieron 0.17% en promedio para los principales componentes.

 Renta Fija Pesos 

• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 5.9 mil millones, siendo el 34% en el segmento a tasa variable. Los floaters badlar con una leve tendencia a la baja.
• CER: la curva operó mixta, los bonos más operados fueron TC21 y DICP estos operaron en negativo
• Tasa Fija: opero mixto y se observó buen volumen de operaciones.
• Lebacs: en el mercado secundario, se operaron al alza.

Resumen del día y Curva de bonos

Miércoles 23 – 05 – 2018

Novedades del Día

• Tipo de Cambio: suba del dólar en 15.5 centavos a ARS 24.475.
• Renta Fija USD: minuta de la Fed ayuda a curva soberana.
• Renta Fija ARS: Badlar y CER con tendencia compradora.

• Renta Variable: nueva baja del Merval (-2.44%).

Tipo de Cambio

• El dólar mayorista ganó 15.5 centavos cerrando en 24.475.
• Iniciando con un gap positivo de 6 centavos en ARS 24.38, la tendencia tomadora se hizo presente principalmente por importadores. Así, el FX alcanzó un máximo intraday de ARS 24.51 pasado el mediodía. Allí hubo más inflow financiero que lo hizo retroceder hasta ARS 24.40, pero en los minutos finales nuevamente la divisa tomó impulso.
• Volumen Operado: USD 939.64 millones.
• Futuros: siguiendo al spot, en el Rofex ascendieron las tasas implícitas asociadas a los vencimientos más cercanos, en tanto que para los más lejanos descendieron marginalmente.

Renta Fija y Tasas

Renta Fija Dólar:

• US 10yr yield: la tasa a 10 años descendió 6 bp aproximadamente para ubicarse en torno al 3%, a raíz de la minuta de la última reunión de la Fed. Principalmente, el FOMC ve un PBI en el corto plazo creciendo por sobre su potencial, con una inflación alcanzando el objetivo del 2%, pero indican que van a ser necesarios mayores datos por sobre dicho nivel para poder tener certeza al respecto. Adicionalmente, el mercado laboral se encuentra estrecho, pero aún hay pocas evidencias de calentamiento. En cuanto a riesgos, entienden que estos se encuentran balanceados en el corto plazo, siendo el principal la incertidumbre respecto a las políticas comerciales de USA y el mundo, pudiendo dañar la confianza y gasto de empresas. En base a lo anterior, vislumbran que “pronto” va a ser necesaria una nueva suba en la tasa. En resumen, si bien no hubo grandes novedades, el wording disminuye en algo las probabilidades de 4 subas de tasas en 2018.
• Tramo Largo: así, el contexto externo determina ganancias para el tramo largo de la curva soberana, los cuales en promedio suman un 0.5% en precios para los principales componentes.
• Tramo Medio/Corto: acompañando, los soberanos más cortos ascienden un 0.3% en promedio los títulos mas representativos.

Renta Fija Pesos:

• Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista de los principales instrumentos (sin pases y Lebacs) fue de ARS 4.41 mil millones, siendo el 33% en el segmento a tasa variable. En este, el TJ20 operó en positivo, ante el presidente del BCRA afirmando que las altas tasas se mantendrán en el corto plazo, siendo muy cauto a la hora de recortar las mismas. Los bocanes también contaron con tendencia compradora.
• CER: con algo más de volumen que días previos, la curva ratifica el impulso de la mano de expectativas inflacionarias.
• Tasa Fija: los botes cierran tomadores, pero sin gran volumen.
• Lebacs: en el mercado secundario, los rendimientos de las Lebacs no presentaron cambios. Se destaca la aparición del swap propuesto por el BCRA a efectos de poder realizar el canje de las Lebacs con vencimiento en Junio por especies mas largas.

Tasas:

Renta Variable

• El Merval volvió a bajar (-2.44%), terminando el día en nivel de 30.2 mil puntos con un volumen operado de ARS 721.97 millones.
• La rueda contó con tendencia vendedora en su mayor parte, producto de balances corporativos con resultados menores a los esperados, e incertidumbre en torno a la ley que limitaría la evolución de las tarifas, la cual se podría aprobar el Miércoles próximo. Adicionalmente, el equity a nivel global se vio perjudicado por las declaraciones de Trump en torno a la evolución de las negociaciones con China respecto al comercio bilateral.
• En cuanto a las alzas, solo se cuenta a Cresud (+2.20) y Tenaris (+0.31%). Las mayores caídas se dieron en Loma Negra (-13.43%), Holcim (-9.85%), y Byma (-4.45%).

Haga clic aquí para descargar archivo de curva de bonos al cierre del día.

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